基于双指数跳跃-扩散过程的欧式一篮子期权定价 被引量：1

1

作者 杨芮 张艳慧 温伟 《江西师范大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2022年第1期12-17,共6页

该文建立了具有相关性的多标的资产服从双指数跳跃-扩散过程的价格演化模型,并利用鞅方法和Ito公式得到了在双指数跳跃-扩散过程下的一篮子欧式看涨期权和一篮子欧式看跌期权的定价公式,可用于处理一篮子期权的定价问题.

关键词 一篮子期权 双指数跳跃-扩散过程 鞅定价方法

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双指数跳跃扩散模型的McMC估计 被引量：26

2

作者 胡素华 张世英 张彤 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2006年第2期113-118,共6页

使用贝叶斯方法估计了双指数跳跃扩散模型,该方法是使用Euler方法对连续过程进行离散化,用离散过程的似然函数做为模型参数的近似后验似然函数.证明了McMC方法是分析双指数跳跃扩散模型的有效工具,由McMC方法抽样所得的后验分布可以用... 使用贝叶斯方法估计了双指数跳跃扩散模型,该方法是使用Euler方法对连续过程进行离散化,用离散过程的似然函数做为模型参数的近似后验似然函数.证明了McMC方法是分析双指数跳跃扩散模型的有效工具,由McMC方法抽样所得的后验分布可以用来进行统计推断.模拟试验表明双指数跳跃扩散模型能够体现资产收益的许多经验特征,尖峰厚尾特征和期权定价中的“波动微笑”. 展开更多

关键词 双指数跳跃扩散模型 马尔可夫链蒙特卡罗方法 贝叶斯估计

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乳状液膜扩散-反应双控制过程传递机理数学模型研究 被引量：9

3

作者 汤兵 王向德 +2 位作者 万印华 朱斌 张秀娟 《水处理技术》 CAS CSCD 1999年第3期137-143,共7页

本文建立了乳状液膜扩散－反应双控制过程传递机理的数学模型，该模型综合考虑了膜外相边界层，金属离子与载体的界面化学反应以及膜相阻力等因素对传质的影响。实验验证了该模型具有较好的适应性。

关键词 乳状液膜 扩散-反应 双控制过程 传递机理

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双指数跳跃扩散条件下上市公司违约风险分析 被引量：8

4

作者 宫晓莉 庄新田 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2018年第1期44-54,共11页

以期权定价为基础,公司股权可看作资产价值的欧式看涨期权,通过上市公司金融市场股权信息度量资产价值变化,进而测算公司违约概率.金融资产收益率分布具有尖峰厚尾性,将双指数分布跳跃扩散过程引进违约风险模型,使用新信用模型识别公司... 以期权定价为基础,公司股权可看作资产价值的欧式看涨期权,通过上市公司金融市场股权信息度量资产价值变化,进而测算公司违约概率.金融资产收益率分布具有尖峰厚尾性,将双指数分布跳跃扩散过程引进违约风险模型,使用新信用模型识别公司资产价格跳跃风险,对上市公司违约距离和违约概率进行测算.实证研究表明:公司收益率波动存在尖峰厚尾特点,违约风险跳跃特点显著,受外界消息冲击出现上跳和下跳的风险,样本行业对外界突发冲击均存在敏感性.跳跃情形下资产价值距违约门槛更近,短期内跳跃风险对违约概率影响具有异质性,长期内跳跃风险下累积违约概率均高于无跳跃风险情形.实证结果进一步表明新模型的优越性,为应对违约风险加强风险管理提供了新思路. 展开更多

关键词 双指数跳跃扩散过程 资产价值 违约距离 违约概率

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基于跳跃-扩散过程的煤炭资源采矿权估价三因素模型 被引量：8

5

作者 张金锁 邹绍辉 《管理学报》 CSSCI 2008年第5期637-641,共5页

煤炭资源采矿权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权,煤炭价格、便利收益和利率的随机波动都对煤炭资源采矿权价值有较大的影响。基于期权理论,构建了煤炭价格服从跳跃-扩散过程,利率和便利收益服从均值回复过程的煤炭资源采矿权... 煤炭资源采矿权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权,煤炭价格、便利收益和利率的随机波动都对煤炭资源采矿权价值有较大的影响。基于期权理论,构建了煤炭价格服从跳跃-扩散过程,利率和便利收益服从均值回复过程的煤炭资源采矿权估价三因素模型。实例运用表明,该模型较单因素模型、双因素模型更能体现资源所有者的权益。随着采矿权有效期的临近,关于利率、便利收益、煤炭开采成本和煤炭价格的信息趋于透明,这些因素的变动对采矿权的影响逐渐减弱。 展开更多

关键词 煤炭资源 采矿权 期权 跳跃-扩散过程 三因素模型

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基于跳跃-扩散过程的开放式基金预留现金比例 被引量：2

6

作者 张利兵 王金玉 +1 位作者 崔海波 潘德惠 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第12期1203-1206,共4页

针对开放式基金面临的赎回压力问题,提出了一个确定开放式证券投资基金预留现金比例的模型·该模型采用跳跃 扩散过程来描述各期到来的申购和赎回金额,利用极大似然估计给出跳跃 扩散过程的未知参数,进而将确定开放式基金预留现金... 针对开放式基金面临的赎回压力问题,提出了一个确定开放式证券投资基金预留现金比例的模型·该模型采用跳跃 扩散过程来描述各期到来的申购和赎回金额,利用极大似然估计给出跳跃 扩散过程的未知参数,进而将确定开放式基金预留现金比例的问题化为一个简单的一维搜索优化问题·最后利用实际数据进行了验证·计算结果表明,利用跳跃部分来描述可能到来的较大金额的申购和赎回是比较合适的,较大金额的赎回金额到来的频率对预留现金的最优比例具有明显的影响·用这种方法确定预留现金比例,对开放式基金资产流动性风险管理具有积极意义· 展开更多

关键词 开放式基金 跳跃-扩散过程 预留现金比例 参数估计 似然函数 最优化

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基于仿射跳跃-扩散过程的电力市场电价随机模型 被引量：4

7

作者 曹毅刚 沈如刚 《电力系统自动化》 EI CSCD 北大核心 2006年第13期33-37,84,共6页

基于金融工程理论的电价随机模型对于竞争性电力市场中的电力衍生产品定价、风险管理、资产定价及不确定条件下的投资决策等具有基础意义。文中提出了基于仿射跳跃-扩散过程的、具有2个和3个跳跃分量的电价随机模型以及一种新的参数标... 基于金融工程理论的电价随机模型对于竞争性电力市场中的电力衍生产品定价、风险管理、资产定价及不确定条件下的投资决策等具有基础意义。文中提出了基于仿射跳跃-扩散过程的、具有2个和3个跳跃分量的电价随机模型以及一种新的参数标定方法。所提出的近似参数标定方法可利用历史电价数据快速求解模型参数,且计算量与电价样本点数量无关。由于直接根据历史电价的数字特征求解,不存在误差累积的问题。根据法国Powernext、德国EEX和荷兰APX等3 个主要欧洲电力市场的历史日前小时电价数据标定了模型参数并采用Monte Carlo方法分析了模型的模拟效果。计算表明,文中提出的电价随机模型能够较为准确地描述电价的整体概率分布,满足进一步研究的需要。 展开更多

关键词 电力市场 电价 随机模型 概率分布 仿射跳跃-扩散过程 参数标定 MONTE Carlo模 拟

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双分数跳-扩散过程下最值期权的定价 被引量：4

8

作者 薛红 李丹 《吉林大学学报（理学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第5期1001-1007,共7页

利用双分数跳-扩散随机分析理论及保险精算方法,建立双分数跳-扩散过程下的金融市场模型,并给出双分数跳-扩散过程下最值期权的定价公式.

关键词 双分数跳-扩散过程 随机分析 最值期权 保险精算方法

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三种双指数跳跃扩散模型实证比较研究 被引量：4

9

作者 刘晓曙 《南方经济》 CSSCI 北大核心 2008年第2期64-72,共9页

本文基于MCMC方法对三种双指数跳跃扩散模型进行了估计,并利用Hong and Li统计量对模型的表现和设定正确性与否给出实证分析,发现广义双指数跳跃扩散模型较接近国内深市的价格模型正确设定,从另一个角度说明深市存在非理性的过度反应行... 本文基于MCMC方法对三种双指数跳跃扩散模型进行了估计,并利用Hong and Li统计量对模型的表现和设定正确性与否给出实证分析,发现广义双指数跳跃扩散模型较接近国内深市的价格模型正确设定,从另一个角度说明深市存在非理性的过度反应行为。当然,结果也显示,模型还需要进一步考虑其他因素。 展开更多

关键词 MCMC 双指数分布 跳跃扩散 模型设定

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双跳-扩散过程下时间依赖型的脆弱期权定价

10

作者 吕利娟 张兴永 《华东师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2014年第1期13-20,26,共9页

在公司价值风险模型的基础上,研究对手单方违约风险的衍生产品定价.假设标的资产价格和合约出售方的资产-债务比均服从跳-扩散过程,其中无风险利率r(t)、标的资产的波动率σ(t)以及红利率d(t)均为关于时间的函数;而后运用结构化方法建... 在公司价值风险模型的基础上,研究对手单方违约风险的衍生产品定价.假设标的资产价格和合约出售方的资产-债务比均服从跳-扩散过程,其中无风险利率r(t)、标的资产的波动率σ(t)以及红利率d(t)均为关于时间的函数;而后运用结构化方法建立了双跳-扩散过程下的公司价值型脆弱期权定价模型,应用Ito引理和等价鞅测度变换,导出了期权价格的解析表达式. 展开更多

关键词 双跳-扩散过程 信用风险 脆弱期权定价

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双分数跳-扩散过程下篮子期权定价

11

作者 淡静怡 薛红 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2016年第7期1004-1008,共5页

期权定价是金融数学的核心问题之一,金融资产价格的变化过程是期权定价理论的基础。传统的期权定价模型是假定资产价格服从几何布朗运动,而双分数布朗运动是一种更为一般的高斯过程,并且增量不具有平稳性,可以描述更多的随机现象。文章... 期权定价是金融数学的核心问题之一,金融资产价格的变化过程是期权定价理论的基础。传统的期权定价模型是假定资产价格服从几何布朗运动,而双分数布朗运动是一种更为一般的高斯过程,并且增量不具有平稳性,可以描述更多的随机现象。文章采用双分数布朗运动描述资产价格变化过程比传统模型更具优越性,假定股票价格服从双分数跳-扩散过程,借助双分数布朗运动和跳-扩散过程随机分析理论,利用保险精算方法研究篮子期权定价问题,得到双分数跳-扩散环境下欧式几何篮子期权定价公式。研究结果对篮子期权定价模型进行了推广,使之更适用于实际的金融市场。 展开更多

关键词 双分数布朗运动 跳-扩散过程 保险精算方法 几何篮子期权

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基于跳跃-扩散利率模型的浮动利率抵押贷款支持证券定价研究 被引量：3

12

作者 王明好 陈忠 李丽 《管理工程学报》 CSSCI 2007年第1期77-82,共6页

已有文献在研究抵押贷款支持证券的定价时,所假设的利率随机过程大多是连续的,没有考虑到利率受人为或突发事件的干扰而产生跳跃不连续的情形。本文利用跳跃-扩散模型模拟利率随机过程,结合我国借款人行为特点建立提前偿还比例危险模型... 已有文献在研究抵押贷款支持证券的定价时,所假设的利率随机过程大多是连续的,没有考虑到利率受人为或突发事件的干扰而产生跳跃不连续的情形。本文利用跳跃-扩散模型模拟利率随机过程,结合我国借款人行为特点建立提前偿还比例危险模型,运用Monte Carlo模拟方法,研究了浮动利率抵押贷款支持证券的定价,讨论了利率模型各参数的变化对定价的影响。经模拟发现:利率跳跃的频率、跳跃幅度的波动越大,证券价格越大,而利率跳跃幅度的均值越大,证券价格却越小。 展开更多

关键词 抵押贷款支持证券 跳跃-扩散利率过程 提前偿还模型 MONTE CARLO模拟

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基于双指数跳扩散模型的可转换债券定价(英文) 被引量：4

13

作者 万建平 陈旭 《应用数学》 CSCD 北大核心 2007年第1期6-11,共6页

本文研究列维系统中的可转换债券的定价.我们证明了可转换债券中的隐含call部分的价值可转换为一个美式put.最后我们给出了在标的服从双指数跳扩散过程时隐含call的价值近似表达.

关键词 可转换债券 列维过程 美式put 交换期权 双指数跳扩散模型

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多因素CIR市场结构风险的双指数跳扩散模型欧式期权定价 被引量：4

14

作者 邓国和 杨向群 《高校应用数学学报（A辑）》 CSCD 北大核心 2009年第2期127-136,共10页

在一类股价服从双指数跳扩散过程以及市场存在多因素CIR结构风险的组合模型下讨论了欧式期权定价.应用Fourier反变换,Feynman-Kac定理及Riccati方程等方法给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广并解决了2000年Duffie等人提出的期权定价问... 在一类股价服从双指数跳扩散过程以及市场存在多因素CIR结构风险的组合模型下讨论了欧式期权定价.应用Fourier反变换,Feynman-Kac定理及Riccati方程等方法给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广并解决了2000年Duffie等人提出的期权定价问题,该问题有利于研究公司信用风险管理. 展开更多

关键词 双指数跳扩散过程 欧式期权 多因素CIR模型 市场结构风险

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随机利率下双指数跳扩散模型欧式期权定价 被引量：5

15

作者 张素梅 《辽宁工程技术大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2011年第4期627-630,共4页

为了合理刻画股价实际变化趋势,将利率风险引入双指数跳扩散模型,建立了随机利率和双指数跳扩散组合模型,然后在组合模型下利用鞅方法、Fourier逆变换和Feynman-Kac定理给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广了Kou在2002年提出的模型及... 为了合理刻画股价实际变化趋势,将利率风险引入双指数跳扩散模型,建立了随机利率和双指数跳扩散组合模型,然后在组合模型下利用鞅方法、Fourier逆变换和Feynman-Kac定理给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广了Kou在2002年提出的模型及期权定价问题,所提模型及方法有利于资产收益的经验分析,同时为公司信用风险管理提供理论依据。 展开更多

关键词 随机利率 双指数跳扩散过程 期权定价 FOURIER 变换 FOURIER 逆变换 利率风险 组合模型 资产收益

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基于跳跃扩散过程的商业地产推迟开发价值研究 被引量：1

16

作者 廖成林 刘小琼 《现代管理科学》 CSSCI 2010年第7期107-108,共2页

商业地产现实期权标的资产价值的运动过程既不是纯粹的几何布朗运动,也不是纯粹的跳跃运动,而是二者的结合。文章以此为假设尝试在前人研究的基础上构建一个基于跳跃一扩散过程的商业地产推迟开发价值模型,探讨一个更适合评价商业地产... 商业地产现实期权标的资产价值的运动过程既不是纯粹的几何布朗运动,也不是纯粹的跳跃运动,而是二者的结合。文章以此为假设尝试在前人研究的基础上构建一个基于跳跃一扩散过程的商业地产推迟开发价值模型,探讨一个更适合评价商业地产项目价值的方法。 展开更多

关键词 跳跃-扩散过程 商业地产 推迟期权

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跳跃扩散型双币种期权的定价 被引量：1

17

作者 周密 《科学技术与工程》 2010年第34期8482-8486,共5页

在国外股价和汇率都服从Merton跳跃扩散过程的背景下,建立欧式买入双币种期权定价模型。选取零息票债券作为计价单位,运用等价鞅测度和多元正态分布的知识得到跳跃扩散型欧式看涨双币种期权的显式解;并用零息票债券的定价得到在随机利... 在国外股价和汇率都服从Merton跳跃扩散过程的背景下,建立欧式买入双币种期权定价模型。选取零息票债券作为计价单位,运用等价鞅测度和多元正态分布的知识得到跳跃扩散型欧式看涨双币种期权的显式解;并用零息票债券的定价得到在随机利率下跳越扩散型欧式看涨双币种期权的价格。 展开更多

关键词 跳跃-扩散过程 双币种期权 等价鞅测度 零息票债券

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基于跳跃扩散过程的保险资金最优投资模型研究 被引量：1

18

作者 奚晓军 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2013年第5期31-36,共6页

保险公司的盈余为跳跃扩散过程,保险人投资于债券和股票,且股票的价格服从跳跃扩散过程的最优投资组合。在均值-方差准则下通过随机最优控制方法,建立并求解保险资金投资模型的HJB方程,获得了保险资金最优投资模型和有效边界的闭式解,... 保险公司的盈余为跳跃扩散过程,保险人投资于债券和股票,且股票的价格服从跳跃扩散过程的最优投资组合。在均值-方差准则下通过随机最优控制方法,建立并求解保险资金投资模型的HJB方程,获得了保险资金最优投资模型和有效边界的闭式解,并进行了数值模拟。结果显示,投资于风险证券的资金量与初始资本金并不是简单的正比例关系。 展开更多

关键词 跳跃扩散过程 最优投资模型 均值-方差原则 有效边界

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常利力下带干扰的双复合Poisson风险过程的生存概率 被引量：12

19

作者 魏广华 高启兵 王晓谦 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2012年第1期31-42,共12页

本文考虑了常利力下带干扰的双复合Poisson风险过程,借助微分和伊藤公式,分别获得了无限时和有限时生存概率的积分微分方程.当保费服从指数分布时,得到了无限时生存概率的微分方程.

关键词 双复合泊松风险模型 布朗运动 跳跃扩散过程 生存概率 积分微分方程

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股票价格服从跳—扩散过程的期权定价模型 被引量：4

20

作者 陈超 邹捷中 刘国买 《管理工程学报》 CSSCI 2001年第2期74-75,共2页

股票价格的跳跃是由于重大信息的到达 ,本文在股票价格的相对跳跃高度与信息有关的假定下 ,推导出期权价格必须满足的偏微分方程 ,并给出欧式期权定价公式。

关键词 期权定价 跳跃-扩散过程 相对跳跃高度 股票价格 偏微分方程 欧式期权定价公式

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