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题名应用布莱克—舒尔斯模型的实证分析
被引量：1
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作者
郭国耀
周毓萍
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机构
武汉理工大学经济学院
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出处
《商业时代》
北大核心
2004年第21期42-43,共2页
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文摘
可转债是我国上市公司近年来比较热衷的一种新兴的再融资工具,同时也为广大投资者提供了一种新的投资方式。为此,本文首先介绍了典型的布莱克——舒尔斯期权定价模型,然后使用该模型对上海机场转债和深圳万科转债在2003年1月-8月的定价做了初步的探讨,以期分别观察沪市和深市的价格与理论价值的偏离程度,得出了这两只可转债的理论价值被不同程度高估的结论。最后,本文分析了可转债市场定价的合理性,并指出了理论价值被高估的原因。
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关键词
布菜克-舒尔斯模型
实证分析
可转换债券
中国
上市公司
再融资工具
证券市场
定价决策
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分类号
F279.246
[经济管理—企业管理]
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名针对实物资产价值漏损的期权定价模型的调整
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作者
郭炜
杨治
王宗军
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机构
华中科技大学管理学院
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出处
《商业研究》
北大核心
2003年第11期68-69,共2页
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基金
国家自然科学基金资助项目"交互式中国电信建设投资项目不确定性分析模型研究"(7014202)
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文摘
价值漏损是实物资产定价中经常会出现的现象。实物资产的价值漏损源于决策点之间出现的现金流和持有收益率。它改变了标的实物资产价值的演化路径,从而影响到期权的价值和最优投资决策的时间。只有针对标的资产的价值漏损对期权定价模型进行相应的调整,才能正确估计期权的价值。
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关键词
企业
实物资产定价
价值漏损
期权定价模型
实物期权理论
现金流
持有收益率
布菜克-斯科尔斯模型
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Keywords
value-leaking losses
cash flow
convenience value ratio
Black-Scholes Model
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分类号
F275
[经济管理—企业管理]
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题名期权定价理论与矿业权价值评估
被引量：5
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作者
王春秀
李英龙
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机构
昆明理工大学管理与经济学院
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出处
《技术经济与管理研究》
2002年第6期44-45,共2页
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基金
本研究受云南省自然科学基金资助 (2000E0025M)
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文摘
随着矿业权有偿取得制度的确立 ,矿业权价值评估的重要性日益突出。通过对矿业权与期权、实物期权的比较分析 ,不难看出 ,矿业权是一种美式看涨实物期权。在传统的贴现现金流量 (DCF)法中 ,往往会忽视不确定性、灵活性所带来的价值 ,而在实物期权方法中就会得到充分的体现 ,因而应用实物期权方法评估矿业权价值在一定程度上更具有现实意义。
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关键词
矿业权
价值评估
期权定价
看涨实物期权
布菜克-舒尔斯模型
金融衍生工具
贴现现金流量法
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
F426.
[经济管理—产业经济]
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