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中国股市涨跌幅限制主导日度动量效应: 1; 作者张瑞祺张兵《中央财经大学学报》北大核心 2025年第1期59-74,共16页; 动量效应是最常见且被广泛验证的股市异象,日度动量效应是其在日度层面的体现,但相关研究尚不足。本文从存在性和驱动两方面展开分析。利用10年(2011—2020)的交易数据,发现了其存在性。深入分析发现动量策略收益来源于最高(低)组中达到... 展开更多; 关键词动量效应涨跌幅限制价格发现延迟双重差分分析 A+H股; 在线阅读下载PDF 职称材料

涨跌停机制的绩效:上海股市的经验分析被引量：12: 2; 作者胡朝霞《南方经济》北大核心 2007年第3期27-37,共11页; 一直以来,理论界和实务界对证券市场实施涨跌停机制的效果存在争议。本文以改进了的Kim和Rhee(1997)的研究方法为基础,结合上海股市的个股价格资料,从波动率溢出假设、延迟价格发现假设和交易干涉假设三个方面对上海股市涨跌停机制的绩... 展开更多; 关键词涨跌停限制波动率溢出延迟价格发现交易干涉; 在线阅读下载PDF 职称材料

涨跌幅限制对股票市场波动性的影响被引量：12: 3; 作者刘海龙吴文锋吴冲锋《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第10期1569-1573,共5页; 运用Schw ert提出的计算波动性方法,从不同角度实证研究了中国证券交易实行涨跌幅限制对股票市场波动性的影响.结果表明,在一定条件下,恰当的涨跌幅限制约束了市场剧烈波动;不恰当的涨跌幅限制不仅对波动性没有约束,反而在一定程度上增... 展开更多; 关键词涨跌幅限制波动性价格发现延迟磁石效应; 在线阅读下载PDF 职称材料

经调整收益率的期货市场涨跌停板水平设置研究: 4; 作者张丽芳《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第4期30-34,共5页; 由于涨跌停板制度对期货市场价格发现功能的影响,使得利用未经调整的收益率数据计算涨跌停板水平存在一定的误差,鉴于此,本文首先对涨跌停板发生日的收益率进行了调整,然后利用调整后的收益率序列,采用极值理论的方法研究了上海期货交易... 展开更多; 关键词涨跌停板期货市场价格发现延迟极值理论; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国股市涨跌幅限制主导日度动量效应: 1; 作者张瑞祺张兵; 机构南京大学商学院; 出处《中央财经大学学报》北大核心 2025年第1期59-74,共16页; 基金国家社会科学基金重大项目“依法规范和引导资本健康发展”(项目编号:23ZDA041)。; 文摘动量效应是最常见且被广泛验证的股市异象,日度动量效应是其在日度层面的体现,但相关研究尚不足。本文从存在性和驱动两方面展开分析。利用10年(2011—2020)的交易数据,发现了其存在性。深入分析发现动量策略收益来源于最高(低)组中达到涨(跌)停股票的次日异常收益,涨跌幅限制下的价格发现延迟现象主导了日度动量效应的形成。通过剔除涨跌停股票的样本与全样本对比、A+H股不同市场对比以及基于创业板涨跌幅限制自然调整的DID分析,实证证实了涨跌幅限制对日度动量效应的主导作用。隔夜日内拆解分析,明晰了价格发现延迟是这种主导作用的核心渠道。综合本文的研究表明,A股市场呈现的此种与国外股市相异的、特殊的日度动量效应,实际上是涨跌幅限制下的特殊产物,是价格发现延迟现象的衍生表现。本文既深化了对A股日度动量效应的理解,也为完善涨跌幅限制提供启发。; 关键词动量效应涨跌幅限制价格发现延迟双重差分分析 A+H股; Keywords Momentum effect Price limit Delayed price discovery DID A+H shares; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名涨跌停机制的绩效:上海股市的经验分析被引量：12: 2; 作者胡朝霞; 机构厦门大学宏观经济研究中心; 出处《南方经济》北大核心 2007年第3期27-37,共11页; 基金国家自然科学基金项目(70473106 70673116)成果之一; 文摘一直以来,理论界和实务界对证券市场实施涨跌停机制的效果存在争议。本文以改进了的Kim和Rhee(1997)的研究方法为基础,结合上海股市的个股价格资料,从波动率溢出假设、延迟价格发现假设和交易干涉假设三个方面对上海股市涨跌停机制的绩效进行实证考察。研究结果表明,中国股市的涨跌停机制是缺乏效率的。文章的最后提出了放宽价格限制幅度和采取不对称的涨跌停机制的政策建议。; 关键词涨跌停限制波动率溢出延迟价格发现交易干涉; Keywords Price Limits Mechanism Volatility Spillover Delayed Price Discovery Trading Interference; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名涨跌幅限制对股票市场波动性的影响被引量：12: 3; 作者刘海龙吴文锋吴冲锋; 机构上海交通大学安泰管理学院; 出处《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第10期1569-1573,共5页; 基金国家自然科学基金资助项目(70173031); 文摘运用Schw ert提出的计算波动性方法,从不同角度实证研究了中国证券交易实行涨跌幅限制对股票市场波动性的影响.结果表明,在一定条件下,恰当的涨跌幅限制约束了市场剧烈波动;不恰当的涨跌幅限制不仅对波动性没有约束,反而在一定程度上增加了波动性.提出了在增加市场交易透明度的基础上,对小盘股、绩差股、信誉低的上市公司继续实行涨跌幅10%的限制,而对大盘股、绩优股、高市值股和信誉高的上市公司取消涨跌幅限制的建议.; 关键词涨跌幅限制波动性价格发现延迟磁石效应; Keywords price limits volatility delay of price discovery magnet effect; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名经调整收益率的期货市场涨跌停板水平设置研究: 4; 作者张丽芳; 机构上海期货交易所博士后工作站; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第4期30-34,共5页; 基金上海市2009年度博士后科研资助重点项目(编号:09R21422000) 中国博士后基金二等资助项目(编号:69602); 文摘由于涨跌停板制度对期货市场价格发现功能的影响,使得利用未经调整的收益率数据计算涨跌停板水平存在一定的误差,鉴于此,本文首先对涨跌停板发生日的收益率进行了调整,然后利用调整后的收益率序列,采用极值理论的方法研究了上海期货交易所(SHFE)铜、锌、天胶合理涨跌停板水平的设置。结果表明调整后的收益率序列具有更为显著的厚尾特征,且若市场组织者有较高的风险承受能力或市场受到持续的外部信息冲击时,为保证市场功能的充分发挥,所需的涨跌停板水平较为宽松。; 关键词涨跌停板期货市场价格发现延迟极值理论; Keywords Price-limit Futures market Price-discovery delay Extreme value theory; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	中国股市涨跌幅限制主导日度动量效应	张瑞祺张兵	《中央财经大学学报》北大核心	2025	0	在线阅读下载PDF 职称材料
2	涨跌停机制的绩效:上海股市的经验分析	胡朝霞	《南方经济》北大核心	2007	12	在线阅读下载PDF 职称材料
3	涨跌幅限制对股票市场波动性的影响	刘海龙吴文锋吴冲锋	《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心	2005	12	在线阅读下载PDF 职称材料
4	经调整收益率的期货市场涨跌停板水平设置研究	张丽芳	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2010	0	在线阅读下载PDF 职称材料