马尔可夫调制的跳扩散过程下可分离交易可转换债券的定价 被引量：3

1

作者 王伟 赵奇杰 《华东师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2014年第6期39-48,72,共11页

运用测度变换方法和无套利定价原理,得到了风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程及市场利率是随机利率时,可分离交易可转换债券的定价公式.并利用蒙特卡诺方法给出了数值分析,比较了风险资产价格满足不同金融模型下可分离交易可转... 运用测度变换方法和无套利定价原理,得到了风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程及市场利率是随机利率时,可分离交易可转换债券的定价公式.并利用蒙特卡诺方法给出了数值分析,比较了风险资产价格满足不同金融模型下可分离交易可转换债券的价值差别. 展开更多

关键词 马尔可夫调制模型 随机利率 可分离交易可转换债券

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分离交易可转换公司债券及其会计处理 被引量：1

2

作者 宋迎春 《财会通讯（上）》 北大核心 2008年第2期68-69,共2页

一、分离交易可转换公司债券的特点 分离交易可转换公司债券即“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，是债券和股票的混合融资品种，在国内资本市场属于金融创新产品。2006年出台的《上市公司证券发行管理办法》首次将分离交易可... 一、分离交易可转换公司债券的特点 分离交易可转换公司债券即“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，是债券和股票的混合融资品种，在国内资本市场属于金融创新产品。2006年出台的《上市公司证券发行管理办法》首次将分离交易可转换公司债券列为上市公司再融资品种。 展开更多

关键词 可转换公司债券 交易 分离 会计处理 金融创新产品 国内资本市场 上市公司 发行管理

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投资分离交易可转换公司债券的会计处理

3

作者 王建华 《财会月刊》 北大核心 2009年第10期23-24,共2页

分离交易可转换公司债券以其独特的优势越来越受到投融资双方的青睐，对其会计处理的研究也比较多，但大多站在发行方的角度，很少站在投资方的角度。本文拟从投资方的角度对其会计处理进行探讨。

关键词 可转换公司债券 会计处理 投资方 交易 分离 投融资 发行方

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可转换公司债券交易特征的重新诠释 被引量：2

4

作者 王菁华 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第2期6-8,共3页

由于可转换债券的交易特征难以确定,所以可转换债券的会计确认、计量和报告就成为会计的难题之一。本文在对前期文献中的可转换债券交易特征不同解释的基础上,对可转换债券交易特征进行了重新诠释,从而为可转换债券的会计处理创造条件。

关键词 可转换公司债券 交易特征 债券价值 转换期权

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约化模型中含有交易对手信用风险的可转换债券的定价 被引量：1

5

作者 徐亚娟 王过京 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2016年第5期476-488,共13页

本文在约化模型中研究了含有交易对手信用风险的可转换债券的定价问题.我们假设市场中可转换债券的违约强度过程和无风险利率过程均满足Vasicek模型,通过引入测度变换的方法导出了该模型中可转换债券的定价表达式.此外,我们通过数值分... 本文在约化模型中研究了含有交易对手信用风险的可转换债券的定价问题.我们假设市场中可转换债券的违约强度过程和无风险利率过程均满足Vasicek模型,通过引入测度变换的方法导出了该模型中可转换债券的定价表达式.此外,我们通过数值分析展示了模型的参数变化对可转换债券价值的影响. 展开更多

关键词 交易对手信用风险 可转换债券 约化模型 测度变换

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从融资视角探讨可转换债券问题 被引量：9

6

作者 张洁 《金融理论与实践》 北大核心 2007年第4期70-73,共4页

2006年5月8日,中国证监会发布了《上市公司证券发行管理办法》,其中对可转换债券的规定更合理、更完善,明确规定了上市公司可以公开发行可分离交易的可转换公司债券,改变了可转债品种的单一性。可转债市场在经历股改带来的转股冲击之后... 2006年5月8日,中国证监会发布了《上市公司证券发行管理办法》,其中对可转换债券的规定更合理、更完善,明确规定了上市公司可以公开发行可分离交易的可转换公司债券,改变了可转债品种的单一性。可转债市场在经历股改带来的转股冲击之后,将再度迎来扩容高潮。毫无疑问,可转换债券现已成为我国资本市场不可或缺的投融资工具,但从实践来看,上市公司利用可转换债券融资中仍存在的一些问题严重阻碍了证券市场的发展。因此,从上市公司融资的角度通过对可转换债券快速发展及在发展中存在的相关问题的研究、提出完善可转换债券融资方式的一些建议与对策很有必要。 展开更多

关键词 资本市场 上市公司 可转换债券 再融资 分离交易式可转债

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离散时间条件下企业可转换债券的最优赎回策略 被引量：1

7

作者 范辛亭 《管理工程学报》 CSSCI 2001年第3期46-50,共5页

企业可转换债券的最优赎回策略不仅能为企业指出行使赎回权的最佳时机 ,同时它也是企业可转换债券定价的前提。与连续时间相比 ,离散时间条件下的企业可转换债券有两点不同 :一是交易只能发生在离散的时间点上 ,二是可转换债券的票息和... 企业可转换债券的最优赎回策略不仅能为企业指出行使赎回权的最佳时机 ,同时它也是企业可转换债券定价的前提。与连续时间相比 ,离散时间条件下的企业可转换债券有两点不同 :一是交易只能发生在离散的时间点上 ,二是可转换债券的票息和标的股票的股息是离散支付的。本文研究了离散时间条件下企业可转换债券的最优赎回策略 ,并证明当交易点之间的时间间隔趋向于 0时 ,这一策略收敛于连续交易条件下的最优赎回策略。本文提出的最优赎回策略在实践中具有可操作性。 展开更多

关键词 可转换债券 最优赎回策略 离散时间 连续时间 企业 债券交易 票息

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可分离债券公告对公司价值的影响

8

作者 史良 刘长奎 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第2期154-156,共3页

自2006年11月马钢发行第一只可分离债券以来,我国的可分离债券如雨后春笋般涌现。到2008年底,我国共发行可分离债券20只。可分离债券作为一种融资的新品种,受到了券商的热烈欢迎,它的市场表现如何?本文通过事件研究法,对2006年至2008年... 自2006年11月马钢发行第一只可分离债券以来,我国的可分离债券如雨后春笋般涌现。到2008年底,我国共发行可分离债券20只。可分离债券作为一种融资的新品种,受到了券商的热烈欢迎,它的市场表现如何?本文通过事件研究法,对2006年至2008年间可分离债的宣告对公司股价的影响进行实证分析。基于可转换债券的对比,研究认为可分离债券的宣告发行可以显著提高公司市场价值。 展开更多

关键词 可分离债券 公司价值 可转换公司债券 事件分析法

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深圳证券交易所债券现货交易清算暂行办法

9

《证券市场导报》 1994年第Z1期50-51,共2页

第一章 总则 第一条 为发展债券市场,活跃债券交易,完善资本市场结构,根据国家有关法律、法规,特制定本办法。 第二条 本办法所称债券包括国家债券、地方政府债券、金融债券及企业债券(不含可转换债券)等。 第三条 本办法所称债券特别... 第一章 总则 第一条 为发展债券市场,活跃债券交易,完善资本市场结构,根据国家有关法律、法规,特制定本办法。 第二条 本办法所称债券包括国家债券、地方政府债券、金融债券及企业债券(不含可转换债券)等。 第三条 本办法所称债券特别席位是指该席位只能用于债券的现货交易,不得用于股票及其衍生证券的交易。 第四条 展开更多

关键词 交易商 现货交易 债券存量 深圳证券交易所 债券交易 地方政府债券 投资者 席位 成交金额 可转换债券

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略谈可转换公司债券发行的核算

10

作者 李青阳 《财会月刊（合订本）》 北大核心 2001年第20期33-34,共2页

关键词 可转换公司债券 应付债券 账面价值 账面净值 转换权利 账面金额 可分离认股权证 债券名义价值 债券面值 债券溢价

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浅谈债券投资的会计处理

11

作者 范颖茜 《财会通讯（上）》 北大核心 2009年第12期70-70,共1页

我国目前上市交易的债券主要有国债、普通公司债券和可转换公司债券。《企业会计准则》对各种债券投资的会计核算没有进行归纳，尤其对可转换公司债券投资的会计核算基本没有介绍。笔者根据《企业会计准则》的相关规定，针对投资者进行... 我国目前上市交易的债券主要有国债、普通公司债券和可转换公司债券。《企业会计准则》对各种债券投资的会计核算没有进行归纳，尤其对可转换公司债券投资的会计核算基本没有介绍。笔者根据《企业会计准则》的相关规定，针对投资者进行债券投资的不同目的，提出各种债券投资的会计处理。 展开更多

关键词 债券投资 会计处理 《企业会计准则》 可转换公司债券 会计核算 上市交易 投资者 国债

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当前企业债券发行中存在的问题及建议 被引量：1

12

作者 王晓燕 《西南金融》 1993年第7期36-37,共2页

近年来,企业债券的蓬勃兴起,为缓解资金供求矛盾,促进企业面向市场,加速自身机制转换,推动金融改革,促进融资渠道多元化等方面起到了重要的作用。由于企业直接融资在我国尚处在初期发展阶段,有关配套措施还未跟上,存在的一些问题亟待解决。

关键词 企业债券发行 资金供求矛盾 企业直接融资 债券利率 机制转换 企业债券融资 初期发展 渠道多元化 证券交易 发行债券

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浅谈企业发行股票债券对银行资金营运的影响及对策 被引量：1

13

作者 陈晓英 《武汉金融》 北大核心 1993年第3期55-56,共2页

一股票债券的产生和发展,改变了企业融资单一依赖银行贷款的局面,企业通过证券市场向社会发行股票债券,直接筹资,对于企业资金营运及经营管理产生了积极的影响,具体表现在以下几个方面。一是企业由单一筹资向多元筹资转变。股票债券的... 一股票债券的产生和发展,改变了企业融资单一依赖银行贷款的局面,企业通过证券市场向社会发行股票债券,直接筹资,对于企业资金营运及经营管理产生了积极的影响,具体表现在以下几个方面。一是企业由单一筹资向多元筹资转变。股票债券的兴起与发展,实现了企业筹措资金的机制转换。投资主体多元化,打破了国家拿钱办企业的单一模式和企业事事向银行伸手的习惯,企业和个人,内资和外资一起对企业投资,减轻了国家投资和银行贷款的压力,培养了企业自我生存能力。 展开更多

关键词 发行股票 债券发行 资金营运 通过证券 对企业投资 国家投资 证券部 机制转换 对公 债券交易

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对深圳证券交易所开办股价指数期货交易的探讨

14

作者 王河江 《证券市场导报》 1993年第1期14-17,共4页

深圳股票集中交易已逾两个年头，两年多来，在上级领导的关心和其他部门的配合支持下，经过证券界同业的不懈努力，市场发展很快。在交易品种上，出现了A股、B股、认股权证及可转换债券等多种投资工具；在技术手段上，实现了电脑化与无... 深圳股票集中交易已逾两个年头，两年多来，在上级领导的关心和其他部门的配合支持下，经过证券界同业的不懈努力，市场发展很快。在交易品种上，出现了A股、B股、认股权证及可转换债券等多种投资工具；在技术手段上，实现了电脑化与无纸化；在服务区域上，正努力成为中国重要的证券交易中心。深圳股市在短短两年多时间内走完了海外股市需要十几年甚至几十年才走完的历程。 展开更多

关键词 深圳证券交易所 期货交易 股价指数 证券交易中心 可转换债券 集中交易 上级领导 市场发展

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法人股流通模式评析 被引量：3

15

作者 张贡生 《经济问题》 CSSCI 北大核心 1999年第1期47-50,共4页

中国股票市场发展的历史和现实已经证明，人为地限制法人股的流通，不仅有碍于资源的优化配置，而且有碍于产业结构的升级和换代。因此，有关专家学者已达成共识：呼吁法人股的流通与转让。为进一步推动法人股的流通与转让，作者采用理... 中国股票市场发展的历史和现实已经证明，人为地限制法人股的流通，不仅有碍于资源的优化配置，而且有碍于产业结构的升级和换代。因此，有关专家学者已达成共识：呼吁法人股的流通与转让。为进一步推动法人股的流通与转让，作者采用理论与实践相结合的方法，较为详尽地阐述了各种模式的优缺点，以及实施条件。最后指出：如果从实践方面来考察，似乎又不存在一个较为理想的模式。因此，上市公司和法人股投资者应当结合自己的实际情况，在遵循市场规则的条件下。 展开更多

关键词 法人股 股票市场 证券交易所 可转换债券 流通

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权证:股权分置改革中的新亮点 被引量：1

16

作者 程华 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2006年第1期52-55,共4页

我国证券市场对于权证并不陌生，可转换公司债券就是股票和权证的组合。历史上，沪深股市都曾有过权证交易。例如1992年6月，沪市推出了我国第一个权证：大飞乐配股权证。同年10月，宝安向股东发行宝安权证。运作上，基本达到了预想目... 我国证券市场对于权证并不陌生，可转换公司债券就是股票和权证的组合。历史上，沪深股市都曾有过权证交易。例如1992年6月，沪市推出了我国第一个权证：大飞乐配股权证。同年10月，宝安向股东发行宝安权证。运作上，基本达到了预想目的。目前，不少证券公司为了谋求生存之路，也在积极通过各种渠道向其客户出售类似权证的产品。 展开更多

关键词 配股权证 股权分置 可转换公司债券 改革 证券市场 沪深股市 证券公司 股票 交易 沪市

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2012年中级会计职称《中级会计实务》主要变化

17

作者 张志凤 《财会通讯（上）》 北大核心 2012年第3期159-160,共2页

2012年《中级会计实务》教材主要变化有：（1）企业集团内涉及不同企业的股份支付交易的会计处理；（2）企业发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券的会计处理；（3）通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并情况下的会计处理；（... 2012年《中级会计实务》教材主要变化有：（1）企业集团内涉及不同企业的股份支付交易的会计处理；（2）企业发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券的会计处理；（3）通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并情况下的会计处理；（4）购买子公司少数股权的处理；（5）母公司因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的会计处理；（6）不丧失控制情况下处置部分对子公司投资的处理。本文只探讨前两项内容。 展开更多

关键词 《中级会计实务》 中级会计职称 可转换公司债券 会计处理 支付交易 企业集团 股权投资 非同一控制

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中国上市公司可转债折价套利研究 被引量：3

18

作者 门宁 吕建军 《金融理论与实践》 北大核心 2019年第9期26-33,共8页

以可转换债券折价为切入点,研究可转换债券折价时的套利策略。由于我国资本市场缺乏融券做空机制,不能在可转债折价时买入可转债同时融券卖出正股,因而经典套利策略无法实施。通过对市场数据分析以及不同策略之间对比研究,选择了负溢价... 以可转换债券折价为切入点,研究可转换债券折价时的套利策略。由于我国资本市场缺乏融券做空机制,不能在可转债折价时买入可转债同时融券卖出正股,因而经典套利策略无法实施。通过对市场数据分析以及不同策略之间对比研究,选择了负溢价率转股套利策略,并对此策略进行了优化,即在尾盘时买入处于转股期且折价率达到一定阈值的可转债并申请转股,次日早盘集合竞价期间卖出转股得到的股票,从而实现套利。在综合考虑单次投资收益均值、交易策略触发频数、实际净收益率的前提下,最终选择平价溢价率为-0.5%为交易策略的触发值。通过对模拟结果进行统计分析,发现单次执行策略的平均收益率为0.45%,在95%的置信度下,置信区间为(0.18%,0.72%),认为策略有效。 展开更多

关键词 可转换债券 可转债折价 交易策略 套利

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关于建立风险资本市场的几点意见 被引量：3

19

作者 陈国权 《证券市场导报》 1998年第6期24-27,共4页

美国是风险投资成功的典范。合伙制的风险投资公司是公认的实践证明行之有效的组织创新。风险投资是经济发展的内部动力,是一种可以使国家富强的最重要的市场机制。

关键词 风险资本市场 风险投资公司 科技企业 风险投资市场 产权交易所 国际交互网 商业银行 可转换债券 市场机制 美国风险投资

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证券万花筒

20

作者 文祝 《证券市场导报》 1996年第5期56-57,共2页

“小吃大”与LBOs的出现在世界上开展企业兼并最早且规模最大的国家美国, “小吃大”现象并不是在近几十年内出现的。在其工业发展的早期阶段,当兼并现象出现不久,就有这样的例子。但是,真正形成气候,却是在70年代以后。

关键词 可转换债券 利率 洛克菲勒 证券交易所 垃圾债券 早期阶段 企业兼并 投资者 收益率 转换价值

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