期刊导航
期刊开放获取
上海教育软件发展有限公..
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
2
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合
被引量：
4
1
作者
费为银
朱涛涛
费晨
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2015年第6期823-834,共12页
对冲基金管理者往往面临投资资产价格的不确定,这里的不确定包含通常意义下的概率不确定和奈特不确定.资产价格在经典意义下可用布朗运动扰动的随机微分方程予以刻画,然而由于金融市场环境的复杂性,资产价格的干扰源用彭实戈提出的G-布...
对冲基金管理者往往面临投资资产价格的不确定,这里的不确定包含通常意义下的概率不确定和奈特不确定.资产价格在经典意义下可用布朗运动扰动的随机微分方程予以刻画,然而由于金融市场环境的复杂性,资产价格的干扰源用彭实戈提出的G-布朗运动来刻画更为合理.本文研究了风险资产价格具有奈特不确定下对冲基金管理者最优投资策略.首先建立了基金管理者在风险资产和无风险资产上投资的动态模型,此时风险资产受G-布朗运动干扰,对冲基金带有高水印激励合约,基金管理者的目标是最大化预期累积激励费的净现值.然后通过非线性期望下的随机分析和随机动态规划方法推导出了带有特定边界条件的值函数的G-哈密尔顿-雅可比-贝尔曼(G-HJB)方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.最后进行了静态经济分析.
展开更多
关键词
奈特不确定
高水印
对冲基金
最优投资组合
G—HJB方程
在线阅读
下载PDF
职称材料
通胀环境下股价波动率具有奈特不确定的最优消费与投资问题
2
作者
祖纷
费为银
刘鹏
《数学理论与应用》
2013年第4期6-14,共9页
本文在通胀环境和连续时间模型假设下,研究股票价格波动率具有奈特不确定对投资者的最优消费和投资策略的影响.首先在通胀环境和股票价格波动率具有奈特不确定的条件下,建立最优消费与投资问题的随机控制数学模型,得到了最优消费与投资...
本文在通胀环境和连续时间模型假设下,研究股票价格波动率具有奈特不确定对投资者的最优消费和投资策略的影响.首先在通胀环境和股票价格波动率具有奈特不确定的条件下,建立最优消费与投资问题的随机控制数学模型,得到了最优消费与投资所满足的HJB方程,并在常相对风险厌恶效用的情形下,获得最优化问题值函数的显式解.其次在通胀环境中当股价波动率具有奈特不确定时,得到了含糊厌恶的投资者是基于股价波动率的上界作出决策,并给出了投资者的最优投资和消费策略.最后在给定参数的条件下,对所得结果进行数值模拟和经济分析.
展开更多
关键词
股票价格波动率
奈特不确定
最优消费与投资
常相对风险厌恶
通胀
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合
被引量：
4
1
作者
费为银
朱涛涛
费晨
机构
安徽工程大学金融工程系
出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2015年第6期823-834,共12页
基金
国家自然科学基金(71171003
71271003)
+2 种基金
安徽省自然科学基金(1208085MG116)
安徽省高校自然科学基金(KJ2012B019
KJ2013B023)~~
文摘
对冲基金管理者往往面临投资资产价格的不确定,这里的不确定包含通常意义下的概率不确定和奈特不确定.资产价格在经典意义下可用布朗运动扰动的随机微分方程予以刻画,然而由于金融市场环境的复杂性,资产价格的干扰源用彭实戈提出的G-布朗运动来刻画更为合理.本文研究了风险资产价格具有奈特不确定下对冲基金管理者最优投资策略.首先建立了基金管理者在风险资产和无风险资产上投资的动态模型,此时风险资产受G-布朗运动干扰,对冲基金带有高水印激励合约,基金管理者的目标是最大化预期累积激励费的净现值.然后通过非线性期望下的随机分析和随机动态规划方法推导出了带有特定边界条件的值函数的G-哈密尔顿-雅可比-贝尔曼(G-HJB)方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.最后进行了静态经济分析.
关键词
奈特不确定
高水印
对冲基金
最优投资组合
G—HJB方程
Keywords
Knightian uncertainty
high water marks
hedge fund
optimal portfolio
G-HJB equation
分类号
O211.63 [理学—概率论与数理统计]
F224.11 [经济管理—国民经济]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
通胀环境下股价波动率具有奈特不确定的最优消费与投资问题
2
作者
祖纷
费为银
刘鹏
机构
安徽工程大学数理学院
出处
《数学理论与应用》
2013年第4期6-14,共9页
基金
国家自然科学基金资助项目(71171003
71271003
+3 种基金
71210107026)
教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJA790041)
安徽省高校自然科学基金资助项目(KJ2012B019
KJ2013B023)
文摘
本文在通胀环境和连续时间模型假设下,研究股票价格波动率具有奈特不确定对投资者的最优消费和投资策略的影响.首先在通胀环境和股票价格波动率具有奈特不确定的条件下,建立最优消费与投资问题的随机控制数学模型,得到了最优消费与投资所满足的HJB方程,并在常相对风险厌恶效用的情形下,获得最优化问题值函数的显式解.其次在通胀环境中当股价波动率具有奈特不确定时,得到了含糊厌恶的投资者是基于股价波动率的上界作出决策,并给出了投资者的最优投资和消费策略.最后在给定参数的条件下,对所得结果进行数值模拟和经济分析.
关键词
股票价格波动率
奈特不确定
最优消费与投资
常相对风险厌恶
通胀
Keywords
Stock price volatility Knightian uncertainty Optimal consumption and portfolio CRRA Inflation
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
在线阅读
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合
费为银
朱涛涛
费晨
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2015
4
在线阅读
下载PDF
职称材料
2
通胀环境下股价波动率具有奈特不确定的最优消费与投资问题
祖纷
费为银
刘鹏
《数学理论与应用》
2013
0
在线阅读
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
