可转换债券发行条件设计的技术分析 被引量：1

1

作者 柯大钢 陈军 李永宏 《西安交通大学学报（社会科学版）》 2000年第4期39-41,共3页

可转化债券是一种新型金融工具 ,在发行条件设计方面还存在很多问题 ,通过运用金融工程的分析方法 ,对可转化债券发行条件设计进行技术分析。首先运用公司理财理论和期权定价模型给出了可转换债券发行金额、票面利率和存续期限等基本要... 可转化债券是一种新型金融工具 ,在发行条件设计方面还存在很多问题 ,通过运用金融工程的分析方法 ,对可转化债券发行条件设计进行技术分析。首先运用公司理财理论和期权定价模型给出了可转换债券发行金额、票面利率和存续期限等基本要素的设计思路 ;然后综合考虑融投资双方的利益 ,确定了转股价格的理论范围。 展开更多

关键词 可转换债券 发行条件 转股价格

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国企业债券发行条件非市场化实证研究 被引量：1

2

作者 杨大楷 王劲松 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2011年第2期109-115,共7页

以我国2004~2006年发行的104只企业债券为样本,通过将企业债券发行条件和发行主体的特征以及相关市场、非市场因素进行量化而构建线性回归模型,并进行假设检验,以验证我国企业债券发行条件的非市场性及其程度。实证研究的结论是：我国... 以我国2004~2006年发行的104只企业债券为样本,通过将企业债券发行条件和发行主体的特征以及相关市场、非市场因素进行量化而构建线性回归模型,并进行假设检验,以验证我国企业债券发行条件的非市场性及其程度。实证研究的结论是：我国企业债券发行条件具有较强的非市场性;随着时间的推移,我国企业债券的发行条件将日趋下降。 展开更多

关键词 企业债券 发行条件 非市场化 实证研究

在线阅读 下载PDF 职称材料

关于防范不符合发行条件企业IPO有关问题的思考 被引量：3

3

作者 常红军 《甘肃社会科学》 CSSCI 北大核心 2010年第6期214-217,共4页

20世纪90年代初,上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立,我国大量优质企业通过IPO进入证券市场。与此同时,也有一些不符合发行条件的企业为了募集资金,实现股东权益增值等目的,通过违法违规的手段骗取发行核准谋求上市,严重影响了我... 20世纪90年代初,上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立,我国大量优质企业通过IPO进入证券市场。与此同时,也有一些不符合发行条件的企业为了募集资金,实现股东权益增值等目的,通过违法违规的手段骗取发行核准谋求上市,严重影响了我国证券市场的健康发展。本文首先对我国股票发行审核制度的演进进行了阐述,然后对不符合发行条件的企业IPO的目的和原因进行了分析,提出了完善法律法规和监管机制,加大对IPO中违法违规企业及股东、实际控制人及高管和中介机构的处罚力度,做好发行上市信息预披露工作等解决方法。 展开更多

关键词 IPO 股票发行审核制度 发行条件

在线阅读 下载PDF 职称材料

可转换债券的最优发行策略设计 被引量：2

4

作者 王竹芳 潘德惠 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2005年第12期1192-1195,共4页

综合考虑可转换债券发行条件中所涉及的相关因素,以公司总价值最大化为目标,建立了转换速率与公司资产变化量之间的关系模型.运用泛函变分原理,求出最优转换速率,并且进一步得到可转换债券的最优发行策略,为可转换债券发行条件的设计提... 综合考虑可转换债券发行条件中所涉及的相关因素,以公司总价值最大化为目标,建立了转换速率与公司资产变化量之间的关系模型.运用泛函变分原理,求出最优转换速率,并且进一步得到可转换债券的最优发行策略,为可转换债券发行条件的设计提供了一种新的方法.以首钢转债为例,利用该方法分析了票面利率和最优转股期限对初始转股溢价率的影响,得出的结论与发行公司对可转换债券发行条款的实际运用一致,证明了该方法的有效性. 展开更多

关键词 可转换债券 发行条件 最优策略 泛函 变分法 欧拉方程

在线阅读 下载PDF 职称材料

当前发行国际债券应注意的几个问题

5

作者 过文俊 刘惠好 《武汉金融》 北大核心 1989年第1期47-48,46,共3页

一、了解市场动向,确定适当的发行条件债券的发行条件通常包括以下几方面:发行额与偿还条件、债券票面利率与发行价格、认购者利益率、偿还方式等,这些条件都是由发行人与其经理承购人商定写入合约中的。怎样确定这些条件对我们的债券... 一、了解市场动向,确定适当的发行条件债券的发行条件通常包括以下几方面:发行额与偿还条件、债券票面利率与发行价格、认购者利益率、偿还方式等,这些条件都是由发行人与其经理承购人商定写入合约中的。怎样确定这些条件对我们的债券发行工作有利呢? 1、从发行额和偿还期限来看。众所周知,债券的发行额其要取决于发行者对资金的需要量及其偿还能力,但以下因素却容易被忽视:其一。 展开更多

关键词 国际债券 发行条件 发行额 债券票面利率 发行债券 国际金融市场 偿还能力 偿还期限 认购者 首次发行

在线阅读 下载PDF 职称材料

关于发行教育彩票的理性思考 被引量：6

6

作者 李祖超 黄文彬 《当代教育科学》 北大核心 2003年第7期31-33,共3页

关键词 教育彩票 教育事业 发行条件 彩票业 可行性

在线阅读 下载PDF 职称材料

改变国债发行方式的战略思考

7

作者 高坚 《证券市场导报》 1993年第6期8-8,共1页

目前,我国国债是采取分配认购和证券中介机构承购包销两种方式发行。这导致了条块之间的矛盾和磨擦。作者认为,我国国债发行方式发展的目标是发展到拍卖国债的方式。第一步,应该实现国债期限结构的合理化:第二步,取消分配部分,对中期国... 目前,我国国债是采取分配认购和证券中介机构承购包销两种方式发行。这导致了条块之间的矛盾和磨擦。作者认为,我国国债发行方式发展的目标是发展到拍卖国债的方式。第一步,应该实现国债期限结构的合理化:第二步,取消分配部分,对中期国债实行拍卖;第三步,发行国债基本通过柜台销售储蓄债券和拍卖两种方式。 展开更多

关键词 国债发行 发行方式 承购包销 拍卖 国债期限结构 战略思考 发行条件 投资人 债券 经济方法

在线阅读 下载PDF 职称材料

充分利用国际债券市场搞好外币债券发行 被引量：1

8

作者 徐耀炜 曾昭武 《南方金融》 1995年第11期17-19,共3页

一、国际债券市场的发展趋势进入80年代,国际债券的规模逐步得到扩大,客观上形成国际资本市场证券化的趋势,致使国际资本市场筹集资本结构逐步以发行债券为主体形式.80年代上半期,国际长期债券的净提供额(总发行额减去偿还和回赠额)从28... 一、国际债券市场的发展趋势进入80年代,国际债券的规模逐步得到扩大,客观上形成国际资本市场证券化的趋势,致使国际资本市场筹集资本结构逐步以发行债券为主体形式.80年代上半期,国际长期债券的净提供额(总发行额减去偿还和回赠额)从280亿美元猛增到1250亿美元.1983年.国际债券发行总额达730亿美元,首次超过了国际银行贷款额,后者仅为640亿美元.1986年,国际债券发行占融资总额的71%,国际银行贷款占29%.1993年国际债券发行额更高达4812亿美元,发行净额为1838亿美元,1993年底累计融资余额已达18498亿美元,这三项指标都创历史最高纪录.随着国际经济发展,大量的货币资本涌向证券投资,促进了国际债券市场的发展,同时,一些发达国家的外债市场趋向国际化、自由化.70年代以来,一些发达国家,如美国、日本及欧洲几个发达国家先后颁布实行有关放松债券发行的法律和制度,同时采取了相应措施鼓励债券投资,对借款者起到了极大的吸引作用,加之80年代初期一些发展中国家严重债务危机的出现,迫使一些发达国家的大型金融机构为避免风险而减少银团贷款,增加债券投资,采取多种形式的债务资本化和债权转移,包括债务转换股权、债务证券化等等.由于我国的资金需要和用款项目具有不同的特点。 展开更多

关键词 国际债券 证券公司 外币债券 债券市场 发行价格 武士债券 债券发行 票面利率 充分利用 发行条件

在线阅读 下载PDF 职称材料

大胆利用外资,加速我国现代化建设——发行债券是利用外资的重要渠道之一 被引量：1

9

作者 雷任民 《国际贸易》 1982年第4期3-5,63,共4页

1982年1月22日,中国国际信托投资公司在日本金融市场发行了100亿日元私募债券(注),到1月29日即已交割完毕。这是中华人民共和国成立后,在国外第一次发行债券,数目虽然不大,但国际上反映比较强烈,日本以及西方的很多报刊、电台发表了消... 1982年1月22日,中国国际信托投资公司在日本金融市场发行了100亿日元私募债券(注),到1月29日即已交割完毕。这是中华人民共和国成立后,在国外第一次发行债券,数目虽然不大,但国际上反映比较强烈,日本以及西方的很多报刊、电台发表了消息和评述。国内也引起一些部门的关注,希望了解有关情况。现就这次发行债券的有关问题谈谈我的一些看法。第一,这次发行债券的背景我国在经济建设中的优势是资源丰富,劳动力充足;我们的不足之处是资金缺乏,一部分设备和技术陈旧落后,且缺少先进的管理经验。实践使我们认识到,在自力更生为主的基础上,只要我们解放思想,坚决贯彻对外经济开放政策,积极而稳妥地利用外资。 展开更多

关键词 利用外资 债券期限 发行条件 现代化建设 信托投资公司 经济开放政策 解放思想 有关问题 日本市场 不足之处

在线阅读 下载PDF 职称材料

可转换债券发行基本要素设计

10

作者 杜骏翀 胡伟东 《商业时代》 北大核心 2004年第21期41-41,共1页

关键词 可转换债券 公司债券 发行条件 存续期限 上市公司 票面利率 债券市场

在线阅读 下载PDF 职称材料

中小企业创业板上市之准备 被引量：1

11

作者 马德芳 《会计之友》 北大核心 2008年第21期93-94,共2页

创业板即将在中国推出,本文针对《管理办法》在发行条件、发行程序等方面为中小企业在创业板上市提出建议。

关键词 创业板 中小企业 发行条件

在线阅读 下载PDF 职称材料

我国证券市场监管机制的构建

12

作者 杨巨广 《工业技术经济》 1997年第5期49-50,共2页

一个国家证券市场的监管体制是否科学有效,主要取决于监管当局的权力、监管范围、监管方式和方法、监管制度等因素。我国证券市场监管机制的构建,既要借鉴经济发达国家行之有效的经验,又要放眼证券市场演变趋势,考虑中国具体的社会经济... 一个国家证券市场的监管体制是否科学有效,主要取决于监管当局的权力、监管范围、监管方式和方法、监管制度等因素。我国证券市场监管机制的构建,既要借鉴经济发达国家行之有效的经验,又要放眼证券市场演变趋势,考虑中国具体的社会经济变量。 一。 展开更多

关键词 证券市场监管 监管当局 市场演变 中国证监会 上市标准 发行制度 发行公司 企业股票 证券市场制度 发行条件

在线阅读 下载PDF 职称材料

美国投资银行业务简析

13

作者 蒋难 《西南金融》 1993年第11期51-53,共3页

在美国,投资银行是专门从事证券发行业务的专业银行。本文主要探讨投资银行的业务职能及其在证券发行中所起的作用。一、美国投资银行的业务职能投资银行在证券发行业务中所执行的主要职能有: (一)承包与推销。

关键词 美国投资银行 发行业务 首要职能 发行条件 发行时间 买卖价差 债券发行 抵押贷款 商业票据 利息成本

在线阅读 下载PDF 职称材料

信誉评级工作现状及几点设想 被引量：1

14

作者 刘近思 《西南金融》 1991年第5期30-34,共2页

随着经济、金融体制改革的深化,金融市场的建立和发展,为企业发行股票、债券开辟了一条筹资新路子。然而在金融市场上如何提高发行体的信誉透明度,保护投资者利益,引导资金流向,增加社会效益呢?为此,各级信誉评级机构应运而生。

关键词 引导资金流向 发行股票 债券发行 评级委员会 经营管理能力 最佳投资 发行条件 人民银行 评级结果 短期债券

在线阅读 下载PDF 职称材料

中央银行与政府债券市场

15

作者 黄海波 张水杰 《证券市场导报》 1994年第11期37-39,共3页

1994年,中国人民银行得到保证,财政赤字不再向中央银行透支,而通过向市场发行国债来弥补。至此,中央银行与政府债券市场的关系才得以正常规范。

关键词 政府债券市场 中央银行 公开市场操作 商业银行 国库券 发行条件 央行 发行国债 二级市场 市场利率

在线阅读 下载PDF 职称材料

财政部发布1996年到期各类国债券还本付息办法

16

《财会月刊》 1996年第3期40-40,共1页

1、根据《中华人民共和国1986年国库券条例》和国务院《关于发行1991年转换债的通知》,1986年向单位发行的国库券于今年7月1日到期,兑付期从7月1日起至9月30日止。该券种计息期10年,计息本金不变,利息分段计付:1986年7月1日至1991年6月3... 1、根据《中华人民共和国1986年国库券条例》和国务院《关于发行1991年转换债的通知》,1986年向单位发行的国库券于今年7月1日到期,兑付期从7月1日起至9月30日止。该券种计息期10年,计息本金不变,利息分段计付:1986年7月1日至1991年6月30日年利率百分之六,1991年7月1日至1995年6月30日年利率百分之八。2、根据《中华人民共和国1988年国库券条例》和国务院《关于发行1991年转换债的通知 》。 展开更多

关键词 国债券 年利率 国库券 财政部 中华人民共和国 1996年 社会发行 证券经营机构 计息期 发行条件

在线阅读 下载PDF 职称材料

开放国库券市场面临障碍

17

作者 覃章远 姚明新 《武汉金融》 北大核心 1990年第5期64-64,共1页

目前,我国开放国库券市场面临着许多障碍,主要有以下几个方面: 1.国库券与公债合一,很难使长期的债券在流通需求上短期化.按照证券市场规律,一是市场机制还不健全;二是一旦允许自由流通,由于财政资金偏紧,供小于求,形成市场流通利率向... 目前,我国开放国库券市场面临着许多障碍,主要有以下几个方面: 1.国库券与公债合一,很难使长期的债券在流通需求上短期化.按照证券市场规律,一是市场机制还不健全;二是一旦允许自由流通,由于财政资金偏紧,供小于求,形成市场流通利率向上波动,会增加财政负担,以致影响今后国债的发行规模.而采取统一的中长期国库券的办法进行贴现、抵押,势必与贴现、抵押放款要求期限短相矛盾,进而影响国库券流通效果。 2.发行的利率过低,管理过死,影响购买和流通的积极性。我国现行国库券年利率为9％,买卖又统一按面额出售,债券在最后结息时。 展开更多

关键词 长期国库券 国库券利率 结息 短期化 民间信用 发行条件 资金供求 金融机构 金融公司 闲置资金

在线阅读 下载PDF 职称材料

关于企业债券若干问题的思考

18

作者 袁波 《武汉金融》 北大核心 1992年第1期34-35,共2页

我国从1985年开始发行企业债券,据统计,国内发行企业债券从1985年～1989年各年份的余额为:1985年29.06亿元,1986年50.80亿元,1987年75.27亿元,1988年108.41亿元,1989年为156亿元,86～89年较上年的余额增长速度分别为:74.79％、48.15％、... 我国从1985年开始发行企业债券,据统计,国内发行企业债券从1985年～1989年各年份的余额为:1985年29.06亿元,1986年50.80亿元,1987年75.27亿元,1988年108.41亿元,1989年为156亿元,86～89年较上年的余额增长速度分别为:74.79％、48.15％、44.03％和44％,增长速度迅速,截止1990年底发行企业债券累计数已达500多亿。 展开更多

关键词 债券发行 增长速度 证券市场 金融债券 国内发行 银行承兑汇票 长期债券 累计数 短期贷款 发行条件

在线阅读 下载PDF 职称材料

政策

19

《财会通讯（上）》 北大核心 2007年第1期4-4,共1页

财政部发布《会计人员继续教育规定》,财政部明确证券类金融企业年度财报事项,国资委：2007年正式启动国有资本经营预算制度,中央国家机关出差费和会议费适当提高开支标准,中小企业公司债发行条件将放宽.

关键词 《会计人员继续教育规定》 国有资本经营预算制度 政策 中央国家机关 金融企业 开支标准 发行条件 中小企业

在线阅读 下载PDF 职称材料