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利差交易行为、市场波动与远期溢价之谜
被引量：
2
1
作者
李小平
周春阳
黄静
《系统工程理论方法应用》
CSSCI
CSCD
北大核心
2019年第2期305-310,共6页
从利差交易者行为的视角解释了远期溢价之谜。利用马尔科夫机制转换模型对汇率未来变动和远期溢价之间的关系进行建模,其中时变转换概率是关于市场波动率指数(VIX)的函数。研究结果表明:当市场波动较小,投资者情绪平稳,利差交易者进入市...
从利差交易者行为的视角解释了远期溢价之谜。利用马尔科夫机制转换模型对汇率未来变动和远期溢价之间的关系进行建模,其中时变转换概率是关于市场波动率指数(VIX)的函数。研究结果表明:当市场波动较小,投资者情绪平稳,利差交易者进入市场,远期溢价之谜存在;当市场波动剧烈,恐慌情绪加强,利差交易者出于避险情绪平仓,最终促使市场回复UIP均衡,远期溢价之谜消失。
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关键词
利差交易
市场波动率指数
无抵补利
率
平价
远期溢价之谜
马尔科夫机制转换
原文传递
题名
利差交易行为、市场波动与远期溢价之谜
被引量：
2
1
作者
李小平
周春阳
黄静
机构
上海师范大学商学院
上海交通大学安泰经济与管理学院
出处
《系统工程理论方法应用》
CSSCI
CSCD
北大核心
2019年第2期305-310,共6页
基金
国家自然科学基金资助项目(71771144
71673189)
上海市哲学社会科学规划课题(2018BJB024)
文摘
从利差交易者行为的视角解释了远期溢价之谜。利用马尔科夫机制转换模型对汇率未来变动和远期溢价之间的关系进行建模,其中时变转换概率是关于市场波动率指数(VIX)的函数。研究结果表明:当市场波动较小,投资者情绪平稳,利差交易者进入市场,远期溢价之谜存在;当市场波动剧烈,恐慌情绪加强,利差交易者出于避险情绪平仓,最终促使市场回复UIP均衡,远期溢价之谜消失。
关键词
利差交易
市场波动率指数
无抵补利
率
平价
远期溢价之谜
马尔科夫机制转换
Keywords
carry trade
market volatility index
uncovered interest parity
forward premium puzzle
Markov switching model
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
利差交易行为、市场波动与远期溢价之谜
李小平
周春阳
黄静
《系统工程理论方法应用》
CSSCI
CSCD
北大核心
2019
2
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