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市场化进程、投资者注意力与投资效率被引量：9: 1; 作者蔡海静许慧《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2016年第8期59-66,共8页; 本文立足于投资者认知特征的视角,探讨投资者注意力对上市公司投资效率的影响,以及制度环境的制约作用。研究发现,投资者注意力在一定程度上可以缓解投资不足,但是这种效果并不体现在对投资过度的抑制方面。进一步分组研究结果显示,在... 展开更多; 关键词投资者注意力投资效率市场化进程; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者注意力指标测度的研究综述与展望被引量：5: 2; 作者权小锋尹洪英《商业经济与管理》 CSSCI 北大核心 2014年第7期67-74,共8页; 投资者注意力从认知心理学视角开启了行为金融学新的研究范式,并对金融资产定价和财务行为产生了深远的影响。而实证研究中如何科学测度投资者注意力一直是该领域研究的难点问题。文章通过对已有文献的梳理,从竞争性信息的干扰程度、信... 展开更多; 关键词投资者注意力资产价格交易行为认知心理; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者注意力分散与盈余预告的时机选择被引量：3: 3; 作者谢玲红魏国学《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2012年第2期107-120,共14页; 以中国上市公司2003～2009年盈余预告信息为样本发现:相比盈余预告信息少日和其他周历,市场对信息多日和周五、周六公布的盈余预告信息的反应程度更低,从而证实了竞争性信息以及周末公布的信息都会分散投资者注意力的假设。在盈余预告... 展开更多; 关键词投资者注意力分散盈余预告披露时机好消息坏消息; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者注意力与过度自信对左尾反转的增益效应——基于我国A股数据的实证研究被引量：3: 4; 作者王军宋秀娜孔晓旭《商业研究》 CSSCI 北大核心 2020年第12期21-30,共10页; 本文基于我国2004年12月—2019年9月沪深A股市场数据,以个股异质性波动率调整的在险价值作为左尾风险代理变量,分析我国A股市场上左尾反转或动量效应的存在性,并进一步讨论投资者注意力与过度自信水平与策略收益之间的关系。实证结果表... 展开更多; 关键词投资者注意力过度自信左尾反转效应调整在险价值; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于投资者注意力的证券市场传谣、辟谣效应分析被引量：2: 5; 作者王宗胜张兰兰《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第17期167-170,共4页; 文章选取2014—2016年期间141家发布有效澄清公告的上市公司为样本,分析了"市场谣言"对股价的冲击影响以及官方"澄清公告"的市场反应,并从投资者注意力的角度,分析其对"传谣效应"和"辟谣效应"... 展开更多; 关键词市场谣言传谣效应辟谣效应投资者注意力; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者注意力对股票市场信息传递效率的影响被引量：3: 6; 作者王晓彦孟则胡德宝《南方金融》北大核心 2018年第4期64-73,共10页; 投资者注意力是市场信息传递的一个重要载体,对资本市场有效性具有重要影响。本文从投资者注意力的视角,研究股票市场信息的传递效率,以股票市场风险与态势这两种影响投资者注意力的重要因素对基本研究模型进行拓展,进一步研究投资者注... 展开更多; 关键词投资者注意力有限理性资产定价行为金融鸵鸟效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

注意力视角下媒体报道对股价的影响模型研究被引量：2: 7; 作者曾宪聚张雅慧冯耕中《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第7期144-152,共9页; 鉴于中国A股市场个人投资者比例相对较高但其理性程度相对较低的实际情况,在拓展Tetlock模型的基础上构建了一个两资产三阶段的理性期望模型。研究发现:首先,被报道股票的价格受到注意力效应的影响,存在正向注意力溢价;其次,注意力交易... 展开更多; 关键词媒体报道投资者注意力股票价格; 在线阅读下载PDF 职称材料

注意力驱动下的资产误定价——基于盈余质量视角的研究: 8; 作者张静吴春贤《金融发展研究》北大核心 2019年第9期54-61,共8页; 本文基于行为金融学和信息不对称理论,以盈余质量的视角研究投资者注意力驱动下的资产误定价的具体表现和客观根源,结果表明,注意力驱动下的投资者交易使得股价呈现高估状态;盈余质量差是投资者注意力产生的重要客观原因之一,随着盈余... 展开更多; 关键词盈余质量投资者注意力资产误定价; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名市场化进程、投资者注意力与投资效率被引量：9: 1; 作者蔡海静许慧; 机构浙江财经大学会计学院广东工业大学管理学院; 出处《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2016年第8期59-66,共8页; 基金国家社科基金青年项目(16CJY029) 中国博士后科学基金资助项目(2015M580502) 浙江省博士后科研项目(BSH1502136); 文摘本文立足于投资者认知特征的视角,探讨投资者注意力对上市公司投资效率的影响,以及制度环境的制约作用。研究发现,投资者注意力在一定程度上可以缓解投资不足,但是这种效果并不体现在对投资过度的抑制方面。进一步分组研究结果显示,在企业投资过度时,投资者注意力的强化能使得企业获得更多的外部融资,但在投资不足时此现象并没有出现。当加入外部融资作为控制变量时,投资者注意力与投资效率之间相关系数的显著度并未发生明显变化,说明投资者注意力对投资效率的影响不是通过外部融资的路径实现的。此外,市场化程度高能有效缓解信息不对称程度,弥补投资者注意力的稀缺。; 关键词投资者注意力投资效率市场化进程; Keywords investor attention investment efficiency process of marketization; 分类号 F275 [经济管理—企业管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者注意力指标测度的研究综述与展望被引量：5: 2; 作者权小锋尹洪英; 机构北京大学光华管理学院苏州大学东吴商学院; 出处《商业经济与管理》 CSSCI 北大核心 2014年第7期67-74,共8页; 基金国家自然科学基金青年项目(71302121) 教育部人文社会科学研究项目(12YJC630158) +1 种基金江苏高校哲学社会科学研究一般项目(2013SJB790047); 文摘投资者注意力从认知心理学视角开启了行为金融学新的研究范式,并对金融资产定价和财务行为产生了深远的影响。而实证研究中如何科学测度投资者注意力一直是该领域研究的难点问题。文章通过对已有文献的梳理,从竞争性信息的干扰程度、信息的显著和易处理程度以及交易特性三个方面对投资者注意力的测度文献进行了系统整理和分析,重点在导入认知心理学的理论基础上,对比分析了这三方面指标的优缺点、注意问题及其适应范围,最后提出了未来的研究展望。; 关键词投资者注意力资产价格交易行为认知心理; Keywords investor attention asset pricing trading behavior cognitive psychology; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者注意力分散与盈余预告的时机选择被引量：3: 3; 作者谢玲红魏国学; 机构北京航空航天大学经济管理学院国家发展改革委员会社会发展研究所; 出处《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2012年第2期107-120,共14页; 基金国家自然科学基金(71071010 70871002) 中央高校基本科研业务费专项资金(YWF-10-06-004); 文摘以中国上市公司2003～2009年盈余预告信息为样本发现:相比盈余预告信息少日和其他周历,市场对信息多日和周五、周六公布的盈余预告信息的反应程度更低,从而证实了竞争性信息以及周末公布的信息都会分散投资者注意力的假设。在盈余预告披露时机选择上,相比盈余预告信息少日和其他周历,盈余预告信息多日和周五、周六公布坏消息的可能性大大增加,即说上市公司管理者为了减少坏消息导致的股价下跌,倾向于在投资者注意力较为分散的时候公布不利消息,进而形成负面信息的集中披露现象。; 关键词投资者注意力分散盈余预告披露时机好消息坏消息; Keywords investors distraction earnings pre -announcements timing of earnings an-nouncements good news bad news; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者注意力与过度自信对左尾反转的增益效应——基于我国A股数据的实证研究被引量：3: 4; 作者王军宋秀娜孔晓旭; 机构首都经济贸易大学经济学院; 出处《商业研究》 CSSCI 北大核心 2020年第12期21-30,共10页; 基金国家自然科学基金项目,项目编号:11861042 国家自然科学基金青年项目,项目编号:72002141。; 文摘本文基于我国2004年12月—2019年9月沪深A股市场数据,以个股异质性波动率调整的在险价值作为左尾风险代理变量,分析我国A股市场上左尾反转或动量效应的存在性,并进一步讨论投资者注意力与过度自信水平与策略收益之间的关系。实证结果表明:我国A股市场上存在显著的左尾反转效应,即个股左尾风险与其未来中短期收益正相关;投资者注意力对左尾反转效应有显著的负向影响,投资者配置的注意力越多,反转收益越低;投资者过度自信水平对左尾反转效应有显著的正向影响,投资者过度自信程度越高,反转收益越高;投资者注意力与过度自信水平之间存在交互影响,过度自信对股票左尾反转效应的影响,会随着配置给股票注意力的增加而削弱。有限注意力的客观存在,导致投资者对信息出现非匀质化关注,使股票价格波动呈现规律性。过度自信对私人信号具有放大效应,会增强股票价格变动规律的显著性。同时,注意力的增加会纠正投资者对私人信号过度自信的行为偏差。; 关键词投资者注意力过度自信左尾反转效应调整在险价值; Keywords investors′attention overconfidence left-tail reversal effect VaR-adjusted; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于投资者注意力的证券市场传谣、辟谣效应分析被引量：2: 5; 作者王宗胜张兰兰; 机构天津工业大学经济学院北京农商银行; 出处《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第17期167-170,共4页; 基金国家社会科学基金资助项目(13BTJ013) 国家自然科学基金资助项目(71371136); 文摘文章选取2014—2016年期间141家发布有效澄清公告的上市公司为样本,分析了"市场谣言"对股价的冲击影响以及官方"澄清公告"的市场反应,并从投资者注意力的角度,分析其对"传谣效应"和"辟谣效应"的反应。结果显示:投资者注意力资源配置量与传谣对股价的冲击正相关,但与"辟谣效应"的关系不明显。; 关键词市场谣言传谣效应辟谣效应投资者注意力; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者注意力对股票市场信息传递效率的影响被引量：3: 6; 作者王晓彦孟则胡德宝; 机构苏州科技大学商学院中国人民大学国际学院; 出处《南方金融》北大核心 2018年第4期64-73,共10页; 基金国家社会科学基金重大课题<全球平衡增长议题对中国贸易摩擦的影响机制研究>(项目编号:09&ZD033)的资助; 文摘投资者注意力是市场信息传递的一个重要载体,对资本市场有效性具有重要影响。本文从投资者注意力的视角,研究股票市场信息的传递效率,以股票市场风险与态势这两种影响投资者注意力的重要因素对基本研究模型进行拓展,进一步研究投资者注意力对股票市场信息传递效率的影响。主要得到以下结论 :一是投资者注意力能够提高股票市场信息的传递效率;二是如果投资者注意力提高,则市场信息传递效率对股票市场风险的敏感度就会降低;三是股票市场处于熊市时投资者注意力对市场信息传递效率的影响程度要大于牛市时期;四是在热门概念板块中,投资者注意力提高股票市场信息传递效率的效应更为明显。上述这些结论,不仅有助于揭示投资者注意力对股票市场信息传递效率的多重影响,而且表明投资者教育在促进我国多层次资本市场持续健康发展中具有必要性和重要性,应当成为监管部门高度关注和着力加强的重点领域。; 关键词投资者注意力有限理性资产定价行为金融鸵鸟效应; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名注意力视角下媒体报道对股价的影响模型研究被引量：2: 7; 作者曾宪聚张雅慧冯耕中; 机构深圳大学管理学院招商银行股份有限公司西安交通大学管理学院; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第7期144-152,共9页; 基金国家自然科学基金项目(71772130,71302107) 深圳大学人文社科青年教师扶持项目(18QNFC04); 文摘鉴于中国A股市场个人投资者比例相对较高但其理性程度相对较低的实际情况,在拓展Tetlock模型的基础上构建了一个两资产三阶段的理性期望模型。研究发现:首先,被报道股票的价格受到注意力效应的影响,存在正向注意力溢价;其次,注意力交易者对被报道股票的交易量在媒体报道后放大,且存在买卖不平衡性;最后,作为对有限理性的补偿,注意力受媒体报道的影响程度越高,其收益越低。论文在统一的分析框架之内考察了媒体报道对缓解信息不对称和引发投资者注意力效应两方面的影响,有助于在理论上为进一步探索媒体报道对股票市场的影响机理、在实践中为监管层更好地利用媒体力量促进股市健康发展提供理论启示。; 关键词媒体报道投资者注意力股票价格; Keywords media report investor attention stock price; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名注意力驱动下的资产误定价——基于盈余质量视角的研究: 8; 作者张静吴春贤; 机构石河子大学经济与管理学院; 出处《金融发展研究》北大核心 2019年第9期54-61,共8页; 基金教育部人文社会科学研究青年基金项目“投资者关注对资产误定价的影响研究:基于会计信息的视角”(17YJC790197) 石河子大学高层次人才科研启动项目“投资者异质信念对企业技术创新的影响机制研究”(RCSK2018C11); 文摘本文基于行为金融学和信息不对称理论,以盈余质量的视角研究投资者注意力驱动下的资产误定价的具体表现和客观根源,结果表明,注意力驱动下的投资者交易使得股价呈现高估状态;盈余质量差是投资者注意力产生的重要客观原因之一,随着盈余质量的提高,注意力驱动下的股价高估程度明显减弱。进一步研究发现,盈余质量缓解投资者注意力对股价高估正向影响的作用在信息不对称程度高的上市公司表现得更加显著。该研究结论为多学科领域交叉研究资产误定价影响因素提供必要的理论依据,同时也为相关部门从盈余质量入手制定相关政策、缓解注意力驱动下的资产误定价,提供必要的实证证据,进而充分发挥资本市场资源配置功能,提升资本市场定价效率。; 关键词盈余质量投资者注意力资产误定价; Keywords earnings quality investors'attention asset mispricing; 分类号 F830.59 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	市场化进程、投资者注意力与投资效率	蔡海静许慧	《财经论丛》 CSSCI 北大核心	2016	9	在线阅读下载PDF 职称材料
2	投资者注意力指标测度的研究综述与展望	权小锋尹洪英	《商业经济与管理》 CSSCI 北大核心	2014	5	在线阅读下载PDF 职称材料
3	投资者注意力分散与盈余预告的时机选择	谢玲红魏国学	《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心	2012	3	在线阅读下载PDF 职称材料
4	投资者注意力与过度自信对左尾反转的增益效应——基于我国A股数据的实证研究	王军宋秀娜孔晓旭	《商业研究》 CSSCI 北大核心	2020	3	在线阅读下载PDF 职称材料
5	基于投资者注意力的证券市场传谣、辟谣效应分析	王宗胜张兰兰	《统计与决策》 CSSCI 北大核心	2017	2	在线阅读下载PDF 职称材料
6	投资者注意力对股票市场信息传递效率的影响	王晓彦孟则胡德宝	《南方金融》北大核心	2018	3	在线阅读下载PDF 职称材料
7	注意力视角下媒体报道对股价的影响模型研究	曾宪聚张雅慧冯耕中	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2019	2	在线阅读下载PDF 职称材料
8	注意力驱动下的资产误定价——基于盈余质量视角的研究	张静吴春贤	《金融发展研究》北大核心	2019	0	在线阅读下载PDF 职称材料