双向证券投资与宏观金融风险:效应与机制

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作者 许宁 宇超逸 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2024年第1期144-160,共17页

金融双向开放是建设金融强国的必由之路。为推动金融业高水平开放,有必要评估双向证券投资的宏观金融风险。基于2000—2020年20个新兴经济体的季度数据,研究双向证券投资对宏观金融风险影响效果及作用机制。实证结果表明,外商证券投资(F... 金融双向开放是建设金融强国的必由之路。为推动金融业高水平开放,有必要评估双向证券投资的宏观金融风险。基于2000—2020年20个新兴经济体的季度数据,研究双向证券投资对宏观金融风险影响效果及作用机制。实证结果表明,外商证券投资(FPI)短期内提高新兴经济体宏观金融风险,长期则会降低宏观金融风险,对外证券投资(OPI)对本国宏观金融风险无论短期或长期均未产生影响。异质性分析发现,相较于债权资本,股权资本的风险效应更强;与小规模相比,大规模FPI的风险效应更强;从经济体各部门来看,长短期风险效应适用于企业部门与政府部门,FPI能够抑制金融部门违约风险,家庭部门则并不敏感。机制分析发现,FPI短期内通过促进本国信贷规模扩张提高宏观金融风险,长期通过增强本国金融市场流动性降低宏观金融风险。研究结论可为新兴经济体预防和控制金融风险以及为中国高质量建设金融强国提供参考依据。 展开更多

关键词 外商证券投资 对外证券投资 宏观金融风险 金融强国

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宏观金融风险和银行风险行为关系分析——兼论宏观审慎政策和微观审慎监管政策的协调 被引量：16

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作者 赵胜民 何玉洁 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第6期33-44,共12页

笔者基于2008—2016年16家上市商业银行面板数据,通过面板向量自回归(PVAR)方法,探究宏观金融风险和微观银行风险行为的关系,并讨论宏观和微观审慎监管政策的协调安排。通过实证得出:(1)宏观金融风险会向银行传染,宏观金融风险上升会导... 笔者基于2008—2016年16家上市商业银行面板数据,通过面板向量自回归(PVAR)方法,探究宏观金融风险和微观银行风险行为的关系,并讨论宏观和微观审慎监管政策的协调安排。通过实证得出:(1)宏观金融风险会向银行传染,宏观金融风险上升会导致信贷风险、流动性风险以及主动风险承担上升,但会使经营风险下降;(2)银行经营风险和主动风险承担是宏观金融系统不稳定的原因,经营风险上升会导致宏观金融风险上升,但主动风险承担对宏观金融风险影响不稳定;(3)系统性银行的主动风险承担对宏观金融风险的影响比非系统性银行的要高,而非系统性银行的经营风险对宏观金融风险的影响比系统性银行的要高。然后笔者又从政策目标安排、风险调控重点和系统重要性对宏观和微观审慎监管政策协调进行了分析。 展开更多

关键词 宏观金融风险 银行风险行为 宏观审慎政策 微观审慎监管政策 政策协调

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防范宏观金融风险的财政对策 被引量：5

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作者 财政部财政科学研究所课题组 刘尚希 《经济研究参考》 2006年第27期2-31,共30页

关键词 宏观金融风险 财政对策 微观金融风险 不确定性因素 交易过程 形成机理 风险管理 社会影响 社会公众 金融机构

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借鉴国外经验,运用多种财政措施防治宏观金融风险

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《经济研究参考》 2007年第1期F0003-F0003,共1页

关键词 宏观金融风险 财政措施 国外经验 借鉴 防治 国外政府 市场利率 财政注资

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中国宏观金融风险的判定

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作者 朱晓丹 《经济研究参考》 2007年第12期18-19,共2页

关键词 宏观金融风险 中国 股份制商业银行 银行不良贷款 国有商业银行 银行体系 经营管理活动 不良资产问题

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试论银行资本约束、银行风险外溢与宏观金融风险

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作者 朱斌 《环渤海经济瞭望》 2018年第10期39-39,共1页

银行作为金融体系的核心,其必须要具备足够的风险抵御能力,只有这样银行才能在金融体系中发挥其应有作用。基于此,本文以银行资本约束、银行风险外溢与宏观金融风险之间,所存在的关系为出发点,集中研究了防范银行宏观金融风险的策略方式... 银行作为金融体系的核心,其必须要具备足够的风险抵御能力,只有这样银行才能在金融体系中发挥其应有作用。基于此,本文以银行资本约束、银行风险外溢与宏观金融风险之间,所存在的关系为出发点,集中研究了防范银行宏观金融风险的策略方式,以期可以为更多银行,能更好的提升自身的风险防范能力提供借鉴参考。 展开更多

关键词 银行资本约束 银行风险外溢 宏观金融风险

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防范宏观金融风险的财政制度安排

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作者 蔡志刚 《广东金融学院学报》 2005年第3期49-52,共4页

宏观金融风险是近年来我国经济中的一个突出表象,其成因是多方面的,其中财政政策的不当是主要方面。因此,要根据国际、国内金融结构存在的问题及风险,构建宏观金融风险防范体系的财政制度。

关键词 宏观金融风险 财政制度安排 金融风险防范体系 主要方面 财政政策 金融结构 经济 国际 国内

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宏观经济运行中的金融风险问题初探

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作者 史建平 《农村金融研究》 北大核心 1999年第1期27-30,共4页

１９９７年以来的亚洲金融危机，使有关国家遭受惨重损失，经济出现了严重衰退，有的甚至面临国民经济的崩溃边缘。在对这场危机的原因和后果进行深入分析的过程中，我们不难看出：在现代经济社会，金融的发展既可以对一国的经济发展起... １９９７年以来的亚洲金融危机，使有关国家遭受惨重损失，经济出现了严重衰退，有的甚至面临国民经济的崩溃边缘。在对这场危机的原因和后果进行深入分析的过程中，我们不难看出：在现代经济社会，金融的发展既可以对一国的经济发展起到重要的推动作用，也可以将一国的经... 展开更多

关键词 宏观金融风险 宏观经济运行 亚洲金融危机 经济发展 金融政策 国有商业银行 微观金融风险 金融体系 金融制度 银行体系

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基于模糊模式识别技术的上海自贸区宏观审慎风险评估模型研究 被引量：2

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作者 张瑾 《武汉金融》 北大核心 2016年第3期14-17,共4页

随着上海自贸区扩区进程的逐步推进,自贸区金融改革的辐射力和穿透力大大提升。如何在积极推进自贸区建设的同时有效评估上海自贸区内宏观审慎风险,是当前上海自贸区改革及地区金融稳定工作中关注的热点问题。本文在参考已有成果基础上... 随着上海自贸区扩区进程的逐步推进,自贸区金融改革的辐射力和穿透力大大提升。如何在积极推进自贸区建设的同时有效评估上海自贸区内宏观审慎风险,是当前上海自贸区改革及地区金融稳定工作中关注的热点问题。本文在参考已有成果基础上,分析了自贸区宏观审慎金融风险的特点,构建相关指标体系,并运用模糊模式识别技术构建风险评估模型,开展相关实证研究。 展开更多

关键词 中国(上海)自由贸易自贸区 宏观审慎金融风险 模糊识别 评估 模型

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人民银行决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率调整为20%

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《金融经济》 2018年第9期4-4,共1页

今年以来,外汇市场运行总体平稳,人民币汇率以市场供求为基础,有贬有升,弹性明显增强,市场预期基本稳定,跨境资本流动和外汇供求也大体平衡.近期,受贸易摩擦和国际汇市变化等因素影响,外汇市场出现了-些顺周期波动的迹象.为防范宏观金... 今年以来,外汇市场运行总体平稳,人民币汇率以市场供求为基础,有贬有升,弹性明显增强,市场预期基本稳定,跨境资本流动和外汇供求也大体平衡.近期,受贸易摩擦和国际汇市变化等因素影响,外汇市场出现了-些顺周期波动的迹象.为防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营,加强宏观审慎管理,中国人民银行决定自2018年8月6日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%. 展开更多

关键词 中国人民银行 风险准备金 外汇市场 售汇业务 宏观金融风险 跨境资本流动 人民币汇率 市场供求

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我国企业债券市场发展探析 被引量：1

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作者 汪宗俊 《经济研究参考》 2004年第93期24-26,共3页

一、发展企业债券市场的积极意义 1.发展企业债券市场是防范和分散宏观金融风险的必然要求.金融体系发展的不平衡会给宏观经济运行带来较大的风险.20世纪90年代,西欧国家经济增长缓慢,日本陷入泡沫经济崩溃的泥潭,而美国则保持了近10年... 一、发展企业债券市场的积极意义 1.发展企业债券市场是防范和分散宏观金融风险的必然要求.金融体系发展的不平衡会给宏观经济运行带来较大的风险.20世纪90年代,西欧国家经济增长缓慢,日本陷入泡沫经济崩溃的泥潭,而美国则保持了近10年的较快增长.西方学者对这一现象提出了很多解释,很重要的一点即是,美国金融体系的多样性分散了金融风险,保持了经济的活力.从金融结构来看,美国的企业债券市场发展较好,与银行信贷市场比较平衡. 展开更多

关键词 金融体系 我国企业 发展 企业债券市场 宏观金融风险 宏观经济运行 泡沫经济 探析 必然要求 多解

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