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题名基金经理激励:关于委托投资组合管理研究的评述
被引量：5
- 1
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作者
曹兴
邬陈锋
彭耿
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机构
中南大学商学院
吉首大学商学院
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出处
《中南大学学报（社会科学版）》
CSSCI
2010年第1期78-87,共10页
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基金
国家哲学社会科学基金项目"基金行业激励机制设计与中国股票市场健康发展问题研究"(08BJY152)
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文摘
证券投资基金是委托投资组合管理的一种重要形式。基金经理作为基金运作的核心人物,很大程度上决定着基金业绩及投资人的利益,因此基金经理激励是基金委托组合管理制度的内在要求。本文综述了与基金经理激励相关的委托投资组合管理研究四个方面的内容,包括基金经理投资行为的解释、基金经理激励的线性激励契约特征的研究、对称与激励费用契约对经理人风险选择的影响研究以及相对业绩对基金经理风险承担行为的影响研究,并针对目前研究中存在的问题,提出今后应更加注重其投资行为的影响机理及相关基金管理机制的研究。
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关键词
基金
经理人
激励
委托投资组合管理
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Keywords
Fund
Manager
Incentive
Delegated portfolio management
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名基于信息透明度的委托组合投资管理激励效率
被引量：3
- 2
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作者
王健
庄新田
李亚宁
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机构
东北大学工商管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2015年第1期74-85,共12页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71101024
71171042)
+3 种基金
教育部博士点基金资助项目(20100042120020)
教育部人文社科基金资助项目(10YJC790253)
中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(N130506002)
辽宁省教育厅一般资助项目(W2012039)
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文摘
建立动态逆向选择模型,分析委托组合投资管理的业绩激励机制产生效率损失的原因和影响因素.从证券市场信息透明度的视角出发,优化业绩激励效率,揭示业绩激励效率的动态演化规律.结果表明,信息非对称条件下,委托组合投资管理的业绩激励效率损失一方面源于投资者错误放弃有能力的投资管理者,另一方面源于投资者错误接受无能力的投资管理者;提高证券市场中的信息透明度和延长投资期限,均对委托组合投资管理的业绩激励效率具有优化作用.研究结论对委托组合投资管理现状给出新的分析与解释,并为提高证券市场信息透明度提供有力支持.
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关键词
委托组合投资管理
信息透明度
业绩激励机制
激励效率
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Keywords
delegated portfolio management
information transparency
performance-based incentive mecha- nism
incentive efficiency
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名委托组合投资管理中两类不对称对资产价格的影响
被引量：1
- 3
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作者
盛积良
李妙
欧阳道中
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机构
江西财经大学统计学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2020年第4期504-514,共11页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71561011,71471029)
国家自然科学基金重点资助项目(71531003).
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文摘
假设在经济体中有四类代表性的代理人,资金可以在指数基金和积极基金之间流动,建立均衡资产价格模型,利用Mills率的性质与数值分析研究合同不对称、资金流动不对称及积极基金投资者比例等对资产价格的影响.结果发现:资产价格随着合同不对称程度、资金流动量和积极基金投资者比例的增加而升高;随着资金流动不对称程度的增加而降低;Sharpe比率是积极基金投资者比例的减函数;同时,考虑合同不对称与资金流动不对称对资产价格的影响,两类不对称之间存在相互制约.通过分析合同与资金流动对积极基金投资组合的影响对研究结论进行了解释.
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关键词
委托组合投资管理
资产价格
不对称
合同
资金流动
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Keywords
delegated portfolio management
asset prices
asymmetry
contract
cash flow
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名风险约束下基于绩效的委托资产管理报酬结构研究
被引量：1
- 4
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作者
邓留保
杨桂元
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机构
安徽财经大学统计与应用数学学院
南京理工大学理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2011年第1期71-73,共3页
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基金
教育部人文社会科学研究项目(08JA630003)
安徽省教育厅人文社会科学研究项目(2010sk210)
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文摘
文章在PBF合同研究的基础上,在合同中引入风险这一重要约束条件,建立了基于风险约束的委托组合投资管理线性PBF合同,研究了合同对管理者的最优组合证券选择的影响及对管理者的激励作用,建立了一个风险约束下基于基准组合的投资者与管理者之间的单期委托代理模型,得出了风险约束下的最优线性激励合同并对结果进行了分析。
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关键词
委托投资组合管理
PBF合同
基准组合
风险约束
激励
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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