-
题名养老基金战略性资产配置研究
被引量：8
- 1
-
-
作者
韩立岩
王梅
尹力博
-
机构
北京航空航天大学经济管理学院
-
出处
《中国软科学》
CSSCI
北大核心
2013年第9期151-158,共8页
-
基金
国家自然科学基金重点项目(70831001)
国家自然科学基金面上项目(71173008)
-
文摘
本文建立动态资产配置模型,研究我国养老保险基金在国内资本市场的战略性配置问题。模型紧盯通货膨胀率,将养老基金的投资收益率大于动态CPI值作为主要约束条件,同时反映政府主管部门关于养老保险基金投资比例的规定,进而动态导出最优资产配置。结果表明,运用该模型对我国养老基金资产进行配置,可以实现养老基金的保值增值;同时模型动态跟踪CPI值,可按月根据CPI值的变化及时调整资产的配置比例。CPI值波动时,资产动态配置比例随之变化;当CPI值较低时,投资低风险资产的比例较高;CPI值上升时,低风险资产的比例下降。
-
关键词
养老保险基金
战略性资产配置
动态调整
盯住通胀率
-
Keywords
pension fund
strategic asset allocation
dynamic adjustment
pegging the inflation
-
分类号
F832.33
[经济管理—金融学]
-
-
题名战略还是战术起作用——来自中国基金业绩的证据
被引量：1
- 2
-
-
作者
肖欣荣
孙权
-
机构
对外经济贸易大学金融学院
-
出处
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2013年第8期43-50,共8页
-
基金
教育部人文社会科学研究青年项目(项目编号11YJC790215)
-
文摘
本文以我国87只偏股型基金为研究对象,通过时间序列模型和横截面模型实证检验了战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩的贡献。相对于国内的相关研究,本文通过考虑市场因素,去除了市场趋势对时间序列模型的干扰。进而得出了与以往研究不同的结论:市场因素对基金业绩的解释程度占据了主导地位,而战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩具有同等重要的贡献。本文也进一步讨论了基金规模、运作时间、基金种类和基金风格等不同因素对本文结论的影响。
-
关键词
战略性资产配置
战术性资产配置
基金业绩
业绩归因
-
Keywords
Strategic asset allocation Tactical asset allocation Mutual fund performance Performance attribution
-
分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
-
