基于夏普指数的项目可持续发展后评估——以延河流域世行项目为例

1

作者 陈莉 《江苏农业科学》 CSCD 北大核心 2011年第1期424-426,共3页

项目可持续发展后评估权重的决策是一个复杂问题,主观赋权法是由评估人根据自己的实践经验和主观判断直接给出权重,其准确性无法检验;客观赋权法也有数据难以收集,以及计算的复杂性问题。本研究提出基于夏普指数的项目可持续发展后评估... 项目可持续发展后评估权重的决策是一个复杂问题,主观赋权法是由评估人根据自己的实践经验和主观判断直接给出权重,其准确性无法检验;客观赋权法也有数据难以收集,以及计算的复杂性问题。本研究提出基于夏普指数的项目可持续发展后评估,并且以延河流域世行项目为例进行实证分析。评价结果表明。 展开更多

关键词 夏普指数 后评估 世行项目 可持续发展

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上市公司股权制衡与并购绩效——基于夏普利(Shapley)指数与粗糙集的实证研究 被引量：4

2

作者 刘星 蒋弘 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2012年第2期15-21,共7页

本文利用1998～2009年中国上市公司的数据,以夏普利(Shapley)指数构建公司股权制衡指标,运用粗糙集理论分析了中国上市公司中股权制衡与并购绩效的关系。并购绩效是并购决策的最终体现,公司的并购决策会因为大股东之间的相互制衡而发生... 本文利用1998～2009年中国上市公司的数据,以夏普利(Shapley)指数构建公司股权制衡指标,运用粗糙集理论分析了中国上市公司中股权制衡与并购绩效的关系。并购绩效是并购决策的最终体现,公司的并购决策会因为大股东之间的相互制衡而发生变化,进而影响并购后的公司绩效。因此,在评估上市公司的并购绩效时,应该对公司的股权制衡情况给予重点关注。在分析股权制衡与并购绩效的关系时,综合应用粗糙集法与回归分析法,能够得到一个更加稳健和全面的结论,即股权制衡是影响并购绩效的重要正面因素。 展开更多

关键词 夏普利指数 粗糙集 股权制衡 并购绩效

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我国指数基金运作与绩效研究 被引量：21

3

作者 严武 洪道麟 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2000年第12期30-35,共6页

In this paper, authors examine the performance of the optimised exponential funds in China’s security market. The result of analysis shows that China’s exponential funds have not reached the anticipation up to now.

关键词 指数基金 运作绩效 夏普指数 投资结构

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指数基金投资绩效分析 被引量：6

4

作者 齐岳 王文超 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2011年第2期95-98,115,共5页

以当前我国资本市场上存续期超过五年的基金为样本,将积极管理的基金与指数化管理的基金的业绩进行了比较,并将结果与理论研究结论进行对比,从而分析了当前我国指数基金的业绩及其原因。实证研究的结果表明中国指数基金的表现并未超越... 以当前我国资本市场上存续期超过五年的基金为样本,将积极管理的基金与指数化管理的基金的业绩进行了比较,并将结果与理论研究结论进行对比,从而分析了当前我国指数基金的业绩及其原因。实证研究的结果表明中国指数基金的表现并未超越市场平均水平,其原因主要是市场有效性差;指数设计不合理,指数不能很好的反应市场变化;当前市场机制存在缺陷,缺乏对冲操作的实践。 展开更多

关键词 指数基金 有效市场理论 詹森指数 特雷诺指数 夏普指数

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数字经济背景下控制权配置对企业ESG表现的影响 被引量：1

5

作者 王敏 徐鹏 何杰 《财会月刊》 北大核心 2025年第8期44-51,共8页

在全球气候问题日益严峻的背景下,研究企业ESG表现的影响因素具有重要意义。本文以2009~2021年我国沪深A股上市公司为样本,运用基于合作博弈理论的夏普利权力指数方法测度上市公司大股东的控制权配置情况,并在此基础上考察其对企业ESG... 在全球气候问题日益严峻的背景下,研究企业ESG表现的影响因素具有重要意义。本文以2009~2021年我国沪深A股上市公司为样本,运用基于合作博弈理论的夏普利权力指数方法测度上市公司大股东的控制权配置情况,并在此基础上考察其对企业ESG表现的影响及企业数字化转型程度的调节效应。结果表明:大股东控制权与企业ESG表现显著正相关,而两权分离度与企业ESG表现显著负相关,企业数字化转型程度能够强化大股东控制权与企业ESG表现之间的正相关关系以及两权分离度与企业ESG表现之间的负相关关系。进一步分析发现:大股东控制权、两权分离度主要通过影响企业在社会、治理方面的表现,进而影响企业总体ESG表现;相比国有企业,非国有企业大股东控制权、两权分离度对企业ESG表现的影响更为明显,而媒体关注度能够弱化大股东控制权、两权分离度与企业ESG表现之间的关系。 展开更多

关键词 大股东控制权 夏普利权力指数 两权分离度 数字化转型 ESG表现

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中国证券投资基金业绩评价体系研究 被引量：4

6

作者 徐泓 杨万贵 杨凡 《甘肃社会科学》 北大核心 2004年第4期92-95,140,共5页

中国证券投资基金业绩评价体系 ,以马科维茨的投资组合理论和资本资产定价模型为理论指导 ,构建了一套较为全面、科学、简捷的证券投资基金业绩评价体系 ,不但具有一定的理论基础 ,而且适合实务人员的具体操作。该研究从某种意义上对现... 中国证券投资基金业绩评价体系 ,以马科维茨的投资组合理论和资本资产定价模型为理论指导 ,构建了一套较为全面、科学、简捷的证券投资基金业绩评价体系 ,不但具有一定的理论基础 ,而且适合实务人员的具体操作。该研究从某种意义上对现代投资组合理论是一种延伸和发展。这套业绩评价体系在理论上有依据、成系统 ,而且体系清晰、简练、完备 ,对实际问题也有较强的解释力 ;对中国证券市场上的基金进行了实际评价 。 展开更多

关键词 证券投资基金 业绩评价 夏普指数

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证券投资基金业绩的随机占优检验 被引量：4

7

作者 李德辉 方兆本 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2007年第7期762-766,共5页

将随机占优引入基金业绩评估,发现:如果投资者只关心收益率,则基金与市场指数业绩不存在明显优劣关系,如果投资者同时兼顾收益与风险,则基金优于市场指数.总之,没有充分证据表明基金明显劣于市场指数表现,现有的主流评估方法可能低估了... 将随机占优引入基金业绩评估,发现:如果投资者只关心收益率,则基金与市场指数业绩不存在明显优劣关系,如果投资者同时兼顾收益与风险,则基金优于市场指数.总之,没有充分证据表明基金明显劣于市场指数表现,现有的主流评估方法可能低估了基金经理的投资能力. 展开更多

关键词 投资基金 业绩评估 夏普指数 随机占优

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我国股票型开放式基金绩效评估的实证研究 被引量：7

8

作者 郭树华 《云南财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2011年第5期84-93,共10页

随着证券投资基金的迅猛发展,基金规模和品种迅速扩张,基金的绩效表现也越来越受到社会各界的关注,因此对于证券投资基金的绩效评估具有重要意义。对基金绩效评估的一般指标进行介绍,并选取30只股票型开放式基金作为样本基金,用平均收... 随着证券投资基金的迅猛发展,基金规模和品种迅速扩张,基金的绩效表现也越来越受到社会各界的关注,因此对于证券投资基金的绩效评估具有重要意义。对基金绩效评估的一般指标进行介绍,并选取30只股票型开放式基金作为样本基金,用平均收益率、标准差和系统风险对中国股票型开放式投资基金的收益及风险进行实证分析;通过Jensen指数、Treynor指数和Sharpe指数对样本基金绩效进行实证研究;借助T-M模型和H-M模型对基金的证券选择能力和时机选择能力进行评价。 展开更多

关键词 股票型基金 特雷诺指数 夏普指数 詹森指数 绩效评估

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证券投资基金业绩评价体系研究 被引量：1

9

作者 高春涛 庞介民 王庆仁 《河南金融管理干部学院学报》 北大核心 2004年第3期57-58,共2页

建立基金业绩评价体系可为投资者决策提供依据 ,有利于基金提高投资管理绩效 ,促进基金业发展。一个好的基金业绩评价体系应该至少能够回答下面三个问题 :( 1)当对基金所使用的积极策略伴随而来的风险进行调整后 ,基金的业绩如何 ;( 2 ... 建立基金业绩评价体系可为投资者决策提供依据 ,有利于基金提高投资管理绩效 ,促进基金业发展。一个好的基金业绩评价体系应该至少能够回答下面三个问题 :( 1)当对基金所使用的积极策略伴随而来的风险进行调整后 ,基金的业绩如何 ;( 2 )基金管理人是如何获取收益的 ;( 3)基金为取得这一业绩所冒的风险如何。因此 ,新构建的基金业绩评价体系包含了三个子系统 :收益能力评价、管理能力评价和风险评价 ,从而可以对基金业绩进行全面、科学。 展开更多

关键词 业绩评价 夏普指数 T-M模型

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开放式基金业绩评价体系的构建 被引量：2

10

作者 马红军 《技术经济与管理研究》 2003年第1期47-48,共2页

开放式基金业绩评价体系的核心是收益与风险水平分析 ,目前有代表性的风险调整收益评价指标是夏普指数、特雷诺指数和詹森指数 ,我国开放式基金业绩评价体系宜采用下跌风险收益指数和夏普指数作为风险收益评价指标。此外 ,评价体系还应... 开放式基金业绩评价体系的核心是收益与风险水平分析 ,目前有代表性的风险调整收益评价指标是夏普指数、特雷诺指数和詹森指数 ,我国开放式基金业绩评价体系宜采用下跌风险收益指数和夏普指数作为风险收益评价指标。此外 ,评价体系还应包括反映基金投资价值、投资运作能力等财务指标 ,以及基金投资风格、合规性等非财务指标。 展开更多

关键词 开放式基金 业绩评价体系 收益 风险 中国 证券市场 夏普指数 特雷诺指数

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开放式基金风险收益评价指标的比较与改进 被引量：2

11

作者 马红军 《中国流通经济》 CSSCI 2002年第4期58-60,共3页

开放式基金常用的风险收益评价指标有夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,本文比较分析了上述三个指数的适用限制,指出我国开放式基金业绩评价,宜采用“下跌风险”作为度量风险的评价指标来调整基金的投资收益,比上述三个指数更易于作出符... 开放式基金常用的风险收益评价指标有夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,本文比较分析了上述三个指数的适用限制,指出我国开放式基金业绩评价,宜采用“下跌风险”作为度量风险的评价指标来调整基金的投资收益,比上述三个指数更易于作出符合我国资本市场实际的行为金融理论解释。 展开更多

关键词 开放式基金 夏普指数 特雷诺指数 詹森指数 投资风险 投资收益率

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RAROC方法及证券投资基金绩效评估 被引量：5

12

作者 陈学华 杨辉耀 《华南金融研究》 2002年第6期33-37,共5页

证券投资基金绩效评价 ,对投资者与基金公司都有重要意义。评估投资基金的投资绩效 ,不仅要考察基金的平均收益率 ,而且要看它承受的风险。投资基金绩效评估方法有 :夏普指数法、特雷诺指数法以及詹森指数法 ,而基于VaR的证券投资基金... 证券投资基金绩效评价 ,对投资者与基金公司都有重要意义。评估投资基金的投资绩效 ,不仅要考察基金的平均收益率 ,而且要看它承受的风险。投资基金绩效评估方法有 :夏普指数法、特雷诺指数法以及詹森指数法 ,而基于VaR的证券投资基金绩效评估方法———RAROC ,这种经风险调整后的绩效评估方法能更加客观、准确地反映证券投资基金的绩效。 展开更多

关键词 VAR RAROC 证券投资基金 绩效评估 投资者 基金公司 夏普指数法

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证券投资基金的业绩评价指标研究

13

作者 詹正茂 陈刚 张伟 《科技进步与对策》 CSSCI 北大核心 2003年第10期130-132,共3页

讨论了投资业绩评估的意义与理论,研究了证券组合的业绩评价指标:詹森指数、泰勒指数和夏普指数,及其优劣和适应范围,并结合我国多家证券投资基金的业绩进行了实证分析。

关键词 证券投资基金 业绩评价指标 泰勒指数 夏普指数 詹森指数

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对我国各投资基金经营业绩和投资风格的实证分析 被引量：3

14

作者 江波 汪雷 《财贸研究》 北大核心 2002年第4期104-107,共4页

本文以沪深交易所上市交易的20只投资基金为样本,运用夏普(sharpe)指数和特雷诺(treynor)指数对各基金业绩进行了实证分析,并在此基础上分析了不同类型的基金的投资组合特点及其投资风格。

关键词 投资基金 经营业绩 投资风格 实证分析 特雷诺指数 中国 夏普指数

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封闭式基金与开放式基金绩效对比的实证研究 被引量：3

15

作者 焦扬 廖宜静 《技术经济》 2007年第10期93-97,共5页

近年来我国新设立的开放式基金远远多于封闭式基金。在数量迅速增长的情况下,开放式基金能否取得优于封闭式基金的绩效受到市场的普遍关注。本文选取了发行时间较早,发行规模超过20亿的15只封闭式基金和15只开放式基金,从收益率、风险... 近年来我国新设立的开放式基金远远多于封闭式基金。在数量迅速增长的情况下,开放式基金能否取得优于封闭式基金的绩效受到市场的普遍关注。本文选取了发行时间较早,发行规模超过20亿的15只封闭式基金和15只开放式基金,从收益率、风险调整后的绩效和选股择时能力三个方面比较了2006年1月6日至12月29日共49周开放式基金与封闭式基金的绩效。实证结果显示,封闭式基金在平均收益率和收益风险比上略高于开放式基金,但在选股和择时能力上并不存在显著的差异。 展开更多

关键词 绩效对比 詹森指数 特雷诺指数 夏普指数 T—M模型

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开放式基金风险收益评价指标的比较与改进

16

作者 马红军 《重庆商学院学报》 2002年第5期48-50,56,共4页

开放式基金常用的风险收益评价指标有夏普指数、特雷诺指数和詹森指数,其中夏普指数采用标准差度量风险,特雷诺指数和詹森指数采用β系数度量风险。本文分析了上述三个指数的适用限制,提出用“下跌风险”来调整基金的投资收益。

关键词 开放式基金 风险收益评价指标 夏普指数 特雷诺指数 詹森指数 比较分析

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大股东控制权与上市公司违规行为研究 被引量：25

17

作者 王敏 何杰 《管理学报》 CSSCI 北大核心 2020年第3期447-455,共9页

运用夏普利权力指数方法,以2001~2017年沪深主板上市公司全样本数据,测量中国上市公司大股东的真实控制权,进而采用部分可观测Bivariate Probit模型,考察其对公司违规的影响。研究表明:大股东控制权越大,公司违规倾向越低,其违规行为被... 运用夏普利权力指数方法,以2001~2017年沪深主板上市公司全样本数据,测量中国上市公司大股东的真实控制权,进而采用部分可观测Bivariate Probit模型,考察其对公司违规的影响。研究表明:大股东控制权越大,公司违规倾向越低,其违规行为被稽查出的可能性越高;进一步区分公司违规主体发现,大股东控制显著降低了经营层违规倾向,增加其违规行为被稽查出的可能性,但却显著降低了股东违规被稽查出的可能性。 展开更多

关键词 控制权 夏普利权力指数 经营层违规 股东违规 部分可观测模型

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证券投资基金业绩评估的框架和实证分析 被引量：1

18

作者 方强 熊乐星 《华中科技大学学报（社会科学版）》 2002年第3期71-74,共4页

本文以马科维茨的现代投资组合理论和威廉·夏普的资本资产定价模型 (CAPM)为理论基础 ,结合我国投资基金的现状 ,借鉴国内外同行对投资基金绩效评估的研究 ,运用夏普业绩指数、特雷诺指数及詹森业绩指数 ,从三个方面对我国投资基... 本文以马科维茨的现代投资组合理论和威廉·夏普的资本资产定价模型 (CAPM)为理论基础 ,结合我国投资基金的现状 ,借鉴国内外同行对投资基金绩效评估的研究 ,运用夏普业绩指数、特雷诺指数及詹森业绩指数 ,从三个方面对我国投资基金的业绩进行了评估 ,并对在我国投资基金中有代表性的 10只基金的综合业绩进行了实证分析。勾勒出关于我国证券投资基金业绩评估的基本框架。 展开更多

关键词 综合业绩 夏普业绩指数 雷诺指数 詹森业绩指数

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证券投资基金绩效评价方法及实证分析 被引量：7

19

作者 刘霞 《商业研究》 北大核心 2004年第5期48-51,共4页

为考察中国证券投资基金是否取得了超越基准市场市场指数的表现、中国基金是否为投资者创造了价值 ,主要采用 3大经典的风险调整绩效衡量指标对 10只样本基金及基准市场在 2 0 0 2年的表现进行相关计算和排序 ,同时还对基金的择券和择... 为考察中国证券投资基金是否取得了超越基准市场市场指数的表现、中国基金是否为投资者创造了价值 ,主要采用 3大经典的风险调整绩效衡量指标对 10只样本基金及基准市场在 2 0 0 2年的表现进行相关计算和排序 ,同时还对基金的择券和择时能力及其投资风格进行了讨论和分析。结论表明有些证券投资基金在 2 0 0 2年投资业绩不如市场 ,投资风格与所宣称的也有较大出入 ,基金投资管理能力及其风格均有待提高和稳定。 展开更多

关键词 证券投资基金 绩效评价方法 中国 平均收益率法 詹森业绩指数法 特雷诺业绩指数法 夏普业绩指数法 选股能力

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基于分层线性模型的投资组合分析 被引量：1

20

作者 何晓群 刘达通 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2015年第2期57-61,126,共5页

投资就是投资者当期投入一定金额的资金,以期在未来获得能够补偿某些因素的回报,这些因素包括投资资金被占用的时间、预期的通货膨胀率和未来收益的不确定性,其中不确定性被视为风险。在经济飞速发展的今天,越来越多的人们开始熟悉股票... 投资就是投资者当期投入一定金额的资金,以期在未来获得能够补偿某些因素的回报,这些因素包括投资资金被占用的时间、预期的通货膨胀率和未来收益的不确定性,其中不确定性被视为风险。在经济飞速发展的今天,越来越多的人们开始熟悉股票、债券、基金、期权等金融产品,即使对其中的运作原理不甚明白,也清楚这些金融产品能够带来收益,同时伴随着风险。不管是机构投资者还是个人投资者,都希望在追求高收益的同时能够有效控制风险。 展开更多

关键词 分层线性模型 夏普单指数模型 组合优化

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