基于加权最小二乘拟蒙特卡罗的美式期权定价 被引量：11

1

作者 杨海军 雷杨 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2008年第5期532-538,共7页

美式期权定价具有后向迭代搜索特征,在最小二乘拟蒙特卡罗模拟(least-squares quasi-Monte Carlo,LSM)方法的基础上,本文通过随机 Faure 序列以及对偶变数法增加抽样数目,达到减小模拟方差的目的,用其计算标的资产价格,然后用加权最小... 美式期权定价具有后向迭代搜索特征,在最小二乘拟蒙特卡罗模拟(least-squares quasi-Monte Carlo,LSM)方法的基础上,本文通过随机 Faure 序列以及对偶变数法增加抽样数目,达到减小模拟方差的目的,用其计算标的资产价格,然后用加权最小二乘法进行回归,得到了加权最小二乘拟蒙特卡罗(weighted least-squares quasi-Monte Carlo,WLSQM)方法.从期权价值、标准差、运行时间几个方面比较方法的优劣,得出WLSQM 方法比 LSM 方法估计效果更优的结果,验证了 WLSQM 方法在美式期权定价上的有效性. 展开更多

关键词 美式期权 加权最小二乘拟蒙特卡罗模拟 对偶变数法

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存在退保时分红寿险定价的最小二乘蒙特卡罗模拟 被引量：6

2

作者 杨舸 田澎 《管理工程学报》 CSSCI 2006年第3期62-66,共5页

分红型人寿保险保单可以视作由三部分构成:固定收益债券、分红权和退保权。退保权的存在使保单具有美式期权的性质,给定价带来困难。本文用最小二乘蒙特卡罗模拟,建立了计算保单价值的模型,给出了模拟计算结果。

关键词 分红寿险 退保权 最小二乘蒙特卡罗模拟 美式期权

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分红寿险退保率的最小二乘蒙特卡罗模拟研究 被引量：5

3

作者 杨舸 田澎 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2008年第1期95-100,共6页

将人寿保险产品中的退保权视作美式期权，提出了一个保单退保率分布的理论模型，用最小二乘蒙特卡罗模拟计算了分红型人寿保险在合同期内各年的退保率．研究表明：市场无风险利率、保险公司担保利率、资产波动率和保险公司盈余分配比例... 将人寿保险产品中的退保权视作美式期权，提出了一个保单退保率分布的理论模型，用最小二乘蒙特卡罗模拟计算了分红型人寿保险在合同期内各年的退保率．研究表明：市场无风险利率、保险公司担保利率、资产波动率和保险公司盈余分配比例对退保率有影响；分红保险在到期日前会出现一个退保的高峰，在峰值过后，退保率下降并保持一段平缓的水平，直至到期日前的2～3年左右，退保率逐渐上升． 展开更多

关键词 分红寿险 最小二乘蒙特卡罗模拟 退保率 美式期权

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最小二乘法对多变点检验的性能研究 被引量：5

4

作者 张学新 段志霞 《河南师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2009年第6期7-10,共4页

给出了衡量最小二乘法识别多变点能力的方法,模拟研究了最小二乘法对不同数据生成过程的多变点检测效果,指出了最小二乘法的适用性,最后应用最小二乘法检测了中国主要经济部门的GDP变点.

关键词 最小二乘法 多变点检验 单位根过程 蒙特卡罗模拟

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广义Pareto分布近似广义最小二乘估计 被引量：2

5

作者 赵旭 薛留根 +1 位作者 李婧兰 程维虎 《北京工业大学学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2012年第5期789-792,共4页

广义Pareto分布(generalized Pareto distribution,GPD)是统计分析中的一个极为重要的分布.对基于广义Pareto分布的若干个样本分位数进行了研究.首先,求解具有较高精度的形状参数的参数估计;其次,得出广义Pareto分布位置参数及尺度参数... 广义Pareto分布(generalized Pareto distribution,GPD)是统计分析中的一个极为重要的分布.对基于广义Pareto分布的若干个样本分位数进行了研究.首先,求解具有较高精度的形状参数的参数估计;其次,得出广义Pareto分布位置参数及尺度参数的近似广义最小二乘估计.本方法简单易行,对形状参数的存在条件没有限制,通过Monte Carlo模拟验证了该方法具有较高的精度. 展开更多

关键词 广义PARETO分布 近似广义最小二乘估计 次序统计量 概率加权矩估计 蒙特卡洛模拟

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复合实物期权视角的企业R&D项目评价模拟计算

6

作者 刘凤琴 聂志平 刘利莉 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2016年第23期166-170,共5页

文章基于美式复合实物期权视角,运用美式期权最小二乘蒙特卡罗模拟方法对企业多阶段R&D项目评价问题进行深入分析。研究结论认为,多阶段多投资时点的企业R&D投资项目一般具有很强的复合实物期权特征和美式期权价值结构;实证结... 文章基于美式复合实物期权视角,运用美式期权最小二乘蒙特卡罗模拟方法对企业多阶段R&D项目评价问题进行深入分析。研究结论认为,多阶段多投资时点的企业R&D投资项目一般具有很强的复合实物期权特征和美式期权价值结构;实证结果表明,相对于常用的Geske两阶段评价美式期权计算模型,本文提出的评价方法具有更强的收敛稳定性。 展开更多

关键词 R&D项目 跳跃扩散 复合实物期权 美式期权定价 最小二乘蒙特卡罗模拟

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贝叶斯统计在测量数据拟合处理中的应用 被引量：2

7

作者 管兴胤 李真富 宋朝晖 《核电子学与探测技术》 CAS CSCD 北大核心 2010年第4期503-505,523,共4页

分析了在测量数据处理过程中广泛使用的最小二乘拟合的合理性及其缺点,并给出了贝叶斯统计应用在测量数据拟合处理中的原理和一般方法,即贝叶斯拟合。分析表明,贝叶斯拟合方法避免了最小二乘拟合对测量数据的限定性假设,比最小二乘拟合... 分析了在测量数据处理过程中广泛使用的最小二乘拟合的合理性及其缺点,并给出了贝叶斯统计应用在测量数据拟合处理中的原理和一般方法,即贝叶斯拟合。分析表明,贝叶斯拟合方法避免了最小二乘拟合对测量数据的限定性假设,比最小二乘拟合具有更宽的适用范围,其拟合结果具有科学、直观的特点,可以很好地替代最小二乘拟合应用在数据处理中。 展开更多

关键词 最小二乘拟合 贝叶斯统计 马尔可夫链蒙特卡罗方法

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带跳市场中随机利率下的美式—亚式期权定价 被引量：9

8

作者 孔文涛 张卫国 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2012年第3期338-343,共6页

在假设期权标的资产价格服从跳跃-扩散模型、利率遵循短期随机利率模型的基础上,运用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法为美式-亚式期权定价,并将得到的定价结果和不带跳市场中美式-亚式期权的价格进行比较,数值结果表明,运用总体最小二乘拟... 在假设期权标的资产价格服从跳跃-扩散模型、利率遵循短期随机利率模型的基础上,运用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法为美式-亚式期权定价,并将得到的定价结果和不带跳市场中美式-亚式期权的价格进行比较,数值结果表明,运用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法得到的期权价格更好地反映了实际期权价格,并且该方法用于美式-亚式期权定价是合理的,时效性强,收敛速度快. 展开更多

关键词 美式-亚式期权 跳跃-扩散模型 期权定价 蒙特卡罗模拟 总体最小二乘

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LSM可转债定价模型及其应用研究 被引量：6

9

作者 唐文彬 张小勇 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2008年第4期50-53,共4页

可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率。实证结果表明,最小二乘蒙特... 可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键,通过引入最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)对可转债进行定价研究,利用GARCH模型对股价波动率、无风险利率等参数进行估计,并利用平赌过程适配法提高LSM的执行效率。实证结果表明,最小二乘蒙特卡罗模拟法具有较好的预测效果,为可转债定价提供了一条有效途径。 展开更多

关键词 可转债 定价 最小二乘蒙特卡罗模拟 平赌过程适配法 美式期权

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具有对数正态分布的alpha序列过程统计推断 被引量：4

10

作者 岳德权 闫春霞 《辽宁工程技术大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2012年第6期909-912,共4页

进一步研究具有对数正态分布的alpha序列过程中三个重要参数2,,的统计性质进而能更好地研究alpha序列过程中的一些统计推断问题,分别采用基于最小二乘估计法的非参数推断方法以及基于最大似然估计法的参数推断方法,得到了关于alpha序列... 进一步研究具有对数正态分布的alpha序列过程中三个重要参数2,,的统计性质进而能更好地研究alpha序列过程中的一些统计推断问题,分别采用基于最小二乘估计法的非参数推断方法以及基于最大似然估计法的参数推断方法,得到了关于alpha序列过程中的三个重要参数2,,的估计量.由于所得出的估计量的渐近正态性不易得出,无法评断各估计量的好坏,进一步采用蒙特卡罗方法对这些估计量进行了数据模拟,通过模拟结果来比较各个估计量的优良性.模拟结果显示,参数推断在大多情况下都要优于非参数推断.该成果对于在alpha序列过程的应用中的估计量的选择上有重要的参考价值和指导意义. 展开更多

关键词 alpha序列过程 对数正态 最大似然 最小二乘 统计推断 估计 蒙特卡罗 数据模拟

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沪市可转债定价的实证研究 被引量：1

11

作者 谭春枝 谢德杰 +1 位作者 秦建文 金磊 《学术论坛》 CSSCI 北大核心 2014年第2期48-55,共8页

可转债具有权益和债务特点,涉及很多内嵌期权,因此可转债定价非常复杂,而且往往只能寻求数值解法。根据沪市可转债的特点和我国实际情况,选择最小二乘蒙特卡罗模拟给其定价,在定价中以股票作为基础变量,不考虑可转债的信用风险,不引入... 可转债具有权益和债务特点,涉及很多内嵌期权,因此可转债定价非常复杂,而且往往只能寻求数值解法。根据沪市可转债的特点和我国实际情况,选择最小二乘蒙特卡罗模拟给其定价,在定价中以股票作为基础变量,不考虑可转债的信用风险,不引入随机利率,并优先利用GARCH模型来估计股票波动率。通过对沪市可转债定价实证结果的分析,可得出两个直接结论:即可转债市场价格并不存在明显高估或低估现象;可转债的模拟价格走势和市场价格表现基本一致。同时还能得出两个拓展结论:即可转债市场价格正在向理论价值回归;可转债套利空间越来越小。 展开更多

关键词 可转债 定价 蒙特卡罗模拟 最小二乘

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非线性回归模型参数估计方法研究——以C-D生产函数为例 被引量：7

12

作者 叶宗裕 《统计与信息论坛》 CSSCI 2010年第1期41-45,共5页

通过理论分析和蒙特卡罗模拟,对C-D生产函数模型参数的估计方法进行比较研究的结果表明:当误差项满足经典假设时,非线性最小二乘估计量具有与线性最小二乘估计类似的、近似BLUE的特性,且当误差项存在异方差时,用加权非线性最小二乘法也... 通过理论分析和蒙特卡罗模拟,对C-D生产函数模型参数的估计方法进行比较研究的结果表明:当误差项满足经典假设时,非线性最小二乘估计量具有与线性最小二乘估计类似的、近似BLUE的特性,且当误差项存在异方差时,用加权非线性最小二乘法也能大大改善估计量的性质。 展开更多

关键词 非线性 蒙特卡罗模拟 最小二乘法 估计量

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外汇结构性存款的价值分解与定价方法分析

13

作者 刘凤琴 张强 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2011年第3期56-63,共8页

本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前... 本文主要根据金融工程的组合分解原理,对外汇结构性存款的基本价值构成和定价方法框架进行分析与探讨。首先,在考虑收益风险的基础上,对一般性的欧式外汇结构性存款的价值构成进行分析。然后,在上述基本要素的基础之上,分析具有可提前赎回或回售特征的外汇结构性存款的基本价值构成,并以解析解的形式对该类外汇结构性存款进行价值构成分解;最后,对该产品各个部分价值所采用的定价理论方法进行阐述分析。其中,该产品的附息债券部分运用普通蒙特卡罗模拟方法进行定价,而可提前赎回和可提前回售部分的价值拟运用改进的最小二乘蒙特卡罗模拟方法进行定价。 展开更多

关键词 外汇结构性存款 价值构成和分解 可提前赎回 可提前回售 最小二乘蒙特卡罗模拟

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平板高纯锗探测器几何参数修正的解析方法 被引量：2

14

作者 黎先利 尹国辉 +5 位作者 马怀成 冯天成 田言杰 成智威 孙高峰 申茂泉 《原子能科学技术》 EI CAS CSCD 北大核心 2013年第10期1883-1887,共5页

本文推导了1个用于计算平板高纯锗探测器对点源发射光子的探测效率的数值积分公式，并应用此积分公式进行了高纯锗探测器的几何参数修正。将241 Am、137 Cs点源分别置于平板探测器前端的不同距离（1～20 cm）处进行实验测量，以探测效... 本文推导了1个用于计算平板高纯锗探测器对点源发射光子的探测效率的数值积分公式，并应用此积分公式进行了高纯锗探测器的几何参数修正。将241 Am、137 Cs点源分别置于平板探测器前端的不同距离（1～20 cm）处进行实验测量，以探测效率的实验结果为拟合真值，利用积分公式通过加权最小二乘拟合获得该探测器的几何参数。将修正后的参数应用于MCNP模拟计算，对59.5及661.6 keV光子，在1～20 cm探测距离范围内，探测效率的模拟值与实验值之间的相对偏差＜1％。研究表明，此解析方法实现了对探测器几何参数的快速修正，结果准确可靠。 展开更多

关键词 平板高纯锗 蒙特卡罗 数值积分 加权最小二乘

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