利用多因子模型分析上市公司投资价值的主要影响因素——以中免股份为例

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作者 吴婷 《现代营销(下)》 2025年第2期25-27,共3页

本文基于多因子模型分析了中免股份有限公司的投资价值。首先,介绍了研究背景和方法,阐明了选择中免股份作为研究对象的原因及多因子分析方法的适用性。其次,梳理了公司的基本概况,包括其业务范围、市场地位以及财务状况。在理论框架部... 本文基于多因子模型分析了中免股份有限公司的投资价值。首先,介绍了研究背景和方法,阐明了选择中免股份作为研究对象的原因及多因子分析方法的适用性。其次,梳理了公司的基本概况,包括其业务范围、市场地位以及财务状况。在理论框架部分,系统阐述了多因子模型的基本理念,并探讨了影响上市公司投资价值的关键因素。再次,通过实证分析,综合考虑财务与非财务因素,全面评估了中免股份的投资价值。最后,基于分析结果,提出了有针对性的投资建议。本文旨在为多因子模型在实际投资分析中的应用提供参考。 展开更多

关键词 多因子模型 投资价值 实际投资

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基于ArcGIS与多因子模型的风力发电场选址评估 被引量：2

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作者 周雨诗 张彦 +2 位作者 王海金 唐若笠 袁成清 《太阳能学报》 EI CSCD 北大核心 2023年第12期251-259,共9页

基于地理信息系统,研究并提出一种基于ArcGIS与多因子模型的风力发电场选址评估方法,以实现对不同地区风能资源空间分布情况、开发适宜性和理论发电量的有效评估,进而为风电场的选址提供理论依据。首先,基于不同地区的风资源气象数据,... 基于地理信息系统,研究并提出一种基于ArcGIS与多因子模型的风力发电场选址评估方法,以实现对不同地区风能资源空间分布情况、开发适宜性和理论发电量的有效评估,进而为风电场的选址提供理论依据。首先,基于不同地区的风资源气象数据,通过引入地形、道路等地理限制因素,提出一种多因子模型,以实现对不同地区风能资源开发适宜性评估。然后,基于10 m高度处的风速分布,通过风速外推得到80 m高度处的风速分布,进而用于评估80 m高度处的风能理论发电量。最后,综合上述开发适宜性和理论发电量评估结果,可较为准确地给出计及风速、风功率密度、地形、道路等多因子模型的风电场选址建议。结果发现:风电场选址主要集中在西北部、东北部以及内蒙古等地。 展开更多

关键词 风电场 风力发电机 地理信息系统 选址 ARCGIS 多因子模型 层次分析法

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股票质押式回购业务风险控制——基于多因子模型和VaR方法的研究 被引量：2

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作者 於勇成 陈超 《金融经济》 2019年第6期78-82,共5页

随着市场下行压力的增大,股票质押式回购业务重大风险事件频频发生,由于质押股票的违约处置面临多种困难,事前、事中风险控制成为防范和化解股票质押式回购业务风险的关键。使用多因子模型,根据股票的价值、成长性、流动性、波动性等进... 随着市场下行压力的增大,股票质押式回购业务重大风险事件频频发生,由于质押股票的违约处置面临多种困难,事前、事中风险控制成为防范和化解股票质押式回购业务风险的关键。使用多因子模型,根据股票的价值、成长性、流动性、波动性等进行量化评估确定标的股票质押率,通过VaR方法,在考虑市场风险的前提下确定股票质押警戒线。随后,从信用头寸、目标管理、违约概率的角度提出了一系列评价指标,对模拟业务进行风险分析。最后,对证券公司股票质押式回购业务的风险防范提出相应建议。 展开更多

关键词 股票质押式回购 多因子模型 VAR方法 质押率 警戒线

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构建多因子模型 发掘细微投资机会

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作者 张靖 《股市动态分析》 2013年第38期77-77,共1页

多因子模型是量化投资中运用最为普遍的量化模型,通过寻找各种指标(因子)与未来股票收益之间的关系,构建多因子模型对股票的投资价值进行评价,再选择综合评分较高的若干股票构建投资组合,以期获得相对较高的超额收益。多因子模型为我们... 多因子模型是量化投资中运用最为普遍的量化模型,通过寻找各种指标(因子)与未来股票收益之间的关系,构建多因子模型对股票的投资价值进行评价,再选择综合评分较高的若干股票构建投资组合,以期获得相对较高的超额收益。多因子模型为我们提供了一个分析股票投资价值的框架。在构建模型时,我们往往对因子指标的计算和检验、因子选取的方法、因子权重的配置倾注了大量精力。然而,模型的层次往往被忽视,这里的层次不是指从"择时模型——行业选择模型——选股模型" 展开更多

关键词 多因子模型 投资机会 综合评分 超额收益 质量因子 股票收益 股票投资价值 投资组合 量化模型 统一模型

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基于多因子模型的农业水资源安全评价 被引量：2

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作者 吴有刚 《水科学与工程技术》 2019年第4期33-36,共4页

针对水资源安全评价受到复杂性和不确定性等因素影响,在原始数据计算基础上,通过多因子评判模型,用指标评定系数代表农业水资源安全重要程度,以湖北省2017年为基准水平年为例,从水资源系统、供水系统、用水系统、社会经济系统、生态环... 针对水资源安全评价受到复杂性和不确定性等因素影响,在原始数据计算基础上,通过多因子评判模型,用指标评定系数代表农业水资源安全重要程度,以湖北省2017年为基准水平年为例,从水资源系统、供水系统、用水系统、社会经济系统、生态环境系统等方面选取17个代表性指标计算得到全省农业水资源安全评价状况。结果表明,综合评判模型计算得到农业水资源安全系统综合评价值Y=3.524,且水资源、供水、用水、社会经济系统的层次系统评价值均处于2~4范围内,属于基本安全状态,处于安全中偏低水平。分析认为耕地灌溉率低,污水处理能力弱,水资源利用率低为影响水资源安全主要因素,同时提出保障农业水安全的4个措施方面,进一步提高农业水资源安全的可持续利用发展。 展开更多

关键词 多因子评判模型 农业水安全 评价指标 对策

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层状土条件下土渠渗漏数值模拟及其多因子数学模型

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作者 苏佩东 徐阳 +5 位作者 张彦杰 韩旭东 陈爱萍 朱焱 王修贵 刘金生 《节水灌溉》 北大核心 2025年第4期44-52,60,共10页

准确计算土渠渗漏量对灌区的输水效率测算和灌区管理具有重要意义。为提出准确高效的渠道渗漏评估方法,以河套灌区义长灌域为研究区,建立土渠二维入渗的数值模型,采用渠道渗漏试验数据对其率定验证,进一步探究渠道水深h、底宽b、边坡系... 准确计算土渠渗漏量对灌区的输水效率测算和灌区管理具有重要意义。为提出准确高效的渠道渗漏评估方法,以河套灌区义长灌域为研究区,建立土渠二维入渗的数值模型,采用渠道渗漏试验数据对其率定验证,进一步探究渠道水深h、底宽b、边坡系数m、分层土壤饱和水力传导度k_(s1)、k_(s2)、k_(s3)对渠道土壤水分入渗过程的影响规律,以Kostiakov-Lewis模型为基础模型,采用多元线性回归建立基于入渗参数的多因子数学模型。结果表明:数值模型模拟R^(2)均在0.928以上、RMAE、RMSE分别小于14.57%、0.048 cm^(3)/(cm·s),模型可以用于模拟渠道土壤水分入渗过程。各因素对渠道稳渗速率的影响程度依次为:k_(s1)>h>k_(s2)>k_(s3)>b(m不显著)。建立的土渠二维入渗多因子数学模型R^(2)在0.87以上,均值为0.96,RMSE、RMAE、ME均值分别为0.05 cm^(3)/(cm·s)、14.13%、0.027 cm^(3)/(cm·s),评价指标结果较好,模拟值与预测值较吻合,模型可行。研究量化了各影响因素对渠道稳渗速率的影响,发现紧邻渠床土层和水深对渠道渗漏影响显著,所建立的土渠渗漏实用公式能够准确高效地用于分层土壤条件下各级渠道渗漏量计算。 展开更多

关键词 土渠 渠道渗漏 层状土壤 入渗参数 数值模拟 多因子数学模型

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ESG投资绩效因子对公司股票资产定价的影响——基于中国A股市场的实证检验 被引量：3

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作者 李岩 何红洁 牟博佼 《金融理论与实践》 北大核心 2024年第7期93-105,共13页

环境、社会责任与公司治理(ESG)投资绩效对公司股票资产定价的作用正日益受到关注,但尚缺乏系统的计量检验。为此,依据上海华证公布的ESG投资绩效评级信息,构建ESG投资绩效因子,将其纳入三因子模型形成四因子股票资产定价计量模型。基于... 环境、社会责任与公司治理(ESG)投资绩效对公司股票资产定价的作用正日益受到关注,但尚缺乏系统的计量检验。为此,依据上海华证公布的ESG投资绩效评级信息,构建ESG投资绩效因子,将其纳入三因子模型形成四因子股票资产定价计量模型。基于2011年至2022年中国A股上市公司月度数据的实证分析显示,中国A股市场上存在ESG投资绩效因子,拓展的四因子模型有效,但是整体上对于资产价格的解释力度提升有限。分组研究发现,相对于大市值规模公司或高账面市值比公司,ESG投资绩效因子对小市值规模和低账面市值比公司股票价格的影响更为显著,中国A股市场投资者在对小市值规模和低账面市值比公司股票估值时对ESG投资绩效给予了更高溢价。研究结论为深入理解ESG投资绩效在股票市场上的作用以及对公司股票做出更加准确的资产定价提供参考借鉴。 展开更多

关键词 投资绩效 股票 资产定价 多因子模型

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多因子综合分析模型在赣江水量分配中的应用 被引量：6

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作者 程孟孟 陈进 《人民长江》 北大核心 2011年第21期50-52,55,共4页

借鉴国外水量分配模型-多因子综合分析模型,对水资源在赣江流域各用水区域之间进行了分配,旨在对这种水量分配模型进行探讨和实践,以期为我国的水量分配研究提供有实用价值的参考方法。运用该模型计算得到流域8个用水区如赣州、吉安、... 借鉴国外水量分配模型-多因子综合分析模型,对水资源在赣江流域各用水区域之间进行了分配,旨在对这种水量分配模型进行探讨和实践,以期为我国的水量分配研究提供有实用价值的参考方法。运用该模型计算得到流域8个用水区如赣州、吉安、新余、萍乡、宜春、南昌、抚州、袁惠渠灌区的分水量分别占赣江水资源可分配总量的比例。针对模型应用的特点,指出了在今后的应用中需要进一步研究的内容。 展开更多

关键词 多因子综合分析模型 水量分配 水权管理 赣江流域

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基于因子情境的机器学习多因子选股模型 被引量：1

9

作者 乐斌 蔡志杰 胡伟超 《数学建模及其应用》 2019年第4期10-19,共10页

对"通过机器学习优化股票多因子模型"问题进行详细分析.首先,给出了因子筛选的聚类方法,从各大类因子中筛选出具有代表性的最优因子;然后,应用3种机器学习模型,即SVM模型、GBDT模型和XGboost模型,构建了机器学习选股模型,与... 对"通过机器学习优化股票多因子模型"问题进行详细分析.首先,给出了因子筛选的聚类方法,从各大类因子中筛选出具有代表性的最优因子;然后,应用3种机器学习模型,即SVM模型、GBDT模型和XGboost模型,构建了机器学习选股模型,与传统的等权重线性多因子模型相比,预测效果有了很大的改进;最后,从机器学习模型输入因子有效性的角度改进了风险控制. 展开更多

关键词 机器学习 多因子模型 因子有效性 Sharpe比率

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融合多因子层次覆盖模型的绩效指标体系推进高校教育信息化建设

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作者 沈麟 《现代电子技术》 北大核心 2020年第3期165-168,共4页

针对目前高校教育信息化建设科研性低、教育成本投入多的问题,设计一种融合多因子层次覆盖模型的绩效指标体系推进高校教育信息化建设方法。选取高校中绩效指标,引入三维模型,构建融合多因子层次覆盖模型绩效指标体系,从而推进高校教育... 针对目前高校教育信息化建设科研性低、教育成本投入多的问题,设计一种融合多因子层次覆盖模型的绩效指标体系推进高校教育信息化建设方法。选取高校中绩效指标,引入三维模型,构建融合多因子层次覆盖模型绩效指标体系,从而推进高校教育信息化建设。实例分析结果表明,绩效指标体系推进后的高校教育信息化建设比推进前的科研比重高,并且在教育成本投入上比推进前成本投入少,证明绩效指标体系能够推进高校教育信息化建设。 展开更多

关键词 多因子层次覆盖模型 高校成果指标 绩效指标体系 高校教育信息化 科研投入比重 教育成本对比

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基于机器学习多因子量化模型的选股策略研究

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作者 周嘉灏 张明福 冷鸿杰 《科学技术创新》 2022年第5期161-164,共4页

多因子选股模型作为一种量化投资选股策略,可避免交易者个人主观意念的干扰。券商提供的股票公司研报往往包含着丰富及时的信息,通过获取研报信息并从中提取相关特征指标,构造基于研报的量化选股模型,能为投资者提供更多的参考。本文首... 多因子选股模型作为一种量化投资选股策略,可避免交易者个人主观意念的干扰。券商提供的股票公司研报往往包含着丰富及时的信息,通过获取研报信息并从中提取相关特征指标,构造基于研报的量化选股模型,能为投资者提供更多的参考。本文首先从收集到的股票研报中初步提取出29个特征指标,进行pearson相关性分析,得到相关性较弱的10支股票。接着利用多元线性回归与等权重法,对这些股票的特征指标进行打分,提取出最重要的10个特征指标作为最终有效因子。而后10支股票分别列出多元线性回归方程,从而绘制出曲线图来分析股票净利率走势,筛选出高利润和一般利润股票。接着在对应多因子模型的基础上,以净利润成长性最高为目标,根据相关特征指标的发展趋势对一般收益股票进行分组。通过以上分析给出对这10支股票的下年度的持仓策略。 展开更多

关键词 多因子模型 量化选股 多元线性回归

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基于多因子最近邻抽样回归模型的径流相似性预报 被引量：15

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作者 谭乔凤 陈然 +2 位作者 朱阳 胡立春 闻昕 《河海大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2020年第6期521-527,共7页

针对传统径流预报精度不高、预见期不足的问题,提出基于降雨、径流相似性的径流预报方法,采用大数据挖掘在历史降雨产流过程中搜索相似过程,预测后期径流最可能的过程线。为了延长径流预报预见期,实时接入降雨预报信息,提出3种径流滚动... 针对传统径流预报精度不高、预见期不足的问题,提出基于降雨、径流相似性的径流预报方法,采用大数据挖掘在历史降雨产流过程中搜索相似过程,预测后期径流最可能的过程线。为了延长径流预报预见期,实时接入降雨预报信息,提出3种径流滚动预报方式,实现了7 d预见期的径流逐日滚动预报;针对流域在涨退水等不同阶段的产汇流特性,建立可根据实时水雨情自适应切换的降雨、径流输入模式,进一步提高径流预报精度。该研究成果在大渡河的应用表明预报效果达到预期:3 d预见期的纳什系数大于0.9,平均相对误差小于10%;7 d预见期的纳什系数大于0.8,平均相对误差小于15%。 展开更多

关键词 径流预报 径流相似性 多因子最近邻抽样回归模型 预见期 滚动预报

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基于多因子约束P中值模型的充电桩布局优化研究 被引量：12

13

作者 陈振 王伟贤 +3 位作者 李卓群 张祎果 孙舟 孙绪坤 《北京交通大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2021年第3期93-99,共7页

合理、高效的供电网络配置是降低充电桩火灾危险性,确保电动汽车安全推广的重要保障.针对充电桩布局中距离远、负载大的问题,首先,通过分析电动汽车用户充电时的效率导向,在考虑传统配置优化模型资源分布不均衡的基础上,利用充电需求、... 合理、高效的供电网络配置是降低充电桩火灾危险性,确保电动汽车安全推广的重要保障.针对充电桩布局中距离远、负载大的问题,首先,通过分析电动汽车用户充电时的效率导向,在考虑传统配置优化模型资源分布不均衡的基础上,利用充电需求、平均续航时间以及服务能力等参数对其配置公平性进行约束,建立了以出行效率和服务能力为求解思想的多因子约束P中值模型.然后,以该模型特征为依据,选取贪心算法对模型进行启发式求解,通过Matlab分段计算距离矩阵,构造各阶段局部最优解,在局部最优解的基础上迭代计算进而得到全局最优解.最后,通过实例进行验证,验证结果表明:模型优化后各布局点的资源均衡性和充电便捷性均得到显著提升,有效改善了充电需求点对供电配置网络的负载压力. 展开更多

关键词 电动汽车 充电桩 多因子约束P中值模型 布局优化

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关于多因子方差模型的互补约束和互补连通性

14

作者 高瑗 《吉林建筑工程学院学报》 CAS 2009年第5期103-105,共3页

对于多因子不完全实验和模型,笔者提出了效应互补约束和模型互补连通问题;证明了具有互补约束和两个方差模型,其最小无偏设计的网子点子集也具有互补性.这一互补连通原理将文[1]关于谱系效应模型连通性和定理扩展为关于谱系余效应模型... 对于多因子不完全实验和模型,笔者提出了效应互补约束和模型互补连通问题;证明了具有互补约束和两个方差模型,其最小无偏设计的网子点子集也具有互补性.这一互补连通原理将文[1]关于谱系效应模型连通性和定理扩展为关于谱系余效应模型的相应结果. 展开更多

关键词 多因子方差模型 互补约束 互补连通性 谱系效应模型 谱系余效应模型

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神经网络多因子选股模型

15

作者 刘梦尧 逄焕利 《长春工业大学学报》 CAS 2022年第2期152-158,共7页

以一定时间段内沪深300成分股为研究对象,基于聚宽量化平台,选取行业类、技术类、情绪类和财务类等260个因子,构建初始因子池以及基于神经网络的多因子选股模型,并进行回测。实证结果表明,该投资策略较基准高出28.21%的超额收益。

关键词 量化投资 多因子选股模型 神经网络

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多因子静态灰色模型在大坝安全监测中的应用 被引量：3

16

作者 艾斯卡尔.吾秀尔 《大坝与安全》 2003年第4期36-38,共3页

本文结合实例详细地说明了多因子静态灰色模型的建模机理,并用大坝变形监测数据建立了GM(0,N)模型,通过实例计算对模型进行了精度分析,并对大坝的变形态势进行预测,得到了较好的预测精度。将多因子静态模型与回归模型进行比较,进一步说... 本文结合实例详细地说明了多因子静态灰色模型的建模机理,并用大坝变形监测数据建立了GM(0,N)模型,通过实例计算对模型进行了精度分析,并对大坝的变形态势进行预测,得到了较好的预测精度。将多因子静态模型与回归模型进行比较,进一步说明了灰色系统模型在较少数据情况下的优越性。从而进一步表明灰色系统理论对大坝变形分析来说确实是一种有效的数据处理方法。 展开更多

关键词 多因子静态灰色模型 大坝 安全监测 应用 建模机理 精度 回归模型 灰色系统理论 变形分析

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带有信用风险的可转换债券的定价模型 被引量：2

17

作者 王莉君 魏正红 张曙光 《运筹与管理》 CSCD 2003年第3期49-53,共5页

本文介绍了带有随机利率和破产风险等几种信用模型下的可转换债券的定价模型和相关的计算方法。在一般的cox模型下,得到了某种意义下的显式公式和偏微分方程,为数值算法建立了理论基础。

关键词 金融学 可转换债券 信用风险 定价模型 多因子利率模型 COX过程

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支持向量机在多因子选股的预测优化 被引量：3

18

作者 张伟楠 鲁统宇 孙建明 《电子技术应用》 2019年第9期22-27,共6页

使用财务数据构建一个多因子选股模型,在支持向量机分类上进行预测优化。选股上使用排序法对数据进行预处理,再使用支持向量机对股票收益进行分类预测,最后使用数据到分离超平面的距离进行排序,优化支持向量机的分类预测。实证中,从中证... 使用财务数据构建一个多因子选股模型,在支持向量机分类上进行预测优化。选股上使用排序法对数据进行预处理,再使用支持向量机对股票收益进行分类预测,最后使用数据到分离超平面的距离进行排序,优化支持向量机的分类预测。实证中,从中证500成分股中选出股票组合,在2016年四季度到2018年一季度获得累计收益88.96%。择时策略的均线策略和通道突破策略均能有效降低波动率和回撤。还使用高频数据来降低均线策略的滞后性,波动率又得到进一步降低。本模型利用支持向量机性质提高预测精度,结合技术分析优化了策略的收益,为多因子选股和交易提供了新的研究视角。 展开更多

关键词 支持向量机 多因子模型 量化选股 技术分析

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南京地区加权平均温度模型的建立及精度分析

19

作者 卞晓晨 徐丹丹 《无线互联科技》 2023年第1期141-145,共5页

水汽是大气中非常重要的组成部分,会影响降水的形成以及水资源量的变化,可能会引发严重的天气和自然灾害。GPS气象学利用GPS卫星信号延迟来计算大气可降水量,而加权平均温度是计算大气可降水量的重要因素。文章利用南京探空站2021年的... 水汽是大气中非常重要的组成部分,会影响降水的形成以及水资源量的变化,可能会引发严重的天气和自然灾害。GPS气象学利用GPS卫星信号延迟来计算大气可降水量,而加权平均温度是计算大气可降水量的重要因素。文章利用南京探空站2021年的探空数据,分析了各气象要素与加权平均温度的关系,建立了基于地面气象要素的单因子模型和多因子模型并进行精度分析,结果表明:(1)南京地区加权平均温度T_(m)与地面气温T_(s)、地面露点温度T_(d)、地面水汽压e有着较强的正相关关系,与地面气压P_(s)存在负相关关系;(2)新建模型计算结果更加接近探空真值,数值上比Bevis模型计算结果大;(3)新建单因子模型与多因子模型精度相当,均方根误差分别为1.7081 K和1.5003 K。 展开更多

关键词 南京地区 加权平均温度 单因子模型 多因子模型 精度分析

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基于有效因子复合检验法的多因子选股策略

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作者 赵子铭 赵文声 《广州航海学院学报》 2019年第3期74-78,共5页

提出一种衡量股价因子有效性的三维度检验方法,认为有效因子应同时具有超额收益解释力、解释能力显著性及经济学逻辑性.基于2016年—2019年我国沪深300指数成分股相关数据,通过评分法、回归法、经验法的复合有效因子检验法筛选出各截面... 提出一种衡量股价因子有效性的三维度检验方法,认为有效因子应同时具有超额收益解释力、解释能力显著性及经济学逻辑性.基于2016年—2019年我国沪深300指数成分股相关数据,通过评分法、回归法、经验法的复合有效因子检验法筛选出各截面期有效因子,并建立基于有效因子的多因子模型.结论认为:每股收益、行业市盈率等在内的质量、估值类因子能够有效解释沪深300指数成分股的超额收益;所构建的多因子模型在回测期间表现远超基准收益率;多因子模型在我国资本市场仍能够获得超额收益,具有较强的普适性. 展开更多

关键词 多因子模型 有效因子 评分法 回归法

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