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题名中国房地产价格指数期货的设计与定价研究
被引量：1
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作者
胡岳峰
席爽
吴鑫育
周海林
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机构
安徽财经大学金融学院
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出处
《金融与经济》
北大核心
2015年第11期62-68,共7页
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基金
国家自然科学基金项目(71501001)
教育部人文社会科学基金项目(14YJC790133)
+3 种基金
安徽省自然科学基金项目(1408085QG139)
安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW025ZD)
国家级大学生创新创业训练计划项目(201510378058)
安徽财经大学金融学院大学生科研创新基金项目(JRXY2015010)
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文摘
本文以中国房地产指数系统(CREIS)中的新房价格指数作为标的,以"推出中国首支迷你型指数期货"为设计思想,设计出中房指数期货合约,并运用F abozzi(2012)提出的房地产价格指数期货定价模型对设计的期货合约进行定价,进一步给出了定价模型参数的极大似然(ML)估计方法。采用北京、上海、广州、深圳的房地产价格指数数据进行实证研究,结果表明:四个城市中,深圳的房地产价格波动最大,其次依次为北京、广州和上海;上海房地产市场对市场造成的价格冲击恢复能力最强,其次依次为深圳、北京和广州。最后,将估计的模型参数代入期货定价方程,得到了中房指数期货的理论价格。
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关键词
房地产价格指数期货
期货合约设计
期货定价
极大似然估计
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分类号
F293.3
[经济管理—国民经济]
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