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题名多重异质性与均衡资产价格
被引量：1
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作者
黄士国
徐雅静
周丙常
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机构
郑州轻工业学院
西北工业大学理学院
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出处
《金融理论与实践》
CSSCI
北大核心
2013年第4期72-75,共4页
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基金
国家自然科学基金项目(11102155)
河南省教育厅科技研究重点项目(12A110025)
+1 种基金
河南省教育厅人文社科重点项目(2011-ZD-004)
西北工业大学基础研究基金项目(NPU-FFR-JC20110282)
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文摘
在卖空限制下,考虑市场存在有限记忆和先验信念异质的不完全理性投资者,利用贝叶斯法则构建了双重异质性影响下的均衡资产价格模型,进一步分析表明,双重异质性对资产价格、估计风险以及理性投资者行为等均产生影响,有限记忆、不完全理性投资者的增多以及先验信念异质性程度的增强均会加快资产价格的涨或跌,甚至会导致暴涨或暴跌。此外,有限记忆会增大不完全理性投资者对下期股价估计的风险,而先验信念异质则不会对上述价格涨跌以及估计风险产生任何影响,与单异质性的影响相比,双重异质性的影响有所不同。
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关键词
有限记忆
异质先验信念
贝叶斯法则
均衡资产价格
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基于过度自信的资产均衡价格分析
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作者
周家文
武悦
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机构
湖南涉外经济学院商学院
中南财经政法大学金融学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2011年第12期68-71,共4页
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文摘
文章构建了在过度自信投资者接受关于资产收益的私人信号后,与理性投资者交易单个风险资产时的资产均衡定价模型。以此模型为基础,在存在短期出售最大数量约束条件下,还分析了过度自信对股票均衡价格的影响,从而解释了过度自信导致的对理性均衡价格偏离的数量,以为股票市场投资提供理论指导。
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关键词
过度自信
资本资产定价模型
资产均衡价格
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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