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基于几何平均亚式期权的投资组合保险策略被引量：4: 1; 作者姚远李光举《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期529-537,共9页; 亚式期权具有强的路径依赖性质,传统投资组合保险中期末价值会受到投资期价格波动的影响,将几何平均价格的亚式期权思路引入到投资组合保险中,构造一种基于几何平均价格的投资组合保险策略(GAPPI),一方面,避免了投机者在接近到期日时通... 展开更多; 关键词几何平均价格几何平均价格投资组合保险策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; 在线阅读下载PDF 职称材料

动态投资组合保险策略的实证研究被引量：1: 2; 作者徐洁《陕西农业科学》 2010年第3期138-140,共3页; 运用动态投资组合保险策略的三种方法,假设对上证180指数采取了保险策略,并比较不采取保险策略、采取三种动态投资组合保险策略(固定组合策略,固定比例投资组合保险策略和时间不变性投资组合保险策略)它们之间的不同效果,探讨三种动态... 展开更多; 关键词固定组合策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于马尔可夫链的动态CPPI投资策略及实证分析被引量：8: 3; 作者徐竞《重庆理工大学学报（自然科学）》 CAS 2012年第4期128-134,共7页; 在固定比例组合保险策略(CPPI)的基础上,通过引入马尔可夫链构成一种CPPI的改进策略——基于马尔可夫链的动态CPPI策略。改进后的CPPI策略对风险资产的投资更为谨慎,实现了风险乘数的动态调节。选取上证180成份股中126只股票2004年11月... 展开更多; 关键词固定比例组合保险策略基于马尔科夫链的固定比例组合保险策略马尔科夫链; 在线阅读下载PDF 职称材料

结合资产配置策略测算多期收益保证价值被引量：10: 4; 作者王亦奇刘海龙《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2011年第11期42-51,62,共11页; 投资机构能够采取某种资产配置策略,改变由收益保证所引致的期末偿付能力不足风险,并根据风险与价值对等的原则,进而改变收益保证的价值.但是,现有文献在测算收益保证价值时并没有考虑资产配置策略.针对现有文献的不足,在一种新的收益... 展开更多; 关键词收益保证资产配置固定比例组合保险; 在线阅读下载PDF 职称材料

跳跃风险下离散交易的CPPI策略有效性被引量：2: 5; 作者姚远卢璞李莉《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2017年第5期613-627,共15页; 研究在风险资产存在向下跳跃风险的条件下,离散交易时间的固定比例投资组合保险(constant proportion portfolio insurance,CPPI)策略的有效性问题,并利用蒙特卡洛模拟数据分析策略的有效性条件.结论显示,存在向下跳跃的风险时,离散时... 展开更多; 关键词固定比例投资组合保险跳跃风险离散时间缺口风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

结构化产品收益分配及投资策略的优化——基于结构化定增劣后级投资者视角被引量：2: 6; 作者张根明何玉洁杨甫《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2017年第4期51-56,共6页; 依据A公司投资伊利股份定向增发项目的样本数据,运用蒙特卡罗模拟方法,考量优先级收益分配及投资策略的改进效果。结果发现:改进后的私募结构化产品收益分配更为合理,具有更优的风险收益配置,从而,揭示市场价格波动在结构化产品内部的... 展开更多; 关键词私募结构化产品价差型保本票据固定比例投资组合保险策略; 在线阅读下载PDF 职称材料

我国保本基金保值效果的比较研究被引量：2: 7; 作者陈建国罗晓颖《南方金融》北大核心 2008年第3期52-56,共5页; 本文简要介绍了保本基金的三种投资策略,并在此基础上对我国目前发行的五只保本基金的投资策略及资产配置原则进行了描述并作出评价。本文从理论上对各基金投资策略的有效性进行论证后,又通过数据对其保本效果进行了检验。利用图形与数... 展开更多; 关键词金融市场保本基金复制卖出期权策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; 在线阅读下载PDF 职称材料

跳跃过程下含违约资产的CPPI定价及其对冲分析被引量：1: 8; 作者郭文旌李思捷《兰州大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2017年第4期545-551,共7页; 选择股票与有信用风险的企业债券作为固定比例投资组合保险(CPPI)的投资对象,分别在连续及跳跃市场背景下,给出了连续时间与跳跃过程两种情况下含违约资产的CPPI的显式表达式.通过鞅方法证明了含违约资产的CPPI与未定权益的对冲关系,并... 展开更多; 关键词信用风险固定比例投资组合保险风险中性定价未定权益对冲; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于几何平均亚式期权的投资组合保险策略被引量：4: 1; 作者姚远李光举; 机构河南大学管理科学与工程研究所郑州升达经贸管理学院; 出处《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第3期529-537,共9页; 基金国家社会科学基金资助项目(17BJY194) 国家自然科学基金资助项目(71101045) +3 种基金河南省青年骨干教师支持计划资助项目(2010GGJS-031); 文摘亚式期权具有强的路径依赖性质,传统投资组合保险中期末价值会受到投资期价格波动的影响,将几何平均价格的亚式期权思路引入到投资组合保险中,构造一种基于几何平均价格的投资组合保险策略(GAPPI),一方面,避免了投机者在接近到期日时通过操纵风险资产价格来牟取暴利的可能;另一方面,随着到期日的临近,通过对过去价格依赖性的增强将降低投资组合的波动性。结合我国金融市场的实际情况,采用上证综指的日收盘数据,在不同的风险乘数和要保额度下,分析了GAPPI策略在多头、空头和震荡行情下该策略的表现,并与传统的CPPI策略和TIPP策略进行对比。通过实证发现,多头市场中,由于CPPI策略更具有进攻性,其表现优于GAPPI策略和TIPP策略;空头和震荡市场中,GAPPI策略更为稳健保守,其表现均比CPPI策略和TIPP策略更优;如果市场走势不明朗或投资者难以做出判断时,可以根据投资者的风险喜好程度进行策略选择,对风险喜好型投资者而言,可以选择CPPI策略,以期在价格大幅上涨时获得较大收益;对风险厌恶型投资者而言,可以选择更为稳健保守的GAPPI策略。; 关键词几何平均价格几何平均价格投资组合保险策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; Keywords geometric average price geometric average price portfolio insurance（GAPPI） constantproportation portfolio insurance（CPPI） time invariant portfolio protection（TIPP）; 分类号 F830.59 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名动态投资组合保险策略的实证研究被引量：1: 2; 作者徐洁; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《陕西农业科学》 2010年第3期138-140,共3页; 文摘运用动态投资组合保险策略的三种方法,假设对上证180指数采取了保险策略,并比较不采取保险策略、采取三种动态投资组合保险策略(固定组合策略,固定比例投资组合保险策略和时间不变性投资组合保险策略)它们之间的不同效果,探讨三种动态投资组合保险策略的差异,最终为股民投资股票规避价格波动风险提出建议。; 关键词固定组合策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于马尔可夫链的动态CPPI投资策略及实证分析被引量：8: 3; 作者徐竞; 机构重庆大学数学与统计学院; 出处《重庆理工大学学报（自然科学）》 CAS 2012年第4期128-134,共7页; 基金中央高校基本科研业务费项目(CDJZR10100007) 重庆大学"211工程"三期创新人才培养计划建设项目(S-09110); 文摘在固定比例组合保险策略(CPPI)的基础上,通过引入马尔可夫链构成一种CPPI的改进策略——基于马尔可夫链的动态CPPI策略。改进后的CPPI策略对风险资产的投资更为谨慎,实现了风险乘数的动态调节。选取上证180成份股中126只股票2004年11月9日—2011年12月15日的收盘价格数据,对融资融券策略、CPPI策略、基于马尔可夫链的动态CPPI策略进行实证研究。结果表明,改进后的策略整体投资效果比CPPI策略更好。; 关键词固定比例组合保险策略基于马尔科夫链的固定比例组合保险策略马尔科夫链; Keywords constant proportion portfolio insurance dynamic proportion portfolio insurance on Markov Markov chain; 分类号 O22 [理学—运筹学与控制论] F224.7 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名结合资产配置策略测算多期收益保证价值被引量：10: 4; 作者王亦奇刘海龙; 机构上海交通大学安泰经济与管理学院; 出处《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2011年第11期42-51,62,共11页; 基金国家自然科学基金资助项目(70773076); 文摘投资机构能够采取某种资产配置策略,改变由收益保证所引致的期末偿付能力不足风险,并根据风险与价值对等的原则,进而改变收益保证的价值.但是,现有文献在测算收益保证价值时并没有考虑资产配置策略.针对现有文献的不足,在一种新的收益保证形式下,提出了结合资产配置策略测算收益保证价值的新方法,然后以固定组合(CM)、生命周期(DL)、固定比例组合保险(CPPI)三种策略为特例,分别测算了多期收益保证价值.结论表明,1)投资机构采取的资产配置策略以及策略参数是影响收益保证价值的重要因素,投资机构采取避险策略将会降低收益保证的价值;2)当多期收益保证的期数逐渐增大时,多期收益保证价值显著地变大.; 关键词收益保证资产配置固定比例组合保险; Keywords return guarantee asset allocation constant proportion portfolio insurance; 分类号 F832.48 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名跳跃风险下离散交易的CPPI策略有效性被引量：2: 5; 作者姚远卢璞李莉; 机构河南大学管理科学与工程研究所阿尔斯特大学商学院; 出处《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2017年第5期613-627,共15页; 基金国家自然科学基金资助项目(71101045) 国家留学基金委资助项目(201408410027) +1 种基金国家社会科学基金资助项目(17BJY194); 文摘研究在风险资产存在向下跳跃风险的条件下,离散交易时间的固定比例投资组合保险(constant proportion portfolio insurance,CPPI)策略的有效性问题,并利用蒙特卡洛模拟数据分析策略的有效性条件.结论显示,存在向下跳跃的风险时,离散时间交易的CPPI策略价值不能保证投资组合在剩余期限内任意时点的价值均高于该时点最低要保额度的价值;CPPI策略期末价值比不存在跳跃时低;CPPI策略失效概率与风险资产的价格波动率、跳跃幅度、跳跃频率正相关;缺口概率和期望缺口与风险乘数正相关;缺口概率和期望缺口与交易频率不存在单调递减关系;模拟数据显示在跳跃幅度高频率小和跳跃幅度低频率高的情况下,风险乘数小于7时的CPPI策略是基本有效的,中国保本基金的公告中显示CPPI策略在运作过程中放大乘数最大为5,因此,中国金融市场上存在跳跃风险时,实施CPPI策略也能够达到保本的目的.; 关键词固定比例投资组合保险跳跃风险离散时间缺口风险; Keywords constant proportion portfolio insurance jumps risk discrete-time gap risk; 分类号 F832.5 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名结构化产品收益分配及投资策略的优化——基于结构化定增劣后级投资者视角被引量：2: 6; 作者张根明何玉洁杨甫; 机构中南大学商学院财富证券股份有限公司; 出处《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2017年第4期51-56,共6页; 基金国家软科学研究计划(2014GXS4D135) 国家自然科学基金项目(71172100); 文摘依据A公司投资伊利股份定向增发项目的样本数据,运用蒙特卡罗模拟方法,考量优先级收益分配及投资策略的改进效果。结果发现:改进后的私募结构化产品收益分配更为合理,具有更优的风险收益配置,从而,揭示市场价格波动在结构化产品内部的传递过程,劣后级资金的收益有相当比例是优先级资金收益的让渡。; 关键词私募结构化产品价差型保本票据固定比例投资组合保险策略; Keywords structured products price upper-limit constant proportion portfolio insurance; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名我国保本基金保值效果的比较研究被引量：2: 7; 作者陈建国罗晓颖; 机构华南理工大学经济与贸易学院; 出处《南方金融》北大核心 2008年第3期52-56,共5页; 文摘本文简要介绍了保本基金的三种投资策略,并在此基础上对我国目前发行的五只保本基金的投资策略及资产配置原则进行了描述并作出评价。本文从理论上对各基金投资策略的有效性进行论证后,又通过数据对其保本效果进行了检验。利用图形与数据,比较了其价值增长线的有效性,基金净值变化的波动性.股票仓位变动的合理性,并通过各项指标,借助主成分分析法,对各基金在一定风险下的收益进行了比较。; 关键词金融市场保本基金复制卖出期权策略固定比例投资组合保险策略时间不变性投资组合保险策略; Keywords Financial Market Principal-Protected Fired OBPI CPPI TIPP; 分类号 F832.51 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名跳跃过程下含违约资产的CPPI定价及其对冲分析被引量：1: 8; 作者郭文旌李思捷; 机构南京财经大学金融学院; 出处《兰州大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2017年第4期545-551,共7页; 基金国家自然科学基金项目(71471081 71501088) +1 种基金江苏省高校自然科学研究面上项目(15KJBD110009); 文摘选择股票与有信用风险的企业债券作为固定比例投资组合保险(CPPI)的投资对象,分别在连续及跳跃市场背景下,给出了连续时间与跳跃过程两种情况下含违约资产的CPPI的显式表达式.通过鞅方法证明了含违约资产的CPPI与未定权益的对冲关系,并通过投资实例进行了模拟分析.; 关键词信用风险固定比例投资组合保险风险中性定价未定权益对冲; Keywords credit risk constant proportation portfolio insurance risk neutral valuation contingent claim hedging; 分类号 TU18 [建筑科学—建筑理论]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	基于几何平均亚式期权的投资组合保险策略	姚远李光举	《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心	2018	4	在线阅读下载PDF 职称材料
2	动态投资组合保险策略的实证研究	徐洁	《陕西农业科学》	2010	1	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于马尔可夫链的动态CPPI投资策略及实证分析	徐竞	《重庆理工大学学报（自然科学）》 CAS	2012	8	在线阅读下载PDF 职称材料
4	结合资产配置策略测算多期收益保证价值	王亦奇刘海龙	《管理科学学报》 CSSCI 北大核心	2011	10	在线阅读下载PDF 职称材料
5	跳跃风险下离散交易的CPPI策略有效性	姚远卢璞李莉	《系统工程学报》 CSCD 北大核心	2017	2	在线阅读下载PDF 职称材料
6	结构化产品收益分配及投资策略的优化——基于结构化定增劣后级投资者视角	张根明何玉洁杨甫	《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心	2017	2	在线阅读下载PDF 职称材料
7	我国保本基金保值效果的比较研究	陈建国罗晓颖	《南方金融》北大核心	2008	2	在线阅读下载PDF 职称材料
8	跳跃过程下含违约资产的CPPI定价及其对冲分析	郭文旌李思捷	《兰州大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心	2017	1	在线阅读下载PDF 职称材料