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非均衡资产定价模型在我国证券市场的实证研究: 1; 作者徐鲲《金融理论与实践》北大核心 2016年第1期78-82,共5页; 自均值方差的投资组合理论问世后,资产定价理论被广泛地应用,但是资产定价的市场均衡前提假设却一直没有得到充分的检验,因此资产模型中并未考虑市场非均衡调节因素。构建适合中国股市的非均衡资产定价模型并进行实证检验,创新性地引入... 展开更多; 关键词证券市场非均衡资产定价模型短边效应动态CAPM; 在线阅读下载PDF 职称材料

碳排放权期货定价模型的构建与比较被引量：4: 2; 作者冯路何梦舒《经济问题》 CSSCI 北大核心 2014年第5期21-25,共5页; 为应对全球气候的变化,《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》相继签订,国际碳排放权交易市场由此发展,碳金融衍生产品相继出现,碳排放权期货在碳金融市场中占据重要地位。中国将在全国范围内形成碳排放权交易市场,碳排放权期货... 展开更多; 关键词持有成本定价模型无套利定价模型一般均衡定价模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

中国巨灾债券定价策略与期限结构研究——以地震债券为例被引量：6: 3; 作者杨帆周明《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2016年第3期118-128,共11页; 根据债券市场情况和投资者的风险偏好,采用不完全市场的均衡定价模型,以震级和保险损失作为混合触发条件,研究了中国地震巨灾债券的定价策略。考虑到中国地震灾害的分布和极值情况,使用极值理论得到拟合分布,并通过二元t-Copula函数获... 展开更多; 关键词巨灾债券定价策略均衡定价模型期限结构拟蒙特卡洛; 在线阅读下载PDF 职称材料

上海证券市场有效性的实证分析: 4; 作者薛华《统计与信息论坛》 2002年第1期64-69,共6页; 有效市场假说是现代金融理论的基础 ,它声称作为金融市场中决定资产均衡价值的竞争的结果 ,市场上不存在无风险套利机会。在一个有效市场上 ,资产价格完全地反映所有信息。在市场有效的假设下 ,金融学家推导出了著名资产定价公式 ,如 C... 展开更多; 关键词有效市场假说均衡定价模型 CAPM; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名非均衡资产定价模型在我国证券市场的实证研究: 1; 作者徐鲲; 机构北京联合大学管理学院; 出处《金融理论与实践》北大核心 2016年第1期78-82,共5页; 基金国家社会科学基金项目<基于第三方风险动态监控平台的知识产权质押融资模式研究>(项目编号14BGL034) 北京社科基金课题<电商双边市场供应链融资与北京小微企业融资体系优化研究>(14JGC097); 文摘自均值方差的投资组合理论问世后,资产定价理论被广泛地应用,但是资产定价的市场均衡前提假设却一直没有得到充分的检验,因此资产模型中并未考虑市场非均衡调节因素。构建适合中国股市的非均衡资产定价模型并进行实证检验,创新性地引入短边效应假设实现对股票供给量和需求量的观测,以两步最小二乘和极大似然估计法获取非均衡调节系数的有效估计量。通过实证分析结果表明,中国股市中总体存在普遍的非均衡调节效应,也支持了我国股市不完全符合有效市场假说的结论,印证了非均衡效应对于资产定价有重要影响。; 关键词证券市场非均衡资产定价模型短边效应动态CAPM; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名碳排放权期货定价模型的构建与比较被引量：4: 2; 作者冯路何梦舒; 机构武汉大学中部发展研究院中国石油集团东南亚管道有限公司; 出处《经济问题》 CSSCI 北大核心 2014年第5期21-25,共5页; 文摘为应对全球气候的变化,《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》相继签订,国际碳排放权交易市场由此发展,碳金融衍生产品相继出现,碳排放权期货在碳金融市场中占据重要地位。中国将在全国范围内形成碳排放权交易市场,碳排放权期货的推出对中国碳排放权交易市场的发展具有重大意义,其定价机制又是研究碳排放权期货的重点。根据碳排放权的特性,在期货定价模型的基础上构建了碳排放权期货定价的三类模型,为中国碳排放权期货市场定价提供理论支持。; 关键词持有成本定价模型无套利定价模型一般均衡定价模型; Keywords cost of carry model no arbitrage pricing model general equilibrium model; 分类号 F205 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名中国巨灾债券定价策略与期限结构研究——以地震债券为例被引量：6: 3; 作者杨帆周明; 机构中央财经大学金融学院中央财经大学中国精算研究院; 出处《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2016年第3期118-128,共11页; 基金教育部人文社科重点研究基地重大项目(15JJD790036); 文摘根据债券市场情况和投资者的风险偏好,采用不完全市场的均衡定价模型,以震级和保险损失作为混合触发条件,研究了中国地震巨灾债券的定价策略。考虑到中国地震灾害的分布和极值情况,使用极值理论得到拟合分布,并通过二元t-Copula函数获得其联合分布。同时以CIR随机利率模型作为利率期限结构,利用基于Halton序列的拟蒙特卡洛法得到不同期限混合触发型巨灾债券的价格,从而构建出中国巨灾债券定价的优化策略。; 关键词巨灾债券定价策略均衡定价模型期限结构拟蒙特卡洛; Keywords CAT bonds pricing strategy equilibrium pricing model term structure Quasi-Monte Carlo; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名上海证券市场有效性的实证分析: 4; 作者薛华; 机构东北财经大学数量经济系; 出处《统计与信息论坛》 2002年第1期64-69,共6页; 文摘有效市场假说是现代金融理论的基础 ,它声称作为金融市场中决定资产均衡价值的竞争的结果 ,市场上不存在无风险套利机会。在一个有效市场上 ,资产价格完全地反映所有信息。在市场有效的假设下 ,金融学家推导出了著名资产定价公式 ,如 CAPM、APT及 Black- scholes期权定价公式等。本文利用市场有效与资产均衡定价模型的内在一致性 ,通过检验资产均衡定价模型是否成立来判定市场的有效性。文中选择 CAPM作为均衡定价模型 ,运用上海证券市场 1 995年 6月 1日到 2 0 0 1年 6月 2日 1 63支股票的数据对其有效性作了检验 ,其结果表明随着时间的演进CAPM有效性增强 ,这意味着上海证券市场的效率得到提高。; 关键词有效市场假说均衡定价模型 CAPM; 分类号 F8 [经济管理]; 在线阅读下载PDF 职称材料