国际金融衍生产品交易风险的契约诠释 被引量：2

1

作者 刘娜 谭燕芝 《中南大学学报（社会科学版）》 2008年第2期250-254,共5页

国际金融衍生产品交易存在着高风险,这种高风险与其产品自身的高杠杆性、高关联性、虚拟性密切相关,因此,国际金融衍生产品交易的高风险是与生俱来的。20世纪30年代兴起的契约理论把每次交易视为一种契约,将交易作为最基本的分析单位对... 国际金融衍生产品交易存在着高风险,这种高风险与其产品自身的高杠杆性、高关联性、虚拟性密切相关,因此,国际金融衍生产品交易的高风险是与生俱来的。20世纪30年代兴起的契约理论把每次交易视为一种契约,将交易作为最基本的分析单位对现实问题进行契约分析。本文试图从契约理论这一全新角度出发,运用不完全契约理论解释国际金融衍生产品交易存在高风险的原因。国际金融衍生产品交易的高风险源自于国际金融衍生产品市场上有限理性和机会主义行为的广泛存在,而引起国际金融衍生产品交易高风险的根本原因则是国际金融衍生产品的非完全契约性质。 展开更多

关键词 国际金融衍生产品交易 风险 契约经济学 非完全契约性质

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国际金融衍生品交易机构投资者的内部治理

2

作者 谭燕芝 熊慧 颜霁 《湘潭大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2008年第1期76-80,91,共6页

机构投资者是国际金融衍生品的主要投资和投机主体,国际金融衍生品合约的不完全性导致需要对国际金融衍生品交易进行治理,由于机构投资者参与国际金融衍生品交易的潜在的高风险特性和机构投资者与整个金融乃至经济体系的高关联性,使得... 机构投资者是国际金融衍生品的主要投资和投机主体,国际金融衍生品合约的不完全性导致需要对国际金融衍生品交易进行治理,由于机构投资者参与国际金融衍生品交易的潜在的高风险特性和机构投资者与整个金融乃至经济体系的高关联性,使得机构投资者的内部治理是国际金融衍生品交易的一种重要的治理机制。机构投资者的内部治理是一个合理的激励机制的设计问题和内控制度制定和执行的问题,通过合理的产权安排以促进机构投资者以资源、知识和能力为基础的机构投资者能力和核心竞争力的培养和发展。 展开更多

关键词 国际金融衍生品交易 机构投资者 内部治理

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浅谈国际金融衍生工具交易

3

作者 杨雪莱 王海晔 《国际贸易》 北大核心 1995年第5期32-33,共2页

衍生金融交易是近10年才发展起来的一种相当复杂的投资手段,它是在有价证券等基本资产交易基础上派生出来的一种交易方式(也称“派生金融商品交易”),是通过预测股价、利率、汇率等的未来行情走势,以支付少量保证金签订远期合同或者互... 衍生金融交易是近10年才发展起来的一种相当复杂的投资手段,它是在有价证券等基本资产交易基础上派生出来的一种交易方式(也称“派生金融商品交易”),是通过预测股价、利率、汇率等的未来行情走势,以支付少量保证金签订远期合同或者互换不同金融商品等的派生交易形式,期货、期权、调期交易等是具有代表性的金融衍生工具交易。衍生金融交易的特点在于它可以用少量保证金做大笔交易,若运用得当。 展开更多

关键词 金融衍生工具 金融衍生交易 国际金融

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金融衍生交易的法律风险问题 被引量：7

4

作者 刘定华 李玲娟 李晗 《湖南大学学报（社会科学版）》 2006年第2期129-131,共3页

金融衍生工具的出现方便了金融交易,降低了交易成本,但在提高金融运行效率的同时,由于其高投机性和高风险性的特点以及由其诱发的一系列金融事件已引起国际社会的广泛关注,因而了解金融衍生工具的含义和特征,分析金融衍生交易中的法律... 金融衍生工具的出现方便了金融交易,降低了交易成本,但在提高金融运行效率的同时,由于其高投机性和高风险性的特点以及由其诱发的一系列金融事件已引起国际社会的广泛关注,因而了解金融衍生工具的含义和特征,分析金融衍生交易中的法律风险成因并进一步探索如何对其进行法律风险防范有着极其重要的意义。 展开更多

关键词 金融衍生工具 金融衍生交易 法律风险

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关注金融衍生交易的市场风险向法律风险的转化——对中航油、中信泰富事件的反思 被引量：6

5

作者 刘燕 《政法论丛》 2010年第3期34-39,共6页

金融衍生交易的市场风险与法律风险通常被视为两个完全不同的问题,但对于中国企业,特别是具有国资背景的海外上市公司来说,最大的损失源自金融衍生交易的市场风险向法律风险的转化。它显示了传统的国有企业管理体制与现代金融衍生交易... 金融衍生交易的市场风险与法律风险通常被视为两个完全不同的问题,但对于中国企业,特别是具有国资背景的海外上市公司来说,最大的损失源自金融衍生交易的市场风险向法律风险的转化。它显示了传统的国有企业管理体制与现代金融衍生交易的市场规则、法律规则之间的碰撞。中航油事件与中信泰富事件所揭示出的这一风险转化过程,为观察金融衍生交易的法律风险提供了一个新的视角。 展开更多

关键词 衍生交易 市场风险 法律风险 中航油事件 中信泰富事件

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金融衍生品纯投机性交易的法律规制

6

作者 庄长兴 李晨紫薇 《西南金融》 北大核心 2013年第11期39-43,共5页

根据交易对手的动机可以将金融衍生品划分为三类:互为套期保值的金融衍生品、对冲—投机的金融衍生品以及纯投机性金融衍生品。其中纯投机性交易的金融衍生品其本质上是赌博合同。纯投机性金融衍生品的负面经济效应远远超过其正面的经... 根据交易对手的动机可以将金融衍生品划分为三类:互为套期保值的金融衍生品、对冲—投机的金融衍生品以及纯投机性金融衍生品。其中纯投机性交易的金融衍生品其本质上是赌博合同。纯投机性金融衍生品的负面经济效应远远超过其正面的经济效应,如产生系统性风险,会造成社会净损失及产生价格扭曲等。对于纯投机性金融衍生品的法律规制,可以从私法和公法层面上来讨论。如运用保险利益原则进行事前规制,运用资本充足率进行规制。 展开更多

关键词 金融衍生品 纯投机性交易 法律规制

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金融衍生产品交易法律规制研究 被引量：1

7

作者 栗明辉 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2012年第8期205-210,共6页

美国《2010华尔街改革与消费者保护法案》可视为对华尔街金融危机的制度性总结与呼应,在内容上专门针对金融衍生产品交易的具体法律规制提出了变革。为防范过度信息自治情境下信息失衡酿成的系统性金融风险的传导,有必要倡导格式化的金... 美国《2010华尔街改革与消费者保护法案》可视为对华尔街金融危机的制度性总结与呼应,在内容上专门针对金融衍生产品交易的具体法律规制提出了变革。为防范过度信息自治情境下信息失衡酿成的系统性金融风险的传导,有必要倡导格式化的金融衍生合约通过统一的中央交易平台在统一的交易对手之间开展交易,并在制度建设上完善关系合约性质金融衍生产品交易的有效的法律规制体系。 展开更多

关键词 衍生品交易 法律规制 法案

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金融衍生交易法律风险初探 被引量：3

8

作者 张海航 《农村金融研究》 北大核心 2006年第5期18-19,共2页

关键词 法律风险 金融衍生交易 金融衍生产品交易业务 国际金融市场 金融合约 管理价值 基础资产 金融工具 投资价值 几何级数

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国际金融活动相关法律规范及适用研究——评《国际金融法:跨境融资和法律规制(第二版)》

9

作者 罗鹏 《国际贸易》 CSSCI 北大核心 2023年第8期F0004-F0004,共1页

在当今相互关联的全球经济中,国际金融活动已变得越来越复杂。为了确保跨国界金融交易的有序和透明,研究和应用与国际金融活动有关的法律规范是至关重要的。法律规范为国际金融活动提供了一个可预测和稳定的框架。它们建立了管理跨境交... 在当今相互关联的全球经济中,国际金融活动已变得越来越复杂。为了确保跨国界金融交易的有序和透明,研究和应用与国际金融活动有关的法律规范是至关重要的。法律规范为国际金融活动提供了一个可预测和稳定的框架。它们建立了管理跨境交易的规则,有助于提高合同的确定性,并减少纠纷的风险。 展开更多

关键词 国际金融 跨境融资 金融交易 法律规制 跨境交易 跨国界 减少纠纷 确定性

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监测衍生金融交易数据需求国际研讨会在我院成功举办

10

作者 李红涛 白蔚林 《征信》 北大核心 2010年第5期F0002-F0002,共1页

9月27日至29日，由中国人民银行和国际金融中心（IFC）共同主办、中国人民银行郑州培训学院承办的“监测衍生金融交易数据需求国际研讨会”在我院成功举办。总行调查统计司副司长阮健弘一行，

关键词 国际研讨会 交易数据 衍生金融 成功 监测 中国人民银行 国际金融中心 调查统计

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金融衍生产品交易的显失公平法律制度研究——以我国香港地区KODA合约、韩国KIKO合约为例

11

作者 李陈婷 《农村金融研究》 2014年第5期52-56,共5页

现今商业银行参与金融衍生产品交易的交易结构日趋复杂多样,在合同效力上常常遭遇显失公平的法律障碍。论文运用民商事法律分析方法,以我国香港地区KODA合约、韩国KIKO合约为例,从构成显失公平的主客观要件——意思自治原则和公平原则... 现今商业银行参与金融衍生产品交易的交易结构日趋复杂多样,在合同效力上常常遭遇显失公平的法律障碍。论文运用民商事法律分析方法,以我国香港地区KODA合约、韩国KIKO合约为例,从构成显失公平的主客观要件——意思自治原则和公平原则来考量金融合约的法律效力,认为金融合约不能适用显失公平而成为可变更可撤销合同,并对商业银行参与金融衍生产品交易提出了针对性的建议。 展开更多

关键词 金融衍生产品交易 金融合约 显失公平 香港地区 法律障碍 制度研究 韩国 意思自治原则

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信用衍生品交易的法律环境

12

作者 秦琴 王长松 《学习与探索》 CSSCI 北大核心 2008年第4期141-144,共4页

国际掉期与衍生品协会(ISDA)建立的主协议为信用衍生品市场的发展立下了功劳。主协议中的净额结算和信用支持协议等安排有效降低了交易对手的违约风险。净额结算在信用衍生品交易中从个体和总体两个层面发挥作用,信用支持协议可以用来... 国际掉期与衍生品协会(ISDA)建立的主协议为信用衍生品市场的发展立下了功劳。主协议中的净额结算和信用支持协议等安排有效降低了交易对手的违约风险。净额结算在信用衍生品交易中从个体和总体两个层面发挥作用,信用支持协议可以用来降低信用暴露的风险。作为正式制度的法律,对中国的信用衍生品的交易具有特定的约束作用,表现为破产的"终止净额结算"落空以及信用支持协议的部分落空等。 展开更多

关键词 信用衍生品 ISDA主协议 净额结算 信用支持协议 国际金融衍生交易法律

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大宗商品现货与衍生交易法律规制研究 被引量：6

13

作者 吴越 蒲琴 关玉 《西南金融》 北大核心 2019年第4期61-70,共10页

由于定位模糊、立法滞后、监管缺位,我国的大宗商品现货与衍生交易始终面临着合法性问题,并饱受"变相期货"的质疑;我国的商品现货交易所虽然多次被清理整顿,但是并没有被禁止。本文探讨了商品现货及衍生交易的定位、合法性及... 由于定位模糊、立法滞后、监管缺位,我国的大宗商品现货与衍生交易始终面临着合法性问题,并饱受"变相期货"的质疑;我国的商品现货交易所虽然多次被清理整顿,但是并没有被禁止。本文探讨了商品现货及衍生交易的定位、合法性及其与B2C交易和单纯期货交易的区别,并提出了完善相关立法的建议。 展开更多

关键词 大宗商品 现货交易 衍生交易 期权交易 期货交易 大宗商品电子交易 衍生金融工具 套期保值 场外交易 金融监管 法律规制

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发展金融衍生品亟需完善相关法律制度 被引量：5

14

作者 樊新民 黄纯忠 黄守成 《武汉金融》 北大核心 2006年第12期42-42,共1页

我国加入世贸组织的过渡期即将结束．金融业面临着更加激烈的市场竞争。发展金融衍生品市场。推动我国金融市场与世界接轨。是我们必然的选择。但在我国目前金融法律制度相对缺失的条件下，金融市场交易的不规范．势必会扩大金融衍生品... 我国加入世贸组织的过渡期即将结束．金融业面临着更加激烈的市场竞争。发展金融衍生品市场。推动我国金融市场与世界接轨。是我们必然的选择。但在我国目前金融法律制度相对缺失的条件下，金融市场交易的不规范．势必会扩大金融衍生品创新发展的风险。因此，金融衍生品的发展创新要在强化监管，加快完善相关法律制度的环境下进行。 展开更多

关键词 金融衍生品市场 金融法律制度 市场竞争 世贸组织 金融市场 市场交易 金融业 过渡期

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衍生金融监管模式国际比较与借鉴 被引量：1

15

作者 陈欣 《商业时代》 北大核心 2005年第8期53-54,共2页

衍生金融交易在国际金融市场中具有举足轻重的地位。作为衍生金融交易最发达的国家,美、英、日等国在这方面有着许多成功的监管经验。而我国的衍生金融市场正处于起步阶段,借鉴先进经验并制定出适合具体情况的监管体制,无疑具有重要的... 衍生金融交易在国际金融市场中具有举足轻重的地位。作为衍生金融交易最发达的国家,美、英、日等国在这方面有着许多成功的监管经验。而我国的衍生金融市场正处于起步阶段,借鉴先进经验并制定出适合具体情况的监管体制,无疑具有重要的意义。 展开更多

关键词 金融交易 金融监管模式 衍生金融市场 国际比较 国际金融市场 借鉴 监管体制 发达 起步阶段 地位

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从亚洲金融风暴看国际金融市场的新发展

16

作者 施东晖 《证券市场导报》 1998年第5期19-26,共8页

自80年代以来,国际金融市场在迅速发展的过程中,发生了一些重要的结构性变化,这些变化加大了市场系统风险,对市场参与者和各国金融管理机构提出了严峻挑战。美国更藉此形成了以信息化、全球化为基础的金融霸权主义,成为危害发展中国家... 自80年代以来,国际金融市场在迅速发展的过程中,发生了一些重要的结构性变化,这些变化加大了市场系统风险,对市场参与者和各国金融管理机构提出了严峻挑战。美国更藉此形成了以信息化、全球化为基础的金融霸权主义,成为危害发展中国家金融健康运行的最大威胁。 展开更多

关键词 国际金融市场 机构投资者 东南亚金融危机 亚洲金融风暴 衍生工具 金融资产 国际金融体系 金融交易 金融霸权 传导机制

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金融自由化对国际金融业的冲击及我国的对策

17

作者 蒋志芬 《世界经济与政治论坛》 CSSCI 北大核心 1997年第6期33-36,共4页

关键词 金融自由化 国际金融业 金融衍生工具 货币政策 中央银行 金融体系 国际金融市场 巴塞尔委员会 外汇市场 商品交易

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国际金融市场的开放与监管

18

作者 邓庆远 《南方金融》 1996年第3期31-33,共3页

1995年国际金融市场争论围绕两个突出主题:一是全球金融多边贸易谈判成功,金融市场全球性开放进入新阶段;二是衍生金融晶国际交易丑闻不断,各国金融当局迫切要求加强国际金融市场监管。前后两个问题是紧密相联的,开放的市场为衍生金融... 1995年国际金融市场争论围绕两个突出主题:一是全球金融多边贸易谈判成功,金融市场全球性开放进入新阶段;二是衍生金融晶国际交易丑闻不断,各国金融当局迫切要求加强国际金融市场监管。前后两个问题是紧密相联的,开放的市场为衍生金融品的创新与交易提供了宽松的环境,机遇与风险并存,以稳定金融秩序为首任的各国金融当局面对国际金融投机案纷至沓来的情势是该认真考虑一下综合调治了。 一、全球多边金融服务贸易谈判达成协议 全球金融多边服务贸易谈判是关贸总协定乌拉圭回合(1987年—1993年底)的重要内容之一,日本和韩国等近一百个国家的代表进行了具体磋商,于1995年7月26日达成了世界贸易组织成立后第一个有影响的国际性经济协议。这次谈判,与会各国围绕金融业和保险业的市场准入问题取得较大成果。如欧盟同意开放其内全部金融市场。 展开更多

关键词 国际金融市场 衍生金融交易 金融衍生产品 金融机构 国际金融投机 国际货币 世界贸易 商业银行 多边贸易谈判 市场监管

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衍生金融商品交易的风险及监管措施

19

作者 雷泊林 《河北财经学院学报》 1995年第4期89-89,共1页

衍生金融商品交易虽然由避免风险而产生并主要用于规避风险,但它同时也存在着多种风险,从而使市场参加者可能蒙受巨大损失.衍生金融商品交易的风险主要来自于以下六个方面:(1)市场风险,它是因价格或价值的波动所带来损失的风险.(2)信用... 衍生金融商品交易虽然由避免风险而产生并主要用于规避风险,但它同时也存在着多种风险,从而使市场参加者可能蒙受巨大损失.衍生金融商品交易的风险主要来自于以下六个方面:(1)市场风险,它是因价格或价值的波动所带来损失的风险.(2)信用风险,又称对手风险或不履约风险,它是由合同的任何一方违约而造成的风险.(3)流动性风险,是指因市场缺乏交易对手而导致投资者无法平仓而带来的风险.场内交易的衍生金融商品具有很强的流动性,但由于市场环境的变化,某种衍生金融商品的流动性会暂时降低.而且当某种突发事件出现时,也会引发整个场内交易的衍生金融商品的流动性突然急剧下降.当然,场外交易的流动性风险就更大了.(4)经营风险,它是因人为错误或系统故障而造成损失的风险.(5)交收风险,它是指交易对手无法依时付款或交货而造成的风险.(6)法律风险,它是指合约无法履行或草拟条文不足而造成损失的风险. 展开更多

关键词 衍生金融商品交易 监管措施 流动性风险 交易员 金融机构 场内交易 信用风险 结算人员 法律风险 经营风险

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对金融衍生工具风险管理的思考 被引量：4

20

作者 邓翠薇 刘强 《西南金融》 北大核心 2005年第4期50-51,共2页

2 0 0 4年11月,中航油因为从事金融衍生工具的交易而造成5 5亿美元巨额亏损。近年来,在国际金融市场上,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,一再引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险的注意和反省。本文试图... 2 0 0 4年11月,中航油因为从事金融衍生工具的交易而造成5 5亿美元巨额亏损。近年来,在国际金融市场上,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,一再引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险的注意和反省。本文试图从金融衍生工具涉及的风险分析着手,通过对金融衍生工具的风险管理的思考。 展开更多

关键词 金融衍生工具 风险管理 2004年11月 国际金融市场 巨额亏损 工具市场 风险分析 交易 美元 航油

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