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基于Markov区制转移模型的人民币实际有效汇率波动机制 被引量:14
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作者 李敏 王相宁 缪柏其 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2010年第6期565-570,共6页
首次将三区制的Markov转移模型引入自回归模型,研究了1991-01~2008-06人民币实际有效汇率的动态波动路径.研究结果表明,1991年后的人民币实际有效汇率波动存在显著的三区制特征:"过度贬值"区制、"适度贬值"区制和&... 首次将三区制的Markov转移模型引入自回归模型,研究了1991-01~2008-06人民币实际有效汇率的动态波动路径.研究结果表明,1991年后的人民币实际有效汇率波动存在显著的三区制特征:"过度贬值"区制、"适度贬值"区制和"升值"区制.同时,得到以下结论:①人民币实际有效汇率区制转移的动态过程,在大部分时期都处于"适度贬值"或"升值"区制;②1991年以来的2次汇率改革都对人民币实际有效汇率走势产生了积极的影响. 展开更多
关键词 人民币实际有效汇率 MARKOV区制转移模型 平滑概率 汇率制度改革
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中国贸易结构与人民币实际有效汇率 被引量:8
2
作者 王瑞芳 余长林 王娟 《广东社会科学》 CSSCI 北大核心 2008年第3期39-45,共7页
针对已有关于贸易与人民币实际有效汇率(REER)之间关系的研究往往仅关注贸易收支与REER之间关系而忽视贸易结构与REER之间关系研究的现状,本文以巴拉萨-萨缪尔森效应(Balassa-Samuelson,简称B-S效应)为理论基础,利用我国1980~2... 针对已有关于贸易与人民币实际有效汇率(REER)之间关系的研究往往仅关注贸易收支与REER之间关系而忽视贸易结构与REER之间关系研究的现状,本文以巴拉萨-萨缪尔森效应(Balassa-Samuelson,简称B-S效应)为理论基础,利用我国1980~2004年间的年度数据对中国贸易结构与REER之间的关系进行了实证研究。研究结果表明:中国总贸易结构、出口贸易结构与REER都是I(1)序列,它们之间存在一个协整关系,进口贸易结构是I(0)序列,与REER不存在协整关系;通过Granger因果关系检验表明:总贸易结构、出口贸易结构与人民币实际汇率互为因果关系。因此,中国总贸易结构、出口贸易结构的变化在一定程度上能够解释我国人民币实际有效汇率的变动,REER在一定程度上也能解释中国总贸易结构、出口贸易结构的变动。 展开更多
关键词 B-S效应 贸易结构人民币实际有效汇率 协整分析 GRANGER因果关系
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人民币实际有效汇率变动对我国进出口贸易影响的实证研究——基于1995~2011年数据 被引量:24
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作者 何建奎 马红 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2012年第2期43-47,125,共5页
本文采用基于VAR的Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型实证分析了人民币实际有效汇率变动对我国进出口贸易的长期静态影响及短期动态影响。结果发现,长期进出口贸易的汇率弹性均不显著,进口的汇率弹性较大,出口几乎无汇率弹性;长... 本文采用基于VAR的Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型实证分析了人民币实际有效汇率变动对我国进出口贸易的长期静态影响及短期动态影响。结果发现,长期进出口贸易的汇率弹性均不显著,进口的汇率弹性较大,出口几乎无汇率弹性;长期进出口贸易的变化主要由国内外收入决定;短期内,进出口的汇率弹性同为负,即汇率贬值,进出口均增加,汇率升值降低出口的同时,进口也会下降且下降幅度大于出口的减少;而且向长期均衡调整的力度较小。因此说明单纯的汇率调整不能有效改善我国的贸易不平衡问题。 展开更多
关键词 人民币实际有效汇率 进出口贸易 汇率弹性
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人民币实际有效汇率和美元指数对中国进出口贸易的影响 被引量:13
4
作者 许可 方兆本 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2012年第3期185-190,251,共7页
在分析当前人民币实际有效汇率与美元指数对中国进出口贸易研究现状的基础上,借鉴Johansen协整模型和误差修正模型,利用GARCH模型计算月度波动率,对2001年1月至2010年6月我国进出口总量月度数据进行实证研究.从人民币实际有效汇率及其... 在分析当前人民币实际有效汇率与美元指数对中国进出口贸易研究现状的基础上,借鉴Johansen协整模型和误差修正模型,利用GARCH模型计算月度波动率,对2001年1月至2010年6月我国进出口总量月度数据进行实证研究.从人民币实际有效汇率及其波动以及美元指数及其波动对进出口贸易的影响进行分析.研究结果表明:人民币实际有效汇率对中国的出口影响较大,而对进口影响较小;美元指数的波动对中国进出口贸易的影响幅度较大.同时,研究表明美元指数是人民币实际有效汇率的Granger原因,反之不是.研究证明,自加入WTO以来,中国的贸易失衡状况不仅与人民币实际有效汇率水平有关,也和美元本身汇率水平及其波动有关.研究结果为人民币实际有效汇率政策和贸易政策的制定提供了一定的参考. 展开更多
关键词 AR-GARCH模型 美元指数 进出口贸易 人民币实际有效汇率
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中国对外贸易平衡与实际有效汇率 被引量:17
5
作者 许和连 赖明勇 《统计与决策》 北大核心 2002年第2期19-20,共2页
关键词 中国 对外贸易平衡 实际有效汇率 实证分析 协整分析技术
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人民币实际有效汇率波动的特征 被引量:5
6
作者 陈健 冉茂盛 钱灿 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第10S期79-80,共2页
关键词 人民币 实际有效汇率波动 STAR模型 统计特征
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人民币实际有效汇率对中国吸引FDI的影响分析 被引量:9
7
作者 冯晓玲 张璐 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2011年第11期56-61,共6页
笔者以能全面、准确反映人民币汇率变化情况的实际有效汇率为着眼点,力图说明其对中国吸收FDI的影响:通过观察1986—2010年间二者的趋同走势,并对中国吸引FDI额变化的原因进行了阶段性分析,得出人民币实际有效汇率的波动会引起中国吸引... 笔者以能全面、准确反映人民币汇率变化情况的实际有效汇率为着眼点,力图说明其对中国吸收FDI的影响:通过观察1986—2010年间二者的趋同走势,并对中国吸引FDI额变化的原因进行了阶段性分析,得出人民币实际有效汇率的波动会引起中国吸引FDI总额发生较大变化的结论。在此基础上,通过建立新的模型,对人民币实际有效汇率与中国吸引FDI的关系进行了实证分析,得出长期内中国的FDI流入额与人民币实际有效汇率之间存在着稳定的协整关系,后者是前者变动的格兰杰原因,并估算出长期内FDI流入对于人民币实际有效汇率变动的弹性值,以及经济系统将短期冲击造成的偏离调节回至长期回归趋势时的力度大小。 展开更多
关键词 人民币 实际有效汇率 FDI
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人民币实际有效汇率变动对产业结构影响路径的实证研究 被引量:7
8
作者 王松奇 徐虔 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第5期26-31,共6页
笔者以不同要素集中度行业结构调整为研究对象,以对外贸易和FDI作为人民币汇率变动调整行业结构的传导路径,建立了FDI、对外贸易和产业结构的联立方程模型,在分析不同地区不同要素集中度行业结构变化指数的基础上,利用2SLS、3SLS和GMM... 笔者以不同要素集中度行业结构调整为研究对象,以对外贸易和FDI作为人民币汇率变动调整行业结构的传导路径,建立了FDI、对外贸易和产业结构的联立方程模型,在分析不同地区不同要素集中度行业结构变化指数的基础上,利用2SLS、3SLS和GMM三种估计方法对联立方程进行了模型估计与分析,结论表明:对外贸易和FDI是人民币有效汇率影响资本密集型行业和技术密集型行业的两条路径,首先人民币有效汇率对资本密集型行业和技术密集型行业的FDI流入产生正向促进作用,但FDI却只对技术密集型行业的结构调整产生影响;人民币有效汇率对资本密集型行业和技术密集型行业的对外贸易产生显著影响,而对外贸易对资本密集型行业和技术密集型行业的产业结构产生显著影响。 展开更多
关键词 实际有效汇率 行业结构 传导机制 对外贸易 FDI
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人民币实际有效汇率与中国工业制成品对外贸易平衡的长期关系分析 被引量:10
9
作者 许和连 赖明勇 《商业研究》 北大核心 2002年第8期1-4,共4页
以双边名义汇率为基础 ,对 1978~ 1999年期间人民币的名义和实际有效汇率指数进行测算 ,利用协整技术分析中国工业制成品对贸易平衡指标与我国实际国内生产总值、国外实际收入及人民币实际有效汇率之间存在长期稳定的均衡关系 ,实际的... 以双边名义汇率为基础 ,对 1978~ 1999年期间人民币的名义和实际有效汇率指数进行测算 ,利用协整技术分析中国工业制成品对贸易平衡指标与我国实际国内生产总值、国外实际收入及人民币实际有效汇率之间存在长期稳定的均衡关系 ,实际的人民币贬值改善了我国工业制成品对外贸易平衡状况。 展开更多
关键词 人民币 工业制成品 对外贸易平衡 实际有效汇率 协整检验
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汇率波动与经济增长的关系——基于实际有效汇率的分析 被引量:7
10
作者 张学毅 孙静 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2006年第6期63-66,共4页
随着人民币汇率浮动管理制的进一步推行,分析汇率的波动对经济增长的效应是我国亟待解决的问题。本文通过对比分析17个工业发达国家的经验数据,得出人民币实际有效汇率的经济增长效应呈现显著的滞后影响,但其当期效应并不显著的结论。
关键词 实际有效汇率 经济增长 PANEL-DATA模型 岭回归模型
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人民币实际有效汇率变动对我国农产品出口省际区域结构的影响 被引量:7
11
作者 蒋志强 刘钟钦 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2014年第1期68-72,共5页
笔者以2005年第3季度至2011年第4季度的数据作为研究样本,在计算我国农产品出口人民币实际有效汇率的基础上,建立模型实证分析人民币实际有效汇率变动对我国主要农产品出口省际区域结构的影响。实证结果表明:人民币实际有效汇率变动对... 笔者以2005年第3季度至2011年第4季度的数据作为研究样本,在计算我国农产品出口人民币实际有效汇率的基础上,建立模型实证分析人民币实际有效汇率变动对我国主要农产品出口省际区域结构的影响。实证结果表明:人民币实际有效汇率变动对我国主要农产品出口省市的农产品出口产生了不同的影响,如果人民币升值1%,我国山东省、广东省、福建省、浙江省以及江苏省农产品出口分别减少1.37%、2.26%、3.07%、0.68%和1.64%,而辽宁省和北京市农产品出口则分别增加0.2%和2.35%,但对上海市农产品出口影响不明显。 展开更多
关键词 人民币 实际有效汇率 农产品出口 区域结构 面板数据模型
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人民币实际有效汇率升值对我国宏观经济影响的实证研究 被引量:5
12
作者 张海森 郑建明 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第9期97-99,共3页
文章运用1994~2007年国内生产总值、人民币实际有效汇率、固定资产投资、海外净资产和政府支出季度数据,对人民币汇率变动对我国短期产出的影响进行了实证研究。研究表明,人民币实际有效汇率的升值对我国经济增长具有负面影响,人民币... 文章运用1994~2007年国内生产总值、人民币实际有效汇率、固定资产投资、海外净资产和政府支出季度数据,对人民币汇率变动对我国短期产出的影响进行了实证研究。研究表明,人民币实际有效汇率的升值对我国经济增长具有负面影响,人民币升值具有很强的经济紧缩效应,而海外净资产、固定资产投资以及政府支出对经济增长具有积极的正面影响。当前加强宏观经济调控的关键在于运用综合手段,政府不仅要适度抑制人民币升值的幅度与速度,而且需要增加政府公共支出和固定资产投资,发挥其乘数效应,以促进我国国民经济又好又快发展。 展开更多
关键词 实际有效汇率 经济增长 协整检验
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人民币实际有效汇率、进口贸易与技术进步关系研究 被引量:5
13
作者 史恩义 周颖 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2016年第1期126-132,共7页
汇率升值可以通过降低一国进口商品的相对价格而影响进口总量和进口商品结构,进而影响一国的技术进步。从全国层面来看,人民币的实际有效汇率变动可以引致技术进步,研发投入和人力资本水平提升可以促进全要素生产率的提高,但外商直接投... 汇率升值可以通过降低一国进口商品的相对价格而影响进口总量和进口商品结构,进而影响一国的技术进步。从全国层面来看,人民币的实际有效汇率变动可以引致技术进步,研发投入和人力资本水平提升可以促进全要素生产率的提高,但外商直接投资以及金融发展水平对其具有负向影响;从区域层面来看,汇率变动可以推动中西部的技术进步,但对东部产生了负向影响,外商直接投资对东部的技术进步具有积极作用,却不利于中西部的技术进步,中东部的人力资本水平可以提升其全要素生产率,但西部地区却相反。因此,我国应增加研发投入,合理发挥汇率的进口贸易效应,提高人力资本水平,推动金融的发展,以实现技术进步和国民经济的健康发展。 展开更多
关键词 人民币实际有效汇率 进口贸易 全要素生产率
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人民币实际有效汇率与中澳贸易收支的关系——基于向量误差修正模型(VEC)分析 被引量:5
14
作者 赵华春 Jeffrey Forrest 熊云明 《华东经济管理》 CSSCI 2011年第8期56-60,共5页
文章利用向量误差修正模型(VEC),对中澳贸易收支与人民币实际有效汇率、中国实际GDP、澳大利亚实际GDP之间的关系作了实证分析。研究结果表明:中澳两国GDP、人民币实际有效汇率与两国双边贸易收支这四者之间存在长期均衡的关系;人民币... 文章利用向量误差修正模型(VEC),对中澳贸易收支与人民币实际有效汇率、中国实际GDP、澳大利亚实际GDP之间的关系作了实证分析。研究结果表明:中澳两国GDP、人民币实际有效汇率与两国双边贸易收支这四者之间存在长期均衡的关系;人民币有效汇率与两国贸易收支之间没有因果关系;调整人民汇率不能解决澳大利亚对中国的贸易逆差问题;人民币汇率与双边贸易收支之间不存在理论上的J效应;澳大利亚经济的发展有益于中国经济的发展,中国经济目前还是一个外贸拉动型的经济发展模式。 展开更多
关键词 向量误差修正模型 脉冲反应函数 GDP 实际有效汇率
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实际有效汇率与中国的进出口贸易——基于VEC模型的实证分析 被引量:4
15
作者 葛阳琴 谢建国 《江汉论坛》 CSSCI 北大核心 2017年第3期97-101,共5页
本文利用2001年1月到2015年9月的月度数据,运用Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型实证分析了实际有效汇率与我国进出口贸易的长期均衡关系和短期动态关系。分析结果表明:在短期,人民币实际有效汇率水平对进出口贸易的影响都表现... 本文利用2001年1月到2015年9月的月度数据,运用Johansen协整检验和向量误差修正(VEC)模型实证分析了实际有效汇率与我国进出口贸易的长期均衡关系和短期动态关系。分析结果表明:在短期,人民币实际有效汇率水平对进出口贸易的影响都表现为负向冲击,而在长期,人民币实际有效汇率水平对进出口贸易的影响存在差异,其中,对出口表现为负向冲击,对进口表现为正向冲击但并不显著;无论在短期还是在长期,出口的汇率弹性都大于进口的汇率弹性。更进一步地看,实际有效汇率波动更多的是通过影响出口而非进口来影响国际收支变化。 展开更多
关键词 对外贸易投资 实际有效汇率 进出口贸易 VEC模型
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人民币实际有效汇率变动对中国出口贸易的影响 被引量:5
16
作者 王春平 刘传哲 《价格月刊》 北大核心 2007年第3期59-61,共3页
本文在系统分析影响中国出口的各种因素的基础上,通过协整检验得出人民币实际有效汇率与中国出口贸易额反向变动,进口贸易额和固定资产投资规模也是影响出口的重要因素。当前应在保持人民币汇率平稳的前提下,使人民币实际有效汇率向均... 本文在系统分析影响中国出口的各种因素的基础上,通过协整检验得出人民币实际有效汇率与中国出口贸易额反向变动,进口贸易额和固定资产投资规模也是影响出口的重要因素。当前应在保持人民币汇率平稳的前提下,使人民币实际有效汇率向均衡汇率微调,并适当扩大技术引进,优化固定资产投资方向、提高投资效率以促进中国出口贸易的发展。 展开更多
关键词 出口贸易 实际有效汇率 协整检验
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人民币实际有效汇率变动对山东外商直接投资的影响 被引量:3
17
作者 魏建 王超 《理论学刊》 CSSCI 北大核心 2012年第1期45-49,共5页
汇率与外商直接投资之间关系的研究是国际经济学中的一个重要论题。在借鉴当前实证研究的经典框架的基础上,利用协整检验,实证分析了影响山东外商直接投资流入的重要因素。结果表明人民币实际有效汇率的变动与山东外商直接投资呈负相关... 汇率与外商直接投资之间关系的研究是国际经济学中的一个重要论题。在借鉴当前实证研究的经典框架的基础上,利用协整检验,实证分析了影响山东外商直接投资流入的重要因素。结果表明人民币实际有效汇率的变动与山东外商直接投资呈负相关关系,山东经济发展水平与山东外商直接投资呈正相关关系,而山东经济开放程度等因素对山东外商直接投资的流入并未产生重要影响。由此,政府在制定引资政策时,应综合考虑各种影响因素,优化外资结构,实现引资总体最优化。 展开更多
关键词 人民币汇率 实际有效汇率 外商直接投资 协整分析
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从实际有效汇率与国际石油价格变动关系看美元体制——微观数据及其宏观含义 被引量:3
18
作者 周学智 付争 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2011年第3期84-91,共8页
本文通过对美元、欧元、人民币的实际有效汇率与国际石油价格相互变动关系进行研究,结果表明:不同于20世纪70~80年代时国际石油价格变动会对美元汇率造成冲击的情形,目前美元实际有效汇率的变动显著影响国际石油价格。欧元的诞生虽对... 本文通过对美元、欧元、人民币的实际有效汇率与国际石油价格相互变动关系进行研究,结果表明:不同于20世纪70~80年代时国际石油价格变动会对美元汇率造成冲击的情形,目前美元实际有效汇率的变动显著影响国际石油价格。欧元的诞生虽对美元的霸权地位产生冲击,但其国际地位仍无法与美元相提并论,这从其对国际石油价格的影响可见一斑。人民币实际有效汇率对国际石油价格影响不大,表明人民币的国际化程度很低。以上都表明美元作为国际主要商品计价货币和结算货币的功能并未被削弱,而是被强化,从侧面也反映出当前国际货币体系"美元体制"的牢固性,人民币作为国际货币则路途尚远。 展开更多
关键词 国际石油价格 实际有效汇率 VEC模型 国际货币体系
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人民币地区实际有效汇率的变动及其对区域经济发展的影响 被引量:4
19
作者 郑长德 张高明 《广东金融学院学报》 CSSCI 北大核心 2009年第1期118-127,共10页
在构建和测算了人民币地区实际有效汇率指数,比较各个省区实际有效汇率指数的差异性,并分析地区实际有效汇率指数的变化趋势的基础上,运用一个简单的人民币地区实际有效汇率影响地区经济增长的模型,基于东、中、西和东北四大地区29个省... 在构建和测算了人民币地区实际有效汇率指数,比较各个省区实际有效汇率指数的差异性,并分析地区实际有效汇率指数的变化趋势的基础上,运用一个简单的人民币地区实际有效汇率影响地区经济增长的模型,基于东、中、西和东北四大地区29个省市的省级年度数据,对人民币地区实际有效汇率与地区经济增长的关系进行检验和实证研究得出:人民币地区实际有效汇率变动与地区经济增长之间存在显著的相关关系,实际有效汇率变动对地区产出有显著的正影响,而且这种影响是不对称的,呈现区域差异的特征;人民币地区实际有效汇率适当升值有利于缩小地区差距,促进区域经济的协调发展。 展开更多
关键词 人民币 地区实际有效汇率 区域经济发展
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人民币实际有效汇率水平及其波动性对FDI影响的实证检验 被引量:2
20
作者 吴金光 王群琳 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第21期135-138,共4页
文章运用1997—2011年的季度数据,通过协整检验和误差修正模型,将实际有效汇率水平与汇率波动两者结合起来考察其对FDI的综合效应,并运用脉冲响应函数和方差分解深入分析了这些变量之间的动态变化,揭示了实际有效汇率变动对FDI的短... 文章运用1997—2011年的季度数据,通过协整检验和误差修正模型,将实际有效汇率水平与汇率波动两者结合起来考察其对FDI的综合效应,并运用脉冲响应函数和方差分解深入分析了这些变量之间的动态变化,揭示了实际有效汇率变动对FDI的短期与长期影响。结果表明,实际有效汇率的下降、汇率波动幅度的增加以及市场规模的增大对FDI都有正向冲击效应。 展开更多
关键词 外商直接投资 实际有效汇率 汇率波动幅度 实证检验
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