中美大豆期货价格的关联性分析——基于小波分析和Copula模型 被引量：1

1

作者 王晓艺 邹家骏 《价格月刊》 北大核心 2024年第11期22-29,共8页

大豆期货作为大宗农产品交易中重要的品种,关乎着中国的粮食安全与金融安全。选取2014—2023年中国大豆期货价格(大连商品交易所)和美国大豆期货价格(芝加哥商品交易所)的日度数据,利用小波分析将中美大豆期货价格数据分解、重构为低频... 大豆期货作为大宗农产品交易中重要的品种,关乎着中国的粮食安全与金融安全。选取2014—2023年中国大豆期货价格(大连商品交易所)和美国大豆期货价格(芝加哥商品交易所)的日度数据,利用小波分析将中美大豆期货价格数据分解、重构为低频趋势和高频细节两部分,随后通过构建Copula模型检验中美大豆期货价格数据的低频趋势与高频细节之间的关联性,并研究了中美大豆期货价格数据的低频趋势和高频细节之间的传导方向。结果发现:中美大豆期货价格数据的低频趋势之间存在高度关联性,但高频细节关联性较弱;在传导方向上,中美大豆期货市场在低频趋势方面存在双向影响关系,但高频细节方面,仅体现出美国大豆期货市场对中国市场的溢出效应。 展开更多

关键词 大豆期货价格 粮食安全 小波分析 COPULA模型

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我国大豆期货价格协整关系与引导关系的实证研究 被引量：8

2

作者 王健 陆文聪 黄祖辉 《农业经济》 北大核心 2006年第4期56-58,共3页

关键词 大豆期货价格 实证研究 引导关系 协整关系 农产品期货市场 价格形成机制 粮食市场体系 农业产业 生产经营者 市场形式

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试析大豆期货价格波动行为的规律性 被引量：5

3

作者 张方杰 袁炳华 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第04X期84-85,共2页

综合运用多元统计方法,通过检验大豆期货价格与现货价格的因果关系,比较不同交割期的合约交易价格,以及验证价格收益的周日效应,对中国大豆期货交易价格的波动规律进行探索。

关键词 大豆期货价格 中国 萨缪尔森效应 现货价格 价格波动规律 格兰杰因果检验 周日效应

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经济政策不确定性、投资者情绪与大豆期货价格——基于SVAR模型的实证分析 被引量：6

4

作者 熊晓炼 张恒 《价格月刊》 北大核心 2020年第11期30-38,共9页

以2010年1月—2019年12月的月度数据为样本,运用主成分分析构建一个与大豆期货市场紧密相关的投资者情绪指数,对经济政策不确定性、投资者情绪与大豆期货价格建立SVAR模型与脉冲响应函数进行实证分析。实证结果表明:经济政策不确定性对... 以2010年1月—2019年12月的月度数据为样本,运用主成分分析构建一个与大豆期货市场紧密相关的投资者情绪指数,对经济政策不确定性、投资者情绪与大豆期货价格建立SVAR模型与脉冲响应函数进行实证分析。实证结果表明:经济政策不确定性对投资者情绪与大豆期货价格存在显著的负向效应,投资者情绪对大豆期货价格存在正向效应;经济政策不确定性对大豆期货价格的影响还存在投资者情绪中介效应,且通过投资者情绪对大豆期货的影响比其直接作用于大豆期货的影响程度更大、时间更长。 展开更多

关键词 经济政策不确定性 投资者情绪 大豆期货价格 SVAR模型

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大豆期货价格波动影响因素的向量自回归模型分析 被引量：2

5

作者 陈方皓 《农业经济》 北大核心 2016年第2期129-131,共3页

本文研究分析大豆期货价格波动影响时,主要是运用向量自回归模型对2003年到2011年的大豆期货价格波动数据进行分析,通过探讨不同类型主体对大豆期货价格波动具体影响程度,研究结果表明,对于非商业净头寸的一些投机力量中,对于大豆期货... 本文研究分析大豆期货价格波动影响时,主要是运用向量自回归模型对2003年到2011年的大豆期货价格波动数据进行分析,通过探讨不同类型主体对大豆期货价格波动具体影响程度,研究结果表明,对于非商业净头寸的一些投机力量中,对于大豆期货价格有着正向的推动过程,而商业净头寸变动中,对于大豆期货价格有着较小的影响,对于总持仓量而言,在大豆期货价格中有着相对稳定的负反馈作用,而时间的不断推移中,不断的投机将会产生一种负面效应。 展开更多

关键词 大豆期货价格波动 向量自回归模型 商业交易商

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气候变化对大豆期货价格波动的影响--基于2011-2019年黑龙江省气候变化的实证研究

6

作者 黄诗 《农村科学实验》 2022年第17期88-90,共3页

本文基于2011-2019年黑龙江省气温、降水量以及大连商品交易所的大豆期货价格的时间序列数据,实证检验气候变化对大豆期货价格波动的影响以及极端天气条件下价格波动的程度。研究发现:黑龙江省日均气温波动对大豆期货价格存在平抑作用,... 本文基于2011-2019年黑龙江省气温、降水量以及大连商品交易所的大豆期货价格的时间序列数据,实证检验气候变化对大豆期货价格波动的影响以及极端天气条件下价格波动的程度。研究发现:黑龙江省日均气温波动对大豆期货价格存在平抑作用,而日均降水量波动显著加剧大豆期货价格波动;在极端气候情景下,高降水量波动的影响明显增强,且当大豆处于生长季时对期货价格的影响更为显著;同时,大多数气候变化条件下对大豆期货价格波动存在负干扰影响大于正干扰影响。因此,在气候变化背景下,在引导涉农组织和企业利用期货进行套期保值时,也应提防由气候变化带来的农产品期货价格风险。 展开更多

关键词 气候变化 粮食安全 大豆期货价格 GARCH族模型

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我国粮食期货价格发现功能的交叉谱实证研究 被引量：19

7

作者 马正兵 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2005年第01X期64-66,共3页

本文应用交叉谱分析方法对郑州商品交易所的小麦期货和大连商品交易所的大豆期货的价格发现功能进行了实证研究,通过考察期货价格与现货价格的领先与滞后关系,得出了如下结论:小麦期货市场对我国的小麦现货价格无论一到三年的中长期还... 本文应用交叉谱分析方法对郑州商品交易所的小麦期货和大连商品交易所的大豆期货的价格发现功能进行了实证研究,通过考察期货价格与现货价格的领先与滞后关系,得出了如下结论:小麦期货市场对我国的小麦现货价格无论一到三年的中长期还是数月的短期都具有较好的价格预期作用,这对推出新的大宗粮油期货(如大米期货)奠定了基础;而大豆期货价格与现货价格虽然在时间上不具有小麦期货与现货价格那样一致的领先与滞后特征,但仍能反映现货市场的供求状况,具有一定的价格发现功能。文章据此进一步讨论了利用粮食期货价格发现功能推进我国粮食流通体制改革的意义和策略。 展开更多

关键词 大豆期货价格 现货价格 价格发现功能 实证研究 中国 价格预期 郑州商品交易所 结论 滞后 短期

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大豆市场情绪、期货现货价格的相关性研究 被引量：5

8

作者 石泽楠 董玲 《大豆科学》 CAS CSCD 北大核心 2018年第1期131-135,共5页

运用MSIH(3)-VAR(3)模型,选取2014年7月-2017年6月的周度数据,从非线性的角度实证检验了市场情绪、大豆一号期货价格和现货价格间的均值溢出关系。研究发现:(1)大豆一号期货价格与市场情绪之间相互产生正向响应,而现货价格与市场情绪之... 运用MSIH(3)-VAR(3)模型,选取2014年7月-2017年6月的周度数据,从非线性的角度实证检验了市场情绪、大豆一号期货价格和现货价格间的均值溢出关系。研究发现:(1)大豆一号期货价格与市场情绪之间相互产生正向响应,而现货价格与市场情绪之间产生负向效应;(2)大豆一号现货价格和期货价格间存在均值溢出效应,这表明大豆一号期货价格具有价格发现功能;(3)市场情绪是大豆一号期货价格和现货价格发生关系的中间因素。最后,根据本文结论提出了相关建议。 展开更多

关键词 大豆期货价格 大豆现货价格 市场情绪 均值溢出 MS-VAR

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贸易战、疫情冲击与市场关联性——对中美大豆期货市场溢出效应的分阶段检验 被引量：2

9

作者 商海岩 李淑楠 《农村金融研究》 2021年第3期39-47,共9页

中美之间大豆交易受到了贸易战与新冠病毒的冲击,市场上大豆的期货价格关联性变得更加复杂。出于粮食安全、中美贸易平衡等原因,我国积极推出了大豆补贴、贸易平衡等政策,以应对新冠疫情的冲击并强化中美大豆价格的差异性,从而进一步影... 中美之间大豆交易受到了贸易战与新冠病毒的冲击,市场上大豆的期货价格关联性变得更加复杂。出于粮食安全、中美贸易平衡等原因,我国积极推出了大豆补贴、贸易平衡等政策,以应对新冠疫情的冲击并强化中美大豆价格的差异性,从而进一步影响到大豆期货的市场关联性。论文通过分析建立VAR模型和GARCH模型,分阶段从均值溢出和波动溢出两方面对比研究了中美大豆期货市场的溢出效应,以及大豆期货收益率在各阶段的联动性变化,得出结论:贸易战和疫情冲击降低了两国大豆期货市场的关联度,中国大豆期货市场自主定价能力增强,但风险防控能力有待进一步提高,提出既要进行大豆供给侧结构性改革又应坚持大豆贸易等建议。 展开更多

关键词 大豆期货价格 溢出效应 中美贸易战 疫情冲击 GARCH模型

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跌宕起伏!豆粕库存处历史高位,价格反弹有压力

10

作者 本刊编辑部(文/图) 《当代水产》 2024年第9期66-66,共1页

8月,美国天气状况良好,有利于大豆生长,天气炒作的因素逐渐减少,市场对美国大豆丰产的预期增强,导致美盘大豆承压下跌。然而,南美大豆产区遭遇干旱天气,影响了当地的播种进度,这在一定程度上削弱了美国大豆的丰产压力,并推动CBOT大豆期... 8月,美国天气状况良好,有利于大豆生长,天气炒作的因素逐渐减少,市场对美国大豆丰产的预期增强,导致美盘大豆承压下跌。然而,南美大豆产区遭遇干旱天气,影响了当地的播种进度,这在一定程度上削弱了美国大豆的丰产压力,并推动CBOT大豆期货价格再度上行。受美国大豆期货价格走势的影响,进口大豆的价格呈现出先降后升的趋势。截至8月31日,国内豆粕均价为3,040元/t。 展开更多

关键词 大豆期货价格 天气状况 美国大豆 进口大豆 大豆生长 大豆产区 库存 豆粕

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CBOT大豆月度报告及市场分析

11

作者 金照中 《粮食与油脂》 2004年第12期38-38,共1页

CBOT大豆月度报告.在10月16日～11月15日交易月度中，CBOT大豆期货价格形成一个复杂折返走势，区间性走势形态非常明显。具体情况如下：(1)10月16日～10月25日，价格中幅上升，波动区间位于508～545美分：(2)10月25日～11月8日价格则反... CBOT大豆月度报告.在10月16日～11月15日交易月度中，CBOT大豆期货价格形成一个复杂折返走势，区间性走势形态非常明显。具体情况如下：(1)10月16日～10月25日，价格中幅上升，波动区间位于508～545美分：(2)10月25日～11月8日价格则反复下跌，价格低点达到502．5美分，创出新低价；(3)11月8日～11月15日价格则强劲反弹，其间价格高点出现在11月10日，为541美分。 展开更多

关键词 CBOT 月度报告 大豆期货价格 走势 市场分析 交易 反弹 形态 低价

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CBOT大豆月度报告及市场分析

12

作者 金照中 《粮食与油脂》 2004年第11期32-32,共1页

在9月16日～10月15日交易月度中，CBOT大豆期货价格呈现明显弱势运行格局。在整个月度时间里，价格变化分为三个阶段，第一阶段是在9月16日～9月24日，价格呈现逐级下跌之势，价格区间处于523～573美分并以低价收市。第二阶段是在9月27... 在9月16日～10月15日交易月度中，CBOT大豆期货价格呈现明显弱势运行格局。在整个月度时间里，价格变化分为三个阶段，第一阶段是在9月16日～9月24日，价格呈现逐级下跌之势，价格区间处于523～573美分并以低价收市。第二阶段是在9月27日～10月11日，价格处于横向盘整走势，价格波动于521．5～540．5美分之间，以靠近高价格收盘。第三阶段是在10月12日～10月15日，价格跳空低开并在今年价格新低位交易，价格区间位于506～518美分。而本交易月度最后收盘价是514．5美分，同上交易月度相比，下跌52美分。 展开更多

关键词 CBOT 交易 价格区间 月度报告 市场分析 收盘价 大豆期货价格 弱势 高价 运行格局

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CBOT大豆月度报告及市场分析

13

作者 金照中 《粮食与油脂》 2002年第9期27-28,共2页

ICBOT大豆月度报告 在7月16日一8月16日的交易月度中,CBOT大豆期货价格剧烈动荡,价格运行出现大起大落的现象。市场的主要交易品种9月份期货上一交易月度以570美分收市,本交易月度开始价格即继续上涨,在7月23日高点出现在580美仇之后... ICBOT大豆月度报告 在7月16日一8月16日的交易月度中,CBOT大豆期货价格剧烈动荡,价格运行出现大起大落的现象。市场的主要交易品种9月份期货上一交易月度以570美分收市,本交易月度开始价格即继续上涨,在7月23日高点出现在580美仇之后由于受到获利盘抛压以及利空消息的打击。 展开更多

关键词 CBOT 市场分析 大豆市场 大豆期货价格 国际市场 2002年

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2024年5月国际粮食市场形势分析 被引量：1

14

作者 于俊波 齐驰名 《黑龙江粮食》 2024年第6期16-17,共2页

美国农业部5月份首次发布2024/25年度供需报告,预计2024/25年度全球小麦、大米和大豆产量均同比大幅增加,创历史新高;玉米产量同比下降,为历史次高。小麦和大米期末库存分别为近10年、8年最低,玉米期末库存消费下降,大豆期末库存连续第... 美国农业部5月份首次发布2024/25年度供需报告,预计2024/25年度全球小麦、大米和大豆产量均同比大幅增加,创历史新高;玉米产量同比下降,为历史次高。小麦和大米期末库存分别为近10年、8年最低,玉米期末库存消费下降,大豆期末库存连续第4年增加。5月份,国际小麦、大米价格大幅上涨;国际玉米、大豆期货价格冲高回落。 展开更多

关键词 期末库存 美国农业部 大米价格 市场形势分析 国际玉米 大豆期货价格 大豆产量 历史新高

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2024年3月国际粮食市场形势分析 被引量：1

15

作者 齐驰名 吴英峰 《黑龙江粮食》 2024年第4期20-21,24,共3页

美国农业部3月份报告显示,2023/24年度全球玉米、大豆产量均较上月下调,但同比大幅增加,创历史新高;小麦产量有所上调,但同比下降;大米产量上调,产量为历史最高。3月份,国际小麦和玉米期货价格仍处于近三年低位;大豆期货价格低位反弹,... 美国农业部3月份报告显示,2023/24年度全球玉米、大豆产量均较上月下调,但同比大幅增加,创历史新高;小麦产量有所上调,但同比下降;大米产量上调,产量为历史最高。3月份,国际小麦和玉米期货价格仍处于近三年低位;大豆期货价格低位反弹,但仍然受到庞大供应的制约;全球大米出口价格继续回落,但印度大米出口限制继续支撑价格。 展开更多

关键词 大米出口 美国农业部 市场形势分析 大豆期货价格 玉米期货价格 大豆产量 历史新高 小麦产量

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2024年4月国际粮食市场形势分析

16

作者 于俊波 齐驰名 《黑龙江粮食》 2024年第5期23-24,9,共3页

美国农业部4月份报告显示,2023/24年度全球玉米、稻米和大豆产量均同比大幅增加,创历史新高;小麦产量同比下降,为历史次高。大豆和玉米期末库存均为近5年最高,小麦、大米期末库存分别为近8年、近7年最低。4月份,国际小麦价格反弹上行;... 美国农业部4月份报告显示,2023/24年度全球玉米、稻米和大豆产量均同比大幅增加,创历史新高;小麦产量同比下降,为历史次高。大豆和玉米期末库存均为近5年最高,小麦、大米期末库存分别为近8年、近7年最低。4月份,国际小麦价格反弹上行;国际玉米期货价格在近3年低位小幅震荡;国际大米出口价格维持高位回落趋势,但跌势趋缓;国际大豆期货价格有所下跌。 展开更多

关键词 期末库存 美国农业部 价格维持 大米出口 市场形势分析 大豆期货价格 玉米期货价格 大豆产量

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