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公司大股东控制影响企业盈余管理机制实证研究--来自中国内地上市公司关联交易中介效应检验的证据 被引量:2
1
作者 吴国鼎 李怡潇 《中央财经大学学报》 北大核心 2025年第5期140-160,共21页
大股东控制影响企业盈余管理机制中关联交易是一个重要渠道。笔者根据委托代理理论以及信息不对称理论,以2004—2022年中国内地A股上市公司为研究样本的有效数据,运用中介效应检验方法,从样本总体以及区分企业所有制类型、企业内外部治... 大股东控制影响企业盈余管理机制中关联交易是一个重要渠道。笔者根据委托代理理论以及信息不对称理论,以2004—2022年中国内地A股上市公司为研究样本的有效数据,运用中介效应检验方法,从样本总体以及区分企业所有制类型、企业内外部治理环境等维度,实证检验了关联交易在大股东控制影响盈余管理关系中的中介作用及其异质性。检验结果证实:大股东控制水平与盈余管理正相关;大股东控制水平的提高通过增加关联交易进而导致了盈余管理的增加,因而关联交易在其中具有中介效应。大股东控制通过关联交易影响盈余管理的机制在不同所有制类型、不同内部治理水平以及不同外部治理环境中均具有异质性。本研究将关联交易引入对大股东控制影响企业盈余管理机理的探讨,通过实证检验揭示大股东控制与盈余管理二者之间内在关联的运行方式,拓展了企业代理理论以及财务管理理论。研究结论有助于为提高公司治理水平以及规范中国资本市场中企业的关联交易和盈余管理行为提供理论依据。 展开更多
关键词 大股东控制 盈余管理 关联交易 中介效应
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上市公司关联交易对审计质量的影响研究 被引量:9
2
作者 詹细明 唐少清 李俊林 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2021年第S01期429-437,共9页
以2015—2019年度部分A股制造业上市公司为研究样本,考察上市公司关联交易对审计质量的影响。实证研究发现:上市公司机会主义型关联交易的发生金额与审计质量之间呈显著正相关关系,而决策有用型关联交易的金额与审计质量之间无明显关系... 以2015—2019年度部分A股制造业上市公司为研究样本,考察上市公司关联交易对审计质量的影响。实证研究发现:上市公司机会主义型关联交易的发生金额与审计质量之间呈显著正相关关系,而决策有用型关联交易的金额与审计质量之间无明显关系。基于此提出了建议,即在上市公司层面对外进一步加强企业的信息披露、对内不断优化完善内部治理结构,在证监会层面加强对市场的监管处罚力度,在会计师事务所层面加强审计人员尤其是注册会计师的职业道德教育。这为上市公司进行关联交易行为选择的经济后果和事务所规避审计风险、提高审计质量提供经验证据,更好地适应时代发展和市场需求,推动我国社会主义市场经济健康发展。 展开更多
关键词 关联交易 审计质量 审计意见 机会主义型关联交易 决策有用型关联交易
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上市公司关联交易、治理生态与审计费用 被引量:2
3
作者 孙永军 张彤 《会计之友》 北大核心 2025年第14期129-138,共10页
关联交易案件本质上体现了公司治理生态协调治理机制不充分、不完善的矛盾。能否有效增强治理生态对关联交易和审计费用之间的信息传导机制和约束机制,成为重要话题。文章以2018—2022年沪深A股上市公司为样本,实证研究发现:正常关联交... 关联交易案件本质上体现了公司治理生态协调治理机制不充分、不完善的矛盾。能否有效增强治理生态对关联交易和审计费用之间的信息传导机制和约束机制,成为重要话题。文章以2018—2022年沪深A股上市公司为样本,实证研究发现:正常关联交易对审计费用没有显著影响,而异常关联交易水平越高,审计费用越高;公司治理生态对两者具有调节作用;信息传导机制有效,但约束机制较为脆弱,治理生态结构协同优势不强。同时,信息透明度在异常关联交易和审计费用之间存在中介效应,是信息传导和约束机制的关键因素。上述研究结果为进一步完善约束机制以及公司治理生态体系一体化建设提供了经验支持。 展开更多
关键词 关联交易 审计费用 治理生态 信息透明度
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关于规范上市公司关联交易行为的思考 被引量:6
4
作者 杨帆 《中南林学院学报》 CSCD 2004年第3期25-27,共3页
 关联交易是一种普遍存在的现象,也已经成为许多公司日常生产经营的重要组成部分。由于关联交易不是在竞争的、自由市场条件下进行的,而且大股东通过关联交易操纵上市公司利润,或者通过关联交易侵占上市公司财产的事常有发生,这不能不...  关联交易是一种普遍存在的现象,也已经成为许多公司日常生产经营的重要组成部分。由于关联交易不是在竞争的、自由市场条件下进行的,而且大股东通过关联交易操纵上市公司利润,或者通过关联交易侵占上市公司财产的事常有发生,这不能不引起人们的广泛关注。关注上市公司关联交易的现状和存在的问题和规范关联交易是十分必要的。 展开更多
关键词 关联 关联交易 关联交易定价 关联交易公允决策制度
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连锁股东与关联交易:“一味纵容”还是“区别对待”
5
作者 蒋心怡 《财会月刊》 北大核心 2025年第24期63-68,共6页
以2007~2023年沪深A股上市公司数据为样本,实证检验连锁股东与关联交易的关系。研究发现,连锁股东与关联交易之间存在显著的正相关关系。异质性分析表明,相较于融资约束较小、盈利能力较强的企业,连锁股东与关联交易之间的正相关关系在... 以2007~2023年沪深A股上市公司数据为样本,实证检验连锁股东与关联交易的关系。研究发现,连锁股东与关联交易之间存在显著的正相关关系。异质性分析表明,相较于融资约束较小、盈利能力较强的企业,连锁股东与关联交易之间的正相关关系在融资约束较大、盈利能力较弱的企业中更为显著。经济后果检验表明:在融资约束较大、盈利能力较弱的企业中,关联交易对企业价值具有显著的促进作用;而在融资约束较小、盈利能力较强的企业中,关联交易对企业价值无益。总体而言,连锁股东对于不同企业的关联交易存在“区别对待”,其在关联交易决策方面发挥了竞争合谋效应。本研究不仅为全面认识连锁股东的作用提供了经验证据,还为反垄断相关政策法规的制定与发展提供了参考。 展开更多
关键词 连锁股东 关联交易 企业价值 融资约束 盈利能力
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金融控股公司关联交易监管的国际比较研究
6
作者 解天蘅 张建芳 《财会通讯》 北大核心 2025年第17期151-156,共6页
金融控股公司关联交易的监管是防范其风险的关键,当前部分发达国家对金融控股公司的关联交易监管已较为成熟。基于此,文章通过对比分析美英日国家和我国对金控公司关联交易监管主体、关联交易内控制度的监管以及关联交易信息披露的监管... 金融控股公司关联交易的监管是防范其风险的关键,当前部分发达国家对金融控股公司的关联交易监管已较为成熟。基于此,文章通过对比分析美英日国家和我国对金控公司关联交易监管主体、关联交易内控制度的监管以及关联交易信息披露的监管差异,借鉴国外监管经验并结合我国实际情况,完善我国对金控公司关联交易的监管,对于促进金控公司稳健和可持续发展具有重要意义。 展开更多
关键词 关联交易 金融控股公司 监管
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税收征管体制改革与企业关联交易避税——来自国地税机构合并的经验证据
7
作者 赵斌 卞宝成 许如玉 《税收经济研究》 北大核心 2025年第6期84-95,共12页
文章以国地税机构合并为准自然实验,借助2010—2024年中国A股上市公司数据,使用双重差分模型实证检验税收征管体制改革对企业关联交易避税的影响。结果表明,国地税机构合并显著降低企业关联交易避税程度,即税收征管体制改革能够有效遏... 文章以国地税机构合并为准自然实验,借助2010—2024年中国A股上市公司数据,使用双重差分模型实证检验税收征管体制改革对企业关联交易避税的影响。结果表明,国地税机构合并显著降低企业关联交易避税程度,即税收征管体制改革能够有效遏制企业关联交易避税行为。同时,上述效应在内部控制较弱、未聘请“四大”会计师事务所审计、政企连接度高、单一化经营、国有以及小规模企业中更为显著。机制分析发现,税收征管体制改革通过提升企业税收公平、提高企业税收遵从度以及降低企业税负粘性,抑制关联交易避税行为。文章揭示了税收治理如何通过强化规则执行力与信息穿透力嵌入企业微观决策过程,为进一步深化统一高效的现代财税体制改革提供相关经验证据与政策启示。 展开更多
关键词 税收征管体制改革 国地税机构合并 企业关联交易避税 税收公平 税负粘性
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新《公司法》下关联交易舞弊治理研究——基于机器学习驱动的三元协同机制
8
作者 赵竞竞 《财会通讯》 北大核心 2025年第20期111-116,共6页
2024年正式实施的新《公司法》,明确了关联交易的规则制度与法律后果,构建起较为完善的关联交易制度体系,同时也对企业关联交易舞弊治理工作提出新要求。结合法律新要求和企业发展需求。利用机器学习驱动的三元协同机制可有效提升关联... 2024年正式实施的新《公司法》,明确了关联交易的规则制度与法律后果,构建起较为完善的关联交易制度体系,同时也对企业关联交易舞弊治理工作提出新要求。结合法律新要求和企业发展需求。利用机器学习驱动的三元协同机制可有效提升关联交易舞弊治理的效率。文章从“感知-计算-审查执行”三元协同机制出发,针对企业关联交易主体界定、范围划分、程序范围三方面进行强化,助力企业满足合规发展要求;并进一步从持续监控优化、内外协同治理等维度提出运用建议,使机器学习驱动的三元协同机制在舞弊治理过程中充分发挥作用。 展开更多
关键词 新《公司法》 关联交易舞弊 三元协同机制
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论我国公司不公平关联交易行为的公司法规制 被引量:11
9
作者 张雅斌 蔡爱平 《政治与法律》 CSSCI 北大核心 1997年第1期49-52,共4页
论我国公司不公平关联交易行为的公司法规制张雅斌蔡爱平基于股东支配权的公司运作体制,有控制地位的股东可利用表决权的影响力优势,对公司的关联交易行为作出安排。其行为后果往往形成这样一种利益格局:公司的关联交易行为给控制股... 论我国公司不公平关联交易行为的公司法规制张雅斌蔡爱平基于股东支配权的公司运作体制,有控制地位的股东可利用表决权的影响力优势,对公司的关联交易行为作出安排。其行为后果往往形成这样一种利益格局:公司的关联交易行为给控制股东带来的额外利益是以牺牲公司及其他... 展开更多
关键词 不公平关联交易 公司法 控制股东 少数股东 股东有限责任 公司人格 关联交易行为 估价权 股东派生诉讼制度 独立原则
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上市公司关联交易利润操纵 被引量:7
10
作者 张健 李松 《商业研究》 北大核心 2004年第19期124-126,共3页
由于历史的原因 ,目前在我国证券市场上 ,上市公司关联交易行为较为普遍 ,但是相关的规则却极不健全。这给一些上市公司利用关联交易 ,大行利润操纵带来了可乘之机 ,关联交易利润操纵已经引起了广大投资者特别是中小投资者的强烈谴责。... 由于历史的原因 ,目前在我国证券市场上 ,上市公司关联交易行为较为普遍 ,但是相关的规则却极不健全。这给一些上市公司利用关联交易 ,大行利润操纵带来了可乘之机 ,关联交易利润操纵已经引起了广大投资者特别是中小投资者的强烈谴责。上市公司关联交易利润操纵是一个两阶段的过程 ,只有从规范关联交易行为和规范关联交易信息披露两个角度同时入手 ,通过建立健全两个方面的规则 ,依靠监管部门的严格实施 ,双管其下 ,才能真正做到规范关联交易 。 展开更多
关键词 关联交易 关联交易利润操纵 信息披露 规范治理
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上市公司关联交易及利润操纵行为分析 被引量:16
11
作者 童俊莉 俞竞 《财会通讯(上)》 北大核心 2001年第2期35-37,共3页
本文拟对沪市披露1999年年报的420家A股上市公司(不包括2000年4月30日之后发布年报的公司)的关联交易行为进行分析,以揭示关联交易存在的若干问题并提出几点建议。 本文数据主要来自《中国证券报》和《上海证券报》
关键词 上市公司 关联交易 利润操纵行为 关联交易动机 交易形式 信息披露
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我国上市公司关联交易盈余管理解析 被引量:26
12
作者 刘烨 《财经理论与实践》 北大核心 2001年第5期92-95,共4页
我国上市公司与其控股大股东 ,利用关联交易盈余管理侵犯广大中小股东、债权人利益的情况可谓屡见不鲜 ,这与我国股市所特有的关联交易盈余管理的特点有关。由于关联交易盈余管理的经济实质及危害。须对关联交易盈余管理赖以存在的制度... 我国上市公司与其控股大股东 ,利用关联交易盈余管理侵犯广大中小股东、债权人利益的情况可谓屡见不鲜 ,这与我国股市所特有的关联交易盈余管理的特点有关。由于关联交易盈余管理的经济实质及危害。须对关联交易盈余管理赖以存在的制度缺陷进行改进。 展开更多
关键词 关联交易 关联交易盈余管理 控股股东 中小股东利益 上市公司 制度缺陷
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关联交易与公司避税——来自中国上市公司的经验数据 被引量:16
13
作者 陈作华 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2017年第5期21-31,共11页
本文选取2008~2015年度沪深两市上市公司为研究样本,实证检验了关联交易与公司避税的关系,发现关联交易规模越大,公司避税越激进。进一步将关联交易区分为异常关联交易和正常关联交易后,研究发现,异常关联交易规模与公司避税显著正相关... 本文选取2008~2015年度沪深两市上市公司为研究样本,实证检验了关联交易与公司避税的关系,发现关联交易规模越大,公司避税越激进。进一步将关联交易区分为异常关联交易和正常关联交易后,研究发现,异常关联交易规模与公司避税显著正相关,正常关联交易与公司避税之间无显著相关关系。在控制住可能的内生性问题以及进行敏感性测试后,上述结论保持不变。异常关联交易是控股股东和上市公司掏空国家税收的重要途径,是公司避税的诱因和降低税负的重要手段。 展开更多
关键词 关联交易 异常关联交易 公司避税 掏空
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股权结构对上市公司并购重组绩效影响的研究——按关联与非关联交易分类 被引量:15
14
作者 杨柔坚 《审计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第6期67-76,共10页
并购重组类型分为关联交易与非关联交易,利用2009—2013年沪深两市主板A股制造业发生并购重组的200家上市公司的非平衡面板数据,研究检验了股权结构对这两种不同并购重组类型的绩效影响。结果表明,在非关联交易中第一大股东的持股比例... 并购重组类型分为关联交易与非关联交易,利用2009—2013年沪深两市主板A股制造业发生并购重组的200家上市公司的非平衡面板数据,研究检验了股权结构对这两种不同并购重组类型的绩效影响。结果表明,在非关联交易中第一大股东的持股比例与并购重组短期绩效呈正相关,与并购重组长期绩效呈负相关,在非关联交易中,股权制衡度与短期并购重组绩效呈正相关与长期绩效呈负相关,在关联与非关联交易中,上市公司的控制人属性与并购重组绩效无相关关系。 展开更多
关键词 股权结构 关联交易 关联交易 公司绩效 并购重组绩效 股权制衡度 资产并购 公司金融 资本市场
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公司关联交易的安全港程序与公司集团立法研究 被引量:8
15
作者 吴越 《北京理工大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2022年第5期32-47,共16页
《公司法》第16条引发越权担保合同效力之争,本质是关联交易的效力判断之争。《公司法修订草案》完善上市公司关联交易的安全港程序规定,应置于《公司法》总则之中或独立成章;违背安全港程序的关联交易可以经法院撤销而归于无效,但最终... 《公司法》第16条引发越权担保合同效力之争,本质是关联交易的效力判断之争。《公司法修订草案》完善上市公司关联交易的安全港程序规定,应置于《公司法》总则之中或独立成章;违背安全港程序的关联交易可以经法院撤销而归于无效,但最终应以交易公平性作为终极裁判标准。公司集团利用内部关联交易可以节约交易成本,提升交易效率,但另一方面可能损害从属公司少数股东及债权人合法权益。《公司法》修订应遵循堵疏结合的立法思路,对关联交易和公司集团进行系统化规范:“堵”即是建立防火墙,防止关联交易损害少数股东及债权人合法权益;“疏”即是承认公司集团行使统一管理权的合法性,鼓励公司集团做大做强,并建立公司集团内部的公平补偿机制。 展开更多
关键词 公司担保 关联交易 “安全港”程序 关联交易效力 公司集团
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反避税立法、税收征管与企业关联交易避税行为 被引量:6
16
作者 陈斌 江碧丹 《财会月刊》 北大核心 2021年第13期153-160,共8页
国家税务总局颁布的《特别纳税调整实施办法(试行)》标志着我国已经构建起一个比较完备的反避税制度,其实施能否有效抑制企业的避税行为亟待研究。以2004~2013年A股上市公司为样本,采用多元回归方法来研究反避税立法对企业关联交易避税... 国家税务总局颁布的《特别纳税调整实施办法(试行)》标志着我国已经构建起一个比较完备的反避税制度,其实施能否有效抑制企业的避税行为亟待研究。以2004~2013年A股上市公司为样本,采用多元回归方法来研究反避税立法对企业关联交易避税行为的影响,结果发现:该办法的实施有效地抑制了企业关联交易避税行为;从对不同类型关联交易避税行为的影响来看,其能有效地抑制商品(劳务)类关联交易和资金类关联交易避税,但对于抑制在低税率国家(地区)设立受控外国公司避税的效果并不明显。进一步研究发现,在税收征管水平较高的地区,其对抑制关联交易避税的效果更加显著。 展开更多
关键词 反避税 税收征管 关联交易 特别纳税调整 关联交易避税
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上市公司并购重组经济后果实证研究——基于关联交易与非关联交易的比较研究 被引量:6
17
作者 陈兴秀 《中国注册会计师》 北大核心 2015年第1期52-57,共6页
本文以2012年和2013年共143个发生并购重组的上市公司为样本(其中发生关联交易并购重组的样本74个,发生非关联交易并购重组的69个),运用事件研究法,在对总体样本经济后果进行研究的基础上,主要对关联交易并购重组与非关联交易并购重组... 本文以2012年和2013年共143个发生并购重组的上市公司为样本(其中发生关联交易并购重组的样本74个,发生非关联交易并购重组的69个),运用事件研究法,在对总体样本经济后果进行研究的基础上,主要对关联交易并购重组与非关联交易并购重组经济后果进行了比较研究。研究发现,关联交易并购重组经济后果好于非关联交易,但并购重组公告后两者绩效均有所下滑。总体而言,并购重组不但没有给股东带来财富反而产生了负面影响。 展开更多
关键词 上市公司 关联交易并购重组 关联交易并购重组 经济后果
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中国上市公司非公允关联交易的根源及治理对策建议 被引量:4
18
作者 纳鹏杰 赵建坡 谢倩 《云南财贸学院学报》 2005年第6期9-15,共7页
中国上市公司关联交易频繁发生且交易金额巨大,非公允关联交易普遍存在,问题公司常常通过非公允关联交易解决其存在的问题。随着监管力度的加强,关联交易和非公允关联交易会有所减少,但短期内无法根除长年沉积的痼疾,尤其是在关联交易... 中国上市公司关联交易频繁发生且交易金额巨大,非公允关联交易普遍存在,问题公司常常通过非公允关联交易解决其存在的问题。随着监管力度的加强,关联交易和非公允关联交易会有所减少,但短期内无法根除长年沉积的痼疾,尤其是在关联交易多样化和非公允关联交易隐形化的情况下更是如此。因此,深刻剖析非公允关联交易存在的根源及其找出治理对策是急需解决的重大课题。 展开更多
关键词 上市公司 关联交易 非公允关联交易 中国 治理对策
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集团内关联交易对电商企业创新效率的影响研究——基于高管研发背景的调节效应 被引量:1
19
作者 马晨佳 《商业经济研究》 北大核心 2023年第14期161-164,共4页
得益于互联网技术的“后发优势”,我国数字经济在电子商务的繁荣下迅速发展。电商企业的高质量发展是数字经济发展的重要前提,而电商企业的高质量发展则需要创新驱动。研究如何扩大电商企业创新投入、提升创新效率具有重要现实意义。本... 得益于互联网技术的“后发优势”,我国数字经济在电子商务的繁荣下迅速发展。电商企业的高质量发展是数字经济发展的重要前提,而电商企业的高质量发展则需要创新驱动。研究如何扩大电商企业创新投入、提升创新效率具有重要现实意义。本文基于关联交易视角,使用2014-2021年上市电商企业数据研究后发现:第一,在整体上,集团内的关联交易会显著降低电商企业的创新效率,但在具体层面,流入型关联交易汇聚了集团资源,显著提高了电商企业的创新效率;第二,当电商企业拥有更多研发背景的高管,整体关联交易降低作用会被削弱,而流入型关联交易的提高作用会被增强。 展开更多
关键词 创新效率 电商企业 关联交易 流入型关联交易 数字经济
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不当关联交易及其规制 被引量:1
20
作者 王建敏 《理论学刊》 北大核心 2007年第11期96-99,共4页
本文对我国不当关联交易问题进行了分析,提出了以法律保护从属公司及债权人和其他利益相关者利益的问题。其中,公司法明确规定了关联方对公司的损害赔偿责任和关联董事表决回避制度,这对不当关联交易起着直接的规制作用;公司法确立了公... 本文对我国不当关联交易问题进行了分析,提出了以法律保护从属公司及债权人和其他利益相关者利益的问题。其中,公司法明确规定了关联方对公司的损害赔偿责任和关联董事表决回避制度,这对不当关联交易起着直接的规制作用;公司法确立了公司法人人格否认制度和独立董事制度,这对不当关联交易起着间接的调整与规制作用。 展开更多
关键词 关联交易 不当关联交易 直接规制 间接规制
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