《多德-弗兰克法案》影响了美国房地产金融市场吗? 被引量：2

1

作者 彭建刚 许李欣 彭安 《湖南大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2019年第1期52-60,共9页

通过考察《多德-弗兰克法案》在抵押贷款质量、资产支持证券和信用评级监管等方面的改革条款,分析该法案是否对美国房地产金融市场产生了影响以及该法案是否解决了美国房地产金融市场的风险问题。借鉴美国的经验教训,中国房地产金融市... 通过考察《多德-弗兰克法案》在抵押贷款质量、资产支持证券和信用评级监管等方面的改革条款,分析该法案是否对美国房地产金融市场产生了影响以及该法案是否解决了美国房地产金融市场的风险问题。借鉴美国的经验教训,中国房地产金融市场应当提高监管效率,实行信用风险自留豁免机制,加强住房抵押贷款审查和信用评级机构的监管。 展开更多

关键词 多德弗兰克法案 房地产金融风险 金融监管改革 住房抵押贷款证券化

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美国《多德·弗兰克法案》及其对我国金融审计制度创新的启示 被引量：3

2

作者 王永海 徐纯 《武汉大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2014年第1期75-82,共8页

《多德·弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》是美国政府在2007年金融危机后进行大规模金融监管改革的立法尝试。为了防范系统性金融风险和保护金融投资者利益,多德法案提出设立金融稳定监督委员会和消费者金融保护局两大机构,授予... 《多德·弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》是美国政府在2007年金融危机后进行大规模金融监管改革的立法尝试。为了防范系统性金融风险和保护金融投资者利益,多德法案提出设立金融稳定监督委员会和消费者金融保护局两大机构,授予美国联邦审计署更广泛的审计职权。这部法案奠定了美国现行金融监管的基本框架,明确了联邦政府审计在金融监管中的地位,强化了联邦政府金融审计在金融监管中的作用。我国应借鉴美国金融监管与金融审计改革经验,完善我国的金融审计制度。 展开更多

关键词 《多德·弗兰克法案》 金融审计 金融监管 系统性风险 投资者保护

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公平、稳定与自由的权衡与协调——《多德-弗兰克法案》述评 被引量：10

3

作者 彭兴庭 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第10期11-18,共8页

《多德-弗兰克法案》是一部里程碑式的法案,必将改变美国及至世界的金融生态。总体来看,对于《法案》已经或即将造成的影响,理论界和实务界主要存在四种不同观点,即积极作用说、作用有限说、消极作用说和作用未明说。纵观整部《法案》,... 《多德-弗兰克法案》是一部里程碑式的法案,必将改变美国及至世界的金融生态。总体来看,对于《法案》已经或即将造成的影响,理论界和实务界主要存在四种不同观点,即积极作用说、作用有限说、消极作用说和作用未明说。纵观整部《法案》,其内在精神主要体现在三个方面:对公平的尊重;对稳定、安全和秩序的需求;对新自由主义的内省和反思。 展开更多

关键词 美国金融监监管 金融立法 多德-弗兰克法案 金融秩序

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《多德-弗兰克法案》对中美国际证券投资的影响——基于VEC模型的实证分析 被引量：1

4

作者 罗晓芃 聂子潇 陈亚雯 《云南财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2017年第6期100-110,共11页

基于2002~2015年的月度宏观数据,对法案新闻进行文本挖掘获得法案热度数据,构建VEC模型研究《多德-弗兰克法案》对中美国际资本流动中证券投资的影响。研究表明:该法案是当前影响中美国际证券投资的因素,且在短期内可对证券投资产生显... 基于2002~2015年的月度宏观数据,对法案新闻进行文本挖掘获得法案热度数据,构建VEC模型研究《多德-弗兰克法案》对中美国际资本流动中证券投资的影响。研究表明:该法案是当前影响中美国际证券投资的因素,且在短期内可对证券投资产生显著负面影响,表明该法案提高了证券投资的交易成本并限制了资本流动;但长期中美国国债投资受该法案影响较小,而公司债券投资则受到了持续的负面冲击,表明该法案在限制金融机构自营交易方面有严格的管控力度。据此提出政策建议:中国可适度采取与该法案对冲的政策以稳定投资预期,同时在美国的中资金融机构应深入理解金融监管法案并提升合规风险防范能力,中国在金融消费者保护方面立法时亦可借鉴该法案的得失。 展开更多

关键词 多德-弗兰克法案 中美国际资本流动 证券投资 向量误差修正模型 文本挖掘

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美国金融监管放松改革的影响与启示研究--《经济增长、监管放松与消费者保护法案》评析 被引量：7

5

作者 杨明 《金融监管研究》 北大核心 2018年第8期61-77,共17页

在全球金融体系中,美国占据举足轻重的位置,其监管政策走向一直为世界广泛关注。在竞选总统之初,特朗普就明确提出了"金融去监管"的口号,主张废除2010年出台的《多德-弗兰克法案》。2018年5月24日,特朗普签署《经济增长、监... 在全球金融体系中,美国占据举足轻重的位置,其监管政策走向一直为世界广泛关注。在竞选总统之初,特朗普就明确提出了"金融去监管"的口号,主张废除2010年出台的《多德-弗兰克法案》。2018年5月24日,特朗普签署《经济增长、监管放松与消费者保护法案》,正式修改了《多德-弗兰克法案》。本文概括分析了主要修改的五个方面:对抵押贷款的监管放松,对社区银行的监管放松,对大型银行的监管放松,对证券市场的监管放松,加强金融消费者权益保护。相应地,新法案将带来四个方面的潜在影响:能够释放中小型银行活力,助力美国经济复苏反弹;会产生监管外溢效应,迫使他国被动跟进并引发全球性金融监管放松;将带动相关金融监管规则的修订,未来或将推出更多监管放松措施;监管放松将引发更多风险事件,后续会推高联邦赤字。最后,本文结合我国实际情况提出三方面建议:重新审视监管政策,建立差异化的监管思路;警惕美国系列政策的影响,采取妥善政策措施加以应对;借鉴美国相关政策的做法,加大金融消费者权益保护力度。 展开更多

关键词 多德-弗兰克法案 监管放松 金融消费者权益保护

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美国“幌骗”案例的监管处罚与司法审判实践 被引量：4

6

作者 张孟霞 尹小为 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2017年第5期64-68,共5页

近年来,伴随典型幌骗(Spoofing)案例在媒体聚光灯下的不断曝光,"幌骗"这一名词引起业界和社会公众的广泛关注。美国证券期货监管机构和司法机构对幌骗这一依托程序化交易技术的新型违法行为,已进行了多年的监管和立法方式探... 近年来,伴随典型幌骗(Spoofing)案例在媒体聚光灯下的不断曝光,"幌骗"这一名词引起业界和社会公众的广泛关注。美国证券期货监管机构和司法机构对幌骗这一依托程序化交易技术的新型违法行为,已进行了多年的监管和立法方式探索。《多德弗兰克法案》生效至今,美国证券期货市场有近十起涉及幌骗行为的行政处罚或司法诉讼。本文对美国期货市场禁止幌骗的法律演变历程进行了梳理,论述了促使美国针对幌骗行为单独修法立规的原因;整理了美国监管机构和法院处罚的典型幌骗案例;从规制幌骗行为的立法方式、监管方式、认识层面等角度总结了美国监管和司法机构应对幌骗行为的经验,并对我国如何应对幌骗行为的立法和监管层面提出了建议。 展开更多

关键词 幌骗 市场操纵 《多德弗兰克法案》 程序化交易 市场监管

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美国信用评级机构的法律责任 被引量：2

7

作者 朱圆 钟心惠 《安徽大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2015年第2期105-113,共9页

长期以来,宪法第一修正案为美国信用评级机构提供了强有力的保护,使其免于承担专家责任。金融危机的爆发促使美国重新审视宪法第一修正案对信用评级机构的保护。信用评级机构能否适用实际恶意标准、评级能否作为商业言论获得宪法第一修... 长期以来,宪法第一修正案为美国信用评级机构提供了强有力的保护,使其免于承担专家责任。金融危机的爆发促使美国重新审视宪法第一修正案对信用评级机构的保护。信用评级机构能否适用实际恶意标准、评级能否作为商业言论获得宪法第一修正案的保护,都需要综合考虑多方面因素。作为改变评级行业现状的重要举措,《多德弗兰克法案》取消了对信用评级机构的责任豁免,并降低了反欺诈责任的起诉标准,旨在鼓励投资人通过起诉参与到评级监管当中,然而收效甚微。我国信用评级行业发展较晚,美国信用评级机构法律责任制度的经验教训对我国具有重要的借鉴意义。 展开更多

关键词 信用评级机构 责任 宪法第一修正案 《多德弗兰克法案》

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美国柜台衍生品市场监管改革及其影响

8

作者 王春超 马颖杰 《武汉金融》 北大核心 2014年第1期53-55,共3页

过去数十年美国柜台市场的繁荣是建立在其无监管状态上,按需定制的双边衍生品交易成为市场的主流,大大促进了市场交易量。2008年金融危机的爆发迫使美国推出了多德弗兰克法案,美国柜台市场由此迎来了史无前例的严厉监管。梳理法案第七... 过去数十年美国柜台市场的繁荣是建立在其无监管状态上,按需定制的双边衍生品交易成为市场的主流,大大促进了市场交易量。2008年金融危机的爆发迫使美国推出了多德弗兰克法案,美国柜台市场由此迎来了史无前例的严厉监管。梳理法案第七章给柜台市场带来的监管改革及对市场参与者的冲击,对我国尚在起步的柜台市场的建设及监管具有重要意义。 展开更多

关键词 柜台市场 多德弗兰克法案 监管

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美国P2P网络借贷监管模式的发展状况及对中国的启示 被引量：24

9

作者 柴珂楠 蔡荣成 《西南金融》 北大核心 2014年第7期65-69,共5页

由于Web2.0互联网技术的兴起和传统金融业在2007年金融危机后银行对于个人及中小企业的缩贷倾向,以P2P网络借贷平台为代表的互联网金融快速兴起。美国已初步形成以Prosper和Lending Club为主的P2P网贷市场,并由联邦和州层面的证券监管... 由于Web2.0互联网技术的兴起和传统金融业在2007年金融危机后银行对于个人及中小企业的缩贷倾向,以P2P网络借贷平台为代表的互联网金融快速兴起。美国已初步形成以Prosper和Lending Club为主的P2P网贷市场,并由联邦和州层面的证券监管部门和其他监管者共同参与监管;而在《多德-弗兰克法案》颁布后及消费者金融保护局(CFPB)设立后,金融领域的立法和执法权向CFPB集中,形成了统一监管和多头监管共存的监管局面。这些实践经验对于中国下一步探索自身的P2P网贷平台监管模式有着宝贵的借鉴意义。 展开更多

关键词 互联网金融 P2P网络借贷 监管 多德-弗兰克法案

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金融机构真的“太大不能倒”吗? 被引量：4

10

作者 宋清华 陈雄兵 曲良波 《理论月刊》 CSSCI 北大核心 2011年第6期5-10,共6页

金融机构"太大不能倒"政策是一个颇具争论的问题,《多德—弗兰克法案》的通过意味着这一政策将会终结。金融机构"太大不能倒"由来已久,金融机构之所以太大不能倒,是因为担心大型金融机构倒闭后引发系统性风险。然... 金融机构"太大不能倒"政策是一个颇具争论的问题,《多德—弗兰克法案》的通过意味着这一政策将会终结。金融机构"太大不能倒"由来已久,金融机构之所以太大不能倒,是因为担心大型金融机构倒闭后引发系统性风险。然而并非所有大型金融机构的倒闭都必然会引发系统性风险,并非所有大型金融机构出了问题都应该救助、能够救助。金融机构"太大不能倒"助长了道德风险,破坏了市场规划,造成了投资过度,所以这一政策必须终止。 展开更多

关键词 金融机构 太大不能倒 系统性风险 多德-弗兰克法案

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全球金融危机后国际金融监管改革的实践与启示——以欧美金融监管改革为例 被引量：19

11

作者 王光宇 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2011年第3期38-43,共6页

本文通过分析欧美金融监管改革的主要逻辑和理念特征,揭示了国际金融监管改革的最新进展和发展趋势,认为我国应从完善宏观审慎监管体系,继续坚持全面覆盖的监管理念,推进金融监管协调机制和体制改革,优化金融创新活动监管,将消费者利益... 本文通过分析欧美金融监管改革的主要逻辑和理念特征,揭示了国际金融监管改革的最新进展和发展趋势,认为我国应从完善宏观审慎监管体系,继续坚持全面覆盖的监管理念,推进金融监管协调机制和体制改革,优化金融创新活动监管,将消费者利益保护纳入金融监管范畴等方面入手,进行金融监管改革,促进金融体系的稳健运行。 展开更多

关键词 全球金融危机 多德-弗兰克法案 泛欧金融监管改革 国际金融监管改革

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后金融危机时代资产证券化监管改革 被引量：3

12

作者 陈勇 刘燕 《金融与经济》 北大核心 2013年第5期48-52,共5页

金融危机暴露了资产证券化的风险及其监管制度的缺陷。金融危机之后,各国金融监管机构提出了多项资产证券化的监管改革措施,主要集中在信用风险留存和加强信息披露两个方面。文章介绍了资产证券化监管改革的最新进展,分析了资产证券化... 金融危机暴露了资产证券化的风险及其监管制度的缺陷。金融危机之后,各国金融监管机构提出了多项资产证券化的监管改革措施,主要集中在信用风险留存和加强信息披露两个方面。文章介绍了资产证券化监管改革的最新进展,分析了资产证券化监管改革的内容、难点以及可能的影响,结合正在修订中的监管改革措施,提出了我国改革资产证券化监管的思路。 展开更多

关键词 资产证券化 信用风险 多德-弗兰克法案 发行与分配

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美国推行中央清算的发展、趋势及启示——场外互换产品期货化的视角 被引量：3

13

作者 梁柱 何荣天 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2014年第7期53-58,64,共7页

增强场外市场的透明度和降低系统性风险是欧美监管机构在2008年之后对场外市场进行改革的方向。其中,推行中央清算制度是改革的重点之一。《多德—弗兰克法案》生效后,互换交易商的注册、交易信息的报告和保证金的计算等使得互换交易的... 增强场外市场的透明度和降低系统性风险是欧美监管机构在2008年之后对场外市场进行改革的方向。其中,推行中央清算制度是改革的重点之一。《多德—弗兰克法案》生效后,互换交易商的注册、交易信息的报告和保证金的计算等使得互换交易的成本变得高昂,市场一个自然的选择就是OTC产品变成为交易所产品,因此,互换产品的期货化随之出现,这是金融市场的一个新趋势。最后,本文提出中国推广和完善中央清算的政策建议。 展开更多

关键词 多德-弗兰克法案 互换 期货化 中央清算

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信用评级机构民事法律责任的国际规制及反思 被引量：3

14

作者 高明 《南方金融》 北大核心 2020年第10期66-78,共13页

信用评级在国际金融市场中发挥着重要的基础设施作用。在2008年国际金融危机前,美国对评级机构长期豁免民事法律责任,各国法院也多支持评级机构的免责抗辩诉求。2008年国际金融危机爆发后,评级机构存在的经营模式、利益冲突、透明度和... 信用评级在国际金融市场中发挥着重要的基础设施作用。在2008年国际金融危机前,美国对评级机构长期豁免民事法律责任,各国法院也多支持评级机构的免责抗辩诉求。2008年国际金融危机爆发后,评级机构存在的经营模式、利益冲突、透明度和评级质量等诸多问题暴露在世人面前,投资人、发行人提起的诉讼大幅攀升。美国重新考虑将评级机构纳入证券法的专家责任范畴,《多德-弗兰克法案》取消了评级机构的责任豁免,并降低了SEC规则10b-5下反欺诈的起诉标准。欧盟等其他国家和地区也完善了评级机构民事法律责任方面的立法。明确评级机构的民事法律责任有助于维护市场主体的权益,发挥市场监督作用,但法律责任可能不是解决评级机构现存问题的主要方法。下一步需要结合司法审判实践,对立法进行完善,着眼于解决评级业存在的问题,以促进质量提高和降低过度依赖为目标。 展开更多

关键词 证券法 信用评级 评级机构 专家责任 多德-弗兰克法案

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美国证券吹哨人制度改革展望与镜鉴 被引量：10

15

作者 孙宝玲 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2021年第11期2-11,22,共11页

2020年9月23日,SEC发布了新修订的《吹哨人规则》,对美国的证券吹哨人制度进行了改革,旨在提高制度的透明性、效率性与明确性。研究发现,新《吹哨人规则》反映了吹哨人制度发展的两大趋势:进一步促进奖金激励,以及提高举报的处理效率。... 2020年9月23日,SEC发布了新修订的《吹哨人规则》,对美国的证券吹哨人制度进行了改革,旨在提高制度的透明性、效率性与明确性。研究发现,新《吹哨人规则》反映了吹哨人制度发展的两大趋势:进一步促进奖金激励,以及提高举报的处理效率。本次修订也为继续讨论制度实施的深层次问题提供了契机,如线索认定的"独立分析"标准如何适用、吹哨人制度与公司内控体系如何协调等。我国新《举报规定》通过扩大奖励适用范围等举措进一步优化了证券有奖举报制度,但仍存在诸多问题。本文建议应提高举报人奖励与权益保护,明晰线索的实质与形式审查规则,加强信息公开并与证券法和公司法实践相协调,构建良好的证券有奖举报制度实施生态。 展开更多

关键词 吹哨人 有奖举报 多德-弗兰克法案 举报人保护 美国证券吹哨人制度

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太过复杂的监管规则会抑制经济活力

16

作者 王宇 《金融发展研究》 北大核心 2015年第10期34-36,共3页

以《多德—弗兰克法案》为代表的复杂监管规则,从微观角度看是合理的,而从宏观角度看则因成本巨大而不合理。造成美国法律法规太过复杂的主要原因一是政府盲目认为可以通过制定法律法规管理所有不测事件;二是利益集团的游说效应。而复... 以《多德—弗兰克法案》为代表的复杂监管规则,从微观角度看是合理的,而从宏观角度看则因成本巨大而不合理。造成美国法律法规太过复杂的主要原因一是政府盲目认为可以通过制定法律法规管理所有不测事件;二是利益集团的游说效应。而复杂的法律法规不仅导致监管漏洞和监管重叠并存,还带来巨大的经济成本。对此,立法部门应使用简单明晰的规则,并由独立的第三方机构对重要法律法规进行成本收益分析,由监管部门负责执行。 展开更多

关键词 《多德-弗兰克法案》 监管规则 经济成本

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