空间分位数自回归模型中的内分位点压缩技术

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作者 董平 张日权 《应用概率统计》 北大核心 2025年第2期197-222,共26页

为处理空间相依数据中不同分位数水平下的特定效应,空间分位数自回归(SQAR)模型应运而生.传统的分位数回归模型更注重于不同分位数下回归系数的估计,往往忽略对条件分位数回归模型的全局判断.如果采用传统的Wald多重检验方法判断分位数... 为处理空间相依数据中不同分位数水平下的特定效应,空间分位数自回归(SQAR)模型应运而生.传统的分位数回归模型更注重于不同分位数下回归系数的估计,往往忽略对条件分位数回归模型的全局判断.如果采用传统的Wald多重检验方法判断分位数模型系数的差异性,不仅会增加计算负担,而且会带来更高的错误发现率(FDR).为此,我们将参数估计和差异检验转化为惩罚问题,基于工具变量和内分点压缩技术提出一种两阶段内分位点估计方法,包括融合自适应性LASSO(FAL)估计器和融合自适应性最大范数(FAS)估计器.该估计方法可以借助工具变量消除自回归模型带来的内生性,并且在不同分位数水平下,借助惩罚正则项对无显著差异的分位数参数进行适当地压缩合并.可以说,该方法能够在判断内分位点是否存在显著差异的同时完成参数估计,使得整个估计过程高效完成.本文给出FAL和FAS估计量的Oracle性质,并通过大量的蒙特卡洛模拟试验以及对犯罪数据集的分析验证了两阶段内分位点估计方法的有效性. 展开更多

关键词 空间分位数自回归模型 内分位点 工具变量 FAL FAS

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通货膨胀持久性及其非对称性研究--基于分位数自回归模型 被引量：8

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作者 陈雄强 张晓峒 张庆昌 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2013年第3期10-18,共9页

本文运用分位数自回归模型研究中国通胀率的持久性及其非对称性特征。研究结果表明,中国通胀率具有高持久性,从通胀率条件分布的低分位数到高分位数,持久性不断增强。基于不同分位数的单位根检验结果显示,中国的通胀持久性具有非对称性... 本文运用分位数自回归模型研究中国通胀率的持久性及其非对称性特征。研究结果表明,中国通胀率具有高持久性,从通胀率条件分布的低分位数到高分位数,持久性不断增强。基于不同分位数的单位根检验结果显示,中国的通胀持久性具有非对称性,即在受到负向冲击或减速通胀状态下,通胀率序列往往服从平稳自回归过程;而在受到正向冲击或加速通胀状态下,通胀率序列通常服从单位根过程。分位数自回归模型可以有效区分通胀率波动路径中的平稳点和非平稳点。据此,央行可以构建预警机制,以对通胀率的波动进行实时监测和调控。 展开更多

关键词 通货膨胀率 通胀持久性 非对称性 分位数自回归模型

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加权复合分位数自回归模型在隧道围岩变形预测中的应用 被引量：3

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作者 王江荣 《大地测量与地球动力学》 CSCD 北大核心 2017年第5期511-515,共5页

提出加权复合分位数自回归模型对隧道围岩变形进行预测的新方法,并给出其原理和实现算法。以昆明市阳宗隧道为例,对加权复合分位数自回归预测模型进行计算,并与其他模型进行对比分析。结果表明,新方法预测效果优于非加权复合分位数估值... 提出加权复合分位数自回归模型对隧道围岩变形进行预测的新方法,并给出其原理和实现算法。以昆明市阳宗隧道为例,对加权复合分位数自回归预测模型进行计算,并与其他模型进行对比分析。结果表明,新方法预测效果优于非加权复合分位数估值的AR(2)模型、基于最小二乘参数估计的自回归预测、经遗传算法优化的支持向量机等预测方法。 展开更多

关键词 隧道围岩变形 AR(2)模型 加权复合分位数自回归 模拟退火算法 模型预测分析

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带相依辅助信息的分位数自回归模型的经验似然估计 被引量：2

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作者 杨晓蓉 徐诗展 +1 位作者 赵棋炯 王励励 《高校应用数学学报（A辑）》 北大核心 2020年第2期141-157,共17页

分位数自回归模型作为一类常用的变系数时间序列模型,在理论研究和实际问题中都有广泛的应用.考虑到这类模型具有自回归的结构属性,数据采集过程中产生的额外信息,以相依辅助信息函数的形式被引入到模型系数的估计中来.该文应用经验似... 分位数自回归模型作为一类常用的变系数时间序列模型,在理论研究和实际问题中都有广泛的应用.考虑到这类模型具有自回归的结构属性,数据采集过程中产生的额外信息,以相依辅助信息函数的形式被引入到模型系数的估计中来.该文应用经验似然方法得到了模型系数的估计量,得到了模型系数的估计量,并论证了其渐近正态性.基于渐近正态性的理论结果,进一步讨论了模型系数线性约束性问题的Wald检验统计量的渐近性质.数值模拟和实例数据分析的结果均表明,利用经验似然估计处理带相依辅助信息函数的方法较传统的分位数回归估计更有效.因而,一般常系数线性分位数回归模型在独立假设下的结果,被推广至具有相依结构的一类变系数模型中去. 展开更多

关键词 分位数自回归模型 经验似然 辅助信息 渐近正态性

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中国通货膨胀持续性的非对称特征研究——基于分位数自回归模型和分位数单位根的研究 被引量：1

5

作者 彭小静 邓明 吴亮 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2015年第7期41-47,共7页

基于1990-2013年中国月度CPI数据,本文通过运用分位数自回归模型和分位数单位根检验方法,研究了中国通货膨胀惯性的非对称特征,并分析了不同分位点上的通货膨胀惯性系数、单位根检验结果和半衰期。结果发现:中国的通货膨胀持续期存在明... 基于1990-2013年中国月度CPI数据,本文通过运用分位数自回归模型和分位数单位根检验方法,研究了中国通货膨胀惯性的非对称特征,并分析了不同分位点上的通货膨胀惯性系数、单位根检验结果和半衰期。结果发现:中国的通货膨胀持续期存在明显的非对称特征,1998年之后通货膨胀持续性要显著低于1998年之前;相比于高通货膨胀水平,低通货膨胀水平上的通货膨胀持续性要显著降低。 展开更多

关键词 通货膨胀 持续性 分位数自回归 分位数单位根检验

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分位数自回归变点模型的贝叶斯分析及应用 被引量：2

6

作者 郭婧 何幼桦 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第23期14-18,共5页

文章使用贝叶斯方法对分位数自回归模型系数的变点问题进行分析。基于对分位数回归模型的Gibbs抽样方法的研究,给出了变点模型参数的满条件分布以及MCMC抽样算法。仿真结果表明,所得到变点时刻的MCMC抽样链条有很好的收敛性。使用分位... 文章使用贝叶斯方法对分位数自回归模型系数的变点问题进行分析。基于对分位数回归模型的Gibbs抽样方法的研究,给出了变点模型参数的满条件分布以及MCMC抽样算法。仿真结果表明,所得到变点时刻的MCMC抽样链条有很好的收敛性。使用分位数自回归变点模型对中小板综合指数极差数据进行实证分析,结果表明了数据的波动具有非对称性,在较低分位数上波动的滞后性要弱于高分位数。在不同分位数上得到的变点时刻的估计,与该时间段中小板市场波动的实际表现相一致。 展开更多

关键词 贝叶斯方法 分位数自回归模型 变点问题 MCMC抽样 M-H算法

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分位数向量自回归分布滞后模型及脉冲响应分析 被引量：7

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作者 许启发 刘曦 +1 位作者 蒋翠侠 虞克明 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2018年第4期472-487,共16页

为研究多个时间序列条件分位数之间的关联关系,将向量自回归分布滞后模型扩展到分位数体系下,提出了分位数向量自回归分布滞后模型:QVARDL(p, q),给出其数学表示、参数估计、滞后阶数选择、脉冲响应分析等一整套建模方法.选取世界范围... 为研究多个时间序列条件分位数之间的关联关系,将向量自回归分布滞后模型扩展到分位数体系下,提出了分位数向量自回归分布滞后模型:QVARDL(p, q),给出其数学表示、参数估计、滞后阶数选择、脉冲响应分析等一整套建模方法.选取世界范围内主要国家(地区)资本市场作为研究对象,将建立的模型与方法应用于解释美国次贷危机的影响,结果表明:美国次贷危机在世界范围内产生了深远影响,但对不同国家(地区)的资本市场在影响程度、影响方式、响应时期等方面有着不同的表现.这一发现,有助于理解美国次贷危机的传播规律. 展开更多

关键词 分位数自回归 分位数向量自回归 分位数脉冲响应 自回归分布滞后 金融风险

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投资者高频情绪对股市成交量的异质性影响研究——基于分位数向量自回归模型 被引量：3

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作者 任仙玲 吕玉卓 邓磊 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第5期197-203,共7页

从高频视角分析股市情绪效应的异质性特征及机理,对我国金融风险管控具有重要意义。本文借助文本分析法抓取网络舆情数据,构造日内投资者高频情绪指数,在分位数Granger因果关系检验的基础上,构建分位数向量自回归模型并进行脉冲响应分析... 从高频视角分析股市情绪效应的异质性特征及机理,对我国金融风险管控具有重要意义。本文借助文本分析法抓取网络舆情数据,构造日内投资者高频情绪指数,在分位数Granger因果关系检验的基础上,构建分位数向量自回归模型并进行脉冲响应分析,探究不同极性投资者高频情绪对不同市场状态下及不同分位水平股市成交量的异质性影响。结果表明:(1)不同极性投资者情绪对股市成交量影响具有异质性,悲观情绪对股市成交量的脉冲强度明显大于乐观情绪且衰减较慢;(2)投资者情绪对股市成交量的影响随市场状态的变化而不同;(3)在相同市场状态下,情绪对不同分位水平股市成交量的影响也存在差异,投资者情绪对股市成交量的下分位点脉冲强度显著大于上分位点,中位点最弱。 展开更多

关键词 投资者高频情绪 股市成交量 分位数Granger因果关系检验 分位数向量自回归模型 脉冲响应分析

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ES自回归方法在商业银行流动性风险衡量中的应用 被引量：8

9

作者 季敩民 金百锁 缪柏其 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2009年第3期271-277,320,共8页

采用ES自回归方法对商业银行的流动性风险进行衡量.此方法能动态地衡量流动性风险,并且能对风险进行预测.与VaR,ES测度和自回归时间序列模型相比较,此方法对于商业银行的流动性风险在某个时点上风险的排序更合理.

关键词 商业银行 流动性风险衡量 分位数自回归 ES自回归 预测

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基于GaR尾部期望风险测度的中国宏观审慎政策效果评估

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作者 许启发 王慧卉 蒋翠侠 《金融发展研究》 北大核心 2024年第10期3-16,共14页

宏观审慎政策需要统筹“稳增长”与“防风险”两大目标,在促进短期经济增长与预防中期下行风险之间进行跨期权衡。为了评估宏观审慎政策的实施效果,本文选取2000—2021年中国宏观金融数据进行实证研究。首先,采用分位数向量自回归模型... 宏观审慎政策需要统筹“稳增长”与“防风险”两大目标,在促进短期经济增长与预防中期下行风险之间进行跨期权衡。为了评估宏观审慎政策的实施效果,本文选取2000—2021年中国宏观金融数据进行实证研究。首先,采用分位数向量自回归模型分析了宏观审慎政策对经济增长和金融条件的影响。其次,构建在险增长尾部期望风险测度指标增长短缺和增长盈余,引入多期GS和GL到收益—风险分析框架,构造社会福利函数。最后,通过反事实情景分析,量化评估了宏观审慎政策的跨期权衡。实证结果表明:宏观审慎政策对经济增长具有非对称影响,紧缩政策在经济繁荣时期能有效减少下行风险,而在经济危机时应采取宽松政策以促进经济复苏。 展开更多

关键词 宏观审慎政策 在险增长 金融条件指数 分位数向量自回归 社会福利函数

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农村家庭动态收入与相对贫困收敛 被引量：5

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作者 解垩 《经济科学》 CSSCI 北大核心 2023年第4期203-222,共20页

本文基于中国农村家庭五轮微观面板数据,使用相对贫困线标准,首先以家庭收入与资产进行GLM模型回归得到资产指数(或称为结构性收入),之后借用宏观经济理论中的增长收敛俱乐部方法分析结构性收入的动态情况,并使用面板分位数自回归方法... 本文基于中国农村家庭五轮微观面板数据,使用相对贫困线标准,首先以家庭收入与资产进行GLM模型回归得到资产指数(或称为结构性收入),之后借用宏观经济理论中的增长收敛俱乐部方法分析结构性收入的动态情况,并使用面板分位数自回归方法研究收入冲击的持续性。结果显示:中国农村结构收入两极分化特征显著;贫困收敛俱乐部数量为5个,约11.6%的家庭陷入了贫困陷阱中;对陷入贫困陷阱的家庭而言,暂时性收入较高家庭受到良性冲击时暂时性收入的持续性最高,暂时性收入较低家庭受到不良冲击时暂时性收入的持续性较低;使用绝对贫困线标准时,陷入动态结构性贫困家庭的比例远小于相对贫困线下的比例,其他结论基本不变。 展开更多

关键词 贫困陷阱 贫困收敛俱乐部 结构性收入 暂时性收入 分位数自回归

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股票与外汇市场尾部风险的跨市场传染研究 被引量：47

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作者 杨子晖 陈雨恬 张平淼 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第8期54-77,共24页

随着国际经济环境联系的日益紧密,防范尾部金融风险的快速扩散与跨市场传染成为了各国政府当局与学术界的重要议题•在此背景下,采用条件自回归风险价值模型,准确测度了全球45个主要国家(地区)股票市场与外汇市场的尾部风险.同时,从体制... 随着国际经济环境联系的日益紧密,防范尾部金融风险的快速扩散与跨市场传染成为了各国政府当局与学术界的重要议题•在此背景下,采用条件自回归风险价值模型,准确测度了全球45个主要国家(地区)股票市场与外汇市场的尾部风险.同时,从体制区间效应的角度进一步探讨在非线性框架下进行研究的合理性,深入考察各经济体内尾部风险跨市场的非线性传染.其次,从动态视角分析尾部金融风险在我国股市与汇市间的动态演变,以及美国金融风险的跨国传染情况.最后,基于多元多分位数条件自回归风险价值模型,具体量化了各经济体尾部风险传染的强度,并展开跨国、跨市场的比较与分析.在此基础上,针对加强我国系统性金融风险的防范体系及监管方向提出了若干建议,它将有助于改进系统性金融风险的测度指标、化解国际股票市场与外汇市场尾部风险的外溢冲击,为我国防范跨市场的交叉性金融风险、维护金融稳定提供理论分析与实证检验的参考依据. 展开更多

关键词 系统性金融风险 尾部风险 多元多分位数条件自回归风险价值模型

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极端状态下国际大宗商品风险溢出研究 被引量：2

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作者 田艳芬 姜智丹 刘洋 《金融发展研究》 北大核心 2023年第12期80-88,共9页

地缘冲突、重大灾害等极端风险事件可能引发国际大宗商品市场动荡,大宗商品价格波动风险将进一步传导至金融市场与宏观经济体系。讨论极端状态下大宗商品价格变动特征,厘清大宗商品价格波动风险的溢出水平及方向,可为我国大宗商品市场... 地缘冲突、重大灾害等极端风险事件可能引发国际大宗商品市场动荡,大宗商品价格波动风险将进一步传导至金融市场与宏观经济体系。讨论极端状态下大宗商品价格变动特征,厘清大宗商品价格波动风险的溢出水平及方向,可为我国大宗商品市场运行企稳、应对市场冲击、及时阻断风险传染路径提供参考。本文基于分位数向量自回归模型,通过不同分位点方向性溢出水平的测度对地缘冲突后国际大宗商品市场间的风险传递与溢出关联展开探讨。结果表明,大宗商品价格波动的总溢出水平呈U形结构,溢出强度与冲击规模呈正相关;在极端市场状态下大宗商品市场间的溢入、溢出水平显著提升,风险溢出呈现出非对称与异质性特征,能源商品市场占据大宗商品市场风险溢出的主导地位。 展开更多

关键词 极端状态 大宗商品 风险溢出 分位数向量自回归模型

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基于CARE模型的金融市场VaR和ES度量 被引量：5

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作者 钟山 傅强 《预测》 CSSCI 北大核心 2014年第3期40-44,共5页

次贷危机余波未了,欧债危机又风生水起。在此背景下,深入研究金融市场风险的度量方法及其预测防范机制,对推进金融市场改革、维护国家金融安全具有重要的参考价值。本文以期望分位数(Expectile)模型为基础,结合CAViaR模型,构建出条件自... 次贷危机余波未了,欧债危机又风生水起。在此背景下,深入研究金融市场风险的度量方法及其预测防范机制,对推进金融市场改革、维护国家金融安全具有重要的参考价值。本文以期望分位数(Expectile)模型为基础,结合CAViaR模型,构建出条件自回归期望分位数模型(CARE),并以此来计算金融收益序列的VaR和ES,用以度量金融市场风险。通过对上证指数和深圳成指的实证分析发现:CARE模型在对金融收益序列的VaR估计和预测方面,明显优于风险管理实务界主流的RiskMetrics模型,也优于CAViaR模型,而且在ES度量方面也有着非常明显的优势。 展开更多

关键词 条件自回归期望分位数模型 非对称最小二乘法 动态分位数检验 自举检验

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基于门限加权不对称斜率模型的CAViaR研究 被引量：2

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作者 彭伟 曾裕峰 袁阳阳 《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2016年第3期439-447,共9页

同时运用门限函数和加权方法在常用的CAViaR模型中的AS模型基础上,提出了门限加权AS模型和门限加权I-AS模型,对亚洲股市各股指2000~2013年数据进行了分析,运用DQ检验、RQ值和LR统计量来比较各个模型的优劣。研究结果表明,发展中国家金... 同时运用门限函数和加权方法在常用的CAViaR模型中的AS模型基础上,提出了门限加权AS模型和门限加权I-AS模型,对亚洲股市各股指2000~2013年数据进行了分析,运用DQ检验、RQ值和LR统计量来比较各个模型的优劣。研究结果表明,发展中国家金融市场受到滞后风险的影响普遍大于发达国家金融市场受到滞后风险的影响。综合DQ检验、RQ值以及LR统计可知,本文提出的门限加权I-AS模型和门限加权AS模型比AS模型、加权AS模型以及门限AS模型要优越,且门限加权I-AS模型比门限加权AS模型更优越,特别是在5%水平时对发展中国家相对不成熟的金融市场更加具有明显的优势。 展开更多

关键词 门限函数 不对称斜率 条件自回归分位数风险价值

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基于常数和门限AR-TGARCH模型的CAViaR研究

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作者 简志宏 彭伟 《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第2期200-208,共9页

本文对AR-TGARCH模型进行了改进,提出门限I-AR-TGARCH模型、门限II-AR-TGARCH模型以及常数-AR-TGARCH模型,常数-门限I-AR-TGARCH模型和常数-门限II-AR-TGARCH模型,并且对中国四个股票指数2006年到2014年的数据进行实证分析,研究结果表... 本文对AR-TGARCH模型进行了改进,提出门限I-AR-TGARCH模型、门限II-AR-TGARCH模型以及常数-AR-TGARCH模型,常数-门限I-AR-TGARCH模型和常数-门限II-AR-TGARCH模型,并且对中国四个股票指数2006年到2014年的数据进行实证分析,研究结果表明门限II-AR-TGARCH模型,常数-门限I-AR-TARCH模型和常数-门限II-AR-TARCH模型均比AR-TGARCH模型要优越,且常数-门限II-AR-TGARCH模型是最好的,常数-门限系列模型均优于其相对应的门限系列模型,四个指数均受到滞后风险的影响,且中小板指数和深圳成指所受到的滞后风险较小,上证指数同深圳成指具有传导双向关联性,上证指数和深圳成指会对中小板指数产生影响,上证指数对台湾加权指数具有传导性,台湾加权指数对上证指数却没有因果传导关联性。 展开更多

关键词 条件自回归分位数 门限函数 AR-TGARCH模型

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全球外汇市场溢出效应与人民币国际影响力研究 被引量：3

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作者 李政 王鑫雨 卜林 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2022年第5期54-67,共14页

选取2006—2020年全球25种货币的汇率收益率,采用基于分位数向量自回归模型的溢出指数方法,从静态和动态两个方面考察正常状态与极端状态下全球外汇市场溢出效应的差异,并且构建相对溢入溢出指数量化差异程度,探讨极端状态下的人民币国... 选取2006—2020年全球25种货币的汇率收益率,采用基于分位数向量自回归模型的溢出指数方法,从静态和动态两个方面考察正常状态与极端状态下全球外汇市场溢出效应的差异,并且构建相对溢入溢出指数量化差异程度,探讨极端状态下的人民币国际影响力。研究发现:第一,基于条件均值与条件中位数的溢出指数可以很好地捕捉正常状态下全球外汇市场的溢出效应,而对极端状态下的溢出效应产生误判。第二,相比正常状态,极端状态下全球外汇市场的总溢出水平显著上升,两两货币间的溢出效应大多被低估,并且极端贬值状态下的溢出效应更强。第三,极端状态下,绝大多数货币的溢入水平均呈现上升趋势,且新兴经济体货币上升幅度更大;溢出水平的变化则存在差异,新兴经济体货币表现为大幅上升而多数发达经济体货币则为小幅下降。第四,在两种极端状态下,人民币的方向性溢出水平大幅上升,且溢出水平上升幅度更大,人民币由正常状态下的净接收者转变为极端状态下的净输出者,国际影响力显著增强。 展开更多

关键词 汇率 溢出效应 国际影响力 极端状态 人民币国际化 分位数向量自回归模型 尾部依赖

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