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多支股票配对交易优化研究——基于中国股票市场的实证检验
1
作者
刁海璨
刘国山
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2024年第11期190-196,共7页
随着中国股票市场的日益成熟与市场效率的持续提升,统计套利策略的应用日益增加。单支股票的配对策略盈利空间收窄,传统交易策略面临着性能优化的挑战。针对此问题,本文提出了一种多支股票配对的交易优化策略—MultiPT优化策略。首先基...
随着中国股票市场的日益成熟与市场效率的持续提升,统计套利策略的应用日益增加。单支股票的配对策略盈利空间收窄,传统交易策略面临着性能优化的挑战。针对此问题,本文提出了一种多支股票配对的交易优化策略—MultiPT优化策略。首先基于最小距离法和协整检验思想构建配对选股模型,随后通过序列二次规划算法对优化模型求解,以确定两组股票的最佳配对组合。本研究选取中国A股市场中的代表性样本数据进行回测。实证结果显示,相较于传统GGR和协整策略,MultiPT优化策略在沪深300指数成分股和Wind分行业样本中分别实现了至少15.17%和14.97%的超额收益,显示出多支股票配对的显著优势。此外,配对股票数量与风险水平呈正相关关系。值得注意的是,GGR、协整以及MultiPT优化策略均在市场低迷时期表现更为突出。实证结果验证了MultiPT优化策略的可行性和有效性,为探索股票市场活力、推动中国金融市场的高质量发展提供理论支撑和实践指导。
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关键词
多支股票配对交易
SQP算法
最小距离法
协整检验
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职称材料
题名
多支股票配对交易优化研究——基于中国股票市场的实证检验
1
作者
刁海璨
刘国山
机构
中国社会科学院数量经济与技术经济研究所
中国人民大学商学院
出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2024年第11期190-196,共7页
基金
中国社会科学院经济大数据与政策评估实验室项目(2024SYZH004)。
文摘
随着中国股票市场的日益成熟与市场效率的持续提升,统计套利策略的应用日益增加。单支股票的配对策略盈利空间收窄,传统交易策略面临着性能优化的挑战。针对此问题,本文提出了一种多支股票配对的交易优化策略—MultiPT优化策略。首先基于最小距离法和协整检验思想构建配对选股模型,随后通过序列二次规划算法对优化模型求解,以确定两组股票的最佳配对组合。本研究选取中国A股市场中的代表性样本数据进行回测。实证结果显示,相较于传统GGR和协整策略,MultiPT优化策略在沪深300指数成分股和Wind分行业样本中分别实现了至少15.17%和14.97%的超额收益,显示出多支股票配对的显著优势。此外,配对股票数量与风险水平呈正相关关系。值得注意的是,GGR、协整以及MultiPT优化策略均在市场低迷时期表现更为突出。实证结果验证了MultiPT优化策略的可行性和有效性,为探索股票市场活力、推动中国金融市场的高质量发展提供理论支撑和实践指导。
关键词
多支股票配对交易
SQP算法
最小距离法
协整检验
Keywords
multi-stock pairs trading
SQP method
minimum distance method
cointegration test
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
O212 [理学—概率论与数理统计]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
多支股票配对交易优化研究——基于中国股票市场的实证检验
刁海璨
刘国山
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2024
0
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