分数布朗运动下的回望期权定价 被引量：11

1

作者 桑利恒 杜雪樵 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第5期797-800,共4页

文章利用分数布朗运动研究了一种强路径依赖型期权——回望期权的定价问题,首先给出了关于分数布朗运动的Itó公式,其次利用该公式建立了分数布朗运动情况下的价格模型,得到了回望期权价格所满足的微分方程,最后分别给出了看跌回望... 文章利用分数布朗运动研究了一种强路径依赖型期权——回望期权的定价问题,首先给出了关于分数布朗运动的Itó公式,其次利用该公式建立了分数布朗运动情况下的价格模型,得到了回望期权价格所满足的微分方程,最后分别给出了看跌回望期权和看涨回望期权定价公式的显式解。 展开更多

关键词 分数布朗运动 Itó公式 回望期权

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跳-扩散模型中回望期权的定价研究 被引量：9

2

作者 袁国军 杜雪樵 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2006年第10期1302-1305,共4页

文章主要研究了一种路径依赖型期权———回望期权的定价问题,建立了有Poisson跳-扩散过程驱动下的价格模型,利用广义Ito公式,得到了在该模型下回望期权价格所满足的微分方程。

关键词 期权定价 回望期权 跳-扩散模型

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有交易成本的回望期权定价研究 被引量：8

3

作者 袁国军 杜雪樵 《运筹与管理》 CSCD 2006年第3期141-143,共3页

基于标的资产价格的几何布朗运动假设,Black-Scholes模型运用连续交易保值策略成功解决了完全市场下的欧式期权定价问题。然而,在实际的金融市场中,存在着数量可观的交易成本。本文主要研究了在不完全市场下有交易成本的回望期权的定价... 基于标的资产价格的几何布朗运动假设,Black-Scholes模型运用连续交易保值策略成功解决了完全市场下的欧式期权定价问题。然而,在实际的金融市场中,存在着数量可观的交易成本。本文主要研究了在不完全市场下有交易成本的回望期权的定价问题,并且利用Ito公式,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程。 展开更多

关键词 期权定价 回望期权 交易成本 ITO公式 投资组合

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有交易成本的回望期权定价模型的数值解 被引量：4

4

作者 袁国军 赵建中 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2008年第11期1813-1816,共4页

Black-Scholes模型成功解决了完全市场下的欧式期权定价问题。文章主要研究了一类有交易成本的回望期权的定价问题,利用Ito公式,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程,最后由有限差分方法,得到了该微分方程的数值解,并且通过实例... Black-Scholes模型成功解决了完全市场下的欧式期权定价问题。文章主要研究了一类有交易成本的回望期权的定价问题,利用Ito公式,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程,最后由有限差分方法,得到了该微分方程的数值解,并且通过实例验证了该数值解的有效性。 展开更多

关键词 期权定价 回望期权 交易成本 有限差分

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基于回望期权考虑备用保证金的期货定价模型 被引量：1

5

作者 黄伟 刘海龙 《上海交通大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2009年第4期550-554,共5页

基于备用保证金与回望期权具有共同的路径依赖特性,构建期货市场备用保证金回望期权模型,进而度量出在期货建仓时点持有期货空头或多头的备用保证金额度.考虑到备用保证金是实际期货套利操作的必要构成要素,是交易成本的一个组成部分,... 基于备用保证金与回望期权具有共同的路径依赖特性,构建期货市场备用保证金回望期权模型,进而度量出在期货建仓时点持有期货空头或多头的备用保证金额度.考虑到备用保证金是实际期货套利操作的必要构成要素,是交易成本的一个组成部分,将备用保证金引入无套利定价模型,从而构建更有实际操作价值的期货无套利定价区间模型.最后通过算例分析,进一步说明备用保证金和无套利定价的具体测算方法. 展开更多

关键词 期货 备用保证金 回望期权 无套利

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混合分数布朗运动下欧式回望期权定价 被引量：1

6

作者 董艳 贺兴时 《佳木斯大学学报（自然科学版）》 CAS 2013年第2期287-291,共5页

利用混合分数布朗运动的Itó公式研究了一类奇异欧式回望期权的定价问题.利用该公式获得混合分数布朗运动环境下所满足的抛物型微分方程;深入地研究了浮动执行价情形下的定价问题,证明了欧式浮执行价格的看涨回望期权和看跌回望期... 利用混合分数布朗运动的Itó公式研究了一类奇异欧式回望期权的定价问题.利用该公式获得混合分数布朗运动环境下所满足的抛物型微分方程;深入地研究了浮动执行价情形下的定价问题,证明了欧式浮执行价格的看涨回望期权和看跌回望期权定价公式. 展开更多

关键词 混合分数布朗运动 欧式回望期权 Itó公式 定价模型

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多因素回望期权的三叉树解法 被引量：1

7

作者 乔克林 曹振江 乔小宁 《延安大学学报（自然科学版）》 2013年第4期12-14,共3页

讨论了有交易费用下且在CEV和B&P共同作用下回望期权模型定价公式的数值解的参数取法,在新型二叉树定价模型的基础上利用原点矩和中心矩的关系得出新型三叉树定价模型数值解的参数取法,用不同种方法得出参数,利于分析数值解的准确性。

关键词 回望期权 参数 三叉树

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随机利率下的回望期权的定价 被引量：4

8

作者 张艳秋 杜雪樵 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2007年第4期515-517,共3页

回望期权是与路径有关的期权,文章讨论了利率是随机情况下的回望期权定价公式,文中多次运用了Gisanov定理构造等价鞅测度和伊藤公式,并在此基础上运用反射原理使回望期权的定价问题得到简化。

关键词 回望期权 等价鞅测度 Gisanov定理

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混合次分数布朗运动下永久美式回望期权的定价 被引量：7

9

作者 安翔 郭精军 《应用数学》 CSCD 北大核心 2021年第4期820-828,共9页

本文建立混合次分数布朗运动下带红利的永久美式回望期权的定价模型.首先,利用△-对冲原理得到该期权价格所满足的偏微分方程及其边界条件.然后,运用变量代换法求解该偏微分方程,从而获得了混合次分数布朗运动下,永久美式回望期权价格... 本文建立混合次分数布朗运动下带红利的永久美式回望期权的定价模型.首先,利用△-对冲原理得到该期权价格所满足的偏微分方程及其边界条件.然后,运用变量代换法求解该偏微分方程,从而获得了混合次分数布朗运动下,永久美式回望期权价格的闭式解与最优实施边界.最后,通过数值实验,验证了该闭式解具有线性等比例放缩性质,并且讨论了Hurst指数、波动率等对期权价值的影响. 展开更多

关键词 混合次分数布朗运动 永久美式回望期权 期权定价

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一类特殊混合跳扩散Black-Scholes模型的欧式回望期权定价 被引量：4

10

作者 杨朝强 《数学物理学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2019年第6期1514-1531,共18页

在混合跳扩散Black-Scholes(B-S)模型下研究了欧式固定履约价的回望期权定价问题.结合Merton假设条件以及风险资产所满足的随机微分方程的Cauchy初值问题,利用多尺度参数摄动方法求解了欧式回望期权所适合的抛物型随机偏微分方程,给出... 在混合跳扩散Black-Scholes(B-S)模型下研究了欧式固定履约价的回望期权定价问题.结合Merton假设条件以及风险资产所满足的随机微分方程的Cauchy初值问题,利用多尺度参数摄动方法求解了欧式回望期权所适合的抛物型随机偏微分方程,给出了欧式固定履约价的回望期权的近似定价公式,并利用Feynman-Kac公式分析了近似公式的误差估计.数值模拟研究表明,当混合跳扩散模型的波动率为常数时,欧式回望期权是有精确解的,并且随着模拟阶数的增大,回望期权价格的近似解逐渐地逼近期权价格的精确解. 展开更多

关键词 混合跳扩散分数布朗运动 多尺度参数摄动方法 欧式固定履约回望期权 Feynman-Kac公式 误差估计

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一类杠杆公司的破产概率:回望期权定价方法 被引量：2

11

作者 杨朝强 田有功 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2022年第1期1-23,共23页

利用结构化方法构造了杠杆公司的金融资产组合,由于公司破产的不可逆性和不确定性,可以把公司破产理解为公司所发行的债券发生违约.通过求解回望期权所满足的抛物型随机偏微分方程,推导出了混合分数跳-扩散模型下杠杆公司的股票定价公式... 利用结构化方法构造了杠杆公司的金融资产组合,由于公司破产的不可逆性和不确定性,可以把公司破产理解为公司所发行的债券发生违约.通过求解回望期权所满足的抛物型随机偏微分方程,推导出了混合分数跳-扩散模型下杠杆公司的股票定价公式,给出了杠杆公司在财务出现危机时股东通过资本注入来弥补经营损失和清偿债务而没有导致公司破产的概率,同时给出了股东所持有回望期权的定价公式,以及杠杆公司资产的条件分布,从而得到了杠杆公司期权违约概率的显式表达式,最后通过一个算例分析来说明模型的不同Hurst参数及风险系数、股票资产所占权重对杠杆公司破产概率的影响. 展开更多

关键词 结构化方法 回望期权 抛物型随机偏微分方程 混合分数跳-扩散模型 破产概率

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非仿射随机波动率的欧式回望期权定价 被引量：2

12

作者 温鲜 《广西科技大学学报》 2018年第2期132-136,共5页

经典的Black-Scholes模型将金融衍生产品的价格表示为标的股票价格和常数波动率的函数,与实际市场并不相符.为了克服隐含波动率的"微笑"效应,将股价波动率作为另一个随机过程即随机波动率模型是对经典模型的一个重要改进.假... 经典的Black-Scholes模型将金融衍生产品的价格表示为标的股票价格和常数波动率的函数,与实际市场并不相符.为了克服隐含波动率的"微笑"效应,将股价波动率作为另一个随机过程即随机波动率模型是对经典模型的一个重要改进.假定标的股票价格及其波动率服从非仿射随机波动率模型,研究具有强路径依赖特征的回望期权的定价问题.首先应用蒙特卡罗模拟法分别模拟出波动率过程和股票价格过程的路径,接着给出了期权定价的具体算法,并采用对偶方差减小技术求出欧式回望期权价格的数值解.最后,通过数值实例分析了期权的价格. 展开更多

关键词 非仿射随机波动率 对偶蒙特卡罗模拟 回望期权

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前向打靶格方法计算变异期权的价格 被引量：2

13

作者 冯广波 《数学理论与应用》 2003年第2期23-26,共4页

前向打靶格方法是 Barraquand和 L atombe在解决非完全型 Hamilton- Jacobi- Bellm an方程时介绍的 .本文将用它来解决未定权益定价问题 .文中首先介绍这种方法 。

关键词 前向打靶格方法 变异期权 价格 未定权益 定价问题 限制风险期权 障碍期权 回望期权 亚式平均期权 阶梯期权 风险资产 几何布朗运动

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首中时在新型期权定价中的运用

14

作者 冯敬海 王美娇 《大连理工大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第6期932-936,共5页

当市场是完备时,任意衍生证券的现值等于该证券未来收益折现值在等价鞅测度下的数学期望.利用L ap lace逆变换求得障碍是常数以及障碍随时间变化这两种情况下的股票价格首中时的密度函数,再根据首中时的性质、等价鞅测度变换,通过求期望... 当市场是完备时,任意衍生证券的现值等于该证券未来收益折现值在等价鞅测度下的数学期望.利用L ap lace逆变换求得障碍是常数以及障碍随时间变化这两种情况下的股票价格首中时的密度函数,再根据首中时的性质、等价鞅测度变换,通过求期望,给出了固定执行价格的欧式回望期权和变界障碍时刻的欧式上升敲出看涨期权这两类新型期权的定价公式.其中,变界障碍时刻的欧式上升敲出看涨期权的定价公式具有较好的实用性.这种期权定价方法简单且直接,提供了定价新型期权的另一种途径. 展开更多

关键词 LAPLACE逆变换 首中时 GIRSANOV定理 欧式回望期权 欧武上升敲出看涨期权

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