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题名金融危机后全球卖空监管政策比较及启示
被引量：3
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作者
周斌
翟伟丽
张媛
何基报
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机构
华东师范大学金融与统计学院
香港中文大学财务金融系
中南大学商学院
深圳证券交易所综合研究所
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出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2010年第9期64-70,共7页
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文摘
本次金融危机的爆发引起了全球监管者对卖空监管的重视。在金融危机的背景下,如何防范卖空可能带来的负面作用特别是系统性风险,值得我们深入分析和借鉴。本文全面梳理和比较了金融危机后各国(地区)卖空监管政策的演变,对具体监管手段,如禁止卖空与裸卖空、强化申报和披露制度、规范交割机制、设置断路器以及报升机制等进行了分析。本文认为,我国卖空监管措施严格,有利于控制风险,但没有建立灵活的以参与主体为主的申报制度,监管措施及流程比海外复杂。未来,我国需吸收海外申报制度灵活性的优点,谨慎放宽卖空监管措施,对标的结构合理优化,逐步扩大标的证券,完善申报制度,研究建立豁免权的可行性,鼓励有利于市场的卖空行为,但应避免短期内政策频繁变更。
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关键词
卖空机制
裸卖空
卖空监管
交易制度
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Keywords
Short Selling Mechanism
Naked Short Selling
Short Selling Regulation
Trading System
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分类号
F830.39
[经济管理—金融学]
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