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题名考虑基差效应的期货对冲策略研究
被引量：2
- 1
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作者
梁春早
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机构
天津大学管理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2009年第9期58-60,共3页
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文摘
文章通过在ECM-GARCH模型中引入基差项,研究了基差对期货和现货回报的条件均值及风险结构的影响,在此基础上研究了基差对期货动态对冲策略的影响。通过对我国铜期货和现货的实证分析表明,基差对期货和现货回报的条件均值及风险结构都存在显著的影响,考虑基差影响的对冲策略能有效提高期货对冲的效率。
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关键词
期货
对冲比率
动态对冲策略
基差
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名天气衍生品对农产品产量波动的对冲效率研究
被引量：1
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作者
杨刚
杨徐进
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机构
湖南工商大学数学与统计学院
湖南工商大学财政金融学院
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出处
《金融发展研究》
北大核心
2020年第6期81-86,共6页
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基金
国家社会科学基金项目“保险金融一体化框架下巨灾保险产品定价方法及应用研究”(15BJY122)。
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文摘
本文以湖南省长沙市为例,采用O-U气温模型拟合气温变化,对数线性模型拟合水稻产量和玉米产量的变化,得到了CAT期货价格和CDD期货价格。在方差最小化方法下分别采用这两种期货对冲水稻产量波动和玉米产量波动的数量风险。实证结果表明,CAT期货和CDD期货均能有效对冲水稻产量和玉米产量的数量风险,而CAT期货的对冲效率相比较而言更高;在敏感性分析中,每千克水稻的单位价格变化并不影响对冲效率,气温风险的市场价格变化对CDD期货的对冲效率影响较大,这为气候相类似地区的农业天气风险管理增加了一个有效的风险分摊工具。
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关键词
天气衍生品
农业天气风险
产量波动
方差最小化方法
动态对冲策略
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Keywords
weather derivatives
agricultural weather risks
output fluctuations
variance minimization methods
dynamic hedging strategies
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分类号
F840.67
[经济管理—保险]
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