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美国次贷危机对我国房地产证券法律监管的启示 被引量:3
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作者 牟启懿 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2009年第4期50-56,共7页
房地产抵押贷款证券化是20世纪以来最重要的金融创新,主要是指把流动性差的个人房屋抵押贷款通过信用增级转换成可以在二级市场自由流动的证券的过程。2007年美国次贷危机爆发并迅速波及全球,使得世界各国的金融机构遭到重创,房地产次... 房地产抵押贷款证券化是20世纪以来最重要的金融创新,主要是指把流动性差的个人房屋抵押贷款通过信用增级转换成可以在二级市场自由流动的证券的过程。2007年美国次贷危机爆发并迅速波及全球,使得世界各国的金融机构遭到重创,房地产次级抵押贷款危机形成。我国从房地产抵押贷款证券化试点到现在,经过几年的发展取得了一些成就,但就目前而言,我国相关的法律监管体制不足以保证我国房地产抵押贷款证券化安全高效进行,基于美国次贷危机的启示,我国房地产抵押贷款证券化的法律监管还有待进一步完善。 展开更多
关键词 房地产抵押款证券化 危机 法律监管
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美国资产证券化信贷规模扩张效应及房地产价格泡沫 被引量:2
2
作者 龚攀 刘炜 《武汉金融》 北大核心 2012年第12期19-22,共4页
本文通过建立一个理论模型说明,危机前资产证券化业务是美国银行体系扩大银行体系外资金来源,支持房地产信贷扩张,进而助推房地产价格泡沫的一个重要途径。就国内银行体系现状而言,在充分吸收美国次贷危机教训的基础之上大力发展资产证... 本文通过建立一个理论模型说明,危机前资产证券化业务是美国银行体系扩大银行体系外资金来源,支持房地产信贷扩张,进而助推房地产价格泡沫的一个重要途径。就国内银行体系现状而言,在充分吸收美国次贷危机教训的基础之上大力发展资产证券化业务应是大势所趋。 展开更多
关键词 资产证券化 扩张 资产价格泡沫 危机
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从次贷危机成因警惕我国房地产业发展的风险——基于明斯基的金融不稳定理论视角 被引量:1
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作者 王馨 《征信》 北大核心 2013年第10期6-10,共5页
次贷危机后,人们开始重新审视房地产业的健康发展对于整个国民经济的重要作用。基于明斯基的金融不稳定理论视角,运用明斯基模型解释次贷危机爆发的根源和发展的线路,认为美国房地产经济经历了"正向冲击速发展""非理性繁... 次贷危机后,人们开始重新审视房地产业的健康发展对于整个国民经济的重要作用。基于明斯基的金融不稳定理论视角,运用明斯基模型解释次贷危机爆发的根源和发展的线路,认为美国房地产经济经历了"正向冲击速发展""非理性繁荣""负面冲击"阶段,最终导致危机爆发。我国的房地产业起步较晚,但发展迅猛,房地产泡沫的出现警示我们要警惕房地产经济的明斯基周期。因此,应善用政府干预这一看得见的手管理房地产市场,加强经济政策之间的协调,加快推动住房按揭贷款证券化,以防范中国房地产金融风险。 展开更多
关键词 危机 金融不稳定 房地产 金融风险
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金融过度支持与房地产泡沫危机生成机理分析 被引量:3
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作者 赵善华 《商业时代》 北大核心 2008年第16期71-73,共3页
房地产业是资金密集型产业,房地产开发所需资金主要由金融机构提供,由此产生一个悖论:缺少金融支持房地产业发展就会滞后,其运行效率将下降;金融支持过度又会导致房地产进入非理性繁荣期,甚至出现价格泡沫。本文立足于此背景,以美国次... 房地产业是资金密集型产业,房地产开发所需资金主要由金融机构提供,由此产生一个悖论:缺少金融支持房地产业发展就会滞后,其运行效率将下降;金融支持过度又会导致房地产进入非理性繁荣期,甚至出现价格泡沫。本文立足于此背景,以美国次贷危机为视角,结合我国的实际,从现象描述和理论研究出发,探讨金融支持过度对房地产泡沫形成中的作用。 展开更多
关键词 金融支持过度 房地产泡沫美国次贷危机
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对次贷危机爆发后中国房地产金融创新的思考 被引量:11
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作者 束庆年 《南方金融》 北大核心 2008年第9期10-14,共5页
房地产金融创新是房地产金融业发展的必然要求,对促进房地产业发展具有重要意义。鉴于其重要价值,房地产金融创新在许多国家受到积极支持,并遵循一定的发展规律。但是,房地产金融创新也会产生风险,次贷危机的爆发生动而深刻地展示了房... 房地产金融创新是房地产金融业发展的必然要求,对促进房地产业发展具有重要意义。鉴于其重要价值,房地产金融创新在许多国家受到积极支持,并遵循一定的发展规律。但是,房地产金融创新也会产生风险,次贷危机的爆发生动而深刻地展示了房地产金融创新的现实风险,引起了金融界关于加强监管的反思。本文认为:对于房地产金融创新,我们应正确认识其价值和局限,全面协调推进创新,有效防范风险。要从中国实际出发,借鉴国际房地产金融创新的经验和教训,继续推进创新,改善监管,完善风险防范体系。 展开更多
关键词 房地产金融 危机 创新 风险 监管
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次贷危机与国内房地产贷款风险 被引量:5
6
作者 葛兆强 《河南金融管理干部学院学报》 CSSCI 2008年第6期45-51,共7页
在美国次贷危机不断延续、中国房地产市场处于深度调整的复杂形势下,关于我国房地产贷款风险的评判和化解,成为当前经济金融领域的一个热点话题。国内房地产贷款与美国的次级贷款有着本质的区别,国内房地产贷款风险的生成与次贷危机的... 在美国次贷危机不断延续、中国房地产市场处于深度调整的复杂形势下,关于我国房地产贷款风险的评判和化解,成为当前经济金融领域的一个热点话题。国内房地产贷款与美国的次级贷款有着本质的区别,国内房地产贷款风险的生成与次贷危机的成因也截然不同,目前国内商业银行房地产贷款的风险基本上是可以承受的。要有效防范国内房地产贷款风险,不仅需要商业银行自身努力,而且要求我们在外部治理方面,加强房地产贷款市场的生态环境建设,不断健全和完善房地产融资体系。 展开更多
关键词 危机 房地产 风险管理 政策建议
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美国次贷危机与日本泡沫经济的比较 被引量:3
7
作者 郑秀君 陈建安 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2011年第7期83-87,共5页
该文比较了美国次贷危机和日本泡沫经济的异同,并且整理了详细的图表作为分析说明的依据,旨在全面、正确地了解美国次贷危机和日本泡沫经济的本质,为研究金融危机者提供参考和借鉴。
关键词 美国危机 日本泡沫经济 比较
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美国次贷危机与日本金融泡沫危机的比较分析 被引量:6
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作者 成十 《学术界》 CSSCI 北大核心 2008年第5期246-256,共11页
侧重于从危机的起因、表现形式和影响等方面对美国次贷危机与20世纪90年代的日本金融泡沫危机进行比较分析。集中分析了导致两国危机爆发的房地产、股票市场、金融机构,以及政府的货币政策。通过比较分析,可以看出,虽然这两次危机有很... 侧重于从危机的起因、表现形式和影响等方面对美国次贷危机与20世纪90年代的日本金融泡沫危机进行比较分析。集中分析了导致两国危机爆发的房地产、股票市场、金融机构,以及政府的货币政策。通过比较分析,可以看出,虽然这两次危机有很多相似之处,但也存在许多不同的特点。美国次贷危机是一个影响更为广泛的世界性危机,但是,相对日本泡沫金融危机而言,它是比较温和的,对于美国金融体系的打击也相对比较小。作为世界第一大经济实体,美国仍将是吸引全球资本的最大中心,但是,美国的危机对策产生的通胀对世界经济产生了很大的负面影响。 展开更多
关键词 危机 日本 金融泡沫 比较
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银行消费信贷条件下的资产价格泡沫与美国次贷危机 被引量:2
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作者 柳欣 高恩辉 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2009年第5期70-73,共4页
美国长期的低利率政策造成了住房抵押贷款的快速膨胀,使许多信用等级低的人获得了贷款,也促成了房地产价格的泡沫。当利率提高时,信用等级低的人首先遇到了还款障碍,次级贷款的大量发放为美国次贷危机的爆发埋下了"火种",利... 美国长期的低利率政策造成了住房抵押贷款的快速膨胀,使许多信用等级低的人获得了贷款,也促成了房地产价格的泡沫。当利率提高时,信用等级低的人首先遇到了还款障碍,次级贷款的大量发放为美国次贷危机的爆发埋下了"火种",利率的提高刺破了房地产价格的泡沫并引发了次贷危机,而住房抵押贷款的资产证券化又为次贷危机插上了"翅膀",扩散了次贷危机的影响范围,造成了整个金融系统和实体经济的波动。 展开更多
关键词 过度需求 资产选择 房地产价格 危机
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金融泡沫与信用制度的内在缺陷——基于美国次贷危机的考察 被引量:2
10
作者 杨胜刚 费婧蓉 《湖湘论坛》 2009年第5期76-80,99,共6页
自从人类社会从货币经济进入信用经济时代,完善的信用制度对于一国经济的贡献至关重要。然而,信用制度也是一把双刃剑,它既是维护社会经济健康运行的基本准则与规范,也是衍生和放大金融泡沫与危机的催化剂与平台。美国次贷危机淋漓尽致... 自从人类社会从货币经济进入信用经济时代,完善的信用制度对于一国经济的贡献至关重要。然而,信用制度也是一把双刃剑,它既是维护社会经济健康运行的基本准则与规范,也是衍生和放大金融泡沫与危机的催化剂与平台。美国次贷危机淋漓尽致地展现了"信用风险"的内涵,给各国的信用制度建设敲响了警钟。以美国次贷危机为背景,全面分析信用制度与金融泡沫的内在逻辑与现实表现,能为我国社会信用体系建设提供有益的启示。 展开更多
关键词 信用制度 金融泡沫 危机 社会信用体系
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资产证券化的信贷规模扩张效应及房地产价格泡沫研究 被引量:2
11
作者 龚攀 《南方金融》 北大核心 2012年第9期7-14,共8页
资产证券化在创新初始被当作是金融机构增加流动性、进行信用风险管理的一种有效手段,而次贷危机的爆发却充分暴露了资产证券化业务发展到一定阶段所聚集的系统性风险。本文通过建立金融体系结构模型,并采用杠杆倍数模型进行研究,发现... 资产证券化在创新初始被当作是金融机构增加流动性、进行信用风险管理的一种有效手段,而次贷危机的爆发却充分暴露了资产证券化业务发展到一定阶段所聚集的系统性风险。本文通过建立金融体系结构模型,并采用杠杆倍数模型进行研究,发现危机前资产证券化业务是美国银行体系扩大资金来源、支持房地产信贷扩张、进而助推房地产价格泡沫的一个重要途径。最后,本文提出我国商业银行体系应在充分吸收美国次贷危机教训的基础上大力发展资产证券化业务,从而减缓商业银行资本金补充压力、平滑信贷波动以及改善资产负债期限错配等问题,为金融体系提供新的流动性管理机制。 展开更多
关键词 资产证券化 扩张 房地产价格泡沫 危机
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美国次贷危机成因研究述评 被引量:15
12
作者 胡海峰 罗惠良 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第12期24-32,共9页
本文将国外学术界关于美国次贷危机成因的研究按研究视角的不同整理为五大观点:货币政策失误说、金融自由化过度说、会计标准不当说、道德风险上升说和经济结构失衡说。其中,金融自由化过度主要体现在两方面:证券化过度、信贷标准与信... 本文将国外学术界关于美国次贷危机成因的研究按研究视角的不同整理为五大观点:货币政策失误说、金融自由化过度说、会计标准不当说、道德风险上升说和经济结构失衡说。其中,金融自由化过度主要体现在两方面:证券化过度、信贷标准与信贷质量下降;经济结构失衡主要有三种类型:经常账户失衡、财富与收入分配失衡、资本主义经济增长过程中产生的金融部门与实体经济部门间的失衡。本文认为,不同研究视角之间是内在联系或统一的,并不相悖。 展开更多
关键词 美国危机 货币政策 金融自由化 金融危机
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美国次贷危机的政治经济学分析 被引量:8
13
作者 范方志 李璐媚 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2008年第9期71-79,共9页
美国次贷危机的发生,有各种各样的原因,既有政治上的原因,也有经济上的原因;既有客观上的因素,也有主观上的因素。本文对美国次贷危机进行了比较全面的分析,希望对我国目前的房地产市场以某种启示。
关键词 美国危机 降息 政治经济学
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美国次贷危机后中国省级外贸可持续发展动态演进:一个评估 被引量:5
14
作者 沈国兵 张鑫 《广东社会科学》 CSSCI 北大核心 2017年第1期5-18,共14页
通过构建评估指标,采用动态因子分析和二次加权测算,对中国省级外贸可持续发展动态演进进行评估发现:(1)次贷危机后中国省级外贸可持续发展速度呈现显著的差异:重庆、河南和四川年均增速较高;广东、上海、北京、陕西和吉林呈稳定增长;... 通过构建评估指标,采用动态因子分析和二次加权测算,对中国省级外贸可持续发展动态演进进行评估发现:(1)次贷危机后中国省级外贸可持续发展速度呈现显著的差异:重庆、河南和四川年均增速较高;广东、上海、北京、陕西和吉林呈稳定增长;江苏、湖北、浙江等9个省份呈小幅波动态势;其余13个呈下降趋势。(2)危机后东部省份仍是中国外贸发展的核心地区,在外贸规模、竞争力和外贸社会效益上的评估结果明显好于中、西部省份,但在外贸结构、外贸能源效益和环境效益上的优势并不明显,而重庆、四川、河南和陕西凭借后发优势却取得较好的成效。(3)危机前,中国东部省份外贸结构、能源效益和环境效益优于中、西部省份,但危机后东、中西部省份已没有明显差异,且重庆、四川、河南在其上取得了显著的成效。据此,一要充分利用东部省份经济辐射效应大的优势,推进自贸区的扩展效应;二要充分发挥重庆、四川、河南和陕西等外贸发展的示范效应。 展开更多
关键词 美国危机 中国省级 外贸可持续发展
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透视美国次贷危机及对我国的启示 被引量:57
15
作者 甄炳禧 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2007年第11期9-16,共8页
2007年初以来,世界出现了一场美国次级抵押贷款危机,这场危机后来演化成为全球信贷紧缩。这场危机以惊人的速度蔓延,对西方金融机构和全球金融市场的冲击大于20世纪80年代末的美国储贷机构危机,也不亚于10年前的亚洲金融危机。它与美国... 2007年初以来,世界出现了一场美国次级抵押贷款危机,这场危机后来演化成为全球信贷紧缩。这场危机以惊人的速度蔓延,对西方金融机构和全球金融市场的冲击大于20世纪80年代末的美国储贷机构危机,也不亚于10年前的亚洲金融危机。它与美国房地产的衰退结合和发酵,使美国经济的发展进一步放缓,并对世界经济产生一定的负面影响。 展开更多
关键词 美国 危机 国际金融市场
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美国次贷危机对我国体育用品出口企业的影响初探 被引量:2
16
作者 高彩琴 寇建民 白震 《广州体育学院学报》 CSSCI 北大核心 2009年第2期25-28,共4页
运用文献综述法和网上查询法,研究了次贷危机的内在机理,分析次贷危机对美国经济影响,指出一些出口型体育用品企业必须加快产业升级、实施市场多元化战略、坚持外贸内贸并举、出口与进口并举,坚持以我为主、保持人民币汇率的双向浮动,... 运用文献综述法和网上查询法,研究了次贷危机的内在机理,分析次贷危机对美国经济影响,指出一些出口型体育用品企业必须加快产业升级、实施市场多元化战略、坚持外贸内贸并举、出口与进口并举,坚持以我为主、保持人民币汇率的双向浮动,在通胀继续回落的前提下,通过灵活运用利率工具,打消过高的升值预期,加快东亚地区域、新兴市场国家的贸易合作,从根本上降低对美、欧市场出口的依赖。 展开更多
关键词 危机 美国 体育用品出口企业
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金融产品创新视角下的美国次级抵押贷款危机 被引量:23
17
作者 陈斌 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第6期11-15,共5页
本文从金融产品创新视角剖析美国次级抵押贷款危机。本文认为,美国次级抵押贷款危机能引发全球金融市场动荡,根源在于高风险次级抵押贷款的过度发放和以次级抵押贷款为基础资产的证券化产品和信用衍生品在全球金融市场泛滥,通过杠杆效... 本文从金融产品创新视角剖析美国次级抵押贷款危机。本文认为,美国次级抵押贷款危机能引发全球金融市场动荡,根源在于高风险次级抵押贷款的过度发放和以次级抵押贷款为基础资产的证券化产品和信用衍生品在全球金融市场泛滥,通过杠杆效应放大了实体经济中次级抵押贷款的风险。 展开更多
关键词 级抵押 金融危机 金融产品创新 美国危机
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美国次贷危机与全球经济新挑战 被引量:10
18
作者 田伯平 《世界经济与政治论坛》 CSSCI 北大核心 2008年第6期1-5,共5页
由美国次贷危机引发的全球经济危机是世界经济结构长期严重失衡的结果,全球化大大增加了世界经济的复杂性和信息的不透明,导致了危机不断蔓延扩大。这场危机使世界经济面临前所未有的挑战:危机的蔓延和影响大大超出人们的预计,至今还没... 由美国次贷危机引发的全球经济危机是世界经济结构长期严重失衡的结果,全球化大大增加了世界经济的复杂性和信息的不透明,导致了危机不断蔓延扩大。这场危机使世界经济面临前所未有的挑战:危机的蔓延和影响大大超出人们的预计,至今还没有找到令人信服的解决危机途径,如何构建新的国际经济体系以适应经济全球化的趋势。这场全球经济危机对中国既是严峻挑战,也是新的发展机遇,把中国彻底推到了必须加快转变经济发展方式的十字路口。 展开更多
关键词 美国危机 全球经济 挑战
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市价调整与美国次贷危机:一个理论述评 被引量:1
19
作者 胡海峰 罗惠良 李晓峰 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2009年第9期33-38,共6页
针对美国次贷危机及其引发的金融危机,美国和欧洲金融界某些银行家们将矛头指向公允价值会计准则,把危机的原因归咎于按市价调整(mark-to-market)会计计量方法,引起世界各国对公允价值会计评价的轩然大波。相对于历史成本计量而言,按市... 针对美国次贷危机及其引发的金融危机,美国和欧洲金融界某些银行家们将矛头指向公允价值会计准则,把危机的原因归咎于按市价调整(mark-to-market)会计计量方法,引起世界各国对公允价值会计评价的轩然大波。相对于历史成本计量而言,按市价调整的会计计量是计量衍生产品等金融工具最具透明性的方法,按市价调整的会计处理和披露为投资者提供了当前市场情况和远期分析等信息,其本身并不会带来任何损失。 展开更多
关键词 按市价调整 美国危机 公允价值 历史成本
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美国次贷危机发展演变及其启示 被引量:7
20
作者 范方志 《宁夏社会科学》 CSSCI 北大核心 2008年第3期45-48,共4页
美国金融机构盲目的放贷行为及金融监管的不作为最终导致了美国次级房贷市场危机的爆发。尽管美国金融当局连续降息及注资,美国次贷危机仍愈演愈烈。中国同样存在这种隐忧,表现在经济增长的通胀压力、证券市场的泡沫及房地产市场的严重... 美国金融机构盲目的放贷行为及金融监管的不作为最终导致了美国次级房贷市场危机的爆发。尽管美国金融当局连续降息及注资,美国次贷危机仍愈演愈烈。中国同样存在这种隐忧,表现在经济增长的通胀压力、证券市场的泡沫及房地产市场的严重过热。因此,加强我国金融机构的监管已刻不容缓! 展开更多
关键词 金融机构 美国危机 金融监管
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