宏观审慎监管政策工具研究——基于贷款成数的分析 被引量：1

1

作者 王刚 刘嘉 《武汉金融》 北大核心 2011年第6期19-22,共4页

本文以韩国、中国香港和中国大陆为代表,梳理了新兴市场国家和地区运用贷款成数实施宏观审慎监管的实践,并从理论层面探讨了贷款成数作为逆周期维度宏观审慎监管政策工具的可行性与优缺点。本文认为,贷款成数一是可以降低居民不审慎借... 本文以韩国、中国香港和中国大陆为代表,梳理了新兴市场国家和地区运用贷款成数实施宏观审慎监管的实践,并从理论层面探讨了贷款成数作为逆周期维度宏观审慎监管政策工具的可行性与优缺点。本文认为,贷款成数一是可以降低居民不审慎借贷的风险;二是可以抑制银行不审慎放贷的动机;三是可以衡量金融系统性风险;四是可以抑制金融体系信贷过度扩张。但简单静态使用该指标也有一系列不足,因此必须设计反映跨产品多维度变动标准的监管指标体系,并将贷款成数与其他措施一并使用以提高宏观审慎监管有效性。 展开更多

关键词 宏观审慎 政策工具 贷款成数

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宏观审慎监管:框架与政策工具 被引量：3

2

作者 刘志洋 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第8期19-24,共6页

2012年全国金融工作会议将系统性金融风险防范制度作为十大课题之一,将宏观审慎监管作为系统性金融风险防范制度的子课题,可见国家对宏观审慎监管的高度重视。研究宏观审慎的含义并对政策目标进行探讨,对宏观审慎政策工具的构成以及如... 2012年全国金融工作会议将系统性金融风险防范制度作为十大课题之一,将宏观审慎监管作为系统性金融风险防范制度的子课题,可见国家对宏观审慎监管的高度重视。研究宏观审慎的含义并对政策目标进行探讨,对宏观审慎政策工具的构成以及如何安排宏观审慎政策工具的实施进行研究,以便为中国实施宏观审慎监管提供参考。 展开更多

关键词 金融监管 宏观审慎监管 宏观审慎监管框架 宏观审慎监管政策工具

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银行业宏观审慎监管与货币政策协调问题的文献分析 被引量：5

3

作者 蒋海 魏巍 《产经评论》 CSSCI 北大核心 2017年第1期80-91,共12页

传统监管经济学关于"监管分权"和"机构分立"的理论已不能满足新时期监管变革的要求。2008年全球金融危机暴露出来的问题首先是缺乏协调的"职能分立"造成不同监管部门的信息不对称。危机发生后的一系列金... 传统监管经济学关于"监管分权"和"机构分立"的理论已不能满足新时期监管变革的要求。2008年全球金融危机暴露出来的问题首先是缺乏协调的"职能分立"造成不同监管部门的信息不对称。危机发生后的一系列金融改革与调整,显示出银行业宏观审慎监管与货币政策关系变化新趋势:两类政策间关系将更加互补,更加高效和更加协调完整。与传统改革主要探讨监管机构的职能应分权还是应集中不同,新一轮监管理论变革与监管制度改革转向不同监管机构之间如何有效协调的制度探讨。围绕银行业宏观审慎监管与货币政策协调的三个理论支柱梳理文献,以"支柱形式"将银行业宏观审慎监管政策与货币政策协调这一实践问题内化为监管部门平衡政策效果,强化沟通搭配的制度问题。 展开更多

关键词 银行业 宏观审慎监管 货币政策 协调 金融风险管理

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宏观审慎监管:中央银行行使的依据、目标和工具 被引量：7

4

作者 尹久 《武汉金融》 北大核心 2010年第8期16-18,共3页

本文认为宏观审慎监管实质是宏观流动性管理,本质上具有归属于中央银行的特性,它与中央银行在职能、货币信贷政策工具、独立性等方面有内在一致性,却与微观审慎监管有天然冲突性。现有对微观审慎监管的改革思路没能体现宏观审慎监管的实... 本文认为宏观审慎监管实质是宏观流动性管理,本质上具有归属于中央银行的特性,它与中央银行在职能、货币信贷政策工具、独立性等方面有内在一致性,却与微观审慎监管有天然冲突性。现有对微观审慎监管的改革思路没能体现宏观审慎监管的实质,应该从其本质入手关注系统重要性的机构、系统重要性的行为及系统重要性的产品。 展开更多

关键词 宏观审慎监管 中央银行 目标和工具

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资产价格、宏观审慎监管与货币政策的内在协调机制

5

作者 姜华东 《浙江金融》 北大核心 2014年第12期15-19,共5页

金融危机之后,国际社会达成了加强宏观审慎监管的共识。文章基于资产价格视角,分析了宏观审慎监管、货币政策与资产价格之间的联动关系,认为单一的宏观审慎政策或货币政策都难以应对资产价格失控问题。结合国际经验,提出宏观审慎监管与... 金融危机之后,国际社会达成了加强宏观审慎监管的共识。文章基于资产价格视角,分析了宏观审慎监管、货币政策与资产价格之间的联动关系,认为单一的宏观审慎政策或货币政策都难以应对资产价格失控问题。结合国际经验,提出宏观审慎监管与货币政策可以从目标设定、操作实践等多方面进行协调合作,以熨平资产价格波动,促进金融稳定。 展开更多

关键词 宏观审慎监管 货币政策 资产价格

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宏观审慎框架下货币政策工具的选择 被引量：3

6

作者 胡承晨 李言 《安徽师范大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2020年第1期138-146,共9页

本文构建了"双支柱"政策的DSGE分析框架,研究宏观审慎政策与不同类型的货币政策如何搭配,以实现物价稳定与金融稳定的双重目标。研究发现:(1)在货币政策的基础上引入宏观审慎政策有利于减少经济的波动;(2)当产出和通胀面临冲... 本文构建了"双支柱"政策的DSGE分析框架,研究宏观审慎政策与不同类型的货币政策如何搭配,以实现物价稳定与金融稳定的双重目标。研究发现:(1)在货币政策的基础上引入宏观审慎政策有利于减少经济的波动;(2)当产出和通胀面临冲击时,为了更好的烫平经济波动,宏观审慎政策应与价格型货币政策结合;(3)当金融市场面临冲击时,为了更好的烫平房价和信贷增长率的波动,宏观审慎政策应与数量型货币政策结合。在宏观审慎政策框架下,应重新审视数量型和价格型货币政策工具孰优孰劣,有针对性的选择不同的货币政策工具。 展开更多

关键词 宏观审慎政策 货币政策工具 DSGE

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宏观金融风险和银行风险行为关系分析——兼论宏观审慎政策和微观审慎监管政策的协调 被引量：16

7

作者 赵胜民 何玉洁 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第6期33-44,共12页

笔者基于2008—2016年16家上市商业银行面板数据,通过面板向量自回归(PVAR)方法,探究宏观金融风险和微观银行风险行为的关系,并讨论宏观和微观审慎监管政策的协调安排。通过实证得出:(1)宏观金融风险会向银行传染,宏观金融风险上升会导... 笔者基于2008—2016年16家上市商业银行面板数据,通过面板向量自回归(PVAR)方法,探究宏观金融风险和微观银行风险行为的关系,并讨论宏观和微观审慎监管政策的协调安排。通过实证得出:(1)宏观金融风险会向银行传染,宏观金融风险上升会导致信贷风险、流动性风险以及主动风险承担上升,但会使经营风险下降;(2)银行经营风险和主动风险承担是宏观金融系统不稳定的原因,经营风险上升会导致宏观金融风险上升,但主动风险承担对宏观金融风险影响不稳定;(3)系统性银行的主动风险承担对宏观金融风险的影响比非系统性银行的要高,而非系统性银行的经营风险对宏观金融风险的影响比系统性银行的要高。然后笔者又从政策目标安排、风险调控重点和系统重要性对宏观和微观审慎监管政策协调进行了分析。 展开更多

关键词 宏观金融风险 银行风险行为 宏观审慎政策 微观审慎监管政策 政策协调

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宏观审慎监管、货币政策与银行风险承担——基于中国上市银行的实证分析 被引量：4

8

作者 张金娣 《浙江金融》 2020年第10期70-80,共11页

本文基于2009~2019年中国16家上市银行的季度数据,分析了宏观审慎监管、货币政策与银行自身异质性对商业银行风险承担渠道的影响,并进一步考察了宏观审慎政策+货币政策的"双支柱"调控是否可以为我国银行业带来稳定。研究发现... 本文基于2009~2019年中国16家上市银行的季度数据,分析了宏观审慎监管、货币政策与银行自身异质性对商业银行风险承担渠道的影响,并进一步考察了宏观审慎政策+货币政策的"双支柱"调控是否可以为我国银行业带来稳定。研究发现:加强宏观审慎监管与紧缩性货币立场均会降低银行的风险承担;银行异质性会对宏观审慎政策效果产生不同影响;适度地审慎监管会削弱货币立场对风险承担的冲击,二者的配合有利于物价稳定与金融稳定目标的实现。 展开更多

关键词 宏观审慎监管 货币政策 银行风险承担 双支柱调控框架

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宏观审慎政策有效性评估:中国实践 被引量：4

9

作者 郑境辉 黄宁 《金融理论与实践》 北大核心 2017年第12期17-24,共8页

结合现阶段我国面临的潜在系统性风险,采用面板数据模型,围绕宏观审慎政策工具与制度安排的有效性展开分析。研究结果表明:(1)在遏制信贷过度增长方面,宏观审慎政策工具的效果优于货币政策;(2)在遏制房价过度膨胀方面,货币政策工具的效... 结合现阶段我国面临的潜在系统性风险,采用面板数据模型,围绕宏观审慎政策工具与制度安排的有效性展开分析。研究结果表明:(1)在遏制信贷过度增长方面,宏观审慎政策工具的效果优于货币政策;(2)在遏制房价过度膨胀方面,货币政策工具的效果优于宏观审慎政策;(3)宏观审慎政策和货币政策配合使用的实施效果优于单一政策工具;(4)宏观审慎政策工具对中小型银行的影响效应大于大型银行,对非上市银行的实施效果好于上市银行;(5)一个有效的宏观审慎政策制度安排应重视中央银行的主导性作用。未来,我国宏观审慎政策实践应从加强与货币政策的协调配合、实施差别化的政策导向、完善制度安排、充实政策工具箱等四个方面加以改进。 展开更多

关键词 宏观审慎政策 有效性 金融监管

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宏观审慎政策研究的最新进展与评述 被引量：2

10

作者 童大龙 储德银 宋根苗 《广东商学院学报》 北大核心 2011年第5期41-51,共11页

2008年的国际金融危机使得政策制定者需要超越单纯的微观金融监管制度,即应适时采用宏观审慎政策。致力于维护金融稳定的宏观审慎政策,除了遏制系统性风险与金融体系内在亲周期性之外,还应关注宏观经济与金融体系的相互作用。宏观审慎... 2008年的国际金融危机使得政策制定者需要超越单纯的微观金融监管制度,即应适时采用宏观审慎政策。致力于维护金融稳定的宏观审慎政策,除了遏制系统性风险与金融体系内在亲周期性之外,还应关注宏观经济与金融体系的相互作用。宏观审慎政策工具包括时间与空间两个维度,但目前理论界对工具有效性的评价明显不足。未来我国宏观审慎政策的研究重点应定位于有利于宏观审慎政策工具实施及其有效性的相关问题方面,突出宏观审慎政策研究的实用性和针对性。 展开更多

关键词 宏观审慎政策 金融危机 金融监管 亲周期性 有效性

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论货币政策与金融体系稳定——宏观审慎视角 被引量：3

11

作者 刘志洋 《武汉金融》 北大核心 2017年第3期31-36,共6页

面临低通货膨胀率的环境,2008金融危机表明中央银行运用货币政策稳定金融体系存在局限性。其原因在于,传统宏观经济理论忽略了金融冲击对实体经济的传导,且货币政策忽视了金融周期与经济周期的不同步问题,进而忽略了金融体系的失衡,因... 面临低通货膨胀率的环境,2008金融危机表明中央银行运用货币政策稳定金融体系存在局限性。其原因在于,传统宏观经济理论忽略了金融冲击对实体经济的传导,且货币政策忽视了金融周期与经济周期的不同步问题,进而忽略了金融体系的失衡,因此导致宏观审慎监管的角色缺失。本文从宏观审慎的视角,分析货币政策与金融体系稳定的关系,认为货币政策应专注于经济体的调控,金融体系的稳定应由宏观审慎监管负责,且两个部门既要相对独立,又要密切联系,这样才能保证整体经济健康发展。 展开更多

关键词 宏观审慎监管 金融体系稳定 货币政策

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宏观审慎监测指标与调控工具的选择:理论与实践 被引量：2

12

作者 占云生 《青海金融》 2017年第2期49-54,共6页

宏观审慎政策的启动应该基于对系统脆弱性(风险)的监测和深入分析,本文分别针对来源于银行部门以及房地产部门的脆弱性,对较成熟的理论和实证研究成果进行梳理和总结,提出相应的监测指标体系,并根据监测指标的表现,对不同调控工具的相... 宏观审慎政策的启动应该基于对系统脆弱性(风险)的监测和深入分析,本文分别针对来源于银行部门以及房地产部门的脆弱性,对较成熟的理论和实证研究成果进行梳理和总结,提出相应的监测指标体系,并根据监测指标的表现,对不同调控工具的相互配合进行了深入分析,最后提出相应的政策建议。 展开更多

关键词 宏观审慎政策 监测指标 调控工具

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美英金融宏观审慎监管机构及其机制比较 被引量：3

13

作者 畅彤 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2015年第S1期10-14,共5页

金融危机爆发后,美国、英国等主要发达国家都及时审视了各自金融监管制度的缺陷,并积极进行金融监管改革。美国于2010年7月21日通过了《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》,英国于2012年12月19日通过了《2012年金融服务法》,两部... 金融危机爆发后,美国、英国等主要发达国家都及时审视了各自金融监管制度的缺陷,并积极进行金融监管改革。美国于2010年7月21日通过了《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》,英国于2012年12月19日通过了《2012年金融服务法》,两部法案均加强了宏观审慎监管职能,美国设立了金融稳定监督委员会,英国新设了金融政策委员会。同样作为宏观审慎监管机构,通过对比二者的职能,从中吸收和借鉴可行的监管理念及经验,并结合我国实际情况,探讨并提出建立我国宏观审慎监管法律机制的建议。 展开更多

关键词 美国金融稳定监督委员会 英国金融政策委员会 宏观审慎监管 美英比较

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宏观审慎政策的有效性与协调性研究 被引量：2

14

作者 卜林 赵航 《金融理论与实践》 北大核心 2020年第4期26-33,共8页

全球金融危机的爆发逐渐彰显出金融体系的脆弱性与复杂性,促使学界与监管当局对其内在原因做出深刻思考。由于微观审慎监管难以维护金融体系的稳定,各界开始普遍接受宏观审慎政策在防范系统性风险以及逆周期监管方面的作用。通过对宏观... 全球金融危机的爆发逐渐彰显出金融体系的脆弱性与复杂性,促使学界与监管当局对其内在原因做出深刻思考。由于微观审慎监管难以维护金融体系的稳定,各界开始普遍接受宏观审慎政策在防范系统性风险以及逆周期监管方面的作用。通过对宏观审慎的内涵、政策有效性的理论模型和实证研究方法以及宏观审慎管理实践等方面进行梳理,探究其与货币政策协调搭配关系,进而为搭建有效的宏观审慎政策框架提供合理依据。 展开更多

关键词 金融监管 宏观审慎政策 有效性 协调性 金融稳定

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宏观审慎视角下的外债管理新思路

15

作者 陆小丽 《青海金融》 2016年第1期9-13,共5页

改革开放以来,我国外债规模逐渐增长,总体运行安全,但短期外债占比趋高。现行外债监管在制度设计上存在对系统性和结构性风险关注不足的缺陷,宏观审慎监管成为外债管理改革的必然选择。本文分析了我国外债的基本情况,梳理了我国外债管... 改革开放以来,我国外债规模逐渐增长,总体运行安全,但短期外债占比趋高。现行外债监管在制度设计上存在对系统性和结构性风险关注不足的缺陷,宏观审慎监管成为外债管理改革的必然选择。本文分析了我国外债的基本情况,梳理了我国外债管理现状及存在的问题,从宏观审慎视角提出构建外债宏观审慎管理体系的思路和政策工具选择。 展开更多

关键词 宏观审慎 外债管理 思路 政策工具

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应对社会融资规模与GDP增速偏离的宏观调控政策建议 被引量：1

16

作者 张忠宇 《经济研究参考》 北大核心 2015年第6期25-25,共1页

当前，在正确认识中国新时期各种结构性和周期性力量变化的基础上，应通过加强宏观审慎监管、提升资源配置效率和推进金融市场化改革等手段来不断提升经济发展的潜力。就这些方面的问题，特提出以下建议：

关键词 宏观调控政策 融资规模 GDP 社会 资源配置效率 市场化改革 审慎监管 经济发展

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美国交叉性金融工具监管经验及启示

17

作者 唐威 《金融经济》 2019年第12期69-71,共3页

交叉性金融业务由于复杂度高、隐蔽性强、传染性快等特点成为重大的金融风险隐患。次贷危机后,美国在监管机构权限、场外衍生品交易、大型金融机构交易、金融系统稳定性监测指标体系、信息披露等方面累积了交叉性金融工具监管经验,对完... 交叉性金融业务由于复杂度高、隐蔽性强、传染性快等特点成为重大的金融风险隐患。次贷危机后,美国在监管机构权限、场外衍生品交易、大型金融机构交易、金融系统稳定性监测指标体系、信息披露等方面累积了交叉性金融工具监管经验,对完善我国交叉性金融工具监管具有重要借鉴意义。 展开更多

关键词 宏观审慎监管 交叉性金融工具 金融监管

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江苏南京宏控科技有限公司董事长应富忠 笃研数字经济工程新基建 助推宏观金融高质量发展

18

作者 胡江南 《中国高新科技》 2024年第16期5-7,共3页

江苏南京宏控科技有限公司(以下简称“宏控科技”)在董事长应富忠的带领下,顺应新时代的发展需要,以中央金融工作会议提出建设金融强国目标要求为导向,以健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架为抓手,以笃学精研《国家级数学经济系... 江苏南京宏控科技有限公司(以下简称“宏控科技”)在董事长应富忠的带领下,顺应新时代的发展需要,以中央金融工作会议提出建设金融强国目标要求为导向,以健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架为抓手,以笃学精研《国家级数学经济系统工程》技术为平台,凭借丰富的知识沉淀和经验积累,不断践行“创新、协同、绿色、开放、共享,互利共赢”的经营理念,综合运用多种货币政策工具,优化资金供给结构,全力构建安全、可信、有序、好用的数字经济生态系统,为建设世界一流金融强国,助力中国宏观金融高质量发展做出了积极的探索和实践。 展开更多

关键词 宏观金融 货币政策工具 宏观审慎政策 江苏南京 经济生态系统 经济系统工程 互利共赢 高质量发展

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货币政策与商业银行流动性创造相关问题的文献研究 被引量：4

19

作者 吕守军 徐海霞 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2018年第6期37-47,共11页

近年来多次大型的金融危机印证了银行危机的核心问题就是银行体系如何创造流动性,商业银行的流动性创造是一国金融稳定与否的重要标志,也是十九大报告中提出的"守住不发生系统性金融风险的底线"的重中之重。新常态下我国货币... 近年来多次大型的金融危机印证了银行危机的核心问题就是银行体系如何创造流动性,商业银行的流动性创造是一国金融稳定与否的重要标志,也是十九大报告中提出的"守住不发生系统性金融风险的底线"的重中之重。新常态下我国货币政策的目标不仅仅为实现宏观经济的物价稳定,还包括有效调节银行体系的流动性创造来维持金融稳定,货币政策已经成为影响商业银行流动性创造的关键因素之一,由此,新时期我国金融监管改革应当注重宏观审慎监管与货币政策的相互协调问题。笔者从商业银行流动性创造的含义、机制及测量方法入手,对货币政策如何影响银行流动性创造的传导机制、银行流动性创造的影响因素、货币政策与宏观审慎监管的协调配合、银行流动性创造对实体经济的影响等问题的国内外文献进行了梳理和评述。基于此,笔者发现为了更加有效地调节与管理商业银行的流动性创造,货币当局应当针对不同类型的商业银行,运用差异化的信贷审批来实现银行间的差异化结构发展模式,最后还提出了这一问题未来发展的趋势。 展开更多

关键词 银行流动性创造 货币政策 银行异质性 宏观审慎监管

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关于金融稳定与货币政策的一点思考

20

作者 陈丽娟 《上海商学院学报》 2016年第2期85-88,共4页

金融危机凸显了中央银行在金融稳定职责上的不足,并引起了对金融稳定与货币政策关系的广泛讨论。文章分析了宏观经济学兴起前后中央银行政策目标的变化,并对货币政策和宏观审慎监管作为维护金融稳定的主要工具的利弊进行描述和总结,最... 金融危机凸显了中央银行在金融稳定职责上的不足,并引起了对金融稳定与货币政策关系的广泛讨论。文章分析了宏观经济学兴起前后中央银行政策目标的变化,并对货币政策和宏观审慎监管作为维护金融稳定的主要工具的利弊进行描述和总结,最后提出了一些促进金融稳定的建议。 展开更多

关键词 金融稳定 货币政策 中央银行 宏观审慎监管

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