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基于DC-MSV模型的国内外油运股股价波动规律比较
被引量：
1
1
作者
刘文白
余逸平
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2019年第10期1528-1532,共5页
为研究国内外油运股股价的波动规律,采用动态相关系数多元随机波动(DC-MSV)模型研究动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现,国内外油运股股价与运价、股票指数均存在较高的正相关关系;运价和股票指数对A股油运股股价的影响力相当,而美...
为研究国内外油运股股价的波动规律,采用动态相关系数多元随机波动(DC-MSV)模型研究动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现,国内外油运股股价与运价、股票指数均存在较高的正相关关系;运价和股票指数对A股油运股股价的影响力相当,而美股主要受运价的影响;股票指数对A股油运股的价格影响力出现下降的迹象;股票指数在大幅波动期间,对股价的影响力显著提升.投资A股油运股需要同时关注运价和上证指数,而投资美股应该主要关注运价.
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关键词
油运股股价
价格
波动
规律
动态
相关系数
多元
随机
波动
(
dc-msv
)
模型
动态
相关
性
波动
溢出效应
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职称材料
投资者情绪与股价波动溢出效应研究——基于中国证券市场的经验证据
被引量：
5
2
作者
史金艳
刘芳芳
《工业技术经济》
CSSCI
2010年第2期154-158,共5页
本文基于行为金融的视角,利用DCC二元GARCH模型对中国股市投资者情绪波动与股票价格波动之间的相互影响进行了实证研究。研究发现:在中国股票市场上,投资者情绪波动对于新信息的敏感度较低,但当其受到影响后,波动性趋势持续时间较长。...
本文基于行为金融的视角,利用DCC二元GARCH模型对中国股市投资者情绪波动与股票价格波动之间的相互影响进行了实证研究。研究发现:在中国股票市场上,投资者情绪波动对于新信息的敏感度较低,但当其受到影响后,波动性趋势持续时间较长。而股票价格波动恰好与之相反,当期信息对下一期波动的影响程度较大,但其影响力的消失速度也更快。投资者情绪波动与股票价格波动间确实存在波动溢出效应,并且二者的正相关机会总体大于负相关机会,但同时也发现由于二者波动的不对称性,二者的动态相关程度并不高。本文研究结论为理解中国股票市场规律及今后如何从投资者情绪的角度进一步完善市场、提高其运行效率提供了一定的实证依据。
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关键词
行为金融
投资者情绪
多元
GARCH
模型
动态
相关系数
股票价格
波动
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题名
基于DC-MSV模型的国内外油运股股价波动规律比较
被引量：
1
1
作者
刘文白
余逸平
机构
上海海事大学经济管理学院
出处
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2019年第10期1528-1532,共5页
基金
国家社会科学基金(17BGL015)
文摘
为研究国内外油运股股价的波动规律,采用动态相关系数多元随机波动(DC-MSV)模型研究动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现,国内外油运股股价与运价、股票指数均存在较高的正相关关系;运价和股票指数对A股油运股股价的影响力相当,而美股主要受运价的影响;股票指数对A股油运股的价格影响力出现下降的迹象;股票指数在大幅波动期间,对股价的影响力显著提升.投资A股油运股需要同时关注运价和上证指数,而投资美股应该主要关注运价.
关键词
油运股股价
价格
波动
规律
动态
相关系数
多元
随机
波动
(
dc-msv
)
模型
动态
相关
性
波动
溢出效应
Keywords
price of oil shipping stocks
price fluctuation
dynamic correlation multivariate stochastic volatility (DCMSV) model
dynamic correlation
volatility spillover effect
分类号
F551 [经济管理—产业经济]
F831.5 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
投资者情绪与股价波动溢出效应研究——基于中国证券市场的经验证据
被引量：
5
2
作者
史金艳
刘芳芳
机构
大连理工大学
出处
《工业技术经济》
CSSCI
2010年第2期154-158,共5页
基金
辽宁省社科规划基金项目(项目编号:L08DJL032)
辽宁省教育厅人文社会科学项目(项目编号:2009B040)
辽宁省社会科学界联合会(项目编号:2009lslktjjx-58)
文摘
本文基于行为金融的视角,利用DCC二元GARCH模型对中国股市投资者情绪波动与股票价格波动之间的相互影响进行了实证研究。研究发现:在中国股票市场上,投资者情绪波动对于新信息的敏感度较低,但当其受到影响后,波动性趋势持续时间较长。而股票价格波动恰好与之相反,当期信息对下一期波动的影响程度较大,但其影响力的消失速度也更快。投资者情绪波动与股票价格波动间确实存在波动溢出效应,并且二者的正相关机会总体大于负相关机会,但同时也发现由于二者波动的不对称性,二者的动态相关程度并不高。本文研究结论为理解中国股票市场规律及今后如何从投资者情绪的角度进一步完善市场、提高其运行效率提供了一定的实证依据。
关键词
行为金融
投资者情绪
多元
GARCH
模型
动态
相关系数
股票价格
波动
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
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作者
出处
发文年
被引量
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1
基于DC-MSV模型的国内外油运股股价波动规律比较
刘文白
余逸平
《同济大学学报（自然科学版）》
EI
CAS
CSCD
北大核心
2019
1
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职称材料
2
投资者情绪与股价波动溢出效应研究——基于中国证券市场的经验证据
史金艳
刘芳芳
《工业技术经济》
CSSCI
2010
5
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