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分位数向量自回归分布滞后模型及脉冲响应分析被引量：7: 1; 作者许启发刘曦 +1 位作者蒋翠侠虞克明《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2018年第4期472-487,共16页; 为研究多个时间序列条件分位数之间的关联关系,将向量自回归分布滞后模型扩展到分位数体系下,提出了分位数向量自回归分布滞后模型:QVARDL(p, q),给出其数学表示、参数估计、滞后阶数选择、脉冲响应分析等一整套建模方法.选取世界范围... 展开更多; 关键词分位数自回归分位数向量自回归分位数脉冲响应自回归分布滞后金融风险; 在线阅读下载PDF 职称材料

投资者高频情绪对股市成交量的异质性影响研究——基于分位数向量自回归模型被引量：3: 2; 作者任仙玲吕玉卓邓磊《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第5期197-203,共7页; 从高频视角分析股市情绪效应的异质性特征及机理,对我国金融风险管控具有重要意义。本文借助文本分析法抓取网络舆情数据,构造日内投资者高频情绪指数,在分位数Granger因果关系检验的基础上,构建分位数向量自回归模型并进行脉冲响应分析... 展开更多; 关键词投资者高频情绪股市成交量分位数Granger因果关系检验分位数向量自回归模型脉冲响应分析; 在线阅读下载PDF 职称材料

基于GaR尾部期望风险测度的中国宏观审慎政策效果评估: 3; 作者许启发王慧卉蒋翠侠《金融发展研究》北大核心 2024年第10期3-16,共14页; 宏观审慎政策需要统筹“稳增长”与“防风险”两大目标,在促进短期经济增长与预防中期下行风险之间进行跨期权衡。为了评估宏观审慎政策的实施效果,本文选取2000—2021年中国宏观金融数据进行实证研究。首先,采用分位数向量自回归模型... 展开更多; 关键词宏观审慎政策在险增长金融条件指数分位数向量自回归社会福利函数; 在线阅读下载PDF 职称材料

极端状态下国际大宗商品风险溢出研究被引量：2: 4; 作者田艳芬姜智丹刘洋《金融发展研究》北大核心 2023年第12期80-88,共9页; 地缘冲突、重大灾害等极端风险事件可能引发国际大宗商品市场动荡,大宗商品价格波动风险将进一步传导至金融市场与宏观经济体系。讨论极端状态下大宗商品价格变动特征,厘清大宗商品价格波动风险的溢出水平及方向,可为我国大宗商品市场... 展开更多; 关键词极端状态大宗商品风险溢出分位数向量自回归模型; 在线阅读下载PDF 职称材料

全球外汇市场溢出效应与人民币国际影响力研究被引量：3: 5; 作者李政王鑫雨卜林《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2022年第5期54-67,共14页; 选取2006—2020年全球25种货币的汇率收益率,采用基于分位数向量自回归模型的溢出指数方法,从静态和动态两个方面考察正常状态与极端状态下全球外汇市场溢出效应的差异,并且构建相对溢入溢出指数量化差异程度,探讨极端状态下的人民币国... 展开更多; 关键词汇率溢出效应国际影响力极端状态人民币国际化分位数向量自回归模型尾部依赖; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名分位数向量自回归分布滞后模型及脉冲响应分析被引量：7: 1; 作者许启发刘曦蒋翠侠虞克明; 机构合肥工业大学管理学院合肥工业大学过程优化与智能决策教育部重点实验室 Department of Mathematics; 出处《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2018年第4期472-487,共16页; 基金国家社会科学基金一般资助项目(15BJY008) 国家自然科学基金重大资助项目(71490725) +2 种基金 71071087) 教育部人文社会科学研究规划基金资助项目(14YJA790015).; 文摘为研究多个时间序列条件分位数之间的关联关系,将向量自回归分布滞后模型扩展到分位数体系下,提出了分位数向量自回归分布滞后模型:QVARDL(p, q),给出其数学表示、参数估计、滞后阶数选择、脉冲响应分析等一整套建模方法.选取世界范围内主要国家(地区)资本市场作为研究对象,将建立的模型与方法应用于解释美国次贷危机的影响,结果表明:美国次贷危机在世界范围内产生了深远影响,但对不同国家(地区)的资本市场在影响程度、影响方式、响应时期等方面有着不同的表现.这一发现,有助于理解美国次贷危机的传播规律.; 关键词分位数自回归分位数向量自回归分位数脉冲响应自回归分布滞后金融风险; Keywords quantile autoregression quantile vector autoregression quantile impulse response autoregressive distributed Jag financial risk; 分类号 F224.0 [经济管理—国民经济]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名投资者高频情绪对股市成交量的异质性影响研究——基于分位数向量自回归模型被引量：3: 2; 作者任仙玲吕玉卓邓磊; 机构中国海洋大学经济学院; 出处《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第5期197-203,共7页; 基金全国统计科学研究重大项目(2019LD05)。; 文摘从高频视角分析股市情绪效应的异质性特征及机理,对我国金融风险管控具有重要意义。本文借助文本分析法抓取网络舆情数据,构造日内投资者高频情绪指数,在分位数Granger因果关系检验的基础上,构建分位数向量自回归模型并进行脉冲响应分析,探究不同极性投资者高频情绪对不同市场状态下及不同分位水平股市成交量的异质性影响。结果表明:(1)不同极性投资者情绪对股市成交量影响具有异质性,悲观情绪对股市成交量的脉冲强度明显大于乐观情绪且衰减较慢;(2)投资者情绪对股市成交量的影响随市场状态的变化而不同;(3)在相同市场状态下,情绪对不同分位水平股市成交量的影响也存在差异,投资者情绪对股市成交量的下分位点脉冲强度显著大于上分位点,中位点最弱。; 关键词投资者高频情绪股市成交量分位数Granger因果关系检验分位数向量自回归模型脉冲响应分析; Keywords high-frequency investor sentiment stock market trading volume quantile Granger causality test quantile vector autoregression model impulse response; 分类号 F830.91 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名基于GaR尾部期望风险测度的中国宏观审慎政策效果评估: 3; 作者许启发王慧卉蒋翠侠; 机构合肥工业大学管理学院合肥工业大学过程优化与智能决策教育部重点实验室; 出处《金融发展研究》北大核心 2024年第10期3-16,共14页; 基金国家自然科学基金面上项目“基于GaR新框架的系统性风险混频计量与监管研究”(72171070)。; 文摘宏观审慎政策需要统筹“稳增长”与“防风险”两大目标,在促进短期经济增长与预防中期下行风险之间进行跨期权衡。为了评估宏观审慎政策的实施效果,本文选取2000—2021年中国宏观金融数据进行实证研究。首先,采用分位数向量自回归模型分析了宏观审慎政策对经济增长和金融条件的影响。其次,构建在险增长尾部期望风险测度指标增长短缺和增长盈余,引入多期GS和GL到收益—风险分析框架,构造社会福利函数。最后,通过反事实情景分析,量化评估了宏观审慎政策的跨期权衡。实证结果表明:宏观审慎政策对经济增长具有非对称影响,紧缩政策在经济繁荣时期能有效减少下行风险,而在经济危机时应采取宽松政策以促进经济复苏。; 关键词宏观审慎政策在险增长金融条件指数分位数向量自回归社会福利函数; Keywords macro-prudential policy Growth at Risk financial conditions index quantile vector autoregres-sion social welfare function; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名极端状态下国际大宗商品风险溢出研究被引量：2: 4; 作者田艳芬姜智丹刘洋; 机构长春大学经济学院吉林大学商学与管理学院; 出处《金融发展研究》北大核心 2023年第12期80-88,共9页; 基金吉林省科技厅创新发展战略研究项目“后疫情时代吉林省外贸企业的汇率风险防范对策研究”(20210601036FG)。; 文摘地缘冲突、重大灾害等极端风险事件可能引发国际大宗商品市场动荡,大宗商品价格波动风险将进一步传导至金融市场与宏观经济体系。讨论极端状态下大宗商品价格变动特征,厘清大宗商品价格波动风险的溢出水平及方向,可为我国大宗商品市场运行企稳、应对市场冲击、及时阻断风险传染路径提供参考。本文基于分位数向量自回归模型,通过不同分位点方向性溢出水平的测度对地缘冲突后国际大宗商品市场间的风险传递与溢出关联展开探讨。结果表明,大宗商品价格波动的总溢出水平呈U形结构,溢出强度与冲击规模呈正相关;在极端市场状态下大宗商品市场间的溢入、溢出水平显著提升,风险溢出呈现出非对称与异质性特征,能源商品市场占据大宗商品市场风险溢出的主导地位。; 关键词极端状态大宗商品风险溢出分位数向量自回归模型; Keywords extreme state commodities risk spillovers quantile vector autoregressive model; 分类号 F830 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

题名全球外汇市场溢出效应与人民币国际影响力研究被引量：3: 5; 作者李政王鑫雨卜林; 机构天津财经大学金融学院天津财经大学金融科技与风险管理实验室; 出处《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2022年第5期54-67,共14页; 基金国家社会科学基金青年项目“基于经济金融关联网络的中国系统性风险监控预警研究”(21CJY046)。; 文摘选取2006—2020年全球25种货币的汇率收益率,采用基于分位数向量自回归模型的溢出指数方法,从静态和动态两个方面考察正常状态与极端状态下全球外汇市场溢出效应的差异,并且构建相对溢入溢出指数量化差异程度,探讨极端状态下的人民币国际影响力。研究发现:第一,基于条件均值与条件中位数的溢出指数可以很好地捕捉正常状态下全球外汇市场的溢出效应,而对极端状态下的溢出效应产生误判。第二,相比正常状态,极端状态下全球外汇市场的总溢出水平显著上升,两两货币间的溢出效应大多被低估,并且极端贬值状态下的溢出效应更强。第三,极端状态下,绝大多数货币的溢入水平均呈现上升趋势,且新兴经济体货币上升幅度更大;溢出水平的变化则存在差异,新兴经济体货币表现为大幅上升而多数发达经济体货币则为小幅下降。第四,在两种极端状态下,人民币的方向性溢出水平大幅上升,且溢出水平上升幅度更大,人民币由正常状态下的净接收者转变为极端状态下的净输出者,国际影响力显著增强。; 关键词汇率溢出效应国际影响力极端状态人民币国际化分位数向量自回归模型尾部依赖; Keywords exchange rates spillover effect international influence extreme states RMB internalization QVAR model tail dependence; 分类号 F831.6 [经济管理—金融学]; 在线阅读下载PDF 职称材料

	题名	作者	出处	发文年	被引量	操作
1	分位数向量自回归分布滞后模型及脉冲响应分析	许启发刘曦蒋翠侠虞克明	《系统工程学报》 CSCD 北大核心	2018	7	在线阅读下载PDF 职称材料
2	投资者高频情绪对股市成交量的异质性影响研究——基于分位数向量自回归模型	任仙玲吕玉卓邓磊	《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心	2023	3	在线阅读下载PDF 职称材料
3	基于GaR尾部期望风险测度的中国宏观审慎政策效果评估	许启发王慧卉蒋翠侠	《金融发展研究》北大核心	2024	0	在线阅读下载PDF 职称材料
4	极端状态下国际大宗商品风险溢出研究	田艳芬姜智丹刘洋	《金融发展研究》北大核心	2023	2	在线阅读下载PDF 职称材料
5	全球外汇市场溢出效应与人民币国际影响力研究	李政王鑫雨卜林	《当代经济科学》 CSSCI 北大核心	2022	3	在线阅读下载PDF 职称材料