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题名中国金融市场波动率的实现极差双幂次变差估计
被引量：2
- 1
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作者
殷炼乾
周雨田
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机构
西安交通大学金禾经济研究中心
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2009年第3期121-123,共3页
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基金
国家985工程二期资助(07200701)
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文摘
实现极差和实现双幂次变差分别是针对金融市场中日益流行的高频实现波动率的重要改进,文章对一类新的结合了实现极差和实现二次幂变差各自的优点的实现极差双幂次变差估计进行了建模和实证研究,采用来自沪深两市的主要股指日内高频数据的对比研究显示:该波动率估计量不仅能够像实现极差一样准确捕捉到金融市场收益率无条件分布的尖峰厚尾特征,而且能够像实现双幂次变差一样很好的消除其偏态性。
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关键词
实现波动率
实现极差
实现双幂次变差
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名“已实现”双幂次变差与多幂次变差的有效性分析
被引量：18
- 2
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作者
李胜歌
张世英
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机构
天津大学管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2007年第3期280-286,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471050)
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文摘
近年来,基于金融高频数据的波动率研究成为金融学研究领域的热点,而有效性是衡量波动率估计量优劣的重要标准,本文对波动率估计量的新方法“已实现”双幂次变差和“已实现”多幂次变差的有效性进行了研究,得出“已实现”双幂次变差在一般条件下比“已实现”波动更有效的结论,并且证明了在一定条件下,“已实现”多幂次变差的幂次个数越多,该波动率估计量的有效性越高.这一结论为“已实现”多幂次变差的幂次个数选取提供了原则.
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关键词
金融时间序列
高频数据
“已实现”双幂次变差
“已实现”多幂次变差
“已实现”波动
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Keywords
financial time series
high frequency data
realized bipower variation
realized multipower variation
realized volatility
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名金融高频数据的偏差校正“已实现”双幂次变差
被引量：3
- 3
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作者
李胜歌
张世英
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机构
天津财经大学经济学院
天津大学管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2008年第4期392-397,共6页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471050)
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文摘
金融高频数据中微观结构噪声的存在严重影响了金融波动率估计量的准确性.为了消除微观结构噪声给波动率估计量带来的偏差,构建更准确的金融波动率估计量,选取具有稳健性的"已实现"双幂次变差对其做了偏差校正,提出偏差校正的"已实现"双幂次变差,通过定理证明了其渐近无偏性与有效性,并用深证成指的金融高频数据验证了这一理论成果.因此偏差校正的"已实现"双幂次变差是具有稳健性、渐近无偏性与有效性等良好统计性质的金融波动率估计量,它为金融应用研究领域奠定了基础.
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关键词
高频数据
微观结构噪声
偏差
“已实现”双幂次变差
有效性
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Keywords
high-frequency data
microstructure noise
bias
realized bipower variation
effectiveness
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名高频金融数据的两种波动率计算方法比较
被引量：9
- 4
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作者
李胜歌
张世英
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机构
天津大学管理学院
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出处
《系统管理学报》
北大核心
2007年第4期426-431,436,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471050)
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文摘
高频金融数据的波动率计算是近年来国内外的研究热点,"已实现"波动(RV)是基于高频数据的全新波动率度量方法,最近又出现了"已实现"双幂次变差(RBV)的波动率计算方法。针对这两个高频金融波动率计算的热点问题进行了比较,指出RBV在定义形式上比RV所包含的内容更加广泛,除了具有稳健性,还证明了在两种条件下,RBV比RV更有效。
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关键词
金融数据
已实现双幂次变差
已实现波动
稳健性
有效性
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Keywords
financial data realized bipower variation realized volatility robustness efficiency
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名基于金融高频数据波动率计算方法的比较研究
被引量：6
- 5
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作者
李胜歌
张世英
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机构
天津大学管理学院
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出处
《中国地质大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2008年第1期80-83,共4页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471050)
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文摘
就近年来出现的基于金融高频时间序列的三种波动率估计量进行了比较研究,从计算方法、统计性质和应用范围等多个角度进行了分析,并用深证成指做了实证研究,为理论工作者和实际操作者选取波动率估计量提供了依据。
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关键词
高频数据
“已实现”波动
“已实现”双幂次变差
“已实现”极差波动
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Keywords
high-frequency data
realized volatility
realized bipower variation
realized range-based volatility
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名基于金融高频数据的VaR研究
被引量：2
- 6
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作者
李胜歌
唐勇
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机构
天津财经大学经济学院
福州大学管理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2010年第11期129-132,共4页
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基金
天津财经大学科研发展基金项目(Q0901)
教育部人文社科青年基金项目(07JC790046)
+1 种基金
福建省自然科学基金资助项目(2008J0192)
福建省社会科学规划项目(2008B037)
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文摘
选取具有良好统计性质的金融波动率估计量来构建VaR,,可以使市场风险的度量更为准确。高频数据由于比低频数据包含了更多的市场信息,因此基于高频数据的金融波动率估计量更为准确。但是基于高频数据的波动率估计量为数众多,目前仅有对各个估计量本身性质的比较研究,在应用于VaR的研究中如何选取估计量使得VaR的计算更为准确则不得而知。因此,文章选取了高频数据下的若干个有代表性的金融波动率估计量,进行VaR值的计算,并对其结果进行了比较研究,同时进行了持续性分析。通过实证研究表明VaR序列具有持续性,其中由赋权"已实现"双幂次变差计算所得的VaR值更准确,从而为VaR的精确计算和正确建模提供了依据。
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关键词
高频数据
VAR
“已实现”双幂次变差
持续性
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名基于高频数据的金融波动率模型
被引量：2
- 7
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作者
李胜歌
张世英
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机构
天津大学管理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2008年第1期7-8,共2页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70471050)
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文摘
金融高频数据和金融波动率是目前金融领域研究的热点问题。本文对基于金融高频数据的金融波动率估计量——"已实现"双幂次变差进行了建模和预测。"已实现"双幂次变差无模型、计算简便,在一定条件下是金融波动率的无偏估计量,并且具有稳健性和有效性。通过用上证综指对"已实现"双幂次变差进行ARFIMA建模,发现中国股票市场的上证综指"已实现"双幂次变差时间序列具有长记忆性。
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关键词
金融高频数据
“已实现”双幂次变差
ARFIMA模型
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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