外资变量与宏观经济变量的相关分析 被引量：16

1

作者 陈宪 陈晨 《统计研究》 CSSCI 北大核心 1999年第4期23-31,共9页

利用外资是中国对外开放的主要内容。经过１７年的摸索前进和不断发展，中国吸收外资进展很快。据联合国贸发会议发表的《世界投资报告》，中国吸收的外资已连续３年仅次于美国，保持世界第二。据统计，截至１９９６年６月，中国实际利... 利用外资是中国对外开放的主要内容。经过１７年的摸索前进和不断发展，中国吸收外资进展很快。据联合国贸发会议发表的《世界投资报告》，中国吸收的外资已连续３年仅次于美国，保持世界第二。据统计，截至１９９６年６月，中国实际利用外资已达１５４６亿美元，开业的三... 展开更多

关键词 外资利用 宏观经济变量 就业 通货膨胀 相关分析

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向量误差校正模型在中国股票市场的应用——宏观经济变量与股票指数关系的实证分析 被引量：4

2

作者 王德劲 王宏炜 陈训波 《统计与信息论坛》 2001年第4期55-61,共7页

文章使用约翰逊 (1 988)提出的向量误差矫正模型 (VECM模型 ) ,系统地考察了宏观经济变量与股市的相互影响关系。结论是 :货币供应量、汇率与股市存在负相关关系 ;长期利率和短期利率对股市的影响不同 ,长期利率与股市负相关而短期利率... 文章使用约翰逊 (1 988)提出的向量误差矫正模型 (VECM模型 ) ,系统地考察了宏观经济变量与股市的相互影响关系。结论是 :货币供应量、汇率与股市存在负相关关系 ;长期利率和短期利率对股市的影响不同 ,长期利率与股市负相关而短期利率与股市正相关 ,且其关系具有鲁棒性。中国股市更接近新加坡股市 ,而与美国、日本等股市有很大的区别。 展开更多

关键词 VECM模型 向量误差校正模型 中国 股票市场 股票指数 宏观经济变量

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中国农产品期货价格指数与宏观经济变量波动关系分析 被引量：5

3

作者 胡秋灵 丁皞 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第24期99-102,共4页

在考察农产品期货价格指数与宏观经济变量关系时,已有研究主要使用Granger因果关系分析及时差相关系数检验农产品期货价格指数到宏观经济变量是否具有Granger因果关系以及先行期为多少,文章则采用建立VAR模型的方法,通过脉冲响应和方差... 在考察农产品期货价格指数与宏观经济变量关系时,已有研究主要使用Granger因果关系分析及时差相关系数检验农产品期货价格指数到宏观经济变量是否具有Granger因果关系以及先行期为多少,文章则采用建立VAR模型的方法,通过脉冲响应和方差分解考察农产品期货价格指数的随机变动对宏观经济变量波动的影响以及农产品期货价格指数对宏观经济变量波动的贡献率。同时,建立VEC模型考察农产品期货价格指数对宏观经济变量的长期和短期影响。 展开更多

关键词 农产品期货价格指数 宏观经济变量 脉冲相应 方差分解 向量误差修正模型

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中国宏观经济变量平稳性分析 被引量：3

4

作者 张书云 夏秋 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2003年第2期43-47,60,共6页

本文采用目前国际上普遍应用的DF和ADF检验方法 ,对我国主要宏观经济变量的平稳性及单整阶数进行了单位根检验 ,研究结果显示中国宏观经济变量在 5 %显著性水平上都是非平稳的。

关键词 宏观经济变量 平稳性 单位根检验

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人民币实际汇率与宏观经济变量之间关系的实证分析 被引量：7

5

作者 耿伟 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2006年第1期50-53,共4页

本文在对人民币汇率与宏观经济变量之间关系的理论分析基础上，利用协整检验方法考察了1992年1季度～2003年1季度人民币实际汇率与宏观经济变量之间的关系。实证分析结果表明，模型的所有估计系数的符号与建模时设定的符号相一致，并且... 本文在对人民币汇率与宏观经济变量之间关系的理论分析基础上，利用协整检验方法考察了1992年1季度～2003年1季度人民币实际汇率与宏观经济变量之间的关系。实证分析结果表明，模型的所有估计系数的符号与建模时设定的符号相一致，并且人民币实际有效汇率与所考察的各宏观经济变量之间存在着惟一的长期均衡关系。这种长期均衡关系的存在能从一个侧面反映出在考察期间内人民币汇率的调整和变化是适应中国宏观经济内外平衡需要的。 展开更多

关键词 人民币实际汇率 宏观经济变量 实证分析

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同业拆借利率与宏观经济变量之关系研究 被引量：7

6

作者 孙继国 伍海华 《广东金融学院学报》 2004年第5期13-18,共6页

中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)是我国目前唯一直接的市场利率,深入研究CHIBOR与宏观经济变量之间的关系,对央行监管和商业银行经营非常重要。运用协整理论、格兰杰因果关系检验方法分析货币供应量、投资、金融机构存款余额以及股价对C... 中国银行间同业拆借利率(CHIBOR)是我国目前唯一直接的市场利率,深入研究CHIBOR与宏观经济变量之间的关系,对央行监管和商业银行经营非常重要。运用协整理论、格兰杰因果关系检验方法分析货币供应量、投资、金融机构存款余额以及股价对CHIBOR的影响,给出长期均衡方程,建立用于描述由短期波动向长期均衡调整的误差修正模型,在此基础上分析影响CHIBOR变动的主要因素并给出结论。 展开更多

关键词 同业拆借利率 宏观经济变量 中国 利率市场化 商业银行 格兰杰因果关系检验 货币供应量

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宏观经济变量与股票指数关系的实证分析 被引量：5

7

作者 王德劲 徐良平 《南京金融高等专科学校学报》 2001年第3期13-16,24,共5页

本文使用约翰逊 (1 998)提出的向量误差矫正模型 (VECM)模型 ,系统地考察了宏观经济变量与股市的相互影响关系。结论是 :货币供应量、汇率与股市存在负相关关系 ;长期利率和短期利率对股市的影响不同 ,长期利率与股市负相关而短期利率... 本文使用约翰逊 (1 998)提出的向量误差矫正模型 (VECM)模型 ,系统地考察了宏观经济变量与股市的相互影响关系。结论是 :货币供应量、汇率与股市存在负相关关系 ;长期利率和短期利率对股市的影响不同 ,长期利率与股市负相关而短期利率与股市正相关。且其关系具有鲁棒性。中国股市更接近新加坡股市 ,而与美国、日本等股市有很大的区别。 展开更多

关键词 单位根检验 VECM 宏观经济变量 股票指数 股票市场 实证分析

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关于中国五大宏观经济变量的实证分析

8

作者 李俊雅 侯明帅 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2007年第14期62-65,共4页

文章选取了国内生产总值增长率、通货膨胀率、登记失业率、就业增长率和名义工资增长率这五大宏观经济变量,绘制了三条菲利普斯曲线以及对应的"就业-工资"、"就业-通胀"和"就业-GDP"三条曲线,并且运用EVI... 文章选取了国内生产总值增长率、通货膨胀率、登记失业率、就业增长率和名义工资增长率这五大宏观经济变量,绘制了三条菲利普斯曲线以及对应的"就业-工资"、"就业-通胀"和"就业-GDP"三条曲线,并且运用EVIEWS软件对1984-2004年的数据分区间进行模拟,进一步揭示了几个变量之间的关系,针对我国当前宏观形势提出了几点建议。 展开更多

关键词 宏观经济变量 菲利普斯曲线

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企业信用风险与宏观经济变量的相关性研究

9

作者 赵宇翔 《金融发展研究》 2009年第5期53-55,共3页

本文利用Logit模型和多元回归模型,分析了宏观经济变量对企业总体和个体信用风险的影响,认为相对于个体信用风险而言,宏观经济变量对总体信用风险的影响更加显著。

关键词 企业信用风险 宏观经济变量 相关性

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基于VAR模型的中国股市与宏观经济变量关系实证研究

10

作者 王庆 《商业时代》 北大核心 2013年第20期68-69,共2页

本文运用VAR模型对我国股市与宏观经济变量的关系进行了实证研究,并得出结论。

关键词 宏观经济变量 股票价格指数 VAR模型

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中国宏观经济变量预测的实证研究——以小规模动态因子模型的应用为例

11

作者 许获迪 于洋 《河南社会科学》 CSSCI 北大核心 2012年第12期63-65,共3页

将通货膨胀率作为中国宏观经济变量的代表,采用小规模动态因子模型预测中国通货膨胀,并且就此探讨该模型的一些特性和在实践中的适用性。实证结果表明,小规模动态因子模型具有很好的预测效果。与其他模型相比,小规模动态因子模型构建和... 将通货膨胀率作为中国宏观经济变量的代表,采用小规模动态因子模型预测中国通货膨胀,并且就此探讨该模型的一些特性和在实践中的适用性。实证结果表明,小规模动态因子模型具有很好的预测效果。与其他模型相比,小规模动态因子模型构建和程序运行的代价更小,预测结果的稳健度更高,是预测中国宏观经济变量的一个优化选择。 展开更多

关键词 动态因子模型 小规模 中国宏观经济变量 通货膨胀 预测

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借鉴发达国家的经验　增强中央银行独立性──兼谈中央银行独立性对宏观经济变量的影响

12

作者 闻迪 《财经论丛（浙江财经学院学报）》 CSSCI 1996年第3期52-56,共5页

借鉴发达国家的经验增强中央银行独立性──兼谈中央银行独立性对宏观经济变量的影响闻迪审视市场经济的发展史，我们不难发现，在商品经济向货币经济，继而向信用经济过渡的进程中，金融市场是市场体系中一个极其重要的组成部分。当前... 借鉴发达国家的经验增强中央银行独立性──兼谈中央银行独立性对宏观经济变量的影响闻迪审视市场经济的发展史，我们不难发现，在商品经济向货币经济，继而向信用经济过渡的进程中，金融市场是市场体系中一个极其重要的组成部分。当前，我国正处于新旧体制的转轨过程中，... 展开更多

关键词 中央银行独立性 宏观经济变量 央行独立性 货币政策委员会 市场经济国家 人民银行 发达国 英格兰银行 经济增长率 金融体制改革

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城市住宅价格的宏观经济影响因素 被引量：7

13

作者 孔煜 魏锋 任宏 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2006年第19期84-85,共2页

关键词 宏观经济变量 住宅价格 经济影响因素 经济景气循环 城市 价格波动 相互作用 住宅产业

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宏观经济因素对企业财务困境风险的影响 被引量：22

14

作者 肖贤辉 谢赤 《湘潭大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第4期88-93,共6页

从理论上看,整体的经济环境、通货膨胀水平、货币供应量、利率、汇率以及资本市场变量等宏观经济变量对企业财务困境风险有着不同方向和程度的影响。运用向量自回归、结构向量自回归模型、脉冲响应函数以及方差分解进行实证检验,结果表... 从理论上看,整体的经济环境、通货膨胀水平、货币供应量、利率、汇率以及资本市场变量等宏观经济变量对企业财务困境风险有着不同方向和程度的影响。运用向量自回归、结构向量自回归模型、脉冲响应函数以及方差分解进行实证检验,结果表明国民生产总值、M2与财务困境风险程度负相关,实际利率水平与财务困境风险正相关,而通货膨胀水平、汇率与资本市场变量对财务困境的影响并不显著。 展开更多

关键词 宏观经济变量 财务困境风险 向量自回归模型 结构向量自回归模型

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我国金融状况指数的构建及宏观经济效应分析 被引量：5

15

作者 滕建州 刘鹏 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2019年第19期145-149,共5页

文章尝试在金融状况指数的构建中引入时变性以及对外贸易权重,以考察新形式下我国金融状况指数对宏观经济变量的影响。结果发现:我国动态权重的金融状况指数对宏观经济变量的预测能力较强,分别领先通货膨胀水平和产出缺口约14个月和6个... 文章尝试在金融状况指数的构建中引入时变性以及对外贸易权重,以考察新形式下我国金融状况指数对宏观经济变量的影响。结果发现:我国动态权重的金融状况指数对宏观经济变量的预测能力较强,分别领先通货膨胀水平和产出缺口约14个月和6个月左右。进一步分析发现:相比于固定权重的金融状况指数,动态权重的金融状况指数对宏观经济变量的预测能力更强;相比于不包含对外贸易权重的金融状况指数,包含对外贸易权重的金融状况指数对宏观经济变量的预测能力衰减性更弱。 展开更多

关键词 对外贸易 金融状况指数 宏观经济变量 TVP-VAR模型

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中国宏观经济与股市动态关系研究:1998-2007 被引量：4

16

作者 解洪涛 周少甫 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第3期112-113,共2页

文章采用贝叶斯向量自回归计量经济模型,检验了1998年1月-2007年12月的上证A股指数月度收益与6个主要宏观经济变量之间的相关关系。结果显示股指收益与工业增加值正相关,与CPI以及长期利率负相关。但与货币供应量、出口额、投资等变量... 文章采用贝叶斯向量自回归计量经济模型,检验了1998年1月-2007年12月的上证A股指数月度收益与6个主要宏观经济变量之间的相关关系。结果显示股指收益与工业增加值正相关,与CPI以及长期利率负相关。但与货币供应量、出口额、投资等变量相关性不明显。根据估计得到的贝叶斯向量自回归模型进行预测,进一步显示了CPI对股市的影响关系。 展开更多

关键词 贝叶斯向量自回归 宏观经济变量 上证A股指数

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股权溢价的宏观经济学解释——源自中国A股市场的证据 被引量：3

17

作者 李巍 姚秋萍 《华东师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2013年第6期132-139,153,共8页

中国A股市场是否存在股权溢价之谜一直存在争议。在考虑货币流动性、总体税收以及一般物价水平等宏观经济变量对过剩消费比率继而消费行为习惯影响的基础上建构分析框架,其实证估计的投资者相对风险厌恶系数落于合理区间(0,10)之内,修... 中国A股市场是否存在股权溢价之谜一直存在争议。在考虑货币流动性、总体税收以及一般物价水平等宏观经济变量对过剩消费比率继而消费行为习惯影响的基础上建构分析框架,其实证估计的投资者相对风险厌恶系数落于合理区间(0,10)之内,修正了因市场收益率与个体消费增长率之间存在负相关而导出的与事实相悖的相对风险厌恶系数,成功解释了A股市场的股权溢价特征,从一特定视角论证了中国证券市场并不存在所谓的股权溢价之谜。上述结论可使投资者对十多年来A股市场的表现和特征有一清晰认识,从而正确把握市场走势。 展开更多

关键词 股权溢价 相对风险厌恶系数 宏观经济变量 中国A股市场

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股票市场与宏观经济之间关系的计量分析 被引量：10

18

作者 王连华 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2004年第12期30-31,共2页

关键词 股票市场 经济发展 宏观经济变量 宏观经济运行 上证综指 融通资金 优化资源配置 函数 计量分析 扮演

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居民家庭金融资产风险与宏观经济波动的协动性关系研究——基于GARCH-M模型的风险度量方法 被引量：6

19

作者 徐梅 宁薛平 《统计与信息论坛》 CSSCI 2014年第1期21-25,共5页

居民家庭金融资产组合不仅存在风险,而且风险会随着居民持有不同金融资产的比重、家庭外部宏观经济的波动而变动。通过构建GARCH-M模型,引入宏观经济变量(GDP增长率、CPI、利率),并计算在险价值VaR,分析宏观经济指标波动与家庭金融风险... 居民家庭金融资产组合不仅存在风险,而且风险会随着居民持有不同金融资产的比重、家庭外部宏观经济的波动而变动。通过构建GARCH-M模型,引入宏观经济变量(GDP增长率、CPI、利率),并计算在险价值VaR,分析宏观经济指标波动与家庭金融风险的协动性关系。研究认为,家庭金融收益主要受利率影响,家庭金融风险主要受GDP和CPI影响,而且家庭金融风险具有集聚性,并会影响利率的变化。 展开更多

关键词 居民家庭金融资产 在险价值(VaR) GARCH-M模型 宏观经济变量

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宏观驱动的股市波动率持续性 被引量：1

20

作者 吴鑫育 刘天宇 《系统工程学报》 北大核心 2025年第3期393-408,共16页

在已实现指数广义自回归条件异方差(REGARCH)模型的基础上,采用混频数据抽样(MIDAS)方法,将GARCH系数与已实现波动率以及宏观经济变量联系起来,构建了引入宏观经济变量的具有时变波动率持续性的REGARCH(TVP-REGARCH-MIDAS-X)模型.基于... 在已实现指数广义自回归条件异方差(REGARCH)模型的基础上,采用混频数据抽样(MIDAS)方法,将GARCH系数与已实现波动率以及宏观经济变量联系起来,构建了引入宏观经济变量的具有时变波动率持续性的REGARCH(TVP-REGARCH-MIDAS-X)模型.基于上证综合指数和深证成份指数数据的实证研究表明,沪深股市波动率具有很强的持续性,如果不考虑波动率持续性的时变特征,伪持续性可能会增加;宏观经济状况对沪深股市波动率的持续性具有显著影响;TVP-REGARCH-MIDAS-X模型相比其他基准模型具有更好的样本外波动率预测能力;基于货币供应量(M2)的TVP-REGARCH-MIDAS-X模型的样本外波动率预测表现最佳.研究结论对于理解我国股市波动率以及市场风险管理具有重要意义. 展开更多

关键词 TVP-REGARCH-MIDAS-X 时变波动率持续性 宏观经济变量 已实现波动率 波动率预测

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