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企业数字化转型与金融市场稳定——基于尾部系统风险视角被引量：11: 1; 作者李政赵轶薇卜林《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2024年第2期68-79,共12页; 数字化转型已成为引领企业迈向高质量发展的新动能,本文以A股上市公司为研究样本,考察企业数字化转型对尾部系统风险的非线性影响。研究发现:企业数字化转型与尾部系统风险间呈现U型关系。数字化转型通过影响信息质量和资金状况作用于... 展开更多; 关键词数字化转型尾部系统风险信息质量资金状况金融市场稳定; 在线阅读下载PDF 职称材料

资本市场开放与尾部系统风险——来自A股“入摩”的准自然实验证据被引量：1: 2; 作者张旭王宝珠《金融理论与实践》北大核心 2022年第10期57-68,共12页; 我国A股纳入MSCI新兴市场指数是我国进一步开放资本市场的重要标志。首先运用SJC Copula方法提取个股与市场的极值相依结构,然后基于A股“入摩”这一准自然实验,运用多时点DID方法研究资本市场开放对股票市场尾部系统风险的非对称影响... 展开更多; 关键词证券市场 A股“入摩” SJC Copula函数尾部系统风险多时点DID方法; 在线阅读下载PDF 职称材料

企业尾部系统风险具有供应链传染效应吗?: 3; 作者李政李纪欣张鲁瑶《财经理论与实践》 2025年第5期2-9,共8页; 基于2010—2022年沪深A股上市公司披露的前五大客户与供应商信息,构建“焦点企业上下游企业”的供应链体系,考察企业尾部系统风险的供应链传染效应。研究表明:尾部系统风险具有显著的供应链传染效应,上下游企业尾部系统风险上升会使焦... 展开更多; 关键词尾部系统风险供应链风险传染供应链效率; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于尾部指数回归的动态系统性尾部风险度量被引量：1: 4; 作者叶五一李伊薇吴遵《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2020年第2期176-184,共9页; 基于回归模型,考虑市场波动率指数(volatility index,VIX)对尾部指数的影响,研究了尾部指数与系统性尾部风险系数之间的关系,并构造了时变动态系统性尾部风险系数模型.基于该模型,研究了八个国家的代表股指的CVaR和时变动态系统性尾部... 展开更多; 关键词波动率指数尾部指数回归条件在险价值系统性尾部风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

特异性尾部风险、混合尾部风险与资产定价——来自我国A股市场的证据被引量：15: 5; 作者凌爱凡谢林利《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第8期71-87,共17页; 使用下偏距(lower partial moment,LPM)来度量投资组合尾部风险,将组合的尾部风险分解成三部分:特异性尾部风险、个股的系统性尾部风险和混合尾部风险.论文分别研究了三种尾部风险对资产预期收益的定价功能,基于我国A股市场股票数据进行... 展开更多; 关键词资产定价下偏距特异性尾部风险混合尾部风险系统性风险尾部风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名企业数字化转型与金融市场稳定——基于尾部系统风险视角被引量：11: 1; 作者李政赵轶薇卜林; 机构天津财经大学金融学院; 出处《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2024年第2期68-79,共12页; 基金国家社科基金重大项目“服务实体经济和防范系统性风险并重的金融体制改革路径与机制研究”(项目编号:23ZDA038)。; 文摘数字化转型已成为引领企业迈向高质量发展的新动能,本文以A股上市公司为研究样本,考察企业数字化转型对尾部系统风险的非线性影响。研究发现:企业数字化转型与尾部系统风险间呈现U型关系。数字化转型通过影响信息质量和资金状况作用于个股的尾部系统风险。就信息质量而言,数字化转型与企业信息操弄程度和股价信息含量分别呈现U型和倒U型关系。就资金状况而言,数字化转型将降低企业内部现金充裕度,并增强企业金融投资趋势。此外,数字化转型对尾部系统风险的影响在有数字化研发项目、高管薪酬水平较低、财务风险水平较高、技术密集型行业以及地方金融监管强度较差的企业中更显著。本文为深化企业改革、维护金融市场稳定提供了经验证据。; 关键词数字化转型尾部系统风险信息质量资金状况金融市场稳定; Keywords digital transformation systematic tail risk information quality capital position financial market stability; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名资本市场开放与尾部系统风险——来自A股“入摩”的准自然实验证据被引量：1: 2; 作者张旭王宝珠; 机构南京信息工程大学管理工程学院徽银金融租赁有限公司; 出处《金融理论与实践》北大核心 2022年第10期57-68,共12页; 基金教育部人文社会科学研究青年基金项目“中国股票市场重大风险的生成机理、甄别与治理研究——基于市场流动性供需失衡视角”(18YJC790226) 国家自然科学基金“金融市场异常波动的共振效应及其智能监控研究”(71903097) +3 种基金中国博士后科学基金面上资助“宏观经济动量研究”(2021M691635)的阶段性成果。; 文摘我国A股纳入MSCI新兴市场指数是我国进一步开放资本市场的重要标志。首先运用SJC Copula方法提取个股与市场的极值相依结构,然后基于A股“入摩”这一准自然实验,运用多时点DID方法研究资本市场开放对股票市场尾部系统风险的非对称影响。研究发现,A股“入摩”提高了标的个股左尾系统风险,而对标的个股右尾系统风险的影响不具有显著性。进一步分析发现,A股“入摩”初期会增加我国股市的暴涨暴跌风险,但后续A股“入摩”增加尾部风险的负面效应不再具有显著性;而且股票定价效率和公司治理水平在A股“入摩”提高标的个股左尾系统风险的关系中均存在显著的负向调节效应。研究既丰富了我国资本市场开放的理论研究,也为我国积极推进A股纳入MSCI指数提供了理论支持。; 关键词证券市场 A股“入摩” SJC Copula函数尾部系统风险多时点DID方法; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名企业尾部系统风险具有供应链传染效应吗?: 3; 作者李政李纪欣张鲁瑶; 机构天津财经大学金融学院; 出处《财经理论与实践》 2025年第5期2-9,共8页; 基金国家社会科学基金后期资助项目(24FJYB027) 国家社会科学基金一般项目(21BTJ014,24BJY084)。; 文摘基于2010—2022年沪深A股上市公司披露的前五大客户与供应商信息,构建“焦点企业上下游企业”的供应链体系,考察企业尾部系统风险的供应链传染效应。研究表明:尾部系统风险具有显著的供应链传染效应,上下游企业尾部系统风险上升会使焦点企业尾部系统风险同向变动;供应链上下游企业尾部系统风险通过焦点企业经营业绩这一渠道影响其尾部系统风险,且焦点企业良好的供应链效率能显著缓解尾部系统风险的传染效应;供应链上下游企业尾部系统风险对规模较小、议价能力较弱以及国有焦点企业的传染效应更强。据此,提出企业应加强供应链体系内风险传染的监管和防范,完善供应链合作机制、优化库存管理策略,为保障企业生产经营稳定提供了决策参考。; 关键词尾部系统风险供应链风险传染供应链效率; Keywords systematic tail risk supply chain risk contagion supply chain efficiency; 分类号 F832.51 [经济管理] F274 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于尾部指数回归的动态系统性尾部风险度量被引量：1: 4; 作者叶五一李伊薇吴遵; 机构中国科学技术大学管理学院统计与金融系中国科学技术大学国际金融研究院; 出处《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2020年第2期176-184,共9页; 基金国家自然科学基金(71001095)资助.; 文摘基于回归模型,考虑市场波动率指数(volatility index,VIX)对尾部指数的影响,研究了尾部指数与系统性尾部风险系数之间的关系,并构造了时变动态系统性尾部风险系数模型.基于该模型,研究了八个国家的代表股指的CVaR和时变动态系统性尾部风险系数.结果发现,在金融危机期间,全球市场的尾部风险显著增加;中国、日本、俄罗斯、印度,法国和英国的代表股指的系统性尾部风险小于全球市场的,而美国和德国的较高.; 关键词波动率指数尾部指数回归条件在险价值系统性尾部风险; Keywords volatility index tail index regression CVaR systematic tail risk; 分类号 F831 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名特异性尾部风险、混合尾部风险与资产定价——来自我国A股市场的证据被引量：15: 5; 作者凌爱凡谢林利; 机构江西财经大学金融学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第8期71-87,共17页; 基金国家自然科学基金资助项目(71771107 71371090); 文摘使用下偏距(lower partial moment,LPM)来度量投资组合尾部风险,将组合的尾部风险分解成三部分:特异性尾部风险、个股的系统性尾部风险和混合尾部风险.论文分别研究了三种尾部风险对资产预期收益的定价功能,基于我国A股市场股票数据进行Fama-MacBeth截面回归发现:1)特异性尾部风险与资产期望收益呈显著负相关关系;2)混合尾部风险与资产预期具有显著的正相关关系,具有稳健的显著正向定价作用,对资产预期收益的影响强于市场贝塔和市场下方贝塔(downside beta)的影响;3)系统性尾部风险对资产收益预期的影响最弱;4)利用Fama-French-Carhart四因子模型对特异性尾部风险和混合尾部风险进行回归后发现,特异性尾部风险与混合尾部风险均具有显著四因子alpha系数,表明四因子模型不能很好的解释两种尾部风险与资产预期收益的关系.; 关键词资产定价下偏距特异性尾部风险混合尾部风险系统性风险尾部风险; Keywords asset pricing lower partial moment idiosyncratic tail risk hybrid tail risk systemic tail risk; 分类号 F830.9 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	企业数字化转型与金融市场稳定——基于尾部系统风险视角	李政赵轶薇卜林	《证券市场导报》 CSSCI 北大核心	2024	11	在线阅读下载PDF 职称材料
2	资本市场开放与尾部系统风险——来自A股“入摩”的准自然实验证据	张旭王宝珠	《金融理论与实践》北大核心	2022	1	在线阅读下载PDF 职称材料
3	企业尾部系统风险具有供应链传染效应吗?	李政李纪欣张鲁瑶	《财经理论与实践》	2025		在线阅读下载PDF 职称材料
4	基于尾部指数回归的动态系统性尾部风险度量	叶五一李伊薇吴遵	《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心	2020	1	在线阅读下载PDF 职称材料
5	特异性尾部风险、混合尾部风险与资产定价——来自我国A股市场的证据	凌爱凡谢林利	《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2019	15	在线阅读下载PDF 职称材料