马氏调制的几何布朗运动与布林带 被引量：2

1

作者 黄旭东 刘伟 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2007年第4期428-433,共6页

在证券市场,布林带作为流行的技术分析工具被广泛的运用.到目前为止有许多模型被建立用来预测证券的价格,因此研究这些模型是否具有布林带性质是一个重要的问题.Liu,Huang and Zheng(2006)和Liu and Zheng(2006)分别讨论了Black-Schole... 在证券市场,布林带作为流行的技术分析工具被广泛的运用.到目前为止有许多模型被建立用来预测证券的价格,因此研究这些模型是否具有布林带性质是一个重要的问题.Liu,Huang and Zheng(2006)和Liu and Zheng(2006)分别讨论了Black-Scholes模型和随机波动率模型作为真实的股票市场的布林带,并且证明了相应的统计量的平稳性和大数定律成立.本文我们将上述结果推广到马氏调制的几何布朗运动模型. 展开更多

关键词 马氏调制的几何布朗运动 布林带 平稳过程

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几何布朗运动的分时段组合投资模型 被引量：1

2

作者 孙江洁 沐鹏锟 刘国旗 《佳木斯大学学报（自然科学版）》 CAS 2014年第3期462-464,共3页

在证券价格过程是几何布朗运动前提下,建立了分时段组合投资的多目标规划模型,使得投资受益最大和投资风险最小.最后,实例分析了该模型的现实价值.

关键词 几何布朗运动 多目标规划 分时段组合投资

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马尔可夫调制的几何布朗运动的最小熵鞅测度(英文)

3

作者 王波 宋瑞丽 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2013年第2期179-187,共9页

本文中,我们考虑风险资产由马尔可夫调制的几何布朗运动驱动的期权定价问题.在此模型中,市场参数如市场利率、升值幅度和风险资产的波动率都依赖于不可观的经济状态,而这些经济状态是由连续时间隐马尔可夫链来描述.由马尔可夫调制的几... 本文中,我们考虑风险资产由马尔可夫调制的几何布朗运动驱动的期权定价问题.在此模型中,市场参数如市场利率、升值幅度和风险资产的波动率都依赖于不可观的经济状态,而这些经济状态是由连续时间隐马尔可夫链来描述.由马尔可夫调制的几何布朗运动描述的市场一般不是完备的,因此鞅测度不唯一.我们采用最小熵鞅测度作为马尔可夫调制的几何布朗运动模型的适宜的鞅测度,并且得到了一般意义上的最小熵鞅测度. 展开更多

关键词 几何布朗运动 隐马尔可夫链模型 最小熵鞅测度

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运价呈几何布朗运动规律的班轮运输期权决策 被引量：2

4

作者 宋巍 刘李鹏 +1 位作者 杨华龙 王大元 《中国航海》 CSCD 北大核心 2020年第3期129-134,共6页

针对运价呈几何布朗运动规律下的集装箱班轮运输期权决策问题,基于期权和Stackelberg博弈理论,分析集装箱班轮运输承托双方的博弈关系,以托运人期望运费最低和承运人期望利润最大化为目标,构建托运人期权认购量和承运人期权定价优化模型... 针对运价呈几何布朗运动规律下的集装箱班轮运输期权决策问题,基于期权和Stackelberg博弈理论,分析集装箱班轮运输承托双方的博弈关系,以托运人期望运费最低和承运人期望利润最大化为目标,构建托运人期权认购量和承运人期权定价优化模型,并根据设计改进的遗传算法对其进行求解。算例结果表明:期权售舱既可增加承运人的期望利润,又可节省托运人的期望运费;随着承运人市场竞争力系数的增大,采用期权售舱,承运人的期权价格、期望利润和托运人的期望运费等都会增加,但承运人期望利润的增长率和托运人期望运费的降低率会明显下降。 展开更多

关键词 班轮运输 期权决策 运价 STACKELBERG博弈 几何布朗运动

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几何分数布朗运动下的商品互换期权定价公式 被引量：6

5

作者 王体标 《应用数学》 CSCD 北大核心 2006年第S1期193-195,共3页

在市场是完全的并且无套利的环境下,假定期权价格服从几何分数布朗运动的基础上,得出了商品互换的定价公式及其互换期权的精确定价公式.

关键词 互换期权 几何分数布朗运动 等价鞅测度

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分数布朗运动环境中2种新型权证的定价 被引量：3

6

作者 王剑君 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第3期474-477,共4页

文章首先对分数布朗运动和几何分数布朗运动作了简要的介绍,然后利用几何分数布朗运动模型来描述金融价格的变动;在标的资产服从几何分数布朗运动模型的假设下,利用标的资产有红利支付的欧式未定权益的一般定价公式,求出了2种新型权证... 文章首先对分数布朗运动和几何分数布朗运动作了简要的介绍,然后利用几何分数布朗运动模型来描述金融价格的变动;在标的资产服从几何分数布朗运动模型的假设下,利用标的资产有红利支付的欧式未定权益的一般定价公式,求出了2种新型权证的定价公式。 展开更多

关键词 分数布朗运动 几何分数布朗运动 欧式未定权益 新奇选择权

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保险精算方法在期权定价模型中的应用 被引量：25

7

作者 郑红 郭亚军 +1 位作者 李勇 刘芳华 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第3期429-432,共4页

Norbert Sehmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的.在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成,获得基于保险精算方法的期权定价模... Norbert Sehmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的.在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成,获得基于保险精算方法的期权定价模型,并进一步推导出经典Black-Scholes期权定价公式.精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足,指出精算定价与B-S期权定价方法之间的差异.最后给出算例探讨保险精算方法在期权定价理论中的应用,为实践中合理确定期权价格提供理论和实践参考价值. 展开更多

关键词 保险精算方法 期权定价模型 欧式看涨期权 几何布朗运动 Black—Scholes公式

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城市轨道交通项目建设时机选择的实物期权随机变量模型 被引量：9

8

作者 高咏玲 杨浩 孙强 《铁道学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2008年第6期13-18,共6页

考虑到城市轨道交通投资的不可逆性、不确定性、灵活性和公益性,提出城市轨道交通项目建设时机选择的实物期权随机变量模型。该模型运用几何布朗运动描述投资的不确定性因素,包括运营收入与建设成本,推导出这些因素的建设时机影响函数,... 考虑到城市轨道交通投资的不可逆性、不确定性、灵活性和公益性,提出城市轨道交通项目建设时机选择的实物期权随机变量模型。该模型运用几何布朗运动描述投资的不确定性因素,包括运营收入与建设成本,推导出这些因素的建设时机影响函数,以揭示推迟投资的影响。定义经营型和引导型价值的计算方法用以反映投资的经济效益和社会效益。运用蒙特卡洛模拟与OptQuest优化技术求解不同目标下的最优建设时机。算例分析表明,考虑城市轨道交通项目投资的引导型价值与单纯考虑经营型价值的最佳建设时机的计算结果不同。研究结果可为城市轨道交通发展规划的制定与实施提供理论依据。 展开更多

关键词 城市轨道交通 建设时机 实物期权 几何布朗运动 社会效益

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股票市场价格波动的实证分析 被引量：10

9

作者 李洪宇 李述山 蔺香运 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2001年第4期79-81,共3页

利用几何布朗运动模型模拟一段时间内的股价波动并绘出其价格曲线 ,与实际的价格曲线相对照 ,发现股价波动直观上近似符合几何布朗运动。进一步进行严格的统计检验 。

关键词 证券市场 几何布朗运动 维纳过程 股票 价格 波动现象

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我国煤炭价格变动模型实证研究 被引量：32

10

作者 邹绍辉 张金锁 《煤炭学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2010年第3期525-528,共4页

分析了我国煤炭价格形成机制的演变过程,利用秦皇岛大同优混煤1994年1月至2008年12月每周星期一的最高价格数据,运用单位根检验和Monte-Carlo检验方法对煤炭价格变动模型进行了实证研究。研究结果表明:在正常情况下,几何布朗运动能较好... 分析了我国煤炭价格形成机制的演变过程,利用秦皇岛大同优混煤1994年1月至2008年12月每周星期一的最高价格数据,运用单位根检验和Monte-Carlo检验方法对煤炭价格变动模型进行了实证研究。研究结果表明:在正常情况下,几何布朗运动能较好地拟合我国煤炭价格的变动过程;当存在突发事件时,风险中性跳跃-扩散模型能较好地拟合我国煤炭价格的变动过程。 展开更多

关键词 煤炭价格 Monte-Carlo检验 几何布朗运动 跳跃-扩散过程

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关于期权的风险度量 被引量：1

11

作者 刘昆仑 万建平 刘秋香 《应用数学》 CSCD 北大核心 2006年第S1期109-113,共5页

文章介绍了估计期权风险的参数方法和模拟方法,并用Monte Carlo模拟法对长源电力发行的股票期权的VaR进行了估计,这对于期权的研究和股票期权自身的发展有帮助.

关键词 VAR 期权 股票期权 几何布朗运动 MONTE CARLO模拟

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股票价格模型中三个指标的概率计算 被引量：3

12

作者 张丕一 《青岛理工大学学报》 CAS 2006年第5期119-123,共5页

在假定股票价格变动服从几何布朗运动的模型下,利用微分方程初值问题与随机过程的联系,将要计算的概率问题转化为微分方程问题.在已知现在的股票价格情况下,通过求解微分方程,计算了股票价格到达给定的上、下限的概率和平均到达的时间.... 在假定股票价格变动服从几何布朗运动的模型下,利用微分方程初值问题与随机过程的联系,将要计算的概率问题转化为微分方程问题.在已知现在的股票价格情况下,通过求解微分方程,计算了股票价格到达给定的上、下限的概率和平均到达的时间.此外,给出了一个有具体数据的例子,说明了上述结果可以直接应用到实际股票投资决策之中. 展开更多

关键词 几何布朗运动 上、下限 数学期望 随机微分方程 停时

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前向打靶格方法计算变异期权的价格 被引量：2

13

作者 冯广波 《数学理论与应用》 2003年第2期23-26,共4页

前向打靶格方法是 Barraquand和 L atombe在解决非完全型 Hamilton- Jacobi- Bellm an方程时介绍的 .本文将用它来解决未定权益定价问题 .文中首先介绍这种方法 。

关键词 前向打靶格方法 变异期权 价格 未定权益 定价问题 限制风险期权 障碍期权 回望期权 亚式平均期权 阶梯期权 风险资产 几何布朗运动

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商品期货期权定价研究进展 被引量：2

14

作者 马超群 刘超 《金融经济》 2007年第6X期109-110,共2页

关键词 定价研究 期货期权 期货保值 期权定价模型 期货价格 随机利率 几何布朗运动 现货价格 套期保值 期

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基于延迟期权的船舶投资时机

15

作者 余思勤 陈金海 黄顺泉 《中国航海》 CSCD 北大核心 2014年第3期118-122,共5页

为指导船舶投资决策,建立船舶经营净现金流服从几何布朗运动假设下的延迟期权模型,求解投资临界和期权价值,研究船舶投资时机。采用2001—2012年远东—西北欧航线巴拿马型集装箱船的经营数据进行实证分析发现:船舶的投资时机为航运业复... 为指导船舶投资决策,建立船舶经营净现金流服从几何布朗运动假设下的延迟期权模型,求解投资临界和期权价值,研究船舶投资时机。采用2001—2012年远东—西北欧航线巴拿马型集装箱船的经营数据进行实证分析发现:船舶的投资时机为航运业复苏和繁荣期,如2001—2008年和2010年前3个季度;投资临界随无风险利率的上升而提高。对比集装箱船舶实际下订单数据发现,模型求解结果具有1 a的超前。运用实物期权指导船舶投资时,购买二手船比订造新船效果更好。 展开更多

关键词 交通运输经济学 船舶投资 延迟期权 投资时机 几何布朗运动

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一类积分函数的性质

16

作者 刘晓鹏 刘坤会 《北京交通大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2015年第3期114-121,共8页

研究了一类积分函数的性质,这类积分函数产生于几何布朗运动型脉冲随机控制问题或其推广,它与脉冲随机控制模型的值函数有相当的联系,在脉冲随机控制模型最佳控制存在性的研究中起着重要的作用.

关键词 积分函数 脉冲随机控制 几何布朗运动 变分方程

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基于实物期权的高速铁路建设时机分析

17

作者 陈佩虹 卢媛 陈娟 《城市轨道交通研究》 北大核心 2023年第11期55-58,64,共5页

目的:为高铁项目建设时机的选择提供理论依据和参考,以提高其投资决策的可靠性,降低投资风险。方法:将实物期权引入到高铁项目建设时机的考证过程;通过识别高铁项目投资决策中的期权类型,以延迟期权为重点,对投资过程涉及的建设成本、... 目的:为高铁项目建设时机的选择提供理论依据和参考,以提高其投资决策的可靠性,降低投资风险。方法:将实物期权引入到高铁项目建设时机的考证过程;通过识别高铁项目投资决策中的期权类型,以延迟期权为重点,对投资过程涉及的建设成本、客流量和旅客时间节省价值等主要不确定性因素进行建模分析;利用Crystal Ball软件中的OptQuest优化工具实现蒙特卡洛模拟,得出净现值最大化条件下的高铁项目最佳建设时机。以我国西部高铁项目A为例进行了实证分析。结果及结论:高铁项目具有建设难度大、建设期长、投资额巨大的特点,成本与收益随时间增加存在极大的不确定性,基于实物期权的高铁项目建设时机分析方法提供了一种衡量和估计这种不确定性的框架。根据该分析方法求解得出,高铁项目A推迟18年建设将会达到最优净现值。 展开更多

关键词 高速铁路 建设时机 实物期权 几何布朗运动

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人参种植的经济分析

18

作者 尹哲 《安徽农业科学》 CAS 北大核心 2009年第1期190-191,共2页

针对人参市场价格经常变化,利用最优概率控制模型对人参可持续生产的最低销售价进行经济分析。结果表明,人参生长速度越缓慢,其成本也越高,且人参市场价格对采参年龄起很大作用。若市场人参价格增幅大,最优采参年龄变小;若市场人参价格... 针对人参市场价格经常变化,利用最优概率控制模型对人参可持续生产的最低销售价进行经济分析。结果表明,人参生长速度越缓慢,其成本也越高,且人参市场价格对采参年龄起很大作用。若市场人参价格增幅大,最优采参年龄变小;若市场人参价格越低,则最优采参年龄越大,直到停止种植。 展开更多

关键词 随机微分方程 动态二叉树模型 几何布朗运动

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生灭过程假设和股价相对偏差分析——以上证50指数成分股为例

19

作者 高劲 《浙江金融》 北大核心 2008年第10期40-41,共2页

何种随机过程能较好地捕述股票价格波动．是一个十分有意义的问题．1900年法国数学家巴施里耶（Bachelier．1900）提出，证券价格的变化可以看作是普通布朗运动，萨缪尔森在1965年（Samuelson，1965a，1965b）更进一步提出．股票价格的... 何种随机过程能较好地捕述股票价格波动．是一个十分有意义的问题．1900年法国数学家巴施里耶（Bachelier．1900）提出，证券价格的变化可以看作是普通布朗运动，萨缪尔森在1965年（Samuelson，1965a，1965b）更进一步提出．股票价格的变化遵循几何布朗运动。此后，几何布朗运动成为经济学家描述股票价格变动所采用的基本模型。 展开更多

关键词 偏差分析 生灭过程 成分股 股票价格波动 几何布朗运动 股价 随机过程 证券价格

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基于效应函数优化BS模型的最优资产和消费组合模型

20

作者 程文亮 《科技通报》 北大核心 2017年第6期38-41,共4页

针对标准Black-Scholes模型(简称BS模型)在最优资产和消费组合模型的应用中表现出定价精确性不高的问题,本文提出了一种基于效应函数优化Black-Scholes模型的投资组合模型,首先令价格的运动变化过程趋向几何布朗运动,对期权回报率参数... 针对标准Black-Scholes模型(简称BS模型)在最优资产和消费组合模型的应用中表现出定价精确性不高的问题,本文提出了一种基于效应函数优化Black-Scholes模型的投资组合模型,首先令价格的运动变化过程趋向几何布朗运动,对期权回报率参数进行优化,然后为了得到一个平衡期权的定价,引入三个正回报概率,采用效应函数这个三个概率进行优化,最后分别对价格大于均衡价格、价格等于均衡价格和价格小于均衡价格三种情况下的BS模型的参数进行误差修正。仿真试验结果表明,本文提出的基于效应函数优化Black-Scholes模型的投资组合模型相比较标准BS模型,具有更高的定价精确性。 展开更多

关键词 BLACK-SCHOLES模型 投资组合模型 几何布朗运动 正回报概率 误差修正

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