期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
共找到10篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
模型的复杂性与期货套期保值效率:基于环境突变样本区间的检验 被引量：13
1
作者 付剑茹 张宗成 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2014年第4期146-151,179,共7页
本文从模型风险的角度,选取环境突变样本区间,对"模型的复杂性和期货套期保值效率"这一问题进行研究。采用随机系数马尔科夫体制转换(RCMRS)模型对期货最优套期保值比进行估计。并将RCMRS模型套期保值效率和OLS、VAR、VECM及G... 本文从模型风险的角度,选取环境突变样本区间,对"模型的复杂性和期货套期保值效率"这一问题进行研究。采用随机系数马尔科夫体制转换(RCMRS)模型对期货最优套期保值比进行估计。并将RCMRS模型套期保值效率和OLS、VAR、VECM及GARCH等模型进行比较和分析。样本内比较发现,复杂的动态模型并未带来明显优于静态模型的套期保值表现。样本外比较则显示,动态模型的套期保值效率明显劣于静态模型。当环境突变,模型存在明显的误设时,由于复杂模型较简单模型涉及到更多变量和假定,模型(误设)风险较简单模型更大。再加上复杂模型较简单模型包含更多噪音,估计风险更大,综合来看,复杂模型的总风险明显大于简单模型,这直接导致复杂模型的套期保值效率劣于简单模型。 展开更多
关键词 套期保值效率 复杂模型 模型(误设)风险 估计风险 RCMRS模型
在线阅读 下载PDF
金融危机前后远期运费市场套期保值效率比较 被引量：7
2
作者 朱意秋 任仙玲 《山东大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第2期18-24,共7页
2008金融危机前后国际干散货运价经历了前所未有的巨涨和剧跌。运用VAR和DVEC模型计算四条航线危机前、中和后的最优套保比率,并比较其套保效率后得到如下结论:第一,FFA(远期运费协议)市场已经具备较好的套期保值功能,套保效率最低为15%... 2008金融危机前后国际干散货运价经历了前所未有的巨涨和剧跌。运用VAR和DVEC模型计算四条航线危机前、中和后的最优套保比率,并比较其套保效率后得到如下结论:第一,FFA(远期运费协议)市场已经具备较好的套期保值功能,套保效率最低为15%,最高可达75%;第二,金融危机中和后,FFA市场的套期保值效率高于金融危机以前;第三,我国从澳大利亚进口铁矿石的C5航线套保效率最高,而市场流动性强的CA和PA航线套保效率相对较差。鉴于FFA市场结算方式的改进,建议我国与国际干散货运输相关的企业正确运用其套期保值功能以规避运价波动的风险。 展开更多
关键词 FFA 套期保值效率 金融危机
在线阅读 下载PDF
我国商品期货市场套期保值效率评价与提升对策 被引量：12
3
作者 张国胜 刘晨 武晓婷 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2021年第5期42-51,共10页
套期保值是期货市场基本功能之一。基于我国农产品、黑色金属、有色金属、化工四大板块的期货市场套期保值效率结构全景图,选择最小二乘回归(OLS)等五种普适性模型,时间跨度为2017年10月-2018年9月、2018年10月-2019年9月和2019年10月-2... 套期保值是期货市场基本功能之一。基于我国农产品、黑色金属、有色金属、化工四大板块的期货市场套期保值效率结构全景图,选择最小二乘回归(OLS)等五种普适性模型,时间跨度为2017年10月-2018年9月、2018年10月-2019年9月和2019年10月-2020年9月三个时段,针对四大板块的13个期货主要品种开展套期保值比率优化研究,并运用最小方差标准,从横向和纵向两个维度就我国商品期货市场的套期保值效率结构开展系统性评价。研究表明:有色金属(铜、铝、镍)和黑色金属(铁矿石、螺纹钢)的套期保值效率较高;豆粕、棕榈油和精对苯二甲酸(PTA)等产品效率次之;农产品(玉米、白糖、棉花)和化工品(聚乙烯、天然橡胶)期货等套期保值功能普遍较差。虽受新冠肺炎疫情影响,但期货市场套期保值效率三年格局并未发生明显变化。我国期货和现货市场发展迅速,且部分品种套期保值功能日趋成熟,但与发达国家成熟的期货市场相比仍有较大差距,因此,要有针对性地降低交易所保证金比例,提高国内企业套期保值的参与度;健全现货市场标准化程度;推进商品期权市场建设,促进期货市场平稳运行;稳步推进期货市场国际化,减少政府过度干预。 展开更多
关键词 期货市场 套期保值 最优套期保值比率 套期保值效率
在线阅读 下载PDF
基于DC-MSV的动态套期保值模型及实证研究 被引量：12
4
作者 周颖 张红喜 迟国泰 《系统管理学报》 北大核心 2008年第4期409-417,共9页
根据现货与期货价格随机波动的特点,引入一种新的动态相关系数,建立了基于DC-MSV的动态套期保值模型。通过DC-MSV模型来估计动态的套期保值比率。其具体特色:①通过建立套期保值比率与具有时变特征的收益率标准差的函数关系,揭示了最优... 根据现货与期货价格随机波动的特点,引入一种新的动态相关系数,建立了基于DC-MSV的动态套期保值模型。通过DC-MSV模型来估计动态的套期保值比率。其具体特色:①通过建立套期保值比率与具有时变特征的收益率标准差的函数关系,揭示了最优套期保值比率的时变特征;②通过建立具有时变特征的收益率相关系数的函数关系的DC-MSV模型,揭示了推动资产价格波动因素的有效信息,完整地估计了资产收益波动的交叉相关性;③实证研究表明,该模型优于现有流行的套期保值模型。通过建立基于沪铜现货和期货的最小方差套期比的动态套期保值策略进行实证研究。研究结果表明,套期保值模型在样本期外和样本期内套期保值效果都明显优于Na ve和OLS套期保值策略。 展开更多
关键词 动态套期保值 DC-MSV模型 最小方差套期比 套期保值效率
在线阅读 下载PDF
我国股指期货套期保值效应的实证研究 被引量：5
5
作者 叶德磊 顾京 《华东师范大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2012年第4期132-138,157,共7页
运用EGARCH模型,分别考察沪深300指数期货与股票现货市场上10大基金重仓股之间、沪深300指数期货与10只随机选取的深圳证券交易所中小企业板上市的股票之间进行套期保值的效应,发现前者的套期保值效应并不是很理想,后者的效应更差。为... 运用EGARCH模型,分别考察沪深300指数期货与股票现货市场上10大基金重仓股之间、沪深300指数期货与10只随机选取的深圳证券交易所中小企业板上市的股票之间进行套期保值的效应,发现前者的套期保值效应并不是很理想,后者的效应更差。为了给投资者提供更多的、实用的套期保值工具,我国应该借鉴海外市场的经验,尽早推出中小市值股票指数期货和其他行业股票指数期货,如"中小板综合指数期货"。运用上述同样方法对虚拟的"中小板综合指数期货"的套期保值效应进行模拟实证检验,证明这种政策构想是值得付诸实践的。 展开更多
关键词 沪深300指数期货 套期保值率 套期保值效率 “中小板综合指数期货”
在线阅读 下载PDF
期货市场套期保值非线性风险-收益策略 被引量：3
6
作者 伍海军 马永开 《系统管理学报》 北大核心 2007年第6期618-621,共4页
针对已有的非线性策略的缺陷,提出一类将最大效用方法中的风险厌恶系数与最小风险方法相结合的非线性风险-收益策略,并分析了套期保值者的风险态度对套期保值策略的影响,提出策略中参数的选择原则应该确保不能产生对风险厌恶系数的新投... 针对已有的非线性策略的缺陷,提出一类将最大效用方法中的风险厌恶系数与最小风险方法相结合的非线性风险-收益策略,并分析了套期保值者的风险态度对套期保值策略的影响,提出策略中参数的选择原则应该确保不能产生对风险厌恶系数的新投机风险。 展开更多
关键词 套期保值 套期保值比率 套期保值效率 非线性策略
在线阅读 下载PDF
最优动态汇率风险套期保值模型研究 被引量：8
7
作者 吴晓 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2006年第6期24-27,共4页
构建一个最优动态汇率风险套期保值理论模型,并将其套期保值效率与静态策略进行实证对比。采用对角BEKK模型来捕捉货币现货与期货市场的交互影响,从而刻画风险最小化套期比率的动态特征,结果表明,套期保值能减少汇率风险,但具体的套期... 构建一个最优动态汇率风险套期保值理论模型,并将其套期保值效率与静态策略进行实证对比。采用对角BEKK模型来捕捉货币现货与期货市场的交互影响,从而刻画风险最小化套期比率的动态特征,结果表明,套期保值能减少汇率风险,但具体的套期保值策略的效率高低排序与避险频率相关。 展开更多
关键词 汇率风险 套期保值 动态策略 套期保值效率
在线阅读 下载PDF
组合套期保值的投影分析 被引量：3
8
作者 林孝贵 《预测》 CSSCI 2001年第5期58-59,69,共3页
把现货资产价格投影到期货资产价格所张成的线性子空间上 ,讨论在组合套期保值中现货资产价格的风险分解、套期保值率和套期保值效率等问题 ,为套期保值提供一些理论依据。
关键词 现货资产价格 期货资产价格 组合套期保值 套期保值率 套期保值效率 投影分析
在线阅读 下载PDF
中国国债期货能有效规避利率风险吗?——基于动态套期保值比率的实证研究 被引量：2
9
作者 曹洁 《南方金融》 北大核心 2016年第12期64-71,共8页
利用国债期货进行套期保值是规避利率风险的主要手段。本文采用时变t-Copula函数来构建我国国债期货与国债现货收益率之间的动态相依结构,用时变Kendall秩相关系数代替传统的线性相关系数,并利用AR(m)-GARCH(1,1)-t模型拟合边缘分布及... 利用国债期货进行套期保值是规避利率风险的主要手段。本文采用时变t-Copula函数来构建我国国债期货与国债现货收益率之间的动态相依结构,用时变Kendall秩相关系数代替传统的线性相关系数,并利用AR(m)-GARCH(1,1)-t模型拟合边缘分布及估计时变标准差来计算动态套期保值比率。实证结果表明,使用上述方法在样本期内和样本期外都能得到最优的套期保值效果;使用国债期货对国债现货进行套期保值,能对冲样本期内38.4%的利率风险和样本期外20.8%的利率风险。 展开更多
关键词 国债期货 套期保值效率 COPULA模型 时变t-Copula函数 时变Kendall秩相关系数
在线阅读 下载PDF
中美玉米期货市场功能效率比较 被引量：13
10
作者 刘晨 张锐 王宝森 《中国流通经济》 CSSCI 北大核心 2020年第4期56-66,共11页
价格发现与套期保值是期货市场的基本功能,能够反映期货市场的运行效率。通过对比中美贸易摩擦前后期货市场的价格发现和套期保值功能,分析中美玉米期货市场效率间的差距,探究我国玉米期货市场运行效率低的原因。利用格兰杰(Granger)因... 价格发现与套期保值是期货市场的基本功能,能够反映期货市场的运行效率。通过对比中美贸易摩擦前后期货市场的价格发现和套期保值功能,分析中美玉米期货市场效率间的差距,探究我国玉米期货市场运行效率低的原因。利用格兰杰(Granger)因果分析、协整检验、分位信息份额模型、套期保值比率及绩效分析方法,定量对中美两国2013—2019年玉米期货及现货的数据进行分析,结果表明,中国玉米期货市场存在较强的价格发现功能,但套期保值绩效不佳。使用前沿分位信息份额模型和滚动格兰杰因果法分析中美两国期现货市场动态关系的区别,发现中国仅存期货市场对现货市场的单向引导,而美国在中美贸易摩擦前表现为玉米期现货市场具有相近的引导能力,套期保值效率较高,中美贸易摩擦增强了其现货市场对期货市场的引导能力,降低了期货市场运行效率。从期现货市场双向引导关系视角来看,中国玉米期货市场效率低的原因主要是现货市场的信息不完全、发展不完善,期现货市场缺少长期稳定的双向引导关系抑制了期货市场功能发挥。中国应全面加强期货市场建设,提升期货市场定价效率,推动农产品期货市场快速健康发展。 展开更多
关键词 玉米期货 分位信息份额模型 价格发现 套期保值效率
在线阅读 下载PDF
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
上一页 1 下一页 到第 页
关于我们 | 版权声明 | 联系我们 | 帮助中心| 意见反馈
主办单位：上海市教育委员会
技术支持：重庆维普资讯有限公司
渝公网安备 50019002500403号
使用帮助 返回顶部