基于Copula方法的干散货运费子市场尾部相关性分析 被引量：3

1

作者 施文明 杨忠直 《统计与信息论坛》 CSSCI 2012年第1期84-88,共5页

通过分析Copula函数的尾部相关性来揭示干散货巴拿马运费市场和好望角运费市场的相关性。实证结果表明,基于时变相关的二元对称Joe-Clayton(SJC)Copula对干散货运费子市场尾部相关性的拟合效果最好,而且当市场下降时,两个子市场表现出... 通过分析Copula函数的尾部相关性来揭示干散货巴拿马运费市场和好望角运费市场的相关性。实证结果表明,基于时变相关的二元对称Joe-Clayton(SJC)Copula对干散货运费子市场尾部相关性的拟合效果最好,而且当市场下降时,两个子市场表现出强而剧烈的相关性;市场上升时,二者表现出弱而平稳的相关性,因此基于不同船型的航线组合投资在市场上升时的效果优于市场下降。 展开更多

关键词 干散货 运费市场 尾部相关性copula方法

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基于时变Copula的房地产业与银行业尾部动态相关性研究 被引量：25

2

作者 江红莉 何建敏 庄亚明 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2013年第3期53-59,共7页

文献多数从线性相关和静态相关的视角研究房地产业与银行业(金融业)的相关性,本文基于大智慧"板块指数"中的"房地产"(代表房地产业)和"银行类"(代表银行业)数据,采用GARCH、EVT和时变Copula模型研究房地... 文献多数从线性相关和静态相关的视角研究房地产业与银行业(金融业)的相关性,本文基于大智慧"板块指数"中的"房地产"(代表房地产业)和"银行类"(代表银行业)数据,采用GARCH、EVT和时变Copula模型研究房地产业和银行业的动态尾部相关性。实证结果表明,时变Copula模型刻画尾部相关性的效果优于静态模型,时变SJC-Copula的建模效果相对最好;样本考察期内,上、下尾相关系数均为正,分别落在区间[0.2287,0.6146]和[0.4666,0.7143]内,且下尾相关系数均大于上尾相关系数,说明市场低迷时,房地产业和银行业易产生共生风险,并且低迷时的相关性强于活跃时的相依性;上、下尾相关系数均具有自相关性、ARCH效应。分析月均下尾相关系数发现,房地产业和银行业的下尾相关性具有"政策效应":下尾相关系数相对较低的月份往往伴有严厉的房地产调控政策出台或之前的月份出台了调控政策,意味着房地产调控政策将弱化房地产业和银行业的下尾相关性。未来应继续执行或出台更严厉的调控政策,降低银行业与房地产业的共生风险,促进房地产业的健康发展。 展开更多

关键词 时变copula GARCH 极值理论 尾部相关性 房地产业 银行业

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基于时变Copula的基金、股票和国债动态尾部相关性分析 被引量：11

3

作者 周好文 晏富贵 《西安交通大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2010年第4期21-26,共6页

全面的风险管理既要考虑正常状态,也要考虑极端情况,为此,利用上证指数数据,采用Time-varying Copula函数对极端市场环境下基金指数、股票指数和国债指数的尾部相关性进行了研究,发现三者相互间有较为显著的下尾相关,上尾相关相对不明显... 全面的风险管理既要考虑正常状态,也要考虑极端情况,为此,利用上证指数数据,采用Time-varying Copula函数对极端市场环境下基金指数、股票指数和国债指数的尾部相关性进行了研究,发现三者相互间有较为显著的下尾相关,上尾相关相对不明显,其中基金和股票、基金和国债、股票和国债之间的下尾相关性依次减弱,因此,从分散风险的角度来看,用股票和国债构建投资组合比用基金和国债组合更好。 展开更多

关键词 基金 股票 国债 尾部相关性 TIME-VARYING copula

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基于多种Copula函数的沪新股市尾部相关性比较分析 被引量：7

4

作者 王晓芳 谢金静 《统计与信息论坛》 CSSCI 2009年第6期27-32,共6页

投资组合理论要求在尽可能多的市场上进行投资组合,因而研究两个股票市场之间的尾部相关关系对全球投资组合和风险管理具有重要的意义。采用基于秩的极大似然估计法,分别采用静态和动态Copula函数对比研究上证综指和新加坡海峡时报指数... 投资组合理论要求在尽可能多的市场上进行投资组合,因而研究两个股票市场之间的尾部相关关系对全球投资组合和风险管理具有重要的意义。采用基于秩的极大似然估计法,分别采用静态和动态Copula函数对比研究上证综指和新加坡海峡时报指数收益序列的尾部相关关系,结果发现时变的SJC Copula函数较其他3种静态Copula函数的拟合效果好;两市股指收益序列的尾部相关关系不对称,存在显著的下尾相关,而上尾相关不明显,而且上证综指和海峡时报指数收益序列的下尾相关系数是不断变化的,并呈现出日益上升的趋势。 展开更多

关键词 上证综指 新加坡海峡时报指数 尾部相关性 copula函数

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中国股市量价尾部相关性研究——基于随机copula模型的实证 被引量：5

5

作者 吴鑫育 李心丹 《金融理论与实践》 北大核心 2017年第1期93-97,共5页

构建了随机copula模型来研究中国股市量价间的尾部相关性。采用上证综合指数和深证成分指数的价格和交易量数据进行了实证研究。结果表明:Survival Clayton copula函数相比其他copula函数能更好地刻画中国股市量价尾部(上尾)相关性;中... 构建了随机copula模型来研究中国股市量价间的尾部相关性。采用上证综合指数和深证成分指数的价格和交易量数据进行了实证研究。结果表明:Survival Clayton copula函数相比其他copula函数能更好地刻画中国股市量价尾部(上尾)相关性;中国股市量价尾部相关性具有明显的非对称特征,股市高收益率(股市大涨)伴随着高交易量,但股市低收益率(股市大跌)与高、低交易量不存在相关关系;沪市量价尾部相关性略强于深市量价尾部相关性;中国股市量价尾部相关性展现明显的动态特征。 展开更多

关键词 股票市场 量价关系 随机copula模型 尾部相关性 极大似然估计

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基于Copula函数尾部相关性的股票交易策略 被引量：3

6

作者 张凯 魏子凯 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2014年第16期56-58,共3页

文章借助Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数研究了任意两只股票之间的尾部相关性,并建立了基于Copula尾部相关性的股票交易策略。首先,通过CML估计Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数的相关参数αCl和αGu;其次,通过相关参数... 文章借助Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数研究了任意两只股票之间的尾部相关性,并建立了基于Copula尾部相关性的股票交易策略。首先,通过CML估计Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数的相关参数αCl和αGu;其次,通过相关参数求解两只股票之间的尾部相关性;再次,对尾部相关性较为强的股票组合构建程序化交易策略;最后,对A股和H股的七组银行股作了实证分析,选出了使得每个组合收益率最优的参考概率区间,并在该参考概率区间下对该股票交易策略进行风险度量。 展开更多

关键词 copula函数 尾部相关性 CML估计 程序化交易

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基于Copula函数的深市行业间的尾部相关性分析 被引量：2

7

作者 陈银忠 张荣 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第22期123-125,共3页

采用Copula函数进行相关分析,能够测度到变量间的非线性、非对称的相关关系,特别是容易捕捉到变量分布的尾部相关关系。基于此分别采用Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数对深市各行业间的尾部相关性进行分析。结果表明,除了服务行... 采用Copula函数进行相关分析,能够测度到变量间的非线性、非对称的相关关系,特别是容易捕捉到变量分布的尾部相关关系。基于此分别采用Clayton Copula函数和Gumbel Copula函数对深市各行业间的尾部相关性进行分析。结果表明,除了服务行业外,其他行业之间均具有显著的非对称的尾部相关性。 展开更多

关键词 尾部相关性 copula函数 深市行业

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基于Leverage SV-Copula的国债指数和股票指数尾部相关性分析

8

作者 倪志凌 周好文 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第21期121-124,共4页

研究国债和股票的相关关系对于风险管理有重要的意义。文章在用Leverage SV模型描述股票和国债指数波动的基础上,采用Copula函数研究国债和股票指数的尾部相关关系,发现股票和国债的尾部相关关系不对称,有较为显著的下尾相关而上尾相关... 研究国债和股票的相关关系对于风险管理有重要的意义。文章在用Leverage SV模型描述股票和国债指数波动的基础上,采用Copula函数研究国债和股票指数的尾部相关关系,发现股票和国债的尾部相关关系不对称,有较为显著的下尾相关而上尾相关不明显。进一步采用时变SJC-Copula函数研究发现,下尾相关系数较大的时点较多出现在上一年11月份到下年2月份期间,在此期间通过投资国债市场分散股票投资风险的效果较差。 展开更多

关键词 股票市场 国债市场 尾部相关性 SV模型 copula

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上证指数与恒生指数的copula尾部相关性研究 被引量：4

9

作者 王强 杜子平 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第8期29-31,共3页

文章结合多分辨率小波分析方法和Copula技术对上证指数与恒生指数的尾部相关性进行了分析。重点利用Archimedean copula函数族中的Gumbel copula,探讨了上证指数与恒生指数收益率在不同尺度上分解后的数据的上尾部相关性。通过量化的尾... 文章结合多分辨率小波分析方法和Copula技术对上证指数与恒生指数的尾部相关性进行了分析。重点利用Archimedean copula函数族中的Gumbel copula,探讨了上证指数与恒生指数收益率在不同尺度上分解后的数据的上尾部相关性。通过量化的尾部相关性揭示了股票市场的变化。 展开更多

关键词 多分辨小波分析 copula 指数收益率 尾部相关性

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基于混合Copula函数的风电功率相关性分析 被引量：60

10

作者 季峰 蔡兴国 王俊 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2014年第2期1-5,32,共6页

风电功率作为电力系统调度运行中不可忽视的随机输入变量,其相关性分析直接影响电力系统的不确定性和运行风险评估。文中从风电功率相关结构的角度出发分析风电功率的相关性,分析了风电功率间的尾部特征,提出利用混合Copula函数建模分... 风电功率作为电力系统调度运行中不可忽视的随机输入变量,其相关性分析直接影响电力系统的不确定性和运行风险评估。文中从风电功率相关结构的角度出发分析风电功率的相关性,分析了风电功率间的尾部特征,提出利用混合Copula函数建模分析风电功率相关性的方法。该方法依据风电功率测量数据的相关结构,以线性加权的方式构造能够描述不对称尾部特征的混合Copula函数,并利用期望最大化(EM)方法对相关参数进行估计,研究结果表明,混合Copula函数能够很好地刻画风电功率间的相关结构和尾部特征,同时基于Copula函数的相关性测度理论能够方便地求取反映相关程度的指标。 展开更多

关键词 风电场 尾部相关性 混合copula函数 风电功率 相关结构

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干旱历时与干旱烈度的尾部相关性分析 被引量：6

11

作者 刘和昌 梁忠民 +1 位作者 常文娟 胡义明 《水电能源科学》 北大核心 2014年第4期1-3,87,共4页

针对干旱频率分析中干旱历时与干旱烈度两变量间的尾部相关性问题，基于四川省30个代表性站点1958~2012年的逐月降雨资料，采用SEC法计算了各站点干旱历时与干旱烈度的经验尾部相关系数，分析了Archimedean Copula函数在描述干旱变量尾... 针对干旱频率分析中干旱历时与干旱烈度两变量间的尾部相关性问题，基于四川省30个代表性站点1958~2012年的逐月降雨资料，采用SEC法计算了各站点干旱历时与干旱烈度的经验尾部相关系数，分析了Archimedean Copula函数在描述干旱变量尾部相关性时的差异。结果表明，四川省干旱历时与干旱烈度的上尾相关系数介于0~1之间，下尾相关系数为0，因此该地区干旱历时与干旱烈度上尾相关，下尾渐近独立；Archimedean Copula函数族中Clayton 、Frank和Gumbel三种函数的对比分析表明，仅Gumbel Copula函数能较好地描述两变量间的上尾部相关性，其他函数效果不佳。 展开更多

关键词 尾部相关性 干旱历时 干旱烈度 copula函数

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考虑参数相关性的结构二阶可靠性分析方法 被引量：5

12

作者 姜潮 邓青青 张旺 《中国机械工程》 EI CAS CSCD 北大核心 2016年第22期3068-3074,3081,共8页

提出了一种基于vine copula函数的二阶可靠性分析方法(VC-SORM),为存在复杂多维相关性的结构可靠性分析提供了有效手段。通过vine copula函数将随机向量多维概率分布函数转换为多个二维copula函数,基于极大似然估计法和AIC信息准则对各... 提出了一种基于vine copula函数的二阶可靠性分析方法(VC-SORM),为存在复杂多维相关性的结构可靠性分析提供了有效手段。通过vine copula函数将随机向量多维概率分布函数转换为多个二维copula函数,基于极大似然估计法和AIC信息准则对各二维copula函数进行最优化选择,从而构建出联合概率分布函数,并进行一阶可靠性分析;在一阶可靠性分析的基础上,对功能函数进行二阶近似,获得精度更高的可靠性分析结果。最后通过两个数值算例验证了该方法的有效性。 展开更多

关键词 结构可靠性 VINE copula函数 二阶可靠性分析方法 参数相关性

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基于综合Copula函数的风电功率相关性分析及其在无功优化中的应用 被引量：2

13

作者 王小红 周步祥 +2 位作者 傅利 罗欢 张乐 《可再生能源》 CAS 北大核心 2014年第8期1111-1117,共7页

相同区域内的风电场风电功率之间存在较强的相关性,基于相关性分析理论,对5种Copula函数特性进行逐一分析,分别对某地区存在相关性的实际风电功率进行拟合和对比,进而构建综合Copula函数模型,对模型参数采用EM方法进行估计,并对构建的综... 相同区域内的风电场风电功率之间存在较强的相关性,基于相关性分析理论,对5种Copula函数特性进行逐一分析,分别对某地区存在相关性的实际风电功率进行拟合和对比,进而构建综合Copula函数模型,对模型参数采用EM方法进行估计,并对构建的综合Copula函数进行拟合优度检验和对比,选取最优函数组合,运用多场景技术构建的两风电出力场景,对实际系统进行无功优化,验证了综合Copula函数模型在无功优化中运用的合理性和有效性。 展开更多

关键词 风电场 相关性 copula函数 EM方法 无功优化

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基于Copula函数的电网规划指标相关性分析及建模 被引量：2

14

作者 丁家满 唐渐 +1 位作者 王清心 杜奕 《现代电子技术》 北大核心 2018年第17期95-101,共7页

电网规划决策中,忽略指标间的相关性将影响整个电网规划的可靠性和经济性,引起工程计算的误差,进而影响决策的准确性。电网规划指标间不仅存在线性相关还存在非线性相关,单纯以线性相关为基础的分析研究不能完整精确地表达其相关性。为... 电网规划决策中,忽略指标间的相关性将影响整个电网规划的可靠性和经济性,引起工程计算的误差,进而影响决策的准确性。电网规划指标间不仅存在线性相关还存在非线性相关,单纯以线性相关为基础的分析研究不能完整精确地表达其相关性。为此,提出基于Copula函数的电网规划指标的相关性分析及建模方法,并引入了相关性测度。首先采用核密度估计法确定变量的边缘分布及图形观测法选取Copula函数,并利用极大似然法进行参数估计。然后以经验Copula函数为基础计算欧氏距离值,评价二元正态Copula和二元t-Copula两模型的优劣。最后,以某省电网规划方案的数据为样本进行实例验证,结果表明所提方法构造的Copula函数模型的有效性,不仅能有效刻画指标间的相关结构和尾部相关性,而且能更好地反映指标间的秩相关性。 展开更多

关键词 相关性 电网规划 copula函数 核密度估计 尾部相关性 建模

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国际碳期货CER和EUA尾部动态相关性及碳减排政策对其影响研究 被引量：1

15

作者 江红莉 何建敏 姚洪兴 《金融理论与实践》 北大核心 2015年第6期92-96,共5页

配额交易和项目交易是国际碳市场的两大主要交易类型,选择《京都议定书》第一承诺期和第二承诺期具有代表性的碳期货CER和EUA为代表,采用GARCH模型族和时变Copula模型研究它们尾部动态相关性以及碳减排政策对其影响。研究发现:第一承诺... 配额交易和项目交易是国际碳市场的两大主要交易类型,选择《京都议定书》第一承诺期和第二承诺期具有代表性的碳期货CER和EUA为代表,采用GARCH模型族和时变Copula模型研究它们尾部动态相关性以及碳减排政策对其影响。研究发现:第一承诺期内到期的碳期货CER和EUA尾部相关系数动态演化过程具有"记忆性",第二承诺期内到期的碳期货CER和EUA尾部相关系数演化过程具有一定的"自我矫正"能力;第一承诺期内到期的碳期货CER和EUA尾部相关性强于第二承诺期内到期的尾部相关性;第二承诺期内到期的碳期货CER和EUA,到期时间越晚,尾部相关性越弱,并且其在第一承诺期内的尾部相关性强于在第二承诺期内的尾部相关性,说明碳减排政策的变化对碳期货CER和EUA尾部相关性产生了影响。 展开更多

关键词 EUA期货 CER期货 时变copula 动态尾部相关性

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某重型数控机床故障相关性分析

16

作者 孙洪华 张浩 +1 位作者 邹军伟 姜广君 《机床与液压》 北大核心 2024年第22期38-45,共8页

由于重型数控机床的结构复杂,各子系统之间存在密切的相互影响关系,单一子系统故障可能会导致连锁反应,影响整个机床的性能甚至造成系统级的故障。针对此,根据DEMATEL/ISM方法得到的解释结构模型,利用二参数威布尔分布对各层级子系统的... 由于重型数控机床的结构复杂,各子系统之间存在密切的相互影响关系,单一子系统故障可能会导致连锁反应,影响整个机床的性能甚至造成系统级的故障。针对此,根据DEMATEL/ISM方法得到的解释结构模型,利用二参数威布尔分布对各层级子系统的故障数据进行建模,并对模型进行参数估计和拟合优度检验,同时对数据量少的层级进行参数修正;然后应用Copula函数分析各层级间的相关性和传递性,并计算相关系数,得到考虑故障相关性的可靠度函数,将它与未考虑故障相关性的可靠度函数进行对比。结果表明:当考虑故障相关性时,重型数控机床的可靠度曲线由于不同子系统间的相互作用和依赖性而更加复杂,证实了考虑相关性的建模更符合实际情况。 展开更多

关键词 可靠性分析 DEMATEL/ISM方法 威布尔分布 copula函数 故障相关性

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上证指数收益率的尾部相关性研究 被引量：1

17

作者 徐小钦 邓煜 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第24期139-141,共3页

对上证指数收益率与成交量之间的尾部相关性进行了研究,利用Gumbel-H copula函数、极大似然估计法、二元极值Logistic模型等多种方法研究收益率与成交量之间的相关强度。结果表明:两序列尾部渐近相关,但相关度不是很强。

关键词 copula函数 极大似然估计法 尾部相关性

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基于混合Copula的风光功率相关结构分析 被引量：14

18

作者 卢锦玲 於慧敏 《太阳能学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2017年第11期3188-3194,共7页

先分析风电场、光伏电站之间的出力相关性,为刻画风光出力的非线性和尾部特性,引入线性加权的混合Copula函数,分别建立风电-风电、光伏-光伏功率的联合分布函数,相比基本Copula函数类型捕捉结构特性更为精准。再通过期望值最大(EM)法估... 先分析风电场、光伏电站之间的出力相关性,为刻画风光出力的非线性和尾部特性,引入线性加权的混合Copula函数,分别建立风电-风电、光伏-光伏功率的联合分布函数,相比基本Copula函数类型捕捉结构特性更为精准。再通过期望值最大(EM)法估算参数,得到相关程度指标,进行模型优度检验。对宁夏吴忠地区的风电场和光伏电站发电功率相依结构分析表明,同一地区虽然风电-光伏出力之间相关水平较低,但风功率间具有不对称的上厚尾特性,光伏功率间具有不对称下厚尾特性,关联紧密。所建Copula模型可为考虑风、光出力相依结构的调度策略制定提供参考。 展开更多

关键词 风功率 光伏功率 copula函数 尾部相关性 相依结构

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中国股票市场相关性分析 被引量：7

19

作者 王胜本 徐晓肆 陈瑛 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2008年第6期96-101,共6页

相关性在金融风险管理中有着重要作用。利用一致性相关系数τ研究沪深股市与行业之间的相关性,并通过copula函数进一步研究它们之间的尾部相关性,最后用2005年的股票市场数据进行实证分析,为投资者投资决策和监管部门有效监管提供参考,... 相关性在金融风险管理中有着重要作用。利用一致性相关系数τ研究沪深股市与行业之间的相关性,并通过copula函数进一步研究它们之间的尾部相关性,最后用2005年的股票市场数据进行实证分析,为投资者投资决策和监管部门有效监管提供参考,对防范和控制股票市场风险、维护金融市场稳定发展具有较大的积极作用。 展开更多

关键词 金融风险 相关系数 τ copula函数 尾部相关性

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基于多元Copula函数的桥梁体系地震易损性分析方法研究 被引量：21

20

作者 宋帅 钱永久 吴刚 《振动与冲击》 EI CSCD 北大核心 2017年第9期122-129,208,共9页

为了考虑桥墩、支座等构件地震需求之间相关性,引入多元Copula函数对构件地震需求之间的相关结构进行描述,提出了桥梁体系易损性分析的新方法。基于增量动力分析结果建立了单个构件的易损性,采用核光滑方法对各构件的边缘分布函数进行估... 为了考虑桥墩、支座等构件地震需求之间相关性,引入多元Copula函数对构件地震需求之间的相关结构进行描述,提出了桥梁体系易损性分析的新方法。基于增量动力分析结果建立了单个构件的易损性,采用核光滑方法对各构件的边缘分布函数进行估计;基于离差平方和最小准则和最小距离法对多元Copula函数进行了参数估计及优选;结合单个构件的易损性及多元Copula函数,建立了桥梁体系的易损性曲线,分析了构件地震需求之间相关性对桥梁体系易损性的影响。结果表明:桥墩、支座等构件地震需求之间的相关性对桥梁体系易损性影响显著;基于离差平方和最小准则构造的多元Copula函数,能够准确描述构件地震需求之间的相关结构,有效降低桥梁体系易损性分析的难度。 展开更多

关键词 桥梁体系 地震易损性 多元copula函数 地震需求相关性 离差平方和最小 核光滑方法

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