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基于参数二次优化的投资组合选择的再平衡策略之模型创建与实证检验
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作者 齐岳 黄佳宁 +1 位作者 张喻姝 刘彤阳 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第S1期244-262,共19页
发展金融强国,实现中国式金融现代化,促进金融业加快发展新质生产力,需要提高金融的配置效率,增强金融风险管理水平。资产价格变动会导致投资权重偏离投资策略,增加金融风险,而再平衡可以将实际投资权重调整回既定策略,因此实施再平衡... 发展金融强国,实现中国式金融现代化,促进金融业加快发展新质生产力,需要提高金融的配置效率,增强金融风险管理水平。资产价格变动会导致投资权重偏离投资策略,增加金融风险,而再平衡可以将实际投资权重调整回既定策略,因此实施再平衡对实现金融风险管理具有重要意义。目前我国再平衡理论研究较少,学者多将均值方差模型作为再平衡的资产配置基础。传统的二次优化方法难以反映有效边界精确、完整的结构。参数二次优化作为唯一完整呈现有效边界的算法,具备优于传统方法的精准性。故创新地使用参数二次优化,针对有效边界提出3种再平衡策略,分别调仓至有效边界最小方差点、三分之一处、非劣点。这个策略能够精确获取组合再平衡后在有效边界上的位置及权重,进而准确计算再平衡绩效。同时构建3种传统再平衡策略(基于简单多样化、市值加权和价格加权的策略)作为绩效比较基准。全面选取我国主板2007—2021年的数据,计算在5、10、20、50、100、150、200、250只股票数量和1、3、6、12个月的调仓周期下6种再平衡策略的绩效并实证对比。研究首次发现,组合规模较小或调仓周期较短时,调仓至有效边界最小方差点的策略绩效相对其他策略更优,简单多样化策略绩效较为稳定。研究得到优于简单多样化策略和其他传统策略的再平衡策略,结论符合投资组合选择理论,也符合我国市场波动性较强的实际情况,首次为个人投资者和公募基金提供根据股票规模和调仓周期选取再平衡策略的建议,为保持实际投资风险可控提供参考。 展开更多
关键词 投资组合再平衡 参数二次优化 交易成本 有效边界
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改进的加权最小二乘支持向量机在德士古炉温软测量中的应用 被引量:3
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作者 笪勇 侍洪波 《华东理工大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2010年第5期717-722,共6页
根据某企业德士古气化炉装置在线估计炉温的需要,将现场数据采样样本中的离群点分为高杠杆点和高残差点两类,将一种新的加权方法应用到最小二乘支持向量机(LS-SVM),使其对两种离群点都具有抑制作用,提高模型鲁棒性。加权最小二乘支持向... 根据某企业德士古气化炉装置在线估计炉温的需要,将现场数据采样样本中的离群点分为高杠杆点和高残差点两类,将一种新的加权方法应用到最小二乘支持向量机(LS-SVM),使其对两种离群点都具有抑制作用,提高模型鲁棒性。加权最小二乘支持向量机(Weighted LeastSquare Support Vector Machine,WLS-SVM))参数的选择基于LS-SVM的最优参数,根据模型训练误差对参数进行二次寻优,进一步提高模型精度。利用测试函数验证了改进方法,对提高模型精度有明显效果;并将改进方法应用到实际生产装置的炉温软测量系统中,也取得了满意的应用效果。 展开更多
关键词 软测量 德士古炉温 加权最小乘支持向量机 参数二次优化
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