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题名基于GARCH类模型的我国创业板市场风险度量比较
被引量：3
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作者
赵照
李保林
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机构
中央财经大学金融学院
英大基金管理有限公司
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出处
《经济与管理》
CSSCI
2016年第3期57-63,共7页
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基金
国家社科基金项目(12CJY037)
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文摘
以我国创业板指数为研究对象,在正态分布、t分布和GED分布假设下比较分析不同类型的GARCH模型,预测不同置信水平下收益率序列的Va R值,并对结果进行比较和检验,得出如下结论:尽管EGARCH和PARCH模型预测的Va R值比GARCH和TGARCH模型更加精确,但模型种类的选择并非Va R值度量的关键,而分布假设与显著性水平则是影响Va R值精确度的关键因素。在正态分布下,当置信水平较低时,估计的Va R值能较好地刻画收益序列的尾部特征,但当显著性水平很高(如99%)时,估计的Va R值存在低估风险的现象;在t-分布下估计的Va R值存在高估风险的现象;在GED分布下,无论显著性水平的高低,GARCH类模型均能很好地刻画收益序列的尾部特征。
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关键词
创业板市场
在险值(var)
GARCH模型
后验测试
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Keywords
GEM market
Value at risk（var）
GARCH model
Acceptance test
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名中国西部大城市商品房价格下方风险的测度
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作者
陈俊华
黄万钧
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机构
中央财经大学管理科学与工程学院
华兴泛亚投资顾问有限公司
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2016年第4期156-158,共3页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71203247
71373295)
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文摘
文章运用在险值(VaR)理论的三种模型方法,以重庆、成都为典型城市,采用2005—2012年两市商品房价格指数数据估计重庆、成都两市的商品房市场价格下方风险的在险值水平。研究发现,重庆、成都两市的商品房价格指数收益率具有一定的地域同步效应;整体而言,重庆市的商品房市场价格下方风险要略高于成都市的下方风险;回溯测试结果表明,面对市场极端变化值,并不存在完美的在险值计算模型。
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关键词
在险值(var)
下方风险
商品房价格
西部
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分类号
F291.1
[经济管理—国民经济]
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