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集合竞价成交价算法研究
被引量：
1
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作者
孙有发
《计算机工程与应用》
CSCD
北大核心
2010年第27期6-11,共6页
根据国际证券市场广泛采用的集合竞价成交价决定原则,设计集合竞价成交价算法;从算法本身出发,分析集合竞价机制优良性质的根源,并从数值仿真角度给予验证。理论分析与仿真结果表明:依次执行最大成交量原则、最小剩余原则、市场压力原...
根据国际证券市场广泛采用的集合竞价成交价决定原则,设计集合竞价成交价算法;从算法本身出发,分析集合竞价机制优良性质的根源,并从数值仿真角度给予验证。理论分析与仿真结果表明:依次执行最大成交量原则、最小剩余原则、市场压力原则、参考价格原则,输出的备选成交价集合在逐渐缩小,算法具有良好的收敛性;参考价格原则保障了最终成交价的唯一性;最小剩余原则和市场压力原则有助于降低价格波动性;市场压力原则和参考价格原则有助于提高价格发现的质量。研究建议应尽快将市场压力原则和参考价格原则引入我国证券市场集合竞价制度建设,将更有利于降低整个股票市场的系统性风险,增强股票价格的连续性。
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关键词
集合竞价
成交价算法
市场压力
原则
参考价格原则
数值仿真
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职称材料
题名
集合竞价成交价算法研究
被引量：
1
1
作者
孙有发
机构
广东工业大学管理学院
出处
《计算机工程与应用》
CSCD
北大核心
2010年第27期6-11,共6页
基金
国家自然科学基金No.70801019
广东省自然科学基金No.04009475
广东省哲学社会科学"十一五"规划学科共建项目基金(No.06GO03)~~
文摘
根据国际证券市场广泛采用的集合竞价成交价决定原则,设计集合竞价成交价算法;从算法本身出发,分析集合竞价机制优良性质的根源,并从数值仿真角度给予验证。理论分析与仿真结果表明:依次执行最大成交量原则、最小剩余原则、市场压力原则、参考价格原则,输出的备选成交价集合在逐渐缩小,算法具有良好的收敛性;参考价格原则保障了最终成交价的唯一性;最小剩余原则和市场压力原则有助于降低价格波动性;市场压力原则和参考价格原则有助于提高价格发现的质量。研究建议应尽快将市场压力原则和参考价格原则引入我国证券市场集合竞价制度建设,将更有利于降低整个股票市场的系统性风险,增强股票价格的连续性。
关键词
集合竞价
成交价算法
市场压力
原则
参考价格原则
数值仿真
Keywords
call auction
algorithm of call auction price
principle of market pressure
principle of reference prices
numerical simulation
分类号
TP391.9 [自动化与计算机技术—计算机应用技术]
F830.91 [经济管理—金融学]
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作者
出处
发文年
被引量
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1
集合竞价成交价算法研究
孙有发
《计算机工程与应用》
CSCD
北大核心
2010
1
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