跨境融资宏观审慎管理缓解银行风险承担的效应与机制研究

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作者 袁智慧 谢贤君 蔡鑫 《武汉金融》 北大核心 2024年第9期62-71,共10页

本文以2017年我国实施的全口径跨境融资宏观审慎管理政策为一项准自然实验,系统考察了跨境融资体制改革对银行风险承担的影响。研究表明:(1)实施全口径跨境融资宏观审慎管理后,银行风险承担水平对银行对外负债的正向敏感度得到了有效抑... 本文以2017年我国实施的全口径跨境融资宏观审慎管理政策为一项准自然实验,系统考察了跨境融资体制改革对银行风险承担的影响。研究表明:(1)实施全口径跨境融资宏观审慎管理后,银行风险承担水平对银行对外负债的正向敏感度得到了有效抑制,即全口径跨境融资宏观审慎管理有效缓解了银行风险承担压力。(2)作用机制检验表明,全口径跨境融资宏观审慎管理不仅显著降低了银行投融资期限错配程度,也显著降低了单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例,即对银行信贷集中度形成了有效约束。(3)异质性分析发现,在资产规模较小和流动性风险较高的银行中,实施全口径跨境融资宏观审慎管理对银行风险承担的抑制效应更为凸显。本文强调,全口径跨境融资宏观审慎管理不仅有助于化解银行流动性风险,而且有利于优化银行投融资期限匹配、降低银行信贷集中度。 展开更多

关键词 宏观审慎管理 跨境融资 银行风险承担 投融资期限错配 信贷集中度

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金融开放背景下国际资本流动的审慎管理——新兴市场经济体的经验 被引量：6

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作者 邓敏 蓝发钦 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第2期20-25,共6页

2009年以来,大量国际资本涌入新兴市场经济体,给各国经济和金融稳定带来较大压力。对我国而言,实施金融开放允许国际资本自由流动,是必然和长期的趋势。在此过程中,为了减少国际资本流动对国内经济运行和金融稳定的冲击,保持本国汇率稳... 2009年以来,大量国际资本涌入新兴市场经济体,给各国经济和金融稳定带来较大压力。对我国而言,实施金融开放允许国际资本自由流动,是必然和长期的趋势。在此过程中,为了减少国际资本流动对国内经济运行和金融稳定的冲击,保持本国汇率稳定和货币政策独立性,引导国际资本发挥经济增长作用,研究如何加强国际资本流动管理具有重要意义。为此就金融开放背景下,新兴市场经济体运用审慎措施管理国际资本流动进行了研究,并对我国加强国际资本流动管理提出了建议。 展开更多

关键词 资本流动 审慎管理 金融开放 新兴市场经济体

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刍议我国宏观审慎管理框架下的货币政策体系优化 被引量：6

3

作者 王紫薇 陈一稀 《浙江金融》 北大核心 2011年第1期21-25,共5页

本文先简要回顾了宏观审慎管理的概念及政策框架,又结合此次美国次贷危机教训,提出以通胀率为主要或唯一目标的传统货币政策框架是否合理和以单个金融机构为监管对象的微观审慎监管模式是否完善的两大质疑,得出货币政策必须与宏观审慎... 本文先简要回顾了宏观审慎管理的概念及政策框架,又结合此次美国次贷危机教训,提出以通胀率为主要或唯一目标的传统货币政策框架是否合理和以单个金融机构为监管对象的微观审慎监管模式是否完善的两大质疑,得出货币政策必须与宏观审慎监管相协调的结论。在此基础上,借我国正努力构建宏观审慎政策框架的契机,对优化我国货币政策的目标体系、逆周期调控机制、政策工具的开发和利用、协调机制等方面提出相关政策建议。 展开更多

关键词 宏观审慎管理 货币政策体系

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货币政策和宏观审慎管理政策协调配合研究——基于损失函数的动态一般均衡分析 被引量：5

4

作者 葛志强 《征信》 北大核心 2013年第2期73-77,共5页

利用动态一般均衡方法构建损失函数,基于信贷传导途径探讨不同类型外部冲击下货币政策和宏观审慎管理政策的协调配合问题,认为货币政策和宏观审慎政策之间并不存在简单的确定性关系。宏观审慎政策无法替代货币政策,但在一些情形下可作... 利用动态一般均衡方法构建损失函数,基于信贷传导途径探讨不同类型外部冲击下货币政策和宏观审慎管理政策的协调配合问题,认为货币政策和宏观审慎政策之间并不存在简单的确定性关系。宏观审慎政策无法替代货币政策,但在一些情形下可作为货币政策的有益补充。当出现技术冲击时,严格遵循泰勒规则的货币政策是最优的;当出现金融或房价冲击时,宏观审慎政策与货币政策合作能取得最优政策效果。 展开更多

关键词 货币政策 宏观审慎管理政策 协调配合 动态一般均衡

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应对气候变化引发金融风险的宏观审慎管理 被引量：5

5

作者 米晓文 邱晔华 《经济研究参考》 2021年第17期114-127,共14页

气候变化目前已经成为导致经济和金融体系结构性变化的重大因素之一,正在引起全球央行的广泛关注。各国央行正积极行动,减少气候变化对金融业的负面影响,特别是将气候变化纳入宏观审慎管理,进行监测和考评,并积累了一定的经验。我国应... 气候变化目前已经成为导致经济和金融体系结构性变化的重大因素之一,正在引起全球央行的广泛关注。各国央行正积极行动,减少气候变化对金融业的负面影响,特别是将气候变化纳入宏观审慎管理,进行监测和考评,并积累了一定的经验。我国应对气候变化的宏观审慎监管政策处于不断摸索过程中,宏观审慎评估体系(MPA)在应对气候变化方面还存在缺乏对气候变化风险的评估、评估对象受气候变化影响差异较大、评估方法比较单一、缺乏应对气候变化的货币政策工具等问题,通过总结发达经济体相关的经典案例和经验,为我国的政策制定提供支持借鉴。 展开更多

关键词 宏观审慎管理 气候变化 金融风险 国外经验借鉴

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金融创新环境下宏观审慎管理体系的构建 被引量：3

6

作者 江洲 《征信》 2016年第6期81-85,共5页

近年来,伴随着金融混业经营发展,金融创新方式更为复杂、更新速度更为惊人。跨行业、跨市场合作创新的层出不穷和金融行业边界的日益模糊,对我国宏观审慎管理带来了新挑战,更凸显了风险管理手段同步创新的必要性和重要性。通过金融创新... 近年来,伴随着金融混业经营发展,金融创新方式更为复杂、更新速度更为惊人。跨行业、跨市场合作创新的层出不穷和金融行业边界的日益模糊,对我国宏观审慎管理带来了新挑战,更凸显了风险管理手段同步创新的必要性和重要性。通过金融创新现状及外部环境分析,总结当前宏观审慎管理面临的挑战,建议构建更加完备的宏观审慎管理法律体系、更高层次的宏观审慎管理体系、更加健全的宏观审慎监测体系、更为广泛的宏观审慎自适应和社会服务体系等,最终形成宏观审慎管理、金融稳定及金融创新的适应机制。 展开更多

关键词 宏观审慎管理 金融创新 金融稳定

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逆周期的金融宏观审慎管理制度构建 被引量：1

7

作者 陶冶 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2012年第11期121-125,共5页

逆周期的金融宏观审慎管理制度是为了降低市场的波动性而提出的一个方案,其意义在于对目前越来越多的经济过热或金融危机现象进行合理调控,发挥其在提高金融系统的稳定性、避免系统性金融风险的发生以及保持宏观经济发展的稳定性等方面... 逆周期的金融宏观审慎管理制度是为了降低市场的波动性而提出的一个方案,其意义在于对目前越来越多的经济过热或金融危机现象进行合理调控,发挥其在提高金融系统的稳定性、避免系统性金融风险的发生以及保持宏观经济发展的稳定性等方面的作用。该制度的核心是通过在资本充足率、不良贷款率、动态拨备覆盖率、流动性比率、混业经营这5个方面的调控,以逆周期的方式促进宏观经济平稳发展,但同时要关注因动态拨备覆盖率缺乏一致标准、混业经营对风险控制的不利影响等因素对该制度的冲击。 展开更多

关键词 逆周期 金融 宏观审慎管理

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宏观审慎管理与货币政策:一个文献回顾 被引量：1

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作者 贺聪 《浙江金融》 北大核心 2012年第2期11-18,共8页

本文在回顾梳理金融摩擦理论的基础上,提出了我国开放经济条件下DSGE模型的建模思路,基本思想是将跨境资金流动纳入货币政策的分析框架,以解释我国宏观经济不稳定的内在原因,为我国构建逆周期宏观审慎管理框架提出政策建议。

关键词 宏观审慎管理 货币政策 文献回顾 DSGE模型

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全口径跨境融资宏观审慎管理政策探析 被引量：5

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作者 邓翊平 《青海金融》 2017年第2期58-60,共3页

本文分析了全口径跨境融资宏观审慎管理政策存在的问题,并提出了相应的建议。

关键词 全口径 跨境融资 宏观审慎管理

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宏观审慎管理视角下的金融控股公司会计信息披露研究 被引量：1

10

作者 王世军 《北方金融》 2020年第1期53-55,共3页

2018年政府工作报告明确指出应健全对金融控股公司等监管,在金融控股公司的组织架构下,实现会计财务信息充分披露是解决监管过程中信息不对称的重要手段,因此研究金融控股公司会计信息披露具有理论和现实意义。本文从金融控股公司的定... 2018年政府工作报告明确指出应健全对金融控股公司等监管,在金融控股公司的组织架构下,实现会计财务信息充分披露是解决监管过程中信息不对称的重要手段,因此研究金融控股公司会计信息披露具有理论和现实意义。本文从金融控股公司的定义及分类出发,研究了金融控股公司会计信息披露四大重要模块的内容和目标,并以两家上市金融控股公司为例分析了当前会计信息披露的不足,给出了金融控股公司会计信息披露的相关意见建议。 展开更多

关键词 金融控股公司 宏观审慎管理 会计信息披露

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跨境资本流动宏观审慎管理实践与思考

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作者 王耀 陈亚威 《青海金融》 2020年第6期19-24,共6页

本文分析了我国跨境资本流动宏观审慎管理的现状及面临的难题,在借鉴巴西、韩国、土耳其等新兴市场国家应对跨境资本流动经验的基础上,提出了完善我国跨境资本流动宏观审慎管理的相关建议。

关键词 跨境资本流动 宏观审慎管理 建议

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“二元悖论”视角下中国跨境资本流动的宏观审慎管理——兼论新冠肺炎疫情影响与应对 被引量：2

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作者 梁涛 《首都经济贸易大学学报》 CSSCI 北大核心 2020年第6期17-27,共11页

美国货币政策调整的溢出效应形成的全球金融周期现象可以很好地印证“二元悖论”提出的资本自由流动和货币政策独立性不能兼顾的观点,即一国在资本完全自由流动的情况下即使采用完全浮动汇率制也不能确保货币政策的独立性。跨境资本流... 美国货币政策调整的溢出效应形成的全球金融周期现象可以很好地印证“二元悖论”提出的资本自由流动和货币政策独立性不能兼顾的观点,即一国在资本完全自由流动的情况下即使采用完全浮动汇率制也不能确保货币政策的独立性。跨境资本流动管理是一国保证货币政策独立性、确保金融安全的关键。受到新冠疫情影响,中国的资本外逃风险进一步凸显。后疫情时代中国需要从维护金融安全、保证货币政策独立性的高度重视跨境资本流动宏观审慎管理,建立全口径的监测、预警体系,在完善资本流动管理工具、提高跨境资本流动管理效率的同时进一步推动人民币国际化,加强跨境资本流动管理的国际合作,防范资本外逃风险。 展开更多

关键词 “三元悖论” “二元悖论” 全球金融周期 美元霸权 跨境资本流动 宏观审慎管理 新冠疫情

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后疫情时代我国跨境资金流动宏观审慎管理研究--基于巴西跨境资金宏观审慎管理的经验 被引量：2

13

作者 张亚 《北方金融》 2022年第1期94-98,共5页

随着我国经济开放程度显著提高,特别是新冠疫情全球蔓延进一步冲击国际资本市场,我国跨境资金流动双向波动加剧,对宏观审慎管理提出了更高的要求。本文总结了巴西跨境资金流动宏观审慎管理经验,分析了后疫情时代我国跨境资本流动特点及... 随着我国经济开放程度显著提高,特别是新冠疫情全球蔓延进一步冲击国际资本市场,我国跨境资金流动双向波动加剧,对宏观审慎管理提出了更高的要求。本文总结了巴西跨境资金流动宏观审慎管理经验,分析了后疫情时代我国跨境资本流动特点及趋势,提出建玄合理的玄观审慎组织框架和协调机制、渐进审慎的推动资本项目可兑换、引入合适的宏观审慎政策工具、完善监测预警体系等四个方面的建议。 展开更多

关键词 后疫情时代 跨境资本流动 宏观审慎管理

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企业资金松紧度指标体系构建在宏观审慎管理中的应用研究 被引量：1

14

作者 刘刃 刘颖 吴尽晓 《当代金融研究》 2017年第3期35-43,共9页

企业资金松紧度直接关系到企业生产经营的景气度,是宏观审慎政策的重要参考指标。本文从宏、中、微观三个层面选取指标,创建了重庆市企业资金松紧度综合评价指数,在此基础上建立预警机制,结合宏观审慎管理与企业资金之间的关系,实证分... 企业资金松紧度直接关系到企业生产经营的景气度,是宏观审慎政策的重要参考指标。本文从宏、中、微观三个层面选取指标,创建了重庆市企业资金松紧度综合评价指数,在此基础上建立预警机制,结合宏观审慎管理与企业资金之间的关系,实证分析了宏观审慎政策工具(广义信贷与市场利率)对企业资金松紧度的影响以及企业资金松紧度对金融风险的影响,最后进行评估总结,以期为宏观决策提供有益参考。 展开更多

关键词 宏观审慎管理 企业资金松紧度 景气调查 影响机制 综合评价指数

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房地产金融宏观审慎管理国际经验及启示 被引量：1

15

作者 白薇 《北方金融》 2022年第4期53-57,共5页

在我国房地产市场迅速发展,房价、信贷规模持续增长的情况下,坚持“房住不炒”战略方针,已经成为了房地产市场的生命线和房企不可逾越的红线。本文列举了国际主流房地产金融宏观审慎管理工具,并总结了欧盟、美国、新加坡、英国房地产金... 在我国房地产市场迅速发展,房价、信贷规模持续增长的情况下,坚持“房住不炒”战略方针,已经成为了房地产市场的生命线和房企不可逾越的红线。本文列举了国际主流房地产金融宏观审慎管理工具,并总结了欧盟、美国、新加坡、英国房地产金融宏观审慎管理经验,结合我国探索建立的房地产金融宏观审慎管理框架内容,建议优化房地产信贷政策指标应用、丰富房地产金融宏观审慎政策工具箱、完善监测指标体系,建立房地产金融风险预警机制。 展开更多

关键词 房地产金融 宏观审慎管理 贷款价值比(LTV) 债务收入比(DTI) 部门资本充足率(SCR)

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宏观审慎管理措施对地方法人银行信贷投放影响因素研究——基于湖北省法人银行的实证分析

16

作者 单建军 《北方金融》 2020年第2期54-62,共9页

当前,人民银行实施货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,研究分析宏观审慎政策对货币政策的影响对于完善两者的调控框架非常有意义。本文基于湖北省146家法人银行近三年的季度监管数据,研究宏观审慎管理措施对地方法人银行信贷投放影... 当前,人民银行实施货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,研究分析宏观审慎政策对货币政策的影响对于完善两者的调控框架非常有意义。本文基于湖北省146家法人银行近三年的季度监管数据,研究宏观审慎管理措施对地方法人银行信贷投放影响因素,实证分析实施宏观审慎管理措施对地方法人银行信贷投放的影响。实证结果表明,资本充足状况、流动性状况等宏观审慎管理措施,对地方法人银行信贷投放具有显著的正向影响;净息差和资产质量等宏观审慎政策措施,对地方法人银行信贷投放存在显著的负相关关系,不同的宏观审慎政策工具对地方法人银行信贷投放的影响呈现显著性的差异。同时,也发现不同的宏观审慎管理措施对不同类型的法人银行信贷投放影响也有显著的差异化,城市商业银行信贷投放主要受流动性状况制约,农村商业银行信贷投放主要受资本状况和资产质量双重约束,村镇银行信贷投放同时受资本状况、净息差和资产质量三重因素影响。因此,应进一步完善货币政策与宏观审慎政策的调控机制,加大逆周期资本调控力度,出台化解地方法人银行不良贷款的措施,发挥中央银行的货币政策与宏观审慎政策“双支柱”宏观调控职能,建立货币政策、宏观审慎政策、金融监管政策的协调机制,畅通货币政策传导机制,支持地方法人银行加大信贷投放力度,大力支持社会经济发展,并有效维护辖区金融稳定与安全。 展开更多

关键词 宏观审慎管理 货币政策 信贷投放 法人银行 实证分析

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宏观审慎管理框架下基层央行金融稳定履职研究

17

作者 程晋鲁 《北方金融》 2022年第6期82-88,共7页

美国次贷危机发生以来,国际主流社会充分认识到宏观审慎管理的重要性,宏观审慎管理逐渐成为国际主流监管模式。本文首先在前人研究的基础上,界定了宏观审慎管理的内涵,并梳理总结了宏观审慎管理的国际经验,论述了我国在建立宏观审慎管... 美国次贷危机发生以来,国际主流社会充分认识到宏观审慎管理的重要性,宏观审慎管理逐渐成为国际主流监管模式。本文首先在前人研究的基础上,界定了宏观审慎管理的内涵,并梳理总结了宏观审慎管理的国际经验,论述了我国在建立宏观审慎管理框架方面所做的探索,包括完善宏观审慎指标体系、制定宏观审慎政策工具、建立逆周期宏观审慎调控机制、加强对系统重要性金融机构监管、建立存款保险制度等方面。在此基础上,本文以人民银行某分行为例,总结了在当前宏观审慎管理框架下人民银行分支机构履行金融稳定职能的主要手段和做法:一是通过合意贷款调控地方中小法人金融机构信贷规模和结构,以落实信贷总量调控政策、推动区域信贷结构优化和融资结构改善;二是利用MPA加强对区域系统性重要银行的管理;三是强化金融风险监测分析与评估工作,四是贯彻落实《存款保险条例》各项工作,维护金融消费者权益。最后,从基层央行视角,分析了当前履行金融稳定职能中存在的问题,并提出了相应的政策建议。 展开更多

关键词 宏观审慎管理框架 基层央行 金融稳定履职

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探索建立银行对外债权宏观审慎管理模式

18

作者 田凌 《金融经济》 2019年第12期102-104,共3页

银行对外债权业务类别繁杂,涉及国别风险、信用风险、汇率风险等,在发生区域性或全球性金融危机时容易成为风险传导的渠道,但现行外汇管理政策未明确对银行对外债权业务的管理方式。本文认为在对银行对外债权业务进行界定的基础上,可以... 银行对外债权业务类别繁杂,涉及国别风险、信用风险、汇率风险等,在发生区域性或全球性金融危机时容易成为风险传导的渠道,但现行外汇管理政策未明确对银行对外债权业务的管理方式。本文认为在对银行对外债权业务进行界定的基础上,可以搭建以宏观审慎管理为核心,登记管理为基础,负面清单为辅助的银行对外债权管理模式,以实现对银行对外债权的宏观审慎管理框架,防范系统性风险的发生。 展开更多

关键词 银行对外债权 宏观审慎管理

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IMF与OECD资本流动管理对比分析及启示 被引量：3

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作者 翟超颖 谈叙 《武汉金融》 北大核心 2020年第9期18-24,共7页

2008年全球金融危机后,IMF和OECD不仅转变了对资本流动管理的态度,还逐步构建并完善了资本流动管理框架。本文在分析IMF和OECD资本流动管理框架的基础之上,从基本思想、管理工具、选择依据和时机、管理操作原则和管理效果等方面,对IMF和... 2008年全球金融危机后,IMF和OECD不仅转变了对资本流动管理的态度,还逐步构建并完善了资本流动管理框架。本文在分析IMF和OECD资本流动管理框架的基础之上,从基本思想、管理工具、选择依据和时机、管理操作原则和管理效果等方面,对IMF和OECD的资本流动管理进行了对比分析,并提出了完善我国资本流动管理的政策建议。 展开更多

关键词 跨境资本流动 资本流动管理 宏观审慎管理 资本管制

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后危机时代我国商业银行流动性风险的成因及管理 被引量：2

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作者 肖崎 廖妍婷 《武汉金融》 北大核心 2015年第7期39-42,共4页

流动性风险是商业银行面临的最核心的风险。现代金融体系流动性环境的变化给商业流动性风险管理提出了新的挑战。2013年我国银行业爆发的两次"钱荒"事件充分暴露出银行业结构性变化所积累的流动性风险隐患。本文主要从后危机... 流动性风险是商业银行面临的最核心的风险。现代金融体系流动性环境的变化给商业流动性风险管理提出了新的挑战。2013年我国银行业爆发的两次"钱荒"事件充分暴露出银行业结构性变化所积累的流动性风险隐患。本文主要从后危机时代我国金融体系流动性环境的新变化出发,探究商业银行流动性风险的成因,提出商业银行加强流动性风险宏观审慎管理的政策建议。 展开更多

关键词 后危机时代 流动性风险 宏观审慎管理

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