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题名固定收益平台能成为债券市场定价中心吗?
被引量：1
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作者
何志刚
陆奕雯
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机构
浙江工商大学金融学院
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出处
《金融与经济》
北大核心
2013年第2期30-32,93,共4页
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基金
浙江省高校人文社会科学浙江工商大学金融学重点研究基地项目
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文摘
固定收益平台是上海证券交易所推出的债券交易平台,其推出的主要目标之一即成为债券市场的定价中心。自2007年7月运行至今已5年有余,该平台是否已具备为市场提供定价基准的能力?为探究这一问题并评价固定收益平台的发展状况,本文以银行间债券市场作为比较对象,从价格发现功能的角度开展研究。根据5只同时在固定收益平台和银行间债券市场交易的国债日交易数据,应用向量误差修正模型、脉冲响应函数和信息份额模型综合分析,实证结果表明固定收益平台的价格发现能力要强于银行间债券市场,这说明在一定程度上固定收益平台有能力成为债券市场的定价中心。基于此结论,本文提出相关原因分析和政策建议。
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关键词
固定收益平台
定价中心
价格发现
信息份额
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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