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题名基于动态利率模型的利率衍生品定价分析
被引量：1
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作者
周闯洋
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机构
浙江大学经济学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2015年第23期163-165,共3页
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基金
国家社会科学基金资助项目(13BTJ031)
浙江省社科联基金资助项目(2013N140)
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文摘
文章以BDT模型和Hull-White模型为框架,构建了利率衍生品定价的动态利率模型,并进行实证分析。首先对我国银行间市场和交易所市场的债券进行实证,发现银行间市场债券定价的相对误差波动总体高于交易所市场,而采用Hull-White模型的定价效果要优于BDT模型。然后,采用Hull-White模型对可回售债券定价进行实证,证实了国内债券市场发行的可回售债券的价格在一定程度上趋于合理。
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关键词
动态利率模型
BDT模型
HULL-WHITE模型
利率衍生品
定价
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名中国债券市场动态利率模型及其实证检验
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作者
石峰
秦磊
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机构
清华大学经济管理学院
中国科学院计算技术研究所
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出处
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2010年第5期135-140,148,共7页
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文摘
为了对中国债券市场动态利率期限结构进行深入的研究,本文基于状态空间模型和卡尔曼滤波技术构建了中国债券市场动态利率模型。本文模型根据数据的可观测结构进行建模,通过迭代计算寻找不可观测状态变量的最优估计值和隐含参数,很好地解决了传统计量方法中因为变量不可观测而无法获得真实数据所带来的研究困难。同时通过模型有效性的模拟实验和中国债券市场同业拆借利率的实证研究,证明了模型对利率期限结构在一段时间内的动态变化估计结果准确,在建模样本期内利率的动态变化能够得到有效的分析和预测。本文的研究为中国债券市场动态利率管理和定价问题提供了新的思路和可能的解决渠道。
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关键词
金融工程
动态利率模型
状态空间模型
债券市场动态利率
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Keywords
financial engineering
dynamic interest rate model
state-space model
dynamic interest rate term structure
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分类号
F812.5
[经济管理—财政学]
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