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题名动量交易行为量化及其对基金业绩的影响
被引量：3
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作者
李实萍
吴栩
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机构
华南理工大学工商管理学院
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出处
《商业研究》
CSSCI
北大核心
2014年第12期8-13,共6页
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基金
教育部人文社会科学青年基金项目
项目编号:13YJC790150
+5 种基金
教育部高等学校博士学科点专项科研基金新教师类资助课题
项目编号:20120172120050
广东省哲学社会科学"十二五"规划项目
项目编号:GD13YGL05
中央高校基本科研业务费专项资金项目
项目编号:2013ZB0016
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文摘
动量投资策略是行为金融学推崇的投资策略之一,然而该策略在基金投资实践中对业绩的贡献却鲜为人知。通过提出动量交易强度的概念,本文构建了动量交易强度的测算指标MTI,并以中国开放式基金为样本实证研究了动量交易强度对基金业绩的影响,发现开放式基金普遍存在动量交易行为,但动量交易强度与基金的前期收益率无正相关关系,对其下期的业绩驱动也未体现出正相关关系,这可能与我国股票市场非完全有效以及基金投资羊群行为有很大关系。
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关键词
动量交易强度
动量交易行为
投资业绩
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Keywords
momentum trading intensity
momentum trading behavior
investment performance
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
C18
[社会学]
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题名中国证券投资基金动量交易行为的实证研究
被引量：3
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作者
赵珺
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机构
东南大学经济管理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2011年第21期152-156,共5页
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基金
江苏省高校哲学社会科学研究基金项目(09SJB790030)
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文摘
作为中国股市的主力投资机构,投资基金的交易行为对证券市场的影响始终是市场关注的焦点。而基金的动量交易正是基金投资策略、投资行为和投资理念的体现。文章首先通过对股改后2005年第3季度至2009年第4季度证券投资基金的交易数据对其动量交易行为进行总体上的研究,然后将基金持股按不同投资风格进行划分,对其动量交易行为进行实证比较分析。在此基础上,还通过对基金动量交易和投资绩效关系的实证检验,展开对基金投资策略有效性的探讨。
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关键词
证券投资基金
动量交易行为
股权分置改革
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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