-
题名中国股市已实现“核”波动研究
被引量：2
- 1
-
-
作者
王春峰
郑仲民
房振明
-
机构
天津大学管理与经济学部
-
出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2011年第3期11-15,26,共6页
-
基金
国家自然利学基金资助项目(70771076)
国家杰出青年利学基金资助项目(70225002)
-
文摘
基于蒙特卡洛方法模拟出的股票价格路径分别考察"已实现"核波动(RK)、"已实现"波动(RV)方法的估计精度,结果表明:RK能有效滤出噪音更贴近于真实波动率。进一步将RK与分整自回归移动平均模型结合,并对其分数阶差分算法进行了修改,基于高频数据对我国股票市场的日波动率进行估计和预测。研究结果表明:RK方法在中国市场条件下具有较好的适用性,相对于RV有更好的预测效果。
-
关键词
“已实现”核波动
蒙特卡洛模拟
分整自回归移动平均模型
波动预测
-
Keywords
realized kernel
Monte Carlo simulation
autoregressive fractionally integrated moving average model
volatility forecasting
-
分类号
F830
[经济管理—金融学]
-
-
题名基于双因子已实现GARCH模型的波动率预测研究
被引量：3
- 2
-
-
作者
吴鑫育
侯信盟
-
机构
安徽财经大学金融学院
-
出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2020年第12期207-214,共8页
-
基金
国家自然科学基金资助项目(71501001)。
-
文摘
准确地预测金融市场的波动率对市场管理者和参与者而言都是至关重要的。本文在标准已实现GARCH模型基础上,将条件方差乘性分解为长期方差和短期方差两部分,分别构造包含杠杆函数的长期方差方程和短期方差方程,用以捕捉波动率的长记忆性和短期微观波动。运用上证综指和日经指数的日收盘价、已实现方差和已实现核波动此类高频数据进行实证分析,结果表明:与标准已实现GARCH模型相比,两指数的双因子已实现GARCH模型在样本内表现出更大的似然估计值;通过样本外误差函数分析和DM检验,双因子已实现GARCH模型也取得更好表现。
-
关键词
双因子已实现GARCH模型
已实现方差
已实现核波动
波动率预测
-
Keywords
two-factor realized GARCH model
realized variance
realized kernel
volatility prediction
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
