基于网源协同多阶段投资规划的配电网过网费机制设计 被引量：3

1

作者 魏震波 牛文蕙 +1 位作者 罗紫航 张雯雯 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2024年第6期194-204,共11页

针对分布式电源就地消纳会造成电网企业输配电成本流失,且现行输配电价制定机制尚不能真实反映“余电上网”模式下分布式电源对配电网的实际使用情况,提出一种基于网源协同多阶段投资规划的配电网过网费机制设计。首先,根据负荷增长情况... 针对分布式电源就地消纳会造成电网企业输配电成本流失,且现行输配电价制定机制尚不能真实反映“余电上网”模式下分布式电源对配电网的实际使用情况,提出一种基于网源协同多阶段投资规划的配电网过网费机制设计。首先,根据负荷增长情况,以投资年份、投资容量为决策变量,将分布式电源规划周期分为若干阶段,在此基础上利用所提过网费模型分别求出各阶段对应的过网费。其中,源网协同多阶段规划模型的建立以分布式电源投资主体效益最大及配电网网损和电压波动最小为目标,过网费计算模型则依据分布式发电市场化交易的输配电资产占用情况、电压等级和电气距离等关键影响要素,构建了含基础费用、阻塞附加费用和交叉补贴费用的分布式电源过网费。仿真结果表明,所提出的与分布式电源投资规划相结合的过网费机制能够保证投资主体的效益和配电网的资产回收,并能在一定程度上提高分布式电源的渗透率和消纳率。 展开更多

关键词 网源协同 过网费 多阶段投资规划 分布式电源 经营权损失 风电消纳

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基于技术成熟度理论的智能输电网多阶段投资决策模型 被引量：8

2

作者 熊浩清 张晓华 +4 位作者 孟远景 汤涌 孙华东 易俊 熊传平 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2011年第7期1-5,共5页

在智能电网建设背景下,输电网投资面临各种潜在的市场风险,对投资决策的灵活性提出了较高的要求。应用技术成熟度理论分析智能输电网投资决策问题,根据技术成熟度等级划分智能输电网的有效投资阶段,建立基于技术成熟度的智能输电网多阶... 在智能电网建设背景下,输电网投资面临各种潜在的市场风险,对投资决策的灵活性提出了较高的要求。应用技术成熟度理论分析智能输电网投资决策问题,根据技术成熟度等级划分智能输电网的有效投资阶段,建立基于技术成熟度的智能输电网多阶段投资决策模型,以确定最优投资方案及各阶段的投资资金数量。以IEEE-24节点系统为例分析考虑输电线路、晶闸管控制串联电容器补偿方案的3阶段智能输电网投资决策问题,验证了上述模型的正确性和有效性。 展开更多

关键词 成熟度 多阶段投资 智能输电网

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基于道德风险的科技创业企业多阶段投资博弈决策模型 被引量：10

3

作者 赵敏 李湛 王荣 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第4期689-692,共4页

阶段性和风险性是科技创业企业成长的主要特征,分段投资是投资者对科技创业企业进行投资的基本运作方式.对Ramy Elitzur多阶段投资博弈决策模型进行了简化和改进,针对阶段性投资的安全性问题,从防范创业企业家道德风险的角度,提出了科... 阶段性和风险性是科技创业企业成长的主要特征,分段投资是投资者对科技创业企业进行投资的基本运作方式.对Ramy Elitzur多阶段投资博弈决策模型进行了简化和改进,针对阶段性投资的安全性问题,从防范创业企业家道德风险的角度,提出了科技创业企业多阶段投资博弈的精炼决策模型,为科技创业企业的投资决策提供参考依据. 展开更多

关键词 创业企业 多阶段投资 道德风险 博弈

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基于QPSO算法的多阶段投资组合优化 被引量：7

4

作者 须文波 江家宝 孙俊 《计算机应用》 CSCD 北大核心 2006年第7期1682-1685,1691,共5页

研究了基于量子行为的微粒群优化(QPSO)算法在多阶段投资组合优化中制定投资决策的方法,目标函数是最大化个人经济效益或最大化周期结束时个人财富。通过比较用QPSO算法和遗传算法优化美国标准普尔指数100的不同股票和现金分配所得到的... 研究了基于量子行为的微粒群优化(QPSO)算法在多阶段投资组合优化中制定投资决策的方法,目标函数是最大化个人经济效益或最大化周期结束时个人财富。通过比较用QPSO算法和遗传算法优化美国标准普尔指数100的不同股票和现金分配所得到的期望收益率均值与方差,证实了该方法的优越性。 展开更多

关键词 粒子群优化 量子 多阶段投资组合 资产分配

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资产收益序列相依下的多阶段投资博弈模型 被引量：6

5

作者 周忠宝 任甜甜 +2 位作者 肖和录 金倩颖 吴士健 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第7期66-88,共23页

现有投资组合优化研究普遍假设投资者之间相互独立,且假定标的资产在不同阶段的收益序列不具相关性.然而在实际投资过程中,投资者往往是相互影响,资产收益序列也存在相依特征.基于多阶段投资组合优化和纳什均衡理论,利用相对绩效来刻画... 现有投资组合优化研究普遍假设投资者之间相互独立,且假定标的资产在不同阶段的收益序列不具相关性.然而在实际投资过程中,投资者往往是相互影响,资产收益序列也存在相依特征.基于多阶段投资组合优化和纳什均衡理论,利用相对绩效来刻画投资者之间的博弈现象,以每个投资者的相对终端财富的期望效用水平为目标,构建多阶段投资组合博弈模型.在资产收益序列相依情形下,给出了纳什均衡投资策略和相应值函数的解析表达式,以及纳什均衡投资策略与传统策略的关系.采用累计经验分布函数和夏普比率等指标,对纳什均衡投资策略与传统策略进行仿真比较,分析了纳什均衡投资策略随投资者反应敏感系数的变化趋势.结果表明:相比于传统的投资策略,当考虑竞争对手的相对绩效时,纳什均衡策略投资者更愿意冒高风险去追求高收益;并且投资者的反应敏感系数越大,其对风险的偏好程度也越高. 展开更多

关键词 资产收益序列相依 多阶段投资组合博弈模型 纳什均衡 指数效用函数

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全链接分散化多阶段投资组合评价研究 被引量：5

6

作者 周忠宝 肖和录 +2 位作者 任甜甜 马超群 刘文斌 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第6期89-100,共12页

现有多阶段分散化投资组合评价模型都是基于各阶段实际收益率来构建的,然而由于投资组合在各阶段的联系主要体现在财富的动态变化过程中,因此基于财富动态方程来构建多阶段投资组合评价模型更加符合实际.本文基于投资组合与前沿面的距离... 现有多阶段分散化投资组合评价模型都是基于各阶段实际收益率来构建的,然而由于投资组合在各阶段的联系主要体现在财富的动态变化过程中,因此基于财富动态方程来构建多阶段投资组合评价模型更加符合实际.本文基于投资组合与前沿面的距离,给出多阶段投资组合效率的定义.在均值-方差框架下,基于财富过程构建不同导向下的全链接分散化多阶段投资组合评价模型,利用动态规划方法得到投资组合效率的解析式.最后,通过数值仿真检验了传统多阶段分散化模型与本文所提出模型之间是存在显著差异的. 展开更多

关键词 多阶段投资组合 全链接分散化 绩效评价 投资组合效率

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基于微分进化算法的多阶段投资组合优化 被引量：6

7

作者 江家宝 尤振燕 孙俊 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2007年第3期189-193,共5页

投资组合优化问题就是决定每个具有特定风险和回报的投资资产在总投资价值中的分配比例。在不断变化的金融市场中,多阶段投资组合优化就是通过周期性重新平衡投资资产比例管理投资组合以达到投资风险最小或投资回报最大。研究了基于微... 投资组合优化问题就是决定每个具有特定风险和回报的投资资产在总投资价值中的分配比例。在不断变化的金融市场中,多阶段投资组合优化就是通过周期性重新平衡投资资产比例管理投资组合以达到投资风险最小或投资回报最大。研究了基于微分进化算法在多阶段投资组合优化中制定投资决策的方法,目标函数是最大化个人经济效益或最大化周期结束时个人财富。通过比较用微分进化算法和遗传算法(GA)优化同样的资产对象所得到的期望收益率均值与方差,该文所提出的方法的优越性被美国标准普尔指数100的不同股票和现金分配优化所证实。 展开更多

关键词 微分进化 最优化 多阶段投资组合 资产分配

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供应链合作伙伴关系中的一个多阶段投资有限期合作模型 被引量：3

8

作者 汤世强 季建华 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第10期1600-1605,共6页

关系专用性投资是供应链合作伙伴关系的重要特征,非投资方具有足够大的主观贴现因子是长期合作的必要条件.针对非投资方的主观贴现因子较小,不具备长期合作条件的情况,运用博弈论设计了一个多阶段投资有限期合作模型.证明了在该模型中,... 关系专用性投资是供应链合作伙伴关系的重要特征,非投资方具有足够大的主观贴现因子是长期合作的必要条件.针对非投资方的主观贴现因子较小,不具备长期合作条件的情况,运用博弈论设计了一个多阶段投资有限期合作模型.证明了在该模型中,当非投资方的主观贴现因子在一定范围内时,由于合作收益随着投资的追加而递增,在声誉机制的作用下,投资方和非投资方可以进行有限期合作.得出了最优投资阶段数的解,并通过一个算例进行了验证. 展开更多

关键词 关系专用性资产 多阶段投资 有限期合作 声誉机制

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远洋渔船编队规划的多阶段投资决策 被引量：1

9

作者 陈龙 秦士元 贾复 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 1997年第9期109-111,共3页

从系统性的角度出发，采用动态规划方法建立了在多阶段投资决策的远洋渔船编队优化网络模型，在模型中考虑了有限投资范围内优选船型方案的各种船队组合，并结合世界当前的渔业生产环境给出了计算实例，其结果可供有关企业及部门投资时... 从系统性的角度出发，采用动态规划方法建立了在多阶段投资决策的远洋渔船编队优化网络模型，在模型中考虑了有限投资范围内优选船型方案的各种船队组合，并结合世界当前的渔业生产环境给出了计算实例，其结果可供有关企业及部门投资时参考． 展开更多

关键词 多阶段投资决策 远洋渔船队 编队规划 渔船

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资源受限条件下多阶段投资决策模型研究 被引量：1

10

作者 凌定成 陈俊芳 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2004年第3期39-40,共2页

根据投资项目本身的特征,将投资项目分成“多选一”、“单阶段多选多”、“多阶段多选多”3种类型,对已有研究文献未涉及的第3种投资类型建立了有效的多阶段投资决策模型。

关键词 投资项目 决策模型 多阶段投资 目标函数

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均值—动态方差多阶段投资组合优化研究 被引量：3

11

作者 张鹏 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第6期67-68,共2页

文章将动态风险度量方法运用到多阶段投资组合中,提出了具有交易成本和交易量限制的均值—动态方差多阶段投资组合模型,并运用自创算法——离散近似迭代法求解。最后,以一个具体的算例,验证了该算法可以较快地计算出不同终期财富所对应... 文章将动态风险度量方法运用到多阶段投资组合中,提出了具有交易成本和交易量限制的均值—动态方差多阶段投资组合模型,并运用自创算法——离散近似迭代法求解。最后,以一个具体的算例,验证了该算法可以较快地计算出不同终期财富所对应的最优投资策略。 展开更多

关键词 多阶段投资组合 均值—动态方差 离散近似迭代方法 极大代数

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基于CVaR风险控制下的多阶段投资组合优化模型 被引量：6

12

作者 贺月月 高岳林 李维 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2012年第2期18-21,共4页

文章研究以条件风险价值CVaR为约束的多阶段投资组合问题。在不允许卖空的情况下,将风险控制在一定水平,以最大化终端财富为目标建立多阶段投资组合模型,并通过罚函数处理机制建立辅助问题,利用差分进化算法求解新模型,得到各阶段的最... 文章研究以条件风险价值CVaR为约束的多阶段投资组合问题。在不允许卖空的情况下,将风险控制在一定水平,以最大化终端财富为目标建立多阶段投资组合模型,并通过罚函数处理机制建立辅助问题,利用差分进化算法求解新模型,得到各阶段的最优投资组合策略。实证分析表明该模型合理,为投资者选择适合自己风险偏好的投资组合策略提供了思路。 展开更多

关键词 多阶段投资组合优化 条件风险价值(CVaR) 差分进化 罚函数

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摩擦市场下多阶段投资组合的均值方差模型 被引量：3

13

作者 孙世杰 高岩 《上海理工大学学报》 EI CAS 北大核心 2008年第4期339-344,共6页

研究税收、红利和新型交易成本下摩擦市场的多阶段均值-方差模型的投资组合问题.在允许卖空的情况下,以终端财富最大化为目标,通过建立辅助问题,利用逆序动态规划的求解方法,得到了各阶段的最优投资策略解析表达式,同时也得到了均值方... 研究税收、红利和新型交易成本下摩擦市场的多阶段均值-方差模型的投资组合问题.在允许卖空的情况下,以终端财富最大化为目标,通过建立辅助问题,利用逆序动态规划的求解方法,得到了各阶段的最优投资策略解析表达式,同时也得到了均值方差有效前沿的解析表达式. 展开更多

关键词 多阶段投资组合 动态规划 均值-方差模型

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考虑交易费用的均值-VaR多阶段投资组合优化模型 被引量：6

14

作者 王晓琴 高岳林 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2020年第6期673-684,共12页

考虑到方差、下半方差和绝对偏差等度量投资组合风险的局限性以及单阶段投资决策不符合投资者的实际投资行为等因素,本文将风险价值(Value-at-Risk,简称VaR)作为风险度量标准应用到多阶段投资组合优化中.由于中国股票市场不允许卖空,因... 考虑到方差、下半方差和绝对偏差等度量投资组合风险的局限性以及单阶段投资决策不符合投资者的实际投资行为等因素,本文将风险价值(Value-at-Risk,简称VaR)作为风险度量标准应用到多阶段投资组合优化中.由于中国股票市场不允许卖空,因此本文在不允许卖空的情况下,在约束条件中同时考虑了交易费用和投资比例,建立了一个均值–VaR多阶段投资组合优化模型.考虑到粒子群算法具有收敛速度快,结构简单以及需要调控的参数比较少等优点,运用带有罚函数处理机制的粒子群算法对新建立的多阶段投资组合优化模型进行求解.求解得到了不同路径下各阶段资产的最优投资策略,从运算结果可以看出,在不同的投资路径下投资者的投资行为基本一致,在第一阶段对自己看好的股票买入,经过第一阶段股市的波动,在第二阶段对自己看好的股票继续买入,对不看好的股票不买入或者直接卖出,这种投资行为符合投资者的实际投资行为,说明本文所提出的模型具有合理性. 展开更多

关键词 多阶段投资组合 粒子群算法 风险价值 交易费用

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均值-WCVaR多阶段投资组合优化模型

15

作者 贺月月 高岳林 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第2期40-42,共3页

在随机变量为非完全分布信息的情况下,以最坏情况的条件风险价值WCVaR代替CVaR为风险度量指标,对整个投资过程进行风险控制,并考虑到市场的不完备性,如不允许卖空以及交易费用的情况,建立均值-WCVaR模型。依据沪深证券市场的实际数据,... 在随机变量为非完全分布信息的情况下,以最坏情况的条件风险价值WCVaR代替CVaR为风险度量指标,对整个投资过程进行风险控制,并考虑到市场的不完备性,如不允许卖空以及交易费用的情况,建立均值-WCVaR模型。依据沪深证券市场的实际数据,运用遗传算法进行数值仿真,实验表明该模型能更有效地控制风险。 展开更多

关键词 多阶段投资组合优化 WCVAR 交易费用 遗传算法 有效前沿

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具有实际约束的多阶段M-V投资组合时间一致性策略研究 被引量：1

16

作者 张鹏 李璟欣 +1 位作者 崔淑琳 曾永泉 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第1期205-211,共7页

从动态规划的角度分析,方差算子的不可分离性导致标准的多阶段均值-方差模型的最优投资策略不满足时间一致性。文章采用条件期望映射的方法,构建了一个具有交易成本、借贷约束和阈值约束的多阶段M-V投资组合模型。由于考虑了交易成本,... 从动态规划的角度分析,方差算子的不可分离性导致标准的多阶段均值-方差模型的最优投资策略不满足时间一致性。文章采用条件期望映射的方法,构建了一个具有交易成本、借贷约束和阈值约束的多阶段M-V投资组合模型。由于考虑了交易成本,该模型是一个具有路径依赖性的动态优化问题。为了获得其时间一致性投资策略,文章将该问题近似地转化为连续性动态规划模型,证明最优解的近似度,并运用离散迭代算法求解。最后,使用上海证券交易所的部分历史数据验证了模型和算法的有效性。 展开更多

关键词 多阶段投资组合 均值-方差 交易成本 时间一致性策略 离散迭代法

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多阶段均值—标准差投资组合时间一致性策略研究

17

作者 张鹏 崔淑琳 《华南师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2024年第2期91-99,共9页

文章运用标准差度量投资组合的风险,考虑交易成本、借贷约束和阈值约束等情况,提出了具有Vasicek随机利率和风险偏好的多阶段均值-标准差投资组合模型(V-M-SD)。基于博弈论的方法,将该模型转化为时间一致的动态优化问题,并使用离散近似... 文章运用标准差度量投资组合的风险,考虑交易成本、借贷约束和阈值约束等情况,提出了具有Vasicek随机利率和风险偏好的多阶段均值-标准差投资组合模型(V-M-SD)。基于博弈论的方法,将该模型转化为时间一致的动态优化问题,并使用离散近似迭代法求解满足时间一致性的最优投资组合。最后,实证分析借贷约束、阈值约束和风险规避系数对V-M-SD模型的最优时间一致性策略的影响。研究发现,当其他约束条件保持不变时,在一定的阈值范围内,投资组合的终期财富分别与借贷约束、阈值约束、风险规避系数正相关、正相关、负相关;投资组合的单位风险水平分别与借贷约束、阈值约束、风险规避系数负相关、负相关、正相关。 展开更多

关键词 多阶段投资组合 均值-标准差 时间一致性策略 Vasicek随机利率 离散近似迭代法

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完全市场情况下多阶段均值-VaR投资组合优化 被引量：3

18

作者 张鹏 张逸菲 《武汉科技大学学报》 CAS 2014年第4期315-320,共6页

将VaR风险度量方法拓展到多阶段投资组合优化,提出了完全市场情况下多阶段均值-VaR投资组合模型,该模型的目标函数不具有可分离性。采用嵌入式方法将不可分离的问题转化为可分离的,并运用动态规划方法得到了模型的解析解,即最优投资策... 将VaR风险度量方法拓展到多阶段投资组合优化,提出了完全市场情况下多阶段均值-VaR投资组合模型,该模型的目标函数不具有可分离性。采用嵌入式方法将不可分离的问题转化为可分离的,并运用动态规划方法得到了模型的解析解,即最优投资策略。通过一个算例验证了该模型和求解方法的有效性。 展开更多

关键词 多阶段投资组合 动态规划 最优投资策略

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多阶段损失厌恶投资组合优化模型与实证研究 被引量：2

19

作者 王佳 金秀 《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2015年第5期711-716,726,共7页

在前景理论框架下,构建基于动态损失厌恶心理特征的多阶段损失厌恶投资组合优化模型,进一步,以我国股票市场为依托,考虑未来资产收益的不确定性,对该模型进行实证研究。将多阶段损失厌恶模型与多阶段均值-方差模型在最优期末财富和资产... 在前景理论框架下,构建基于动态损失厌恶心理特征的多阶段损失厌恶投资组合优化模型,进一步,以我国股票市场为依托,考虑未来资产收益的不确定性,对该模型进行实证研究。将多阶段损失厌恶模型与多阶段均值-方差模型在最优期末财富和资产配置比例方面进行比较,分别改变初始损失厌恶系数和初始参照点对损失厌恶模型进行稳健性检验。得出结论:多阶段损失厌恶模型具有很好的稳健性,与多阶段均值-方差模型相比,最优期末财富较高、资产配置相对集中。 展开更多

关键词 前景理论 动态损失厌恶 多阶段投资组合 稳健性检验

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多阶段均值-平均绝对偏差投资组合的离散近似迭代法 被引量：6

20

作者 张鹏 《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2010年第3期266-271,共6页

提出了具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-平均绝对偏差投资组合模型,并用离散近似迭代法求解。该算法的基本思路为:首先,连续型状态变量离散化,将上述模型转化为多阶段赋权有向图;其次,运用极大代数求出起点至终点的最长路程,即获... 提出了具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-平均绝对偏差投资组合模型,并用离散近似迭代法求解。该算法的基本思路为:首先,连续型状态变量离散化,将上述模型转化为多阶段赋权有向图;其次,运用极大代数求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;最后,以该可行解为基础,继续迭代直到前后2个可行解非常接近。证明了该方法的收敛性、线性收敛和复杂性。最后,通过实证研究验证了算法的有效性。 展开更多

关键词 多阶段投资组合 均值-平均绝对偏差 离散近似迭代法 极大代数 旋转算法

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