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题名期权定价模型在股票定价中的应用
被引量：4
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作者
黄本尧
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机构
深圳证券交易所博士后工作站
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出处
《贵州财经学院学报》
2003年第1期20-23,共4页
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文摘
传统的股票定价方法主要是股利折现模型 ,由于不能精确地确定投资者的预期收益率和未来支付的现金股利 ,因此传统的股票定价方法存在一定缺陷。公司的权益资本具有期权特性 ,公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权 ,该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息金额。因此可以用布莱克—斯科尔斯期权定价模型对股票进行定价。该方法不需确定投资者的预期收益率 ,也不需估计未来的现金股利 ,只需要知道公司历史的和现在的资产评估价值就可以对股票进行估值 ,从而克服了传统股票定价方法的缺陷。
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关键词
期权定价模型
股票定价
应用
看涨期权
公司价值波动率
权益资本
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Keywords
dividend discount model
Black-Scholes option pricing model
call option
corpor ate value volatility
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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题名担保费的期权定价模型设计及实证研究
被引量：14
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作者
林昆辉
金玲
陈晓红
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机构
台湾献麟纺织工业股份有限公司
中南大学工商管理学院
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出处
《中南工业大学学报（社会科学版）》
2000年第4期265-267,共3页
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文摘
担保费即担保机构承担担保责任的代价。过低的担保费不足以弥补担保机构所承担的担保风险 ,过高的担保费将制约信用担保的发展。碍于现金流贴现估价模型的局限性 ,从期权的角度阐述了担保与期权的关系 ,指出担保合约实质上就是一份看跌期权。从理论和实证两方面论述了如何运用Black Scholes的期权定价模型确定担保收费的问题 。
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关键词
担保费
看涨期权
看跌期权
无风险利率
期权价格
信用担保
公司价值波动率
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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