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题名常利率因素下的复合二项风险模型的破产概率
被引量：2
- 1
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作者
李静霞
王永茂
刘宝亮
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机构
燕山大学理学院
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2006年第23期6-7,共2页
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关键词
复合二项风险模型
最终破产概率
利率因素
LUNDBERG不等式
时间模型
随机风险模型
风险理论
生存概率
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分类号
F840
[经济管理—保险]
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题名扩散过程下单因素利率模型的统一框架
被引量：8
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作者
谢赤
吴雄伟
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机构
湖南大学工商管理学院
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出处
《系统工程学报》
CSCD
2002年第6期562-565,共4页
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基金
国家自然科学基金资助项目 (79970 0 15 )
国家社会科学基金资助项目 (0 0BJY0 13 )
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文摘
利用随机微积分等数学方法 ,在考虑利率的变动服从扩散过程的前提下 ,推导出了一个单因素利率期限结构模型的统一分析框架 ,然后在这一框架下具体分析比较了几个常用的模型 ,并且利用这一框架通过数值仿真例子探讨了利率风险的度量 .
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关键词
扩散过程
单因素利率模型
随机微分方程
债券定价
利率风险
债券市场
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Keywords
diffusion process
term structure models of interest rates
stochastic differential equations
bond pricing
interest rate risk
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名随机长短期利率和通货膨胀下的资产配置问题研究
被引量：3
- 3
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作者
李晗虹
王春峰
吴启权
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机构
天津大学管理学院
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出处
《北京理工大学学报（社会科学版）》
2005年第6期30-33,共4页
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基金
国家杰出青年科学基金(70225002)
教育部优秀青年教师教学科研奖励基金共同资助
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文摘
通货膨胀可以被认为是一种背景风险,通常只对财富的增长率有影响,而不会改变投资财富的数量。现有的资产管理文献几乎大部分都没有考虑通货膨胀问题。但是当投资期限为中长期时,通货膨胀风险及规避问题是不容忽视的,直到近期人们才真正开始关注通货膨胀风险。为了求解方便,在利率期限结构选择中通常选择的单因子模型具有一个严重的缺陷,即不同到期期限的债券价格是完全相关的,这与事实不符。本文考虑了银行帐户、两种债券和股票这几种可以交易的资产,采用了Hull&White两因素利率期限结构模型,对以通货膨胀和长、短期利率为主要影响因素的资产配置问题进行了研究,最后得出最优的资产配置方案,并对该方案的经济含义进行了分析。
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关键词
通货膨胀风险
背荣风险
两因素利率期限结构模型
战略资产配置
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Keywords
Inflation risk
Background risk
two-factor model interest rates
strategic asset allocation
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分类号
F8
[经济管理]
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题名随机环境中资产混合策略及对Canner问题的研究
被引量：2
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作者
李晗虹
王春峰
吴启权
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机构
天津大学管理学院
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出处
《预测》
CSSCI
2006年第3期71-75,共5页
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基金
国家杰出青年科学基金资助项目(70225002)
教育部优秀青年教师教学科研奖励基金资助项目
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文摘
通常的投资建议和两基金分离定理之间存在较大差异,这就是著名的Canner难题。以银行帐户、两种债券和股票作为可以交易的资产,采用了Hull&White两因素利率期限结构模型,对以通货膨胀为背景风险和长、短期利率为主要影响因素的资产配置问题进行了研究,并得出最优的资产配置方案。通过对该方案的经济含义进行理论分析和实例分析,对投资建议和两基金分离定理的差异给出了合理的解释,分析指出,投资期限和风险厌恶水平对投资策略的选择有很重要的影响。最后对不同风险厌恶水平的长期投资者给出了一些投资建议。
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关键词
Canner难题
两基金分离定理
通胀风险
两因素利率期限结构模型
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Keywords
Canner puzzle
the separation theorem
inflation risk
two-factor model interest rates
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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