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商业银行同业业务扩张与货币政策传导——基于银行信贷渠道的实证检验 被引量:20
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作者 邵汉华 杨俊 廖尝君 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2015年第2期15-25,共11页
根据银行信贷渠道理论,银行资产负债特征会影响货币政策传导的效果。基于同业业务视角,利用1999~2013年中国89家商业银行面板数据,实证分析了同业业务在货币政策银行信贷渠道传导中的作用。研究发现,随着同业资产(负债)在总资产(总负债... 根据银行信贷渠道理论,银行资产负债特征会影响货币政策传导的效果。基于同业业务视角,利用1999~2013年中国89家商业银行面板数据,实证分析了同业业务在货币政策银行信贷渠道传导中的作用。研究发现,随着同业资产(负债)在总资产(总负债)比重的提高,银行信贷对货币政策敏感性降低,银行同业业务扩张显著地弱化了银行信贷渠道的传导。相对于股份制银行和城市商业银行,国有银行同业业务扩张对银行信贷渠道的弱化效应不显著。 展开更多
关键词 微观特征 同业业务 货币政策传导 银行信贷渠道
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同业业务发展能提升中国商业银行的效率吗 被引量:10
2
作者 黄勃 罗煜 陈礼清 《经济理论与经济管理》 CSSCI 北大核心 2018年第6期64-79,共16页
本文采用Tobit面板模型,选取了2005—2013年中国16家上市商业银行为样本,研究同业业务发展对银行效率的影响。笔者通过随机前沿法(SFA)估计出银行的成本效率和盈利效率。从全样本的回归结果来看,银行发展同业业务对成本效率和盈利效率... 本文采用Tobit面板模型,选取了2005—2013年中国16家上市商业银行为样本,研究同业业务发展对银行效率的影响。笔者通过随机前沿法(SFA)估计出银行的成本效率和盈利效率。从全样本的回归结果来看,银行发展同业业务对成本效率和盈利效率都有提升,但在不同时期和对不同类型的银行,影响效果存在差异。2005—2009年,无论是同业资产或同业负债业务对银行成本效率、盈利效率的提升作用都有限。2010年之后,同业负债对银行效率的提高有显著正向作用。不同规模的银行同业业务发展对效率的影响也不同。大型银行在2009年前后同业业务的发展对效率提升起到了较大的贡献作用。中小型商业银行在2005—2009年,无论是同业资产或同业负债业务都对银行成本效率、盈利效率提升作用有限。而在2010年之后,同业负债业务显著提高了银行的效率。 展开更多
关键词 银行同业业务 X效率 SFA Tobit面板
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银行新型同业业务的潜在风险传染效应研究 被引量:18
3
作者 陈颖 段希文 孙晨正 《金融监管研究》 2014年第4期57-71,共15页
近年来,我国商业银行同业业务规模大幅增长,其中部分新型同业业务在加大银行杠杆和期限错配等风险的同时,还可能通过风险的传染加剧银行系统性风险。鉴于此,本文对新型同业业务的潜在风险传染机制及效应进行了研究。文章在"Allen-G... 近年来,我国商业银行同业业务规模大幅增长,其中部分新型同业业务在加大银行杠杆和期限错配等风险的同时,还可能通过风险的传染加剧银行系统性风险。鉴于此,本文对新型同业业务的潜在风险传染机制及效应进行了研究。文章在"Allen-Gale银行间风险传染模型"的基础上对新型同业业务的风险传染机制进行了理论解释,并运用矩阵法对2008年年末及2013年6月末银行同业业务的风险传染效应进行了测算和比较分析。研究结果表明,商业银行新型同业业务存在风险传染效应。其中,相比2008年年末,2013年6月末国有大型银行对同业资产损失的吸收能力有所加强,风险传染效应有所减弱;股份制银行的情况则与之相反。最后,本文基于研究结论提出了相应的政策建议。 展开更多
关键词 新型同业业务 传染机制 矩阵法 传染效应
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商业银行资产负债结构与货币政策调控方式——基于同业业务的分析 被引量:22
4
作者 伍戈 何伟 《金融监管研究》 2014年第7期40-53,共14页
近年来,在金融脱媒程度加深、资本约束增强等外部压力下,我国商业银行依靠传统存贷利差的经营模式受到挑战。为增加盈利水平,商业银行的资产负债结构及其扩张机制均发生了较大变化,特别是"低成本、低资本占用"的同业业务快速... 近年来,在金融脱媒程度加深、资本约束增强等外部压力下,我国商业银行依靠传统存贷利差的经营模式受到挑战。为增加盈利水平,商业银行的资产负债结构及其扩张机制均发生了较大变化,特别是"低成本、低资本占用"的同业业务快速增长。这对中央银行的基础货币调控框架形成了新的挑战。2013年年中爆发的"钱荒"就是一个典型案例。本文在梳理基础货币数量调控与价格调控相关理论的基础上,结合美国货币政策转型时期的实践经验,深入剖析了我国商业银行同业业务扩张促使基础货币数量调控效力逐步下降但价格调控效力增强的具体机理,并相应提出了有关我国货币政策转型的若干建议。 展开更多
关键词 基础货币 同业业务 货币政策
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回归本源:我国商业银行同业业务的新变化 被引量:10
5
作者 陈德胜 邓莉 《南方金融》 北大核心 2015年第8期71-74,82,共5页
2014年以来,我国商业银行同业业务的发展进入以提高资金使用效率和银行竞争力为目的、以标准产品创新为主线的新阶段,呈现一系列新变化:同业业务规模名降实升,城市商业银行同业业务占比超过股份制商业银行和大型国有商业银行,同业资产中... 2014年以来,我国商业银行同业业务的发展进入以提高资金使用效率和银行竞争力为目的、以标准产品创新为主线的新阶段,呈现一系列新变化:同业业务规模名降实升,城市商业银行同业业务占比超过股份制商业银行和大型国有商业银行,同业资产中"非标资产"由标准产品替代,同业负债中大额同业存单增长较快。出现上述新变化的主要原因是:随着经济结构调整,商业银行同业业务进入降杠杆周期;随着监管政策逐步完善,商业银行同业业务的资本套利空间受到压缩;利率市场化和互联网金融冲击促使商业银行同业业务转型;不同商业银行风险传染性的差异影响其同业业务策略。预计未来一个时期,我国商业银行同业业务功能将回归本源,同业负债增速将快于同业资产增速,资产证券化将成为同业业务的主要增长领域。 展开更多
关键词 商业银行 同业业务 非标资产 利率市场化 资产证券化 互联网金融
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银行同业业务与“额外”货币供给创造 被引量:6
6
作者 刘轶 林恋 罗春蓉 《金融理论与实践》 北大核心 2016年第9期12-17,共6页
通过选取银行同业交易量、非银行同业交易量和货币供给变量月度数据进行实证研究,证实同业业务从银行同业渠道和非银行同业渠道对广义货币供给产生显著影响,长期内贡献力度约为10%,其中起主要作用的是非银行同业渠道。同业创造与广义货... 通过选取银行同业交易量、非银行同业交易量和货币供给变量月度数据进行实证研究,证实同业业务从银行同业渠道和非银行同业渠道对广义货币供给产生显著影响,长期内贡献力度约为10%,其中起主要作用的是非银行同业渠道。同业创造与广义货币乘数的相关性统计检验结果表明银行同业创造对广义货币乘数具有放大效应,加大了央行调控货币供给的难度。进一步的研究还发现各类型同业业务中买入返售类业务对广义货币供给产生的影响最大。 展开更多
关键词 银行同业业务 货币供给 同业渠道 货币乘数
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关于利率市场化中商业银行同业业务的发展与思考 被引量:36
7
作者 周凯 张兰 张明凯 《世界经济与政治论坛》 CSSCI 北大核心 2013年第4期155-161,共7页
同业业务支撑了近几年银行资产规模的快速扩张,也使得银行能够维持整体利润的快速增长。同业业务被我国商业银行当做集体性创新发展的方向,背后存在监管趋严、资本稀缺以及"金融脱媒"等原因驱动,而同业业务本身是商业银行对... 同业业务支撑了近几年银行资产规模的快速扩张,也使得银行能够维持整体利润的快速增长。同业业务被我国商业银行当做集体性创新发展的方向,背后存在监管趋严、资本稀缺以及"金融脱媒"等原因驱动,而同业业务本身是商业银行对资产证券化业务的探索,符合我国利率市场化改革的方向。但同业业务的发展改变了银行等传统中介的信用扩张方式,导致中国金融体系的风险表现及传统监管指标有效性发生变化。未来引导同业业务的稳健与合理发展,需要从宏观制度引导及微观化解渠道两方面展开。 展开更多
关键词 商业银行 净息差 同业业务 风险
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我国商业银行同业业务规范发展研究 被引量:6
8
作者 伍旭川 肖翔 《南方金融》 北大核心 2014年第9期4-7,共4页
近年来,我国商业银行同业业务快速发展,同时也存在一定的问题与风险。本文对同业业务的概念与发展现状进行了总结,深入分析了同业业务的风险,在此基础上对规范商业银行同业业务发展提出了若干有针对性的政策建议。
关键词 商业银行 同业业务 金融监管
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现阶段监管环境下银行贸易融资同业业务发展策略研究 被引量:5
9
作者 史燕平 胡永强 《现代管理科学》 CSSCI 2014年第3期6-8,共3页
我国商业银行发展贸易融资同业业务对支持实体经济和优化银行利润结构具有重要意义。文章介绍了该领域近年来监管政策的主要内容,进而分析监管政策对贸易融资同业业务的影响。在此基础上,研究现阶段同业监管环境下商业银行发展贸易融资... 我国商业银行发展贸易融资同业业务对支持实体经济和优化银行利润结构具有重要意义。文章介绍了该领域近年来监管政策的主要内容,进而分析监管政策对贸易融资同业业务的影响。在此基础上,研究现阶段同业监管环境下商业银行发展贸易融资同业业务的策略,指出商业银行应通过优化管理、自行规范、合规创新和渠道建设发展贸易融资同业业务。 展开更多
关键词 商业银行 贸易融资 同业业务 监管 对策
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对我国商业银行同业业务发展的思考 被引量:5
10
作者 石中心 梁彧 《南方金融》 北大核心 2014年第9期8-12,42,共6页
近几年来,我国商业银行所发生的重大变化之一就是同业业务的迅速崛起。同业业务打通货币市场、信贷市场、资本市场三个市场,成为当前商业银行中最具创新活力的业务领域。本文在介绍我国商业银行同业业务发展现状和特点的基础上,详细分析... 近几年来,我国商业银行所发生的重大变化之一就是同业业务的迅速崛起。同业业务打通货币市场、信贷市场、资本市场三个市场,成为当前商业银行中最具创新活力的业务领域。本文在介绍我国商业银行同业业务发展现状和特点的基础上,详细分析了2011年以来迅速膨胀的通道类同业业务的基本创新路径和主要运作模式,并进一步指出当前通道业务扩张发展所带来的潜在风险。在此基础上,本文提出了规范我国商业银行同业业务发展的若干建议。 展开更多
关键词 商业银行 同业业务 通道业务 金融创新路径 运作模式
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银行同业业务创新对信贷管制的突破研究 被引量:31
11
作者 孙勇 《财经问题研究》 CSSCI 北大核心 2014年第2期46-51,共6页
从2010年至今,我国商业银行同业业务进入了高速的扩张阶段。为了规避中国市场中存贷比、贷款规模等贷款限制,商业银行通过同业业务进行了金融创新,有效地降低了资本的占用,规避了规模限制。同业业务创新包括同业代付、同业偿付、票据和... 从2010年至今,我国商业银行同业业务进入了高速的扩张阶段。为了规避中国市场中存贷比、贷款规模等贷款限制,商业银行通过同业业务进行了金融创新,有效地降低了资本的占用,规避了规模限制。同业业务创新包括同业代付、同业偿付、票据和信托收益权的返售回购等,这些创新在当前我国市场中得到广泛应用。同业业务创新都面临着期限不匹配带来的流动性风险和信用结构不匹配带来的信用风险,会为市场注入流动性,提高货币乘数和流通速度,加大金融传染的风险,值得市场参与者谨慎关注。 展开更多
关键词 同业业务 金融创新 金融监管
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同业业务、银行流动性创造与实体经济 被引量:5
12
作者 辛兵海 刘雪薇 陶江 《金融与经济》 北大核心 2020年第6期4-12,21,共10页
运用2006—2018年上市银行数据和非金融行业数据,以同业业务为主线对银行流动性创造指标进行结构划分,探究银行流动性创造对实体经济的作用机制。研究结果表明:第一,银行流动性创造对经济产出具有显著的正向影响。其中非同业流动性创造... 运用2006—2018年上市银行数据和非金融行业数据,以同业业务为主线对银行流动性创造指标进行结构划分,探究银行流动性创造对实体经济的作用机制。研究结果表明:第一,银行流动性创造对经济产出具有显著的正向影响。其中非同业流动性创造对经济产出的促进作用较强,而同业流动性创造对经济产出的促进作用相对较弱。第二,相较于大型国有银行,中小型银行同业依赖性强,流动性创造对经济发展的影响程度较低。第三,应用HP滤波方法所测度的过度同业流动性创造,对实体经济无显著影响。第四,2016年“一行三会”出台的规范同业业务政策有效控制了过度同业流动性创造问题,并提升了同业流动性创造对实体经济的促进作用。 展开更多
关键词 流动性创造 实体经济 同业业务
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银行竞争有助于化解系统性风险吗——基于僵尸企业贷款、同业业务及私人部门存款渠道 被引量:7
13
作者 顾海峰 卞雨晨 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2023年第6期113-133,共21页
银行业的稳定直接关系到新发展格局下中国金融业全局安全。本文从僵尸企业贷款、同业业务及私人部门存款视角对银行竞争对银行系统性风险的影响进行了理论诠释,在此基础上,选取2011—2020年中国32家A股上市银行季度数据,采用面板回归模... 银行业的稳定直接关系到新发展格局下中国金融业全局安全。本文从僵尸企业贷款、同业业务及私人部门存款视角对银行竞争对银行系统性风险的影响进行了理论诠释,在此基础上,选取2011—2020年中国32家A股上市银行季度数据,采用面板回归模型进行实证分析。研究发现,银行竞争会通过缩减僵尸企业贷款规模、同业业务规模及降低私人部门存款占比而降低不良贷款率和流动性错配水平并提升资本充足率,由此控制了银行系统性风险,但这种控制作用仅存在于非国有银行部门。进一步研究发现,银行数字化转型力度提高与实施存款保险制度能够增强银行竞争对银行系统性风险的抑制作用,但经济政策不确定性程度上升会减弱银行竞争对银行系统性风险的抑制作用。该成果为“竞争-稳定”理论提供了证据支持,并对防范和化解中国银行业系统性风险具有一定政策价值。 展开更多
关键词 银行竞争 银行系统性风险 僵尸企业贷款 同业业务 私人部门存款
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利率市场化、同业业务与银行经营稳定性 被引量:3
14
作者 王家华 王瑞 《金融与经济》 北大核心 2016年第9期57-62,共6页
本文从流动性风险、破产风险和信用风险三个角度综合考察银行风险,并使用中国60家商业银行2008-2014年的数据,运用固定效应面板模型,实证检验利率市场化及同业业务对商业银行风险的影响。研究结果表明,同业业务有利于缓解银行的流动性风... 本文从流动性风险、破产风险和信用风险三个角度综合考察银行风险,并使用中国60家商业银行2008-2014年的数据,运用固定效应面板模型,实证检验利率市场化及同业业务对商业银行风险的影响。研究结果表明,同业业务有利于缓解银行的流动性风险,但是会加剧银行的破产风险;存贷款利率市场化会使银行的流动性风险加重,同时存款利率市场化能降低银行的信用风险;利率市场化会倒逼同业业务的发展并进一步降低银行的流动性风险,但会扩大银行的信用风险和破产风险。为此,应将同业业务纳入统一授信体系,并适度计提存款准备金和拨备覆盖率;应促进资产证券化业务更快更好的发展,建立稳定商业银行的资本补充机制;要加强对同业业务资金投向和规模的控制与管理;金融监管部分之间应该加强协调配合,共同监管同业业务。 展开更多
关键词 利率市场化 同业业务 银行风险
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商业银行同业业务发展模式比较研究 被引量:12
15
作者 王鹏 《南方金融》 北大核心 2013年第12期103-105,共3页
本文从商业银行同业业务的内涵入手,比较研究了国外商业银行同业业务的发展模式,指出我国商业银行同业业务发展存在的不足,并提出促进其发展的政策建议。
关键词 商业银行 同业业务 发展模式
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同业业务对中小银行系统性风险溢出的影响 被引量:6
16
作者 王重润 王文静 《南方金融》 CSSCI 北大核心 2021年第8期40-52,共13页
本文运用上市中小银行2011-2020年股票收益率数据,采用CoVaR方法与分位数回归方法分析中小银行同业业务对系统性风险溢出的影响。研究结果表明:第一,同业业务规模增长会加大中小银行系统性风险溢出,期限错配程度越高,同业业务对系统性... 本文运用上市中小银行2011-2020年股票收益率数据,采用CoVaR方法与分位数回归方法分析中小银行同业业务对系统性风险溢出的影响。研究结果表明:第一,同业业务规模增长会加大中小银行系统性风险溢出,期限错配程度越高,同业业务对系统性风险溢出的影响越大。第二,当中小银行面对流动性冲击时,同业业务放大了流动性冲击对银行系统性风险溢出的影响程度。第三,银行经营地域不同,同业业务对其系统性风险的影响程度不同,区域性中小银行受到的影响比全国性中小银行受到的影响更大。第四,大银行系统性风险也会受到中小银行同业业务风险溢出的影响。为了防控中小银行同业业务风险,提出以下建议:第一,加强监管部门协作和现场检查;第二,建立差异化、多渠道资本补充途径;第三,加强对中小银行负债端管理。 展开更多
关键词 中小银行 同业业务 系统性风险 期限错配 CoVaR
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我国商业银行同业业务发展动因及存在问题分析 被引量:7
17
作者 陈一非 廖为鼎 《南方金融》 北大核心 2014年第9期13-15,45,共4页
近年来,随着我国金融市场建设的不断完善和利率市场化步伐的加快,我国商业银行同业业务迅速发展。本文介绍了我国商业银行同业业务的发展现状及趋势,分析了同业业务快速发展的动因,指出当前同业业务快速发展过程中存在的问题,提出我国... 近年来,随着我国金融市场建设的不断完善和利率市场化步伐的加快,我国商业银行同业业务迅速发展。本文介绍了我国商业银行同业业务的发展现状及趋势,分析了同业业务快速发展的动因,指出当前同业业务快速发展过程中存在的问题,提出我国要改进货币政策调控模式,提高审慎监管标准,规范同业业务的统计和会计核算,引导同业业务的健康发展。 展开更多
关键词 商业银行 同业业务 金融风险 买入返售
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同业业务对中国上市银行效率影响研究 被引量:5
18
作者 宋静波 《云南财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第2期59-69,共11页
基于中国41家上市银行2005—2017年数据,并通过SBM超效率模型及Tobit模型对上市银行效率进行测度,在此基础上实证分析同业业务发展对上市银行效率的影响。结论显示:非期望产出对银行效率测度具有重要影响,不考虑非期望产出的效率值高估... 基于中国41家上市银行2005—2017年数据,并通过SBM超效率模型及Tobit模型对上市银行效率进行测度,在此基础上实证分析同业业务发展对上市银行效率的影响。结论显示:非期望产出对银行效率测度具有重要影响,不考虑非期望产出的效率值高估了银行实际效率;同业业务对银行效率的影响具有不确定性,同业业务对国有大行的效率影响不显著,但对股份制、城商行和农商行效率影响明显。如果考虑风险因素,同业业务在提高城商行和农商行效率的同时也增大此类银行的潜在风险。 展开更多
关键词 同业业务 银行风险 效率测度
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存贷比约束、商业银行同业业务监管和演变 被引量:5
19
作者 钱雪松 李荣华 《武汉金融》 北大核心 2020年第2期34-42,共9页
本文运用中国商业银行2008-2014年的数据,从存贷比约束视角考察了商业银行同业业务的监管和演变问题。研究发现:其一,存贷比考核压力与商业银行利用同业业务实施信贷功能负相关;其二,"头痛医头、脚痛医脚"的同业业务监管模式... 本文运用中国商业银行2008-2014年的数据,从存贷比约束视角考察了商业银行同业业务的监管和演变问题。研究发现:其一,存贷比考核压力与商业银行利用同业业务实施信贷功能负相关;其二,"头痛医头、脚痛医脚"的同业业务监管模式导致了"按下葫芦浮起瓢"现象,即银监会监管商业银行票据"买断+回购"业务导致同业代付业务兴起,进一步监管同业代付业务又催生了针对票据和非标准债权资产的买入返售;其三,商业银行运用同业业务实施信贷功能不仅推高了流动性风险,还加剧了经营风险。本文为银行同业业务"穿透式"监管提供了经验支撑,还对进一步完善银行监管具有重要启示意义。 展开更多
关键词 商业银行 存贷比 同业业务 流动性风险 经营风险
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货币政策、同业业务与商业银行风险承担——基于系统广义矩估计方法研究 被引量:3
20
作者 余丽霞 李政翰 《会计之友》 北大核心 2023年第21期96-104,共9页
货币政策作为宏观经济调控“左右手”之一,对于金融稳定发挥着重要作用,而近年来同业业务的快速发展对原有货币政策传导体系形成干扰,甚至改变了商业银行的风险承担渠道。以90家商业银行2010—2021年的数据为样本,使用系统广义矩估计(SY... 货币政策作为宏观经济调控“左右手”之一,对于金融稳定发挥着重要作用,而近年来同业业务的快速发展对原有货币政策传导体系形成干扰,甚至改变了商业银行的风险承担渠道。以90家商业银行2010—2021年的数据为样本,使用系统广义矩估计(SYS-GMM)方法研究发现:在货币政策传导过程中,银行风险承担会发生变化,且银行风险承担对于价格型货币政策工具的使用更为敏感;银行同业业务会作用于货币政策银行风险承担渠道,随着同业业务规模的扩张,银行在宽松货币政策环境下的风险承担水平更高,且相比于国有和股份制商业银行,以城商行和农商行为代表的中小型银行这一影响更为显著。 展开更多
关键词 货币政策 银行风险承担 同业业务 异质性
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